ด้วยความน่าจะเป็นในระดับสูง เป็นที่ถกเถียงกันอยู่ว่าปัจจัยที่สำคัญที่สุดที่มีอิทธิพลต่อค่าเงินรูเบิลคือราคาน้ำมันในโลก ดังที่คุณทราบ รัสเซียเป็นผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุดรายหนึ่งของโลก ตามลำดับ เศรษฐกิจได้รับแรงผลักดันอย่างมากจากปัจจัยนี้ และปรากฎว่าน้ำมันเป็นวัตถุดิบพื้นฐานที่สุดในรัสเซีย จากทั้งหมดนี้จะตามมาว่าหากราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว (ราคาของผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมเป็นดอลลาร์) อัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ต่อรูเบิลจะลดลง โดยทั่วไป นี่คือปัจจัยภายนอกหลักของอิทธิพลของเงินดอลลาร์ที่มีต่อรัสเซีย

ในกรณีที่ราคาน้ำมันดิ่งลง จะส่งผลเสียอย่างมากต่อเศรษฐกิจและสกุลเงินของรัสเซีย เนื่องจากในกรณีนี้ รัสเซียเริ่มขาดทุนอย่างมหาศาล และเป็นผลให้รูเบิลถูกลดค่าลง และทำเพื่อให้ กำไรจากผลิตภัณฑ์น้ำมันสำหรับรัสเซียไม่ลดลง ปรากฎว่าในขณะนี้เงินดอลลาร์เริ่มเติบโตอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับรูเบิลรัสเซีย

นอกจากนี้ ปัจจัยภายนอกที่สำคัญประการหนึ่งคืออัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินอื่นของโลก ลองใช้คู่สกุลเงินยูโรดอลลาร์เป็นตัวอย่าง หากเงินดอลลาร์เริ่มอ่อนค่าเมื่อเทียบกับเงินยูโร ในกรณีส่วนใหญ่ เงินดอลลาร์ก็เริ่มอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับรูเบิล ซึ่งมักจะเกิดขึ้นในกรณีส่วนใหญ่

ที่นี่เราพูดถึงอิทธิพลของปัจจัยภายนอก ตอนนี้เรามาที่การวิเคราะห์ปัจจัยภายใน ปัจจัยที่สำคัญที่สุด (ภายใน) ที่มีอิทธิพลต่อราคาของรูเบิลรัสเซียคือสกุลเงินนี้มีความจำเป็นในรัสเซียมากเพียงใด กล่าวคือรูเบิลเป็นที่ต้องการอย่างมากในรัสเซียหรือผู้คนชอบสกุลเงินอื่นมากกว่า เนื่องจากการเก็บเงินในสกุลเงินเหล่านี้ ในความเห็นของพวกเขามีเสถียรภาพมากขึ้น

นี่เป็นตัวอย่างที่ชัดเจนมากสำหรับคุณ: เงินรูเบิลเริ่มลดลง และชัดเจนมาก ในทางกลับกัน ทุกองค์กรพยายามโอนเงินของพวกเขา ซึ่งในทางกลับกันก็อยู่ในหุ้น เป็นสกุลเงินที่ต่อต้านความแตกต่างของ ตลาด - เงินดอลลาร์ แน่นอน มันเกิดขึ้นที่เงินถูกโอนและเข้าสู่สกุลเงินที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง แต่ในกรณีส่วนใหญ่ ทางเลือกของคนจะตกอยู่กับเงินดอลลาร์ เนื่องจากนี่เป็นสกุลเงินที่ใช้กันทั่วไปมากที่สุดในโลก และไม่ว่าอะไรจะเกิดขึ้น พวกเขากล่าวว่ามีเสถียรภาพมากกว่าสกุลเงินอื่น ๆ นอกจากนี้ยังเกิดขึ้นในทางกลับกัน เมื่อเงินรูเบิลเริ่มมีราคาสูงขึ้น ก็เป็นเรื่องปกติที่ความต้องการเงินรูเบิลเริ่มเพิ่มขึ้นมาก โดยทั่วไปแล้ว ฉันจะเรียกการกระทำเหล่านี้ว่าเป็นวงจรอุบาทว์ชนิดหนึ่ง

ด้านบน ฉันได้ระบุแง่มุมพื้นฐานที่สุดของอิทธิพลของเงินดอลลาร์ที่มีต่อรัสเซีย มีอิทธิพลหลากหลายประเภท แต่มีความแข็งแกร่งน้อยกว่า ตัวอย่างเช่น มูลค่าการค้าระหว่างรัสเซียและอเมริกาคืออะไร ก็มีความสำคัญเช่นกัน ว่าหากอเมริกาส่งสินค้าให้รัสเซียมากกว่ารัสเซียไปยังอเมริกา สิ่งนี้ส่งผลเสียอย่างมากต่อราคาเงินรูเบิล ตอนนี้ฉันจะอธิบายว่าทำไม

ประเด็นคือ รัสเซียต้องจ่ายค่าสินค้าอเมริกันโดยตรงเป็นดอลลาร์ ปรากฎว่ารัสเซียต้องแลกเปลี่ยนรูเบิลจำนวนมากเป็นดอลลาร์ โดยมีความเสี่ยงที่จะเสียเงิน เนื่องจากราคาค่าเงินพุ่งขึ้นตลอดเวลา และฉัน ไม่ใช่แค่พูดถึงสินค้าทั่วไป และถ้าเรายกตัวอย่าง เช่น เครื่องบิน เรือลาดตระเวน แร่ธาตุใดๆ ในระดับอุตสาหกรรม ทั้งหมดนี้คือเงินจำนวนมาก และการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนอย่างน้อย 1/10 ของรูเบิลสามารถนำไปสู่การสูญเสียเงินจำนวนมากและเป็นผลให้ราคารูเบิลรัสเซียลดลง

แต่สำหรับรัสเซียในขณะนี้ เป็นเรื่องที่ดีมากที่หากเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ ส่วนใหญ่เทียบกับเงินยูโร จากนั้นเมื่อเทียบกับรูเบิล ค่าเงินก็เริ่มอ่อนค่าลงในลักษณะเดียวกัน และสิ่งนี้เกิดขึ้นค่อนข้างบ่อย รัสเซียยังได้รับผลกระทบจากปริมาณสกุลเงินที่นำเข้าและตั้งอยู่ในอาณาเขตของรัสเซีย เนื่องจากร้านค้าและสถานประกอบการจำนวนมากถูกแปลงเป็นดอลลาร์ และไม่เพียงแต่ลูกค้าเท่านั้นที่สามารถนับกับองค์กรใด ๆ ในสกุลเงินดอลลาร์ได้ วิสาหกิจ พวกเขาแลกเปลี่ยนโดยเฉพาะและเก็บทุนเป็นดอลลาร์ เศรษฐกิจรัสเซียต้องทนทุกข์ทรมานจากสิ่งนี้อย่างมาก

ในความคิดของฉัน ควรทำทุกวิถีทางเพื่อให้แน่ใจว่าประชากรทั้งหมดในรัสเซียหรือส่วนใหญ่จะเริ่มเชื่อถือรูเบิลไม่น้อยกว่าดอลลาร์และพยายามใช้รูเบิลในการคำนวณทั้งหมด ซึ่งจะทำให้สถานการณ์เปลี่ยนไปอย่างมาก ตลาดตั้งแต่รูเบิลรัสเซียฉันแน่ใจว่าภายใต้สถานการณ์เช่นนี้จะเริ่มเติบโตอย่างรวดเร็วในเวลาต่อมาเศรษฐกิจก็เริ่มเติบโตและแน่นอนว่ามาตรฐานการครองชีพอย่างที่ฉันพูดทั้งหมดนี้เชื่อมโยงกันอย่างใกล้ชิด แต่มันง่ายที่จะทำสิ่งนี้ในคำพูดเท่านั้นในความเป็นจริงทุกอย่างยากกว่าที่จะเห็นได้อย่างรวดเร็วก่อน
เนื่องจากการเผชิญกับความจริง เงินดอลลาร์ทั่วโลกเป็นสกุลเงินที่สำคัญมากซึ่งได้รับเกียรติอย่างสูง และสมควรได้รับชื่อของสกุลเงินที่ได้รับความนิยมมากที่สุดและเป็นที่นิยมมากที่สุด บางทีในช่วงหลายปีที่ผ่านมา บางสิ่งบางอย่างจะเปลี่ยนไปและเงินรูเบิลจะเปลี่ยนไป ได้รับความไว้วางใจในลักษณะเดียวกันเช่นเงินดอลลาร์ แต่สำหรับตอนนี้ เราต้องเป็นจริงและมองสิ่งต่าง ๆ อย่างถูกต้อง

ประวัติวิกฤตเงินรูเบิลในแผนภูมิ:

ดอลลาร์สหรัฐเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในหลายประเทศทั่วโลก รวมถึงรัสเซีย ตามเนื้อผ้า ในช่วงเวลาของความวุ่นวายทางเศรษฐกิจและความวุ่นวาย สกุลเงินนี้มีแนวโน้มสูงขึ้น ในขณะที่สินทรัพย์ในประเทศมีมูลค่าลดลง ดังนั้นที่สำนักงานแลกเปลี่ยนเงินตราและในธนาคาร คุณจะเห็นผู้คนจำนวนมากที่ต้องการสหรัฐอเมริกา มีแม้กระทั่งสำนวนที่ว่า "รูเบิลเป็นใบรับรองสำหรับเงิน และดอลลาร์เป็นเงินจริง"

แต่หากไม่มีความรู้เกี่ยวกับเงินรูเบิลและดอลลาร์สหรัฐ ประชากรมักจะซื้อดอลลาร์ที่มูลค่าสูงสุด แล้วขายที่ราคาต่ำสุด ในการประเมินโอกาสสำหรับอัตราแลกเปลี่ยนอย่างถูกต้อง คุณต้องเข้าใจวิธีการก่อตัว ในบทความนี้ เราจะมาดูว่าอะไรเป็นตัวกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนของเงินดอลลาร์เทียบกับรูเบิล

ปัจจัยที่มีผลต่อค่าเงินดอลลาร์

ประการแรก เป็นที่น่าสังเกตว่าเงินดอลลาร์เป็นสกุลเงินที่แปลงได้อย่างอิสระ ซึ่งหมายความว่าพลวัตของมันถูกกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทานในตลาดระหว่างธนาคารทั่วโลกเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นของโลก เป็นผลให้เราสามารถแยกแยะการก่อตัวของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับรูเบิลและสกุลเงินอื่น ๆ ของโลก โดยธรรมชาติแล้ว เราจะมุ่งความสนใจไปที่คู่ดอลลาร์สหรัฐ / รูเบิลรัสเซีย และวิเคราะห์ว่าอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ในรัสเซียขึ้นอยู่กับอะไร

การก่อตัวของอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นกระบวนการหลายปัจจัย แต่กระบวนการหลักสามารถแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม: การเมืองและเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม ก่อนอื่น จำเป็นต้องเข้าใจลักษณะเฉพาะทั่วไปของปัญหาและการมีอยู่ของดอลลาร์

ดอลลาร์เป็นสกุลเงินสำรองหลัก ซึ่งในทางกลับกัน ชี้ให้เห็นว่าธนาคารกลางของประเทศอื่น ๆ กำลังรับเงินดอลลาร์สหรัฐเพื่อเติมเต็มทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศและชำระเงินระหว่างประเทศ มากกว่าครึ่งหนึ่งของปริมาณธุรกรรมการชำระเงินระหว่างประเทศดำเนินการในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ยิ่งไปกว่านั้น หากในรัสเซียมีการชำระเงินเป็นดอลลาร์สหรัฐ "อย่างไม่เป็นทางการ" ในหลายประเทศ เงินดอลลาร์สหรัฐจะหมุนเวียนตามสกุลเงินประจำชาติ (ซิมบับเว) และในบางประเทศ แม้แต่สกุลเงินประจำชาติ (หมู่เกาะมาร์แชลล์ เอลซัลวาดอร์) ).

ในประวัติศาสตร์โลก ระบบการเงิน Bretton Woods (1944) มีความโดดเด่น โดยที่เงินดอลลาร์สหรัฐหนุนด้วยทองคำ ($35 ต่อออนซ์) และสกุลเงินอื่นๆ ทั้งหมดได้รับการสนับสนุนจากดอลลาร์สหรัฐ แต่เนื่องจากปริมาณสำรองทองคำในสหรัฐฯ ที่ลดลงอย่างรวดเร็วและดุลการชำระเงินที่ติดลบ ระบบนี้จึงแสดงให้เห็นความไม่มั่นคง ในช่วงปี พ.ศ. 2519-2521 มันถูกแทนที่ด้วยระบบการเงินปัจจุบันของจาเมกา หลักการหลักคือการไม่มีการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนเป็นทองคำและการแปลงสภาพฟรี อัตราแลกเปลี่ยนถูกกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทาน

ปัจจุบันเงินดอลลาร์สหรัฐออกโดยเฟด (Federal Reserve System) ซึ่งทำหน้าที่เป็นธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกา เฟดยังกำหนดอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะกำหนดต้นทุนการใช้เงิน นอกจากนี้ เฟดยังมีเสรีภาพในการตัดสินใจในระดับสูง และไม่ได้อยู่ใต้บังคับบัญชาของรัฐบาลสหรัฐฯ โดยตรง แต่แน่นอนว่า ดำเนินการตามผลประโยชน์ของเศรษฐกิจสหรัฐฯ

ปัจจัยทางการเมือง

ปัจจัยทางการเมืองหลักที่มีอิทธิพลต่อคู่เงินดอลลาร์/รูเบิล ได้แก่ ราคาน้ำมัน ดูเหมือนว่าราคาน้ำมันขึ้นอยู่กับดอลลาร์อย่างไร? ความจริงก็คือมันเป็นสกุลเงินดอลลาร์ ดังนั้นจึงมีคุณสมบัติหลายอย่างที่ส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยน ดังนั้น หากรัฐบาลสหรัฐฯ ต้องการเงิน - ดอลลาร์ มันก็จะออกพันธบัตรที่เฟดซื้อและออกเงินในจำนวนที่เท่ากัน โดยจ่ายให้กับรัฐบาลเพื่อซื้อตราสารหนี้ ในทางกลับกัน รัฐบาลสหรัฐฯ ก็สามารถใช้เงินจำนวนนี้ได้ตามที่เห็นสมควร

ในรัสเซีย กระบวนการฉีดเงินเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจแตกต่างกัน ธนาคารกลางไม่สามารถออกรูเบิลด้วยวิธีนี้ได้ด้วยค่าใช้จ่ายของพันธบัตรรัสเซีย ในการรับเงินรูเบิลจากธนาคารกลาง รัสเซียจะต้องนำสินทรัพย์/บริการบางส่วนออกสู่ตลาดต่างประเทศ (โดยปกติ นี่คือน้ำมันและก๊าซธรรมชาติเป็นหลัก) และรับเงินดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ เหล่านี้ที่ธนาคารกลางสามารถออกรูเบิลได้แล้วในอัตราของตัวเอง ยิ่งไปกว่านั้น เงินดอลลาร์สหรัฐที่เข้าสู่ธนาคารกลางในลักษณะนี้ยังสามารถนำไปใช้ซื้อของอเมริกันได้อีกด้วย ดังนั้น โครงการนี้มักจะมาจากการออกดอลลาร์สหรัฐและการซื้อสินทรัพย์จริง (เช่น น้ำมัน) สำหรับพวกเขา และรัสเซียก็จัดหาสินทรัพย์ให้กับตลาดโลกด้วยเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยพิมพ์รูเบิล และซื้อพันธบัตรสหรัฐเพื่อแลกกับเงินดอลลาร์ด้วยตัวมันเอง แน่นอนว่าโครงการดังกล่าวไม่เหมาะกับทุกคนและมีข้อเสียมากมาย ขณะนี้โครงการซื้อขายน้ำมันสำหรับรูเบิลกำลังดำเนินการอยู่ แต่ก็มีข้อผิดพลาดมากมายเช่นกัน

โดยปกติเมื่อราคาน้ำมันขึ้นค่าเงินดอลลาร์ อัตราแลกเปลี่ยนเงินรูเบิลก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน หากราคาน้ำมันดอลลาร์ตก รัสเซียจะต้องหักค่าเงินรูเบิล ปรากฎว่าประเทศผู้ส่งออกน้ำมันได้ประโยชน์จากเงินดอลลาร์ที่ต่ำ ในขณะที่สหรัฐฯ กลับแข็งค่าขึ้น

นอกจากนี้ ปัจจัยทางการเมืองยังรวมถึงเสถียรภาพทางเศรษฐกิจโดยรวมในประเทศ เนื่องจากรัฐที่เข้มแข็งจะมีค่าเงินที่แข็งค่าอย่างต่อเนื่อง ประเทศอื่นๆ จะพยายามซื้อมัน ซึ่งจะช่วยสนับสนุนอุปสงค์ซึ่งทำให้อัตราแลกเปลี่ยนสูงขึ้น ในทางกลับกัน สงครามและความขัดแย้ง จะลดมูลค่าของสกุลเงินลง เนื่องจากอาจนำไปสู่ความไม่แน่นอนบางประการ โดยธรรมชาติแล้ว แถลงการณ์ของนักการเมืองรายใหญ่ก็ส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนเช่นกัน

กองกำลังเศรษฐกิจ

ปัจจัยทางเศรษฐกิจในการก่อตัวของอัตราแลกเปลี่ยนรวมถึงการดำเนินการของเฟดในแง่ของการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย ถ้าขึ้นก็ขึ้นก็ขึ้น ถ้าลงก็ลง นอกจากนี้ ในแง่ของกิจกรรมอัตราดอกเบี้ยของเฟด เราควรเน้นย้ำถึงสิ่งที่เรียกว่าโครงการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ซึ่งเฟดสามารถแนะนำเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจของประเทศโดยการซื้อพันธบัตรและลดอัตราดอกเบี้ย ตามกฎแล้ว ในตอนเริ่มต้นของรอบการผ่อนคลายครั้งต่อไป สกุลเงินอาจลดลง (เนื่องจากมีขนาดใหญ่ขึ้น) แต่ตลาดยังสามารถคำนึงถึงผลกระทบเชิงบวกของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจนี้ต่ออัตราแลกเปลี่ยน เพื่อป้องกันไม่ให้ราคาร่วงลง ด้วยการลด QE เงินดอลลาร์จะมีราคาแพงมากขึ้นและตลาดสามารถรวมอัตราที่ทำได้โดยรวมและผลกระทบที่คาดหวังจากการพัฒนาต่อไป

ประชากรรัสเซียชอบเงินดอลลาร์สหรัฐเพราะความมั่นคง (แต่ค่าเงินดอลลาร์ก็อาจลดค่าลงได้เช่นกัน) ซึ่งกำหนดโดยอัตราเงินเฟ้อที่ต่ำตามปกติในสหรัฐอเมริกา (ประมาณ 2%) อัตราเงินเฟ้อเป็นตัววัดค่าเสื่อมราคาของเงิน และในสหรัฐอเมริกานั้นต่ำกว่าในรัสเซียมาก

ดุลการชำระเงินยังเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญสำหรับการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน หากเป็นค่าบวก นี่เป็นปัจจัยที่เอื้ออำนวยต่อค่าเงิน หากเป็นค่าลบ แสดงว่าค่าเงินนั้นลดลง แต่ในสหรัฐอเมริกา ดุลการชำระเงินติดลบอย่างต่อเนื่อง เนื่องจาก "สินทรัพย์" หลักที่จ่ายไปยังตลาดโลกคือเงินดอลลาร์

ข้าว. 1. ยอดการชำระเงินในสหรัฐฯ (พันล้านดอลลาร์) ตั้งแต่ปี 2013

อันที่จริง อัตราเงินดอลลาร์สหรัฐอยู่ในขอบเขตที่กำหนดโดยความเชื่อของประชาคมโลกในด้านเศรษฐกิจของประเทศหนึ่งๆ และการพึ่งพาสกุลเงินของประเทศนั้นๆ

บทสรุป

เพื่อประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจในประเทศได้อย่างถูกต้อง เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งที่จะต้องทำความเข้าใจว่าอะไรเป็นตัวกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนของเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นสกุลเงินที่ใช้ขายทรัพยากรหลักของเรา นั่นคือ ไฮโดรคาร์บอน

18.06.2014 81 734 48 เวลาในการอ่าน: 15 นาที

ในบทความนี้ฉันอยากจะบอก อัตราแลกเปลี่ยนขึ้นอยู่กับอะไรและพิจารณาหลัก ปัจจัยที่มีผลต่ออัตราแลกเปลี่ยน. อย่างที่คุณทราบ อัตราแลกเปลี่ยนเป็นหนึ่งในประเทศที่สำคัญที่สุด และสำคัญมากสำหรับการซื้อขายที่มีประสิทธิภาพ ดังนั้นใครก็ตามที่ต้องการจัดระเบียบและรักษาความปลอดภัยทางการเงินส่วนบุคคลควรมีความเข้าใจที่ดีว่าอัตราแลกเปลี่ยนขึ้นอยู่กับอะไรเพื่อให้สามารถคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วและนำไปใช้ในทางปฏิบัติเพื่อเพิ่มความเป็นอยู่ทางการเงินของตนเอง

ปัจจัยที่มีผลต่ออัตราแลกเปลี่ยน

ดุลการค้าของรัฐ

ดุลการค้าคืออัตราส่วนของการดำเนินการส่งออกและนำเข้า เมื่อส่งออกสินค้าและบริการ รายได้จากอัตราแลกเปลี่ยนจะเข้าประเทศ และเมื่อนำเข้า ตรงกันข้าม เงินตราต่างประเทศออกจากประเทศ ดังนั้น หากดุลการค้าติดลบ ก็มีอคติต่อการนำเข้า (ประเทศนำเข้ามากกว่าส่งออก) สิ่งนี้มักจะสร้างแรงกดดันต่อสกุลเงินประจำชาติ อัตราแลกเปลี่ยนจะลดลง เนื่องจากประเทศขาดแคลนเงินตราต่างประเทศ ในทางกลับกัน เมื่อดุลการค้าเป็นบวก เบ้ไปทางการส่งออก (ประเทศส่งออกมากกว่านำเข้า) สกุลเงินประจำชาติจะแข็งค่าขึ้นเสมอ เนื่องจากประเทศมีสกุลเงินต่างประเทศมากมาย

อย่างไรก็ตาม ดุลการค้าที่เป็นบวกไม่ได้ดีเสมอไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากดุล (ความแตกต่างระหว่างการส่งออกและนำเข้า) มีขนาดใหญ่มาก สกุลเงินของประเทศที่มีมูลค่าสูงเกินไปนั้นแย่พอ ๆ กับสกุลเงินที่ตีราคาต่ำเกินไปและอาจแย่กว่านั้นอีก อันที่จริง ในกรณีนี้ ต้นทุนของสินค้าเพิ่มขึ้น และไม่สามารถแข่งขันในตลาดต่างประเทศได้ ในสถานการณ์เช่นนี้ ธนาคารกลางของประเทศจะดำเนินการโดยไม่ได้มุ่งเป้าไปที่การเสริมสร้างความเข้มแข็ง แต่เพื่อลดอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติ ตัวอย่างเช่น เมื่อ 2-3 ปีที่แล้วมันเกิดขึ้นที่ญี่ปุ่น

ดุลการค้าเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยน ตามหลักการแล้ว ดุลการค้าของประเทศควรใกล้ศูนย์ (นั่นคือ การส่งออกควรเท่ากับการนำเข้าโดยประมาณ) - ในกรณีนี้ อัตราแลกเปลี่ยนจะมีเสถียรภาพมากที่สุด

ตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคของประเทศ

ซึ่งรวมถึงตัวชี้วัดต่างๆ เช่น อัตราเงินเฟ้อ อัตราการว่างงาน ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ เป็นต้น แต่ละประเทศคำนวณตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุด แต่ตัวชี้วัดหลักจะคล้ายกันเสมอ ข้อมูลทั้งหมดเหล่านี้บ่งบอกถึงทิศทางการพัฒนาเศรษฐกิจของรัฐและมีผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยน ตัวอย่างเช่น อัตราเงินเฟ้อที่สูงและการว่างงานมักจะส่งผลกระทบในทางลบต่ออัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติ และการเติบโตของการผลิตตรงกันข้ามจะสนับสนุนและเสริมความแข็งแกร่งของสกุลเงินประจำชาติ

อัตราแลกเปลี่ยนได้รับผลกระทบจากตัวบ่งชี้ทั้งที่เกิดขึ้นจริงและการคาดการณ์ และสามารถสังเกตการกระโดดอย่างรวดเร็วของอัตราได้ในระหว่างการเผยแพร่ตัวบ่งชี้ หากมูลค่าจริงไม่ตรงกับค่าที่คาดการณ์ไว้

นโยบายธนาคารกลางของประเทศ

นโยบายของธนาคารกลางเป็นหนึ่งในปัจจัยพื้นฐาน ที่นี่เราควรพิจารณาทิศทางของการดำเนินการต่างๆ ที่ดำเนินการโดยธนาคารกลางของรัฐ ซึ่งมีอิทธิพลอย่างมากต่ออัตราแลกเปลี่ยน

ปัญหาเรื่องเงิน

ในกรณีส่วนใหญ่ การปล่อยเพิ่มเติมจะกระตุ้นค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินประจำชาติ เนื่องจากปริมาณเงินที่เพิ่มขึ้น ซึ่งหมายความว่ามูลค่าของเงินกำลังลดลง แต่ไม่เสมอไป ตัวอย่างเช่น ระบบธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ของสหรัฐฯ เกือบจะพิมพ์ดอลลาร์ใหม่อย่างต่อเนื่อง และยังคงเป็นสกุลเงินที่แข็งค่าที่สุดในโลก เนื่องจากมีการนำเครื่องมือควบคุมการเงินอื่นๆ มาใช้อย่างถูกต้องเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ

การแทรกแซงสกุลเงิน

เมื่อธนาคารกลางต้องการเสริมความแข็งแกร่งหรืออ่อนค่าของสกุลเงินประจำชาติก็ใช้จ่ายนั่นคือขายหรือซื้อเงินตราต่างประเทศจำนวนมากในอัตราที่ต่ำหรือสูงในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศระหว่างธนาคารของประเทศซึ่งจะเป็นการลดหรือเพิ่มมูลค่า . ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นจากค่าใช้จ่ายของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของรัฐ ดังนั้นยิ่งทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของประเทศมีขนาดใหญ่เท่าใด ธนาคารกลางก็ยิ่งมีโอกาสมากขึ้นในการควบคุมอัตราแลกเปลี่ยน

ตามกฎแล้วการแทรกแซงการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจะมีผลชั่วคราว สำหรับการแข็งค่าหรืออ่อนค่าถาวรของอัตราแลกเปลี่ยนจะต้องได้รับอิทธิพลจากปัจจัยอื่นๆ

อัตราส่วนลด

หน่วยงานกำกับดูแลอื่นของธนาคารกลางหรืออัตราการรีไฟแนนซ์คือเปอร์เซ็นต์ที่ธนาคารกลางสามารถออกเงินกู้ให้กับธนาคารพาณิชย์ได้ ยิ่งต่ำลงเท่าใด แหล่งสินเชื่อที่เข้าถึงได้มากขึ้น ยิ่งมีการออกเงินกู้ให้กับเศรษฐกิจมากเท่าไร สินค้าและบริการก็จะยิ่งผลิตมากขึ้น ดังนั้น อัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติก็จะยิ่งมีเสถียรภาพมากขึ้นเท่านั้น การปฏิบัติแสดงให้เห็นว่าประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำที่สุดมีสกุลเงินที่แข็งแกร่งที่สุดในโลก

การดำเนินงานที่มีภาระหนี้

หากธนาคารกลางต้องการเพิ่มอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติ ธนาคารกลางจะออกและขายหนี้ให้กับนิติบุคคลและบุคคลทั่วไป (เรียกว่าพันธบัตรเงินกู้ภายในของรัฐหรือพันธบัตรรัฐบาล) - หลักทรัพย์ที่ให้รายได้คงที่และโอกาส เพื่อสร้างรายได้จากการเติบโตของมูลค่า ดังนั้นเขาจึงถอนปริมาณเงินของสกุลเงินประจำชาติ มันมีขนาดเล็กลง ซึ่งหมายความว่ามูลค่าของมันเพิ่มขึ้น ผลตอบแทนของพันธบัตรดังกล่าวขึ้นอยู่กับจำนวนเงินที่ธนาคารกลางวางแผนที่จะเพิ่มโดยตรงและรับประกันความน่าเชื่อถือโดยรัฐ

เมื่อจำเป็นต้องลดอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติ ในทางกลับกันธนาคารกลางก็เริ่มซื้อภาระผูกพันเพิ่มมูลค่าเพิ่มซึ่งจะเป็นการเพิ่มปริมาณเงิน

การแทรกแซงทางวาจา

ตราสารนโยบายของธนาคารกลางจำนวนมากสามารถส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนแม้ว่าจะไม่ได้นำไปใช้จริง แต่เป็นสิ่งที่เรียกว่า "วาจา" นั่นคือเปล่งออกมาเป็นคำพูดเท่านั้น ตัวอย่างเช่น ธนาคารกลางประกาศว่ามีแผนจะดำเนินการแทรกแซงการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่สำคัญ ผู้ค้าในตลาดโดยคาดว่าจะมีการแข็งค่าของสกุลเงินประจำชาติเริ่มซื้อและอัตราก็เพิ่มขึ้นตามธรรมชาติแม้จะไม่มีการดำเนินการตามจริง การแทรกแซงนี้

ธนาคารกลางเป็นหน่วยงานในรัฐซึ่งได้รับความไว้วางใจให้รักษาอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินประจำชาติให้คงที่ ดังนั้นจึงมีคันโยกสำรองที่มีประสิทธิภาพจำนวนหนึ่งอยู่เสมอ ซึ่งใช้ตามความจำเป็นและเป็นไปได้

โครงการลงทุนขนาดใหญ่และสัญญาการค้าต่างประเทศ

เมื่อพูดถึงอัตราแลกเปลี่ยนที่ขึ้นอยู่นั้นควรสังเกตเพื่อพูดแผนในอนาคตของรัฐซึ่งเกี่ยวข้องโดยตรงหรือโดยอ้อมกับการไหลเข้าหรือออกของสกุลเงินต่างประเทศ การดำเนินโครงการดังกล่าวอาจส่งผลกระทบต่อดุลการค้า และนี่คือปัจจัยหลักที่ส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยน

การดำเนินโครงการลงทุนขนาดใหญ่สามารถวางแผนได้ทั้งการไหลออกและการไหลเข้าของสกุลเงินต่างประเทศ สัญญาส่งออกขนาดใหญ่เกี่ยวข้องกับการไหลเข้าของรายได้จากอัตราแลกเปลี่ยน และสัญญานำเข้า - การไหลออก หากมีการวางแผน (เช่น สัญญาได้รับการอนุมัติและลงนามแล้ว) การดำเนินการเพิ่มเติมอาจส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยน

ความเชื่อมั่นของประชาชนในสกุลเงินประจำชาติ

ขอบเขตที่ประชากรเชื่อถือสกุลเงินของประเทศของตนนั้นส่งผลกระทบอย่างมากต่ออัตราแลกเปลี่ยน หากคนชอบก็หมายความว่ามีความต้องการเพิ่มขึ้นอยู่เสมอซึ่งจะส่งผลเสียต่อสกุลเงินของประเทศ และหากความต้องการนี้มีอยู่จริง ก็ยากที่จะหยุดได้ แม้ว่าธนาคารกลางจะเริ่มใช้หน่วยงานกำกับดูแล เช่น จำกัดการขายเงินตราต่างประเทศ เรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมในการทำธุรกรรมเหล่านี้ ห้ามฝากเงินสกุลต่างประเทศ ฯลฯ ซึ่งมักจะนำไปสู่ผลตรงกันข้าม: ตลาดมืดของสกุลเงินต่างประเทศ เริ่มทำงานซึ่งขายได้แพงกว่า ความตื่นตระหนกเริ่มต้นในหมู่ผู้คนการโฆษณาของสกุลเงินซึ่งนำไปสู่การกระโดดอย่างรวดเร็วในอัตราแลกเปลี่ยน

ในช่วงเวลาแห่งความตื่นตระหนก สถานการณ์มักจะเกิดขึ้นเมื่อ (แม้จะมีค่าคอมมิชชั่นจำนวนมาก) เพื่อรักษาสถานะสกุลเงิน ซึ่งจะหมุนตลาดมืดต่อไปและขยายอัตราแลกเปลี่ยนให้เกินขีดจำกัดที่คิดไม่ถึง แน่นอน พวกคุณทุกคนสังเกตสถานการณ์ที่คล้ายกันเป็นระยะๆ

โดยการสร้างความต้องการอย่างรวดเร็วสำหรับสกุลเงิน ผู้คนเองกระตุ้นการเติบโตของมัน การตั้งค่าของประชากรและอารมณ์ตื่นตระหนกเป็นปัจจัยที่สำคัญมากที่ส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยน ในบางสถานการณ์ พวกเขาเป็นเพียงคนเดียว! (นั่นคือไม่มีข้อกำหนดเบื้องต้นที่ร้ายแรงอื่น ๆ สำหรับการเติบโตของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ แต่มีการเติบโตเพียงเพราะความตื่นตระหนก) ส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยนลดลงอย่างรวดเร็วเช่นเดียวกัน และบรรดาผู้ที่ซื้อสกุลเงินที่จุดสูงสุดของความตื่นตระหนกจะขาดทุน ดังนั้น คิดให้รอบคอบเสมอ และอย่าตื่นตระหนกเมื่อไม่มีปัจจัยอื่นๆ ที่ส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยน!

การเก็งกำไรสกุลเงิน

มักเกิดขึ้นที่ผู้เข้าร่วมรายใหญ่ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศระหว่างธนาคาร (หรือแม้แต่ทั่วโลก) จงใจ "แกว่ง" อัตราแลกเปลี่ยนเพื่อให้ได้กำไรจากการเก็งกำไร เมื่อเห็นกรณีดังกล่าว ธนาคารกลางอาจเข้าไปแทรกแซงกระบวนการ โดยกำหนดมาตรการคว่ำบาตรต่อผู้เข้าร่วมเหล่านี้ แต่ถึงกระนั้น สถานการณ์ดังกล่าวก็ไม่ใช่เรื่องแปลก และทุกคนที่เกี่ยวข้องอาจเห็นมันมากกว่าหนึ่งครั้ง

ที่เรียกว่า "ค่าเงินแกว่ง" อาจส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่ออัตราแลกเปลี่ยน แต่จะมีอายุสั้น ดังนั้น สถานการณ์นี้จึงสามารถนำมาใช้หาเงินได้ แต่จะโอนเงินออมจากสกุลเงินหนึ่งไปยังอีกสกุลหนึ่งไม่ได้ .

เหตุสุดวิสัย

และสุดท้าย เมื่อพูดถึงปัจจัยที่มีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยน เราไม่อาจมองข้ามสถานการณ์เหตุสุดวิสัยได้ ตัวอย่างเช่น ปฏิบัติการทางทหาร การประท้วงที่รุนแรง การนัดหยุดงาน การโจมตีของผู้ก่อการร้าย เป็นต้น ก็มักจะส่งผลกระทบอย่างร้ายแรงต่ออัตราแลกเปลี่ยนของประเทศที่มันเกิดขึ้น ผลกระทบนี้สามารถเกิดขึ้นได้ทั้งในระยะสั้น หากพฤติการณ์ถูกขจัดออกไปอย่างรวดเร็ว หรือยังคงอยู่ หากยังคงดำเนินต่อไปเป็นเวลานาน หรือนำไปสู่ผลกระทบที่ไม่อาจแก้ไขกลับคืนมาได้ในภาคเศรษฐกิจและภาคการเงิน ซึ่งจำเป็นต้องฟื้นตัวในระยะยาว

ตัวอย่างเช่น ทุกคนคงจำได้ว่าเมื่อการโจมตีของผู้ก่อการร้ายครั้งใหญ่เกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกาเมื่อวันที่ 11 กันยายน พ.ศ. 2544 อัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ทั่วโลกลดลงอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม ฤดูใบไม้ร่วงนี้มีอายุสั้น

ฉันได้ระบุปัจจัยหลักที่ส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนเพียงสั้นๆ แน่นอน คุณสามารถพิจารณาแต่ละรายละเอียดเพิ่มเติมได้ แต่ข้อมูลนี้จะเพียงพอที่จะนำทางการกำหนดราคาสกุลเงินและเรียนรู้ที่จะคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงในอัตราแลกเปลี่ยนอย่างถูกต้อง ซึ่งจะช่วยให้คุณหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดและจะพบการสะท้อนเชิงบวก สถานะของการเงินส่วนบุคคลของคุณ

นั่นคือทั้งหมดที่ ไซต์พยายามทำให้แน่ใจว่าความรู้ทางการเงินของคุณตรงตามข้อกำหนดของความเป็นจริงในปัจจุบันเสมอ อยู่กับเราและคอยติดตามการอัปเดต พบกันเร็ว ๆ นี้!

ประมาณการ:

ทักทาย! ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา อัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อรูเบิลเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว และบ่อยครั้งที่รัสเซียทั้งหมดรู้สึกได้ถึงผลในทางลบของ “ความผันผวนของค่าเงิน” ในเดือนกรกฎาคม 2551 หนึ่งดอลลาร์มีมูลค่ามากกว่า 23 รูเบิลเล็กน้อยในตลาดระหว่างธนาคาร เมื่อต้นปี 2558 อัตราแลกเปลี่ยนอยู่ที่ 65 แล้ว และเพียงห้าเดือนต่อมา เงินดอลลาร์อ่อนค่าลงเหลือ 50 รูเบิล

"จุดสูงสุด" ครั้งต่อไปคือในเดือนกุมภาพันธ์ 2559 จากนั้นสำหรับ 1 ดอลลาร์พวกเขาให้มากกว่า 77 รูเบิล และในที่สุด วันนี้อัตราลดลงต่ำกว่าเครื่องหมายทางจิตวิทยาที่ 65 รูเบิล

อะไรกระตุ้นการกระโดดที่คมชัดเช่นนี้? วันนี้เราจะพูดถึงสิ่งที่กำหนดอัตราแลกเปลี่ยนในรัสเซียและประเทศอื่น ๆ

โลกใช้ระบบอัตราแลกเปลี่ยนที่หลากหลาย แต่ในเกือบทุกประเทศ ตลาดเองเป็นผู้กำหนด โดยปกติธนาคารกลางจะปรับอัตราแลกเปลี่ยนเพียงเล็กน้อยเท่านั้น

เมื่อธนาคารกลางมีการแทรกแซงเพียงเล็กน้อย เรียกง่ายๆ ว่า "อัตราการลอยตัว" ในรัสเซีย อัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลได้รับการแก้ไขอย่างเข้มงวดตั้งแต่ปี 1995 ถึง 1998 และอยู่ภายใต้การควบคุมตั้งแต่ปี 2543 ถึง 2551

หลังจากวิกฤต เมื่อจะรักษาอัตราแลกเปลี่ยน ได้มีการตัดสินใจปล่อยรูเบิลเป็น "ลอยตัวฟรี" แต่ในความเป็นจริง สิ่งนี้เกิดขึ้นเฉพาะในเดือนธันวาคม 2014

ปัจจัยอะไรที่ส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยน

ดุลการค้าของรัฐ

ดุลการค้าคืออัตราส่วนของการดำเนินการนำเข้าและส่งออก การส่งออกสินค้าดึงดูดเงินตราต่างประเทศเข้ามาในประเทศ (ในรัสเซียจะใช้กับผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมเป็นหลัก) ในทางกลับกัน การนำเข้า “ชะล้าง” เงินตราต่างประเทศออกจากประเทศ

จากนี้ไปเป็นข้อสรุปเชิงตรรกะ หากรัฐนำเข้ามากกว่าส่งออก (ดุลการค้าติดลบ) สกุลเงินประจำชาติจะถูกกว่าเนื่องจากความต้องการเงินตราต่างประเทศสูง และในทางกลับกัน เมื่อประเทศใดประเทศหนึ่งขายได้มากกว่าซื้อ สกุลเงินต่างประเทศก็มีมากมาย และอัตราของสกุลเงิน "พื้นเมือง" มักจะมีความเข้มแข็ง

อย่างไรก็ตาม ดุลการค้าที่เป็นบวกก็ไม่ได้ดีเสมอไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความแตกต่างระหว่างการส่งออกและนำเข้านั้นมากเกินไป ราคาสินค้าในประเทศสำหรับประเทศอื่น ๆ สูงเกินไป ด้วยเหตุนี้พวกเขาจึงสูญเสียความสามารถในการแข่งขันในตลาดต่างประเทศ

ตัวอย่างที่ง่ายที่สุดของรูปแบบ "สำหรับหุ่นจำลอง" ในกรณีที่เงินหยวนแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว สินค้าใน Aliexpress และสินค้าอื่น ๆ เช่นราคาจะเพิ่มขึ้นทันทีสำหรับชาวรัสเซียและผู้อยู่อาศัยในประเทศเพื่อนบ้าน

ยอดขายในร้านลดลง GDP ของจีนกำลังหดตัว คู่แข่งกำลังผลักจีนออกจากตลาด

ในช่วงเวลาที่ต่างกัน สิ่งนี้เกิดขึ้นในประเทศจีน และในญี่ปุ่น และในสหราชอาณาจักร และในสหรัฐอเมริกา ในกรณีนี้ ธนาคารกลางของประเทศต่าง ๆ พยายาม "ลดลง" อย่างมีจุดมุ่งหมาย และไม่เพื่อทำให้สกุลเงินของประเทศแข็งแกร่งขึ้น

จุดสำคัญ! ตามหลักการแล้ว ดุลการค้าของประเทศควรมีแนวโน้มเป็นศูนย์ (การส่งออกเท่ากับการนำเข้า) ด้วยอัตราส่วนนี้ อัตราสกุลเงินประจำชาติจะยังคงมีเสถียรภาพไม่มากก็น้อย

ตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาค

ปริมาณของ GDP อัตราการว่างงานและยังส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่ออัตราแลกเปลี่ยน พูดง่ายๆ ก็คือ หากประเทศมีอัตราเงินเฟ้อและการว่างงานสูง สกุลเงินประจำชาติก็จะถูกลง แต่การเติบโตของการผลิตนั้นแข็งแกร่งและสนับสนุน

อัตราแลกเปลี่ยนไม่เพียงได้รับอิทธิพลจากตัวบ่งชี้จริงเท่านั้น แต่ยังได้รับอิทธิพลจากตัวบ่งชี้ที่คาดการณ์ด้วย ตัวอย่างเช่น หากตัวเลขที่เผยแพร่อย่างเป็นทางการมีความคลาดเคลื่อนอย่างรุนแรงกับการคาดการณ์ รับรองได้ว่าจะทำให้อัตราแลกเปลี่ยนพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว

การดำเนินการของธนาคารกลาง

ในคลังแสงของธนาคารกลางมีเครื่องมือหลายอย่างที่คุณสามารถกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนได้ ฉันจะไม่ลงรายละเอียดเกี่ยวกับแต่ละรายการ เราจะวิเคราะห์เฉพาะ "สี่" ที่สำคัญที่สุดเท่านั้น

• การแทรกแซงสกุลเงิน

ด้วยความช่วยเหลือของการแทรกแซงการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ธนาคารกลางสามารถทำให้สกุลเงินของประเทศอ่อนตัวหรือแข็งค่าได้ชั่วคราว เขาต้องการสกุลเงินต่างประเทศจำนวนมากเพียงพอ (ในอัตราที่ต่ำหรือสูง)

กฎหมายเดียวกันนี้ใช้ที่นี่เช่นเดียวกับในตลาดปกติ เมื่ออุปสงค์มีมากกว่าอุปทาน สินค้าก็จะมีราคาแพงขึ้นและในทางกลับกัน

การแทรกแซงการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นไปได้เฉพาะในกรณีที่ประเทศมีเงินสำรองที่เหมาะสม ยิ่งเงินสำรองนี้มากเท่าไหร่ ธนาคารกลางก็จะยิ่งควบคุมอัตราแลกเปลี่ยนได้ง่ายขึ้นเท่านั้น

เป็นที่ชัดเจนว่าผลกระทบของ VI นั้นเกิดขึ้นชั่วคราวและในระยะสั้นเสมอ

• ปัญหาเงินเพิ่มเติม

เกือบทุกครั้ง การพิมพ์เงินเพิ่มเติมทำให้สกุลเงินประจำชาติมีราคาถูกลง ยิ่งปริมาณเงินมากเท่าไร มูลค่าของเงินก็จะยิ่งต่ำลงเท่านั้น

แต่มีข้อยกเว้นสำหรับกฎนี้เช่นกัน ตัวอย่างเช่น เราทราบจากวิดีโอ YouTube ว่าธนาคารกลางสหรัฐกำลังพิมพ์ดอลลาร์ใหม่อยู่เสมอ อย่างไรก็ตาม "เจ้าชู้" ยังคงเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่แข็งแกร่งที่สุดในโลก ประเด็นก็คือ สหรัฐฯ ใช้เครื่องมือควบคุมการเงินอื่นๆ ที่ควบคุมภาวะเงินเฟ้อได้อย่างมีประสิทธิภาพ

• มูลค่าอัตราส่วนลด

มูลค่าถูกกำหนดโดยธนาคารกลาง ในกรณี ให้ฉันเตือนคุณ: อัตราคิดลดคือเปอร์เซ็นต์ที่ธนาคารกลางออกเงินกู้ให้กับธนาคารพาณิชย์

ต้นทุนสินเชื่อที่ลดลงสำหรับประชากรและธุรกิจ - เงินไหลเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจมากขึ้น - การผลิตสินค้าและบริการที่สูงขึ้น - อัตราแลกเปลี่ยนที่มีเสถียรภาพมากขึ้น ดังนั้นสกุลเงินที่แข็งแกร่งที่สุดมักจะอยู่ในประเทศที่มีอัตราคิดลดต่ำ

• การดำเนินงานที่มีภาระหนี้

ธนาคารกลางใด ๆ สามารถเพิ่มอัตราสกุลเงินประจำชาติของเงินกู้ภายในของรัฐหรือพันธบัตรรัฐบาล หลักทรัพย์สัญญาผู้ถือตราสารหนี้และการเติบโตของมูลค่าที่อาจเกิดขึ้น รัฐขายภาระหนี้ให้กับทั้งบุคคลธรรมดาและนิติบุคคล

เหตุใดสกุลเงินประจำชาติจึงขึ้นราคาด้วยเหตุนี้ การซื้อพันธบัตรจะทำให้ปริมาณเงินส่วนหนึ่งหายไปจากประชากร มีสกุลเงินประจำชาติน้อยกว่าในตลาด - และมูลค่าของสกุลเงินจะเพิ่มขึ้นโดยอัตโนมัติ

หากจำเป็นต้อง "ลด" อัตราของสกุลเงิน "พื้นเมือง" ธนาคารกลางจะเริ่มซื้อภาระผูกพันของตนเองอย่างแข็งขัน ปริมาณเงินในตลาด "ฟู" - มูลค่าของสกุลเงินประจำชาติลดลง

ความเชื่อมั่นของประชาชนในสกุลเงินประจำชาติ

หากประชากรของประเทศต้องการเก็บเงินเป็นสกุลเงินต่างประเทศ (ซึ่งเริ่มเกิดขึ้นในรัสเซียแล้ว) ก็จะมีความต้องการเพิ่มขึ้นเสมอ สิ่งนี้สร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อเงินรูเบิลรัสเซีย

บางครั้งความต้องการที่ตื่นตระหนกและเร่งรีบเป็นปัจจัยที่ส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนมากกว่าเหตุผลเชิงวัตถุ! จริงอยู่ "เอฟเฟกต์ตื่นตระหนก" มักไม่นาน

การเก็งกำไรสกุลเงิน

ผู้เข้าร่วมรายใหญ่ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นครั้งคราวสามารถจงใจ "โยก" อัตราเพื่อ "เลี่ยงครีม" จากการทำธุรกรรมและรับผลกำไรจากการเก็งกำไร ธนาคารกลางอาจจำกัดการกระทำของนักเก็งกำไรโดยกำหนดมาตรการคว่ำบาตร แต่มีการใช้ "การแกว่งของสกุลเงิน" บ่อยกว่าที่หน่วยงานกำกับดูแลต้องการ

การเก็งกำไรในอัตราที่ค่อนข้างคมชัด แต่ก็มักจะสั้นเสมอ

เหตุสุดวิสัย

นักการเงินเรียกว่าเหตุสุดวิสัยคืออะไร? การประท้วงจำนวนมาก การนัดหยุดงาน การปฏิวัติ การสู้รบ การจู่โจมของผู้ก่อการร้าย ภัยธรรมชาติในอาณาเขตของประเทศใดประเทศหนึ่ง

วันที่ 11 กันยายน พ.ศ. 2544 มักถูกอ้างถึงเป็นภาพประกอบของผลกระทบของเหตุสุดวิสัยต่ออัตราแลกเปลี่ยน ทันทีหลังจากการระเบิดของตึกแฝดในสหรัฐอเมริกา เงินดอลลาร์ร่วงลงชั่วขณะทั่วโลก ในประเทศเพื่อนบ้านของยูเครน ฮรีฟเนียอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วหลังจากการปฏิวัติ "สีส้ม" และหลังจากเหตุการณ์ล่าสุดในไมดาน

และปัจจัยใดในความเห็นของคุณที่มีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยนของรูเบิลรัสเซียในวันนี้

สัมประสิทธิ์ R2 บ่งชี้ว่ามีหรือไม่มีความสัมพันธ์เชิงเส้นตรงระหว่างสองตัวแปร และสัมประสิทธิ์เพียร์สันคือระดับของความสัมพันธ์: บวกเมื่อเครื่องมือเคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียว ค่าลบเมื่อเครื่องมือเคลื่อนที่ไปในทิศทางตรงกันข้าม ในปี 2542, 2545, 2547 และ 2548 ความสัมพันธ์ระหว่างราคาน้ำมันกับอัตราแลกเปลี่ยนเงินรูเบิลเป็นลบนั่นคือพวกเขาย้ายไปในทิศทางที่ต่างกัน ในปี 2543, 2546, 2547, 2549, 2553 และ 2556 ไม่มีความสัมพันธ์ระหว่างราคาเลย ในปี 2544, 2550, 2551, 2552, 2554, 2555 และ 2557 ความสัมพันธ์นั้นมองเห็นได้ชัดเจนมากและความสัมพันธ์เป็นบวกนั่นคือน้ำมันและรูเบิลเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ดังนั้นเราจึงสรุปได้ว่าอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลไม่ได้ขึ้นอยู่กับราคาน้ำมันเสมอไป แต่ในช่วงวิกฤต ความเชื่อมโยงระหว่างพวกเขาเพิ่มขึ้นและพวกเขาก็เริ่มเคลื่อนไปในทิศทางเดียวกัน

อะไรเป็นตัวกำหนดอัตราแลกเปลี่ยน? อะไรเป็นตัวกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนของเงินดอลลาร์ต่อรูเบิล?

การซื้อสินค้าในต่างประเทศ (นำเข้า) จะเพิ่มความต้องการสกุลเงิน ทำให้ราคาสูงขึ้นและทำให้เงินรูเบิลอ่อนค่าลง เมื่อส่งออก ในทางกลับกัน ค่าเงินจะเข้าประเทศ มีมากมาย มีราคาถูกลง และเงินรูเบิลก็แข็งค่าขึ้น

ดังนั้น ดุลการค้าที่เป็นบวกมีส่วนช่วยให้ค่าเงินรูเบิลแข็งค่าขึ้น ปัจจัยระยะยาว ความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อคืออัตราส่วนของกำลังซื้อของสกุลเงินของประเทศต่างๆ
ตามทฤษฎีนี้ สำหรับเงินจำนวนเท่ากันที่แปลงด้วยอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันเป็นสกุลเงินประจำชาติ สามารถซื้อสินค้าจำนวนเท่ากันในประเทศต่างๆ ของโลกได้ หากหน่วยของผลิตภัณฑ์ในรัสเซียมีราคาต่ำกว่าผลิตภัณฑ์เดียวกัน เช่น ในสหรัฐอเมริกา การซื้อสินค้าในรัสเซียจะทำกำไรได้มากกว่า
ส่งผลให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ในรัสเซียสูงขึ้นและราคาในสหรัฐฯ ลดลง และเงินรูเบิลควรอ่อนค่าลงตาม PPP

อะไรเป็นตัวกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนของรูเบิล

การเปลี่ยนแปลงของดอลลาร์

• เลือกอัตราของธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซียอัตราแลกเปลี่ยน
• แผนภูมิ ระยะเวลา สัปดาห์เดือนชั่วโมง4ชั่วโมงวัน

เป็นเวลาประมาณ 100 ปีแล้วที่โลกทั้งโลกเริ่มปรับตัวให้เข้ากับดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่ว่าจะขึ้นหรือลง ผู้คนต่างจับตามองอย่างใกล้ชิด

อะไรเป็นตัวกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์? อะไรเป็นสาเหตุของราคาและการเติบโตของเงินดอลลาร์ อัตราส่วนของมูลค่าสกุลเงินของประเทศต่างๆ? ทำไมบางครั้งถูกกว่า? คุณจะพบคำตอบสำหรับคำถามเหล่านี้ด้านล่าง สาเหตุของการขึ้นและลงจะกล่าวถึงในเอกสารนี้

การเปลี่ยนแปลงในต้นทุนที่ระบุก่อนอื่นขึ้นอยู่กับระบบเครดิตซึ่งกำหนดเงื่อนไขให้กับคนทั้งโลก ให้ชัดเจนยิ่งขึ้นคือระบบเศรษฐกิจของประเทศซึ่งคืนเงินกู้จากธนาคารอเมริกัน

ความซับซ้อน: อัตราแลกเปลี่ยนในรัสเซียและในโลกขึ้นอยู่กับอะไร

แอฟริกาใต้เป็นประเทศที่มีสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วไป แม้ว่าโครงสร้างการส่งออกจะมีความแตกต่างอย่างสิ้นเชิง โดยส่วนใหญ่เป็นโลหะมีค่าและเพชร อัตราคีย์สูงตามธรรมเนียม (ปัจจุบัน 6.5%) ดึงดูดนักลงทุนที่มีความเสี่ยงให้ดำเนินการซื้อขาย
ความสนใจในสิ่งเหล่านี้เพิ่มขึ้นโดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดมีเสถียรภาพ ในแง่นี้มีความคล้ายคลึงกันกับรูเบิล

ความสนใจ

ความสัมพันธ์ที่ลดลงอย่างผิดปกติเกิดขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2014 - ครึ่งแรกของปี 2015 เห็นได้ชัดว่านี่เป็นเพราะลักษณะเฉพาะของวิกฤตการธนาคารที่กล่าวถึงแล้วในรัสเซีย

ดังนั้น จากการวิเคราะห์ข้อมูลระยะยาว ความสัมพันธ์แบบผกผันระหว่างเงินรูเบิลและน้ำมันนั้นเกินจริง และแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนที่สุดเฉพาะในช่วงที่ตลาดหุ้นตื่นตระหนก เมื่อเกิดการขาดแคลนสกุลเงินอย่างชัดเจน

อะไรเป็นตัวกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนในคำง่ายๆ

ข้อมูล

ที่มา: การนำเสนอโดย Dmitry Shagardin (MC Energocapital) ปัจจัยระยะสั้น ปัจจัยเหล่านี้ส่งผลต่อค่าเงินรูเบิลในขณะนี้ ข่าว อารมณ์ (ความรู้สึก) ของนักลงทุน เสียงข้อมูล ทั้งหมดนี้ทำให้เกิดความผันผวนในระยะสั้นของอัตราแลกเปลี่ยน โดยปกติพวกมันจะเล็ก - เพียงไม่กี่ kopecks ต่อวันไปมา มันเป็นความผันผวนรายวันที่นักเก็งกำไรเล่นในตลาดหลักทรัพย์
แต่สำหรับสิ่งนี้ คุณต้องติดตามฟีดข่าวอย่างต่อเนื่องและตอบสนองต่อข่าวที่ปรากฏในนั้นอย่างรวดเร็ว

อะไรเป็นตัวกำหนดอัตราแลกเปลี่ยน - ปัจจัยหลัก

บล็อกของ Lazy Investor หมายเหตุเกี่ยวกับการลงทุน จำเป็นต้องรู้ ทุกคนเคยได้ยินว่าอัตราแลกเปลี่ยนเงินรูเบิลเทียบกับดอลลาร์สหรัฐนั้นกำหนดโดยราคาน้ำมันโลก ระดับของการพึ่งพาอาศัยกันนี้ยังคงเป็นประเด็นที่ถกเถียงกันอย่างดุเดือด แม้แต่ในหมู่นักเศรษฐศาสตร์มืออาชีพ เมื่อเร็ว ๆ นี้ผู้นำของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียและกระทรวงการคลังได้ประกาศมากขึ้นว่าอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลนั้น "ไม่ผูกมัด" จากน้ำมันและระบบการเงินมีเสถียรภาพ เป็นเช่นนี้จริงหรือและอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลขึ้นอยู่กับขอบเขตสูงสุดหรือไม่ แหล่งที่มาหลักของการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในรัสเซีย ผลตอบแทนการลงทุนของฉันสำหรับปี 2560 อยู่ที่ประมาณ 30% ต่อปี คุณสามารถอ่านข่าวล่าสุดเกี่ยวกับการลงทุนของฉันได้ในรายงานประจำสัปดาห์ ฉันแนะนำให้ผู้อ่านทุกคนเรียนหลักสูตรนักลงทุนที่ขี้เกียจ สัปดาห์แรกฟรีอย่างแน่นอน

อะไรเป็นตัวกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลและจะทำนายได้อย่างไร

เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อจะอยู่ภายใต้การควบคุม โดยทั่วไปแล้ว อัตราแลกเปลี่ยนจะเป็นอย่างไรนั้นไม่มีความสำคัญ” อเล็กซี่ มอยเซเยฟ รัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการคลังของรัสเซียกล่าวกับ BBC วันที่ 6 ต.ค. ดอลลาร์ 40 รูเบิล “แน่นอนว่าราคาน้ำมันมีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยนรูเบิล แต่ฉันต้องการเน้นว่าปัจจัยทั้งหมดเหล่านี้ดำเนินการในระยะเวลาที่จำกัด” เอลวิรา นาบิลลินา หัวหน้าธนาคารแห่งรัสเซียกล่าว วันที่ 10 พฤศจิกายน. ดอลลาร์ 45.8 รูเบิล “คุณรู้ไหมว่าวันนี้อัตราแลกเปลี่ยนของรูเบิลอาจมีความผันผวนอย่างมาก หน่วยงานด้านการเงินของเรากำลังดำเนินมาตรการที่จำเป็น ธนาคารกลางของประเทศยังคงดำเนินนโยบายกำหนดเป้าหมายเงินเฟ้อ... การกระโดดที่เราเห็นในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจะหยุดลงในไม่ช้า” ประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน กล่าว 1 ธันวาคม ดอลลาร์ 54 รูเบิล “จำนวนเงิน $10,000 และ €10,000

ห้าเหตุผลที่ส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนรูเบิล

สิ่งนี้ทำเพื่อหลีกเลี่ยงวิกฤตเศรษฐกิจ ข้อสรุปดังต่อไปนี้: สกุลเงินของประเทศที่ผลิตสินค้ามากที่สุดจะครองตำแหน่งผู้นำทั่วโลก

วันนี้ประเทศนี้คืออเมริกา อัตราแลกเปลี่ยน. อัตราดอกเบี้ย สิ่งที่กำหนดอัตราแลกเปลี่ยน? เพื่อที่จะตอบคำถามนี้ให้สมบูรณ์ยิ่งขึ้น จำเป็นต้องมีความรู้ในด้านการเงิน

แต่ถ้าเราพูดในแง่ที่ง่ายกว่า เราก็จะได้รูปแบบดังกล่าว ทุกรัฐใช้อัตราดอกเบี้ยเพื่อดำเนินนโยบายการเงินของตนเองและควบคุมอัตราแลกเปลี่ยน ดังที่คุณทราบ ขนาดของอัตราดอกเบี้ยนี้มักได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลายประการ: ระดับของอัตราเงินเฟ้อ นโยบายของรัฐบาล ความต้องการสกุลเงินบางสกุล

สิ่งที่ส่งผลต่อค่าเงินดอลลาร์: ปัจจัยการเติบโตและการลดลง

ในการเชื่อมต่อกับการเกิดขึ้นของความต้องการสกุลเงินของอเมริกา มันกลายเป็นหน่วยการเงินที่มีราคาแพงของเศรษฐกิจการตลาดที่ทรงพลังในโลก ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินระบุว่า 61% ของเงินที่ออกในระบบเศรษฐกิจโลกคือดอลลาร์

ธุรกรรมทางการเงินหลายล้านรายการดำเนินการโดยใช้สกุลเงินดอลลาร์ ทรัพยากรทางการเงินที่ออกจำนวนมากนำไปสู่ความจริงที่ว่าอัตราเงินเฟ้ออาจมีมหาศาล

เราสามารถสรุปได้ว่าเศรษฐกิจของประเทศสหรัฐอเมริกาเป็นตัวกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ ยิ่งสภาพเศรษฐกิจขององค์กรมีเสถียรภาพมากเท่าใด ระดับอุตสาหกรรมก็จะสูงขึ้น เศรษฐกิจที่มีอำนาจมากขึ้น หน่วยการเงินก็จะยิ่งมีเสถียรภาพมากขึ้น

ยิ่งหนี้ของรัฐที่ยืมน้อยเท่าไหร่ สกุลเงินก็จะยิ่งแข็งแกร่งขึ้น แน่นอนว่าเบื้องหลังเงินของดินแดนดังกล่าวไม่ได้เป็นเพียงภาระผูกพันเท่านั้น แต่ยังรวมถึงทรัพยากรด้วย เงื่อนไขเหล่านี้ถูกละเมิดโดยสหรัฐอเมริกา ตั้งแต่มิถุนายน 2554 เศรษฐกิจสหรัฐอ่อนตัวลง

อะไรเป็นตัวกำหนดอัตราแลกเปลี่ยน

ฉันแน่ใจว่าบางคนจะขายวิญญาณของพวกเขาเพื่อให้สามารถทำนายอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลได้ อย่างไรก็ตาม มีเพียงไม่กี่คนที่ประสบความสำเร็จด้วยความแม่นยำและสม่ำเสมออย่างมาก มีคนที่สามารถพยากรณ์ได้อย่างแม่นยำหรือไม่? แน่นอนว่าผู้ที่จัดการเศรษฐกิจของเราควรรู้อย่างแน่นอนว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับสกุลเงินประจำชาติ ในปี 2014 ค่าเงินรูเบิลอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินสองครั้ง ก่อนอื่นเรามานึกถึงสิ่งที่ผู้รับผิดชอบเศรษฐกิจรัสเซียพูดเกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิล เจ้าหน้าที่พูดอะไรเกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลในปี 2014? รูเบิลเริ่มอ่อนค่าทันทีตั้งแต่ต้นปี 2014 ในเดือนมกราคม 2014 เงินรูเบิลร่วงลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ 6.8% และเทียบกับยูโร 6.2% ประชากรกังวลเกี่ยวกับการลดค่าเงิน แต่เจ้าหน้าที่พูดอะไร? 15 มกราคม. ดอลลาร์ - 33.24 รูเบิล “เมื่อเร็ว ๆ นี้มีแนวโน้มที่จะลดค่ารูเบิลที่เกี่ยวข้องกับนโยบายของ FRS และนโยบายของ ECB

ทำไมอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ถึงสูงกว่ารูเบิล? รัสเซียเป็นรัฐที่มีอำนาจมาก แต่ทำไมเงินดอลลาร์ถึงมีราคาแพงกว่า? และอะไรเป็นตัวกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนของเงินดอลลาร์ต่อรูเบิล? รูเบิลไม่ได้ถูกกว่าดอลลาร์เสมอไป แต่เมื่อเร็ว ๆ นี้แนวโน้มนี้ได้หยั่งรากลึกในรัสเซีย

เป็นเวลาหลายทศวรรษแล้วที่เงินดอลลาร์มีค่ามากกว่ารูเบิลอย่างมาก มันค่อนข้างง่ายที่จะอธิบายรูปแบบนี้ ก่อนที่จะมีการยกเลิกมาตรฐานทองคำ มูลค่าของแต่ละสกุลเงินได้รับการยืนยันโดยทองคำสำรองของรัฐ

เงินต่างกันแค่น้ำหนัก รูปร่าง การออกแบบ และคุณภาพของโลหะเท่านั้น แต่หลังจากการยกเลิกมาตรฐาน ปัจจัยต่างๆ เริ่มกดดันให้แต่ละหน่วยการเงิน

ต่อมาพวกเขาเริ่มกำหนดมูลค่าที่สัมพันธ์กับสกุลเงินอื่น มีทองคำไม่เพียงพอสำหรับทุกคน และนี่คือความจริง ดังนั้นประเทศส่วนใหญ่พยายามที่จะไม่ออกเงินมากกว่าสินค้าที่ผลิตในประเทศ