مفهوم تقدير الجدارة الائتمانية للعميل
التعريف 1
التقييم الائتماني هو نموذج إحصائي أو رياضي يستخدم بيانات من السجلات الائتمانية لعملاء البنك ، وفي النهاية من الممكن حساب احتمال أن يقوم المقترض المحتمل التالي بإرجاع الأموال المستلمة في الوقت المحدد.
منهجية تقييم المقترض هذه عبارة عن مجموع مرجح لمجموعة معينة من الخصائص في شكل مبسط للغاية. هذا ضروري لتشكيل مؤشر موجز. تتم مقارنة هذا المؤشر أيضًا بما يسمى بخط التعادل.
هناك حاجة إلى مثل هذا التقييم للملاءة المالية للمقترض لتحديد المؤشر المتكامل لكل عميل محتمل ، ويجب مقارنة النتيجة التي تم الحصول عليها مع السطر أعلاه (وفقًا لذلك ، لن يتمكن سوى المقترضين الذين لديهم هذا المؤشر فوق خط التعادل من ذلك) الحصول على قرض).
عادة ، في الاقتصاد الوطني ، تستخدم البنوك نماذج معدلة لتقييم درجات الجدارة الائتمانية للفرد ، والتي تتكيف مع الظروف الروسية.
أولاً ، يتم تقديم تقييم أولي لإمكانية الحصول على قرض ، بناءً على بيانات استبيانات طلبات المقترضين. بناءً على نتائج استمارات الطلب المكتملة ، يتم التوقيع على بروتوكولات لتقييم إمكانية منح القروض.
مثال 1
إذا كانت النتيجة أقل من 30 ، تسجل البروتوكولات رفضًا لتقديم قرض ، ولكن إذا تم تسجيل أكثر من 30 نقطة ، فسيتم تقييم المخاطر في المرحلة التالية بعناية أكبر ، مع مراعاة الاستطلاعات الإضافية.
مزايا وعيوب نظام التصنيف الائتماني
تسمح طرق ونماذج التسجيل بما يلي:
- تقليل مخاطر التخلف عن سداد القرض ؛
- اتخاذ قرارات إصدار القرض بشكل سريع وحيادي ؛
- تسمح لك بإدارة محفظة قروضك بشكل فعال ؛
- لا حاجة لقضاء الكثير من الوقت في تدريب موظفي قسم الائتمان ؛
- من الممكن إجراء تحليل سريع لطلب القرض بحضور العميل.
تشمل قيود منهجية تسجيل النقاط حقيقة أنه لا يمكن تطبيقها إلا على المعلومات المتعلقة بهؤلاء العملاء الذين أصدر لهم البنك قرضًا بالفعل. أيضًا ، يتعين على موظفي البنك التحقق بشكل دوري من جودة المنهجية والتحليل وتطوير منهجية جديدة لتسجيل النتائج.
سيؤدي التحسين الإضافي لمنهجية التقييم الائتماني إلى توسيع وتغيير قائمة الخصائص المقدرة للقروض.
في إقراض الرهن العقاري للمواطنين ، يتم استخدام ضمان المقترض ، وأهم شيء هو تقييم أقساط مدفوعات القرض في الوقت المناسب. تقدر نسبة حجم الالتزامات الشهرية للمقترض إلى إجمالي دخل الأسرة لنفس الفترة ، وما إلى ذلك.
عملية إجراء تقييم درجة الجدارة الائتمانية للمقترضين
عادةً ، لتحليل الجدارة الائتمانية للمقترض المحتمل ، يُطلب ما يلي:
- نسخة من المستندات التي تثبت هوية المقترض ؛
- تأكيد دخل العميل: شهادة على شكل 2-NDFL ، نسخة من الإقرار الضريبي في النموذج 3-NDFL ؛
- بالإضافة إلى ذلك ، يمكنهم أيضًا طلب مستندات ملكية العقارات وغيرها من المستندات التي يمكن أن تؤكد الملاءة المالية والسمعة التجارية للعميل.
يقوم متخصصو البنك بتحليل ملاءة المقترض الفردي بناءً على بيانات متوسط الدخل الشهري ومقدار الاستقطاعات للأشهر الستة السابقة ، بالإضافة إلى المعلومات المستندة إلى الاستبيان. يتم احتساب النتيجة على أنها متوسط الدخل الشهري مطروحًا منه جميع المدفوعات الإلزامية ويتم تعديلها بواسطة عامل تصحيح يختلف اعتمادًا على مقدار الدخل (من 0.3 إلى 0.6). كلما زاد الدخل ، زاد التعديل.
ملاحظة 1
في الوقت الحالي ، فإن الطريقة الأكثر شيوعًا لتقييم الجدارة الائتمانية هي طريقة تقييم الوضع المالي للعميل.
لتقليل المخاطر والسيطرة عليها ، يجب على البنوك تقييم الوضع المالي للمقترض على أساس ربع سنوي.
كتحسين في تقييم الجدارة الائتمانية للأفراد ، يُقترح استخدام نظام تسجيل النقاط عند تحديد حجم القروض الصادرة.
تم تصميم درجات الائتمان لقياس مخاطر التخلف عن السداد من قبل المقترض المحتمل ، مع مراعاة العوامل المختلفة لتاريخ الائتمان. لا يتم عادةً الإفصاح عن معادلات حساب درجات الائتمان من قبل البنوك الغربية ، ولكن بشكل عام يتم استخدام المكونات التالية ، والتي يمكن اعتبارها تجربة قابلة للتطبيق:
- 35٪ عبارة عن تاريخ ائتماني - وجود أو عدم وجود معلومات مضللة. الإفلاس ، والتعهدات ، والأحكام ، والاتفاقيات ، والمصادرة ، وحبس الممتلكات ، والتأخر في السداد يمكن أن يكون سببًا لرفض إصدار القرض.
- 30٪ الرافعة المالية - تبحث هذه الفئة في عدد من الأبعاد المحددة للرافعة المالية ، بما في ذلك عدد حسابات السحب على المكشوف ، والتزامات الديون الحالية ، ومشتريات الأقساط.
- 15٪ من الحصة تقع على مدة التاريخ الائتماني - متوسط فترة الإقراض ومدة القرض الأصلي.
- 10٪ عبارة عن تقييم لأنواع الائتمان المستخدمة (خطة التقسيط ، السحب على المكشوف ، القروض الاستهلاكية ، الرهون العقارية) ، يوضح تاريخ إدارة أنواع مختلفة من القروض.
- تقع حصة 10٪ من النتيجة على عدد طلبات القروض - ينخفض تصنيف المقترض إذا تم تقديم الطلبات بأعداد كبيرة مؤخرًا (14-45 يومًا).
يجب أن تستند نماذج التسجيل إلى بيانات محدثة وإعادة تشكيلها بسرعة عندما تتغير سياسة الائتمان الخاصة بالبنك.
يلعب مكتب الائتمان دورًا مهمًا في عمل نموذج التسجيل. من الضروري دراسة التاريخ الائتماني للمقترض المحتمل وزوجة مقدم الطلب. يجب توثيق جميع أنواع دخل ونفقات المقترض.
مثال 2
لا ينبغي إصدار قروض للمواطنين الذين لديهم مدفوعات بموجب المستندات التنفيذية تبلغ 50 في المائة أو أكثر من صافي دخلهم. كذلك ، لا ينبغي قبول ضمان الفرد الذي يساوي أو يتجاوز 50٪ من صافي الدخل كضمان للقروض.
يعرض الشكل 1 المعلومات التي طورتها البنوك الأجنبية للحصول على معلومات حول الغرض من القرض والخصائص الشخصية للمقترض والتاريخ الائتماني للمقترض.
الشكل 1. المتغيرات المستخدمة في نماذج التسجيل لتقييم الجدارة الائتمانية للمقترضين. Author24 - تبادل أوراق الطلاب عبر الإنترنت
عند تقييم مخاطر الائتمان للمقترضين المحتملين ، يتم أخذ عدد من العوامل في الاعتبار: العمر ، والحالة الاجتماعية ، والتعليم ، وعدد المعالين ، ومكان إقامة العميل ، والمهنة ، ومدة الخدمة ، وخبرة العمل الحالية. بالإضافة إلى المعلومات المالية التالية: الدخل والالتزامات المنتظمة للعميل ؛ تاريخ الائتمان ، والذي يتضمن حقائق مثل سداد القرض عالي الجودة ؛ تعاون إيجابي سابق مع البنك ، إذا كان العميل بالفعل عميل للبنك.
نظام تسجيل النقاط للبنوك التجارية هو آلية لاختيار المقترضين المحتملين من خلال التحقق من قبل الخبراء من العوامل التي تؤثر على الملاءة المالية وخطر عدم سداد الأموال المستلمة على القرض. تعتمد الآليات المستخدمة لتقييم مستوى جدارة العملاء بالثقة بشكل أساسي على مخطط الإقراض الذي تختاره المؤسسة المالية. في بعض البنوك التجارية ، قد يطرح مسؤولو الائتمان وضباط الأمن متطلبات فريدة تمامًا للعملاء المحتملين.
نلفت انتباهك إلى 4 بنوك حيث يمكنك الحصول على قرض بسجل ائتماني سيء:
سعر الفائدة
من 9.5٪
شرط
تصل إلى 5 سنوات
مجموع
ما يصل إلى 700 ألف روبل
الحصول على القرض في يوم التقديم للبنك
سعر الفائدة
من 7.5٪
شرط
تصل إلى 5 سنوات
مجموع
ما يصل إلى مليون روبل
قرار لحظي؛ الفداء بدون عمولة
سعر الفائدة
من 10.5٪
شرط
تصل إلى 7 سنوات
مجموع
ما يصل إلى 4 ملايين روبل
يتخذ البنك قرارًا بشأن الطلب خلال 3 دقائق
نظام بنكي كلاسيكي لتقييم المقترضين
تبدأ مراجعة الأقران عادةً بفحص المعلومات التي يقدمها المقترض في الطلب. عندما يتعلق الأمر بتقديم قروض كبيرة ، قد يصر ممثلو مؤسسة مالية على لقاء شخصي مع العميل. خلال هذه المقابلة ، سيقوم مسؤول القرض بإجراء تقييم مرئي للمقترض ، مع ملاحظة العلامات الخارجية المحتملة لمرض خطير ، أو عدم استقرار عاطفي ، أو تناقضات مع بعض البيانات المقدمة في الاستبيان الأصلي.
يعمل النظام الكلاسيكي لتقييم المقترضين المستقبليين على النحو التالي:
- يتواصل العميل شخصيًا مع مدير ائتمان ذي خبرة أو ضابط أمن بنكي.
- يملأ المقترض طلبًا يقدم فيه بيانات شخصية.
- يقدم مدير الائتمان مكتب السجلات الائتمانية - هيئة تنفذ أنشطة لتشكيل وتخزين ومعالجة السجلات الائتمانية "\ u003e مكتب التاريخ الائتمانيطلب للحصول على بيانات عن الالتزامات السابقة للشخص المتقدم للحصول على قرض ، اللازمة للتحليل اللاحق.
- خلال المقابلة ، يسأل ممثل مؤسسة ائتمانية بعض الأسئلة البسيطة ، وتعتمد موثوقية الإجابات على مدى امتثال المقترض لمعايير البنك التجاري.
- يصدر المختص حكمًا بعد دراسة البيانات السرية المستلمة.
تعتبر الطرق التقليدية لتقييم ملاءة المقترضين مثالية للبنوك التجارية الكبيرة التي لديها الفرصة لفتح أقسام تتعامل مع فحص الخبراء للوثائق. مخططات تسجيل مماثلة و الاكتتاب هو دراسة احتمالية السداد أو عدم السداد للقرض. يتم تنفيذ هذا الإجراء من قبل البنك الذي يتخذ قرار إصدار القرض ، ويتضمن تحديد الملاءة والجدارة الائتمانية للمقترض المحتمل "> الاكتتابتستخدم بنشاط من قبل المقرضين الذين يصدرون قروضًا مستهدفة طويلة الأجل. في المتوسط ، يستغرق الأمر ما يصل إلى 36 ساعة لدراسة طلب من العميل. عندما يتعلق الأمر بالقروض المضمونة ، والتي من الضروري إجراء تقييم إضافي للضمانات الخاصة بها والتحقق من ملاءة الضامن ، فقد يستغرق النظر في الطلب ما يصل إلى 7 أيام.
كيف يعمل نظام التسجيل؟
تم إنشاء أنظمة تسجيل مؤتمتة حديثة من أجل تسريع إجراءات الإقراض. يتم استخدامها من قبل البنوك التجارية في مرحلة إصدار بطاقات الائتمان والمؤسسات غير المصرفية المختلفة التي تهدف إلى إصدار قروض صريحة. يعتمد إجراء التسجيل ، أي التحقق من الملاءة ، على استخدام برامج متخصصة خاصة بالصناعة ، يتم تكوين خوارزمياتها لدراسة المعايير الفردية والتحقق من أن المعلومات المقدمة من قبل المقترض تتوافق مع الشروط الحالية للمعاملة.
تسمح أتمتة عمليات التسجيل بما يلي:
- تسريع مراجعة الاستبيانات الواردة من العملاء المحتملين.
- التقليل من كادر مؤسسة الائتمان.
- ترجمة إجراءات ملء طلبات القروض وتقديمها ومعالجتها إلى مستوى افتراضي.
- تقليل مخاطر رفض القرض.
- تقليل مخاطر أخطاء موظفي البنك الناتجة عن العامل البشري.
- إنشاء نظام موحد وموحد لتقييم المقترضين في المستقبل.
تعالج الشركات التي تقدم قروضًا استهلاكية صغيرة وبطاقات بلاستيكية تدفقات هائلة من الطلبات على أساس يومي. في مثل هذه الظروف ، يكاد يكون من المستحيل توفير نهج فردي للعمل مع كل عميل محتمل. تعتمد خوارزمية نظام التسجيل الآلي على استخدام عدد من المعلمات البسيطة التي تسمح بإجراء تقييم شامل للمقترضين. عادةً ما تكون Paramount هي المعلومات المتعلقة بجواز السفر وبيانات الدفع.
كيف يتم ضمان اجتياز النقاط في البنك؟
من أجل الحصول على قرض بعد التحقق من الملاءة ، يكفي للمقترض أن يقدم معلومات موثوقة ، مع دعمها بالوثائق المحددة في شروط الصفقة المستقبلية. يستخدم البرنامج طرقًا إحصائية وتحليلية ورياضية متاحة للجمهور لتقدير احتمالية سداد قرض معين ، ولكن من أجل تسريع عملية اتخاذ القرار بشأن تطبيقات التدفق المستلمة ، يرفض بعض المقرضين معالجة بيانات الدخل والبيانات المصرفية. يؤدي وجود بيانات إضافية إلى زيادة المعامل الذي تم الحصول عليه. إذا كان الحد الأدنى من النقاط كافياً لإتمام معاملة ، فلن تكون هناك حاجة إلى المستندات المصاحبة.
يتأثر تقييم الملاءة بما يلي:
وبالتالي ، فإن التاريخ الائتماني والاستقرار المالي للمقترض المحتمل يؤثران على حساب التصنيف ونتيجة قرار القرض ضمن نظام التسجيل. بشكل غير مباشر ، يمكن تغيير مستوى التصنيف الائتماني من خلال عوامل مثل الحالة الاجتماعية أو عمر العميل.
تعتبر بعض المنظمات ظروفًا خارجة عن سيطرة العميل. يمكن تعديل خوارزميات آلة التسجيل مع الأخذ في الاعتبار الوضع الاقتصادي والوضع السياسي في المنطقة ونوع وحجم منتج القرض ، وكذلك وجود أو عدم وجود اتجاهات سلبية في الإقراض.
لا يمكن خداع آلات تسجيل الحسابات المصرفية ، لأنه حتى الخطأ العرضي في مرحلة ملء الطلب يؤدي إلى رفض الإقراض. لاجتياز التحقق ، سيتعين على العميل تقديم بيانات سرية. يضمن المُقرض سلامة المعلومات السرية. تهدف الخوارزمية إلى معالجة ليس فقط الإجابات المستلمة. يسمح لك هذا النظام بجمع وتحليل الإحصاءات المفيدة التي توفر فرصة فريدة للتنبؤ بسلوك الدفع للعميل المحتمل.
قد تكون أيضا مهتما ب:
المعاش والدفع المتفاوت - ما الفرق؟
دائمًا ما تكون مسألة سداد القرض مسألة مبدأ لأي شخص يخطط للحصول على قرض نقدي أو سبق أن أخذها. نحن ننظر بالتفصيل في الاختلافات بين الأقساط السنوية والمدفوعات المتباينة. بمعرفة هذه الاختلافات ، ستتمكن من اختيار أفضل خيار قرض لنفسك.
يجب أن يعرف كل مستخدم ائتمان ما هو التصنيف الائتماني. بدأت البنوك في تقديم هذا المفهوم في بداية هذا القرن ، ويرجع ذلك إلى حقيقة أن نمو القروض قد زاد بشكل كبير.
تسجيل النقاط هو برنامج كمبيوتر مصمم خصيصًا يساعد على تحديد ملاءة العميل بسرعة من خلال تحليل بياناته الشخصية.
للقيام بذلك ، يتم إدخال البيانات الرقمية التي أنشأها النموذج في البرنامج وفقًا لمبادئ الاختبار التقليدي. ثم يقوم برنامج التسجيل بتحليل البيانات المدخلة بعناية ويعطي النتيجة ، كقاعدة عامة ، بالنقاط: قيمة عددية معينة تتوافق مع أي سؤال. وبالتالي ، اتضح أنه ليس مدير الائتمان هو الذي يقرر إصدار قرض للعميل أم لا ، ولكن الكمبيوتر.
يتم استخدام التصنيف الائتماني في الحالات التي يحتاج فيها المقترض و. عند إصدار قرض كبير آخر ، يتم استخدام التقييم الائتماني أيضًا ، ولكن جنبًا إلى جنب مع تحليلات أخرى (تقييم الضمان ، وما إلى ذلك).
ما هو التهديف ل؟
تتخذ معظم البنوك قرارًا بشأن إصدار قرض فقط على أساس نظام تسجيل النقاط ، على سبيل المثال:
- إذا حصل المقترض على درجة عالية وفق نظام التسجيل ، فيتم منحه القرض بدون شيكات أخرى ؛
- عند تسجيل متوسط عدد النقاط ، يتم أيضًا النظر في طلب العميل للحصول على قرض من قبل لجنة الائتمان ؛
- مع نقص واضح في النقاط ، يرفض البنك القرض.
تعتمد نتائج حسابات التصنيف الائتماني على نظام البرمجة الخاص بالبنك. بناءً على ذلك ، يختار البنك المقترضين الموثوق بهم والمرغوب فيهم من العملاء غير الأمناء.
أسئلة الاختبار
كل بنك لديه نظام تسجيل خاص به ، ولكنه يتضمن في الأساس نفس الأسئلة. على سبيل المثال ، أسئلة الاختبار الأكثر استخدامًا هي:
- عمر وجنس المقترض ؛
- راتب رسمي
- مبلغ وشروط القرض المطلوب ؛
- ما إذا كان المقترض متزوجًا (متزوجًا) ؛
- ما إذا كان هناك معالون في الأسرة ؛
- ما إذا كانت الزوجة (الزوج) تعمل ؛
- هل لديك سوابق جنائية وقضايا أخرى؟
مما لا شك فيه ، ينبغي النظر إلى واحدة من أكثر السمات الإيجابية والأهمية لتسجيل الائتمان لتسهيل التحقق من ملاءة المقترض.
سلبيات برنامج التسجيل
ومع ذلك ، هناك أيضًا عيوب: يمكن للبرنامج تخطي مقترض عديم الضمير ، ولكن يمكن رفض المقترض الموثوق به ، على العكس من ذلك. عند التحقق من طرق أخرى ، يحدث هذا الموقف بشكل أقل تكرارًا.
يمكن القول أيضًا أن نظام التصنيف الائتماني يزيد من سعر القرض ، لأنه ينطوي على مخاطر معينة لمؤسسة ائتمانية.
التوجه المستهدف لنظام التسجيل
يسمح نظام التصنيف المصرفي ، الذي يعمل في أنشطة الإقراض ، في المستقبل القريب جدًا بتحديد ليس فقط الاستقرار المالي للعميل المتقدم ، ولكن أيضًا لحساب النسبة المئوية لمخاطر الائتمان والخسائر المادية المحتملة المرتبطة بعدم سداد القرض عن طريق المقترض. تم تطوير برنامج التسجيل من قبل كل مؤسسة مالية على أساس فردي.
الغرض من التصنيف الائتماني هو تحقيق الحد الأقصى من حالات المخاطر ، والتي يكون حدوثها ممكنًا عند إقراض عميل غير موثوق به أو غير قادر على سداد قرض عميل. في كثير من الأحيان ، عندما يوافق المُقرض على إقراض مقترض غير موثوق به ، فإنه يبدأ في مواجهة نوع من المشاكل المرتبطة بحدوث التأخيرات. التقييم يزيل مثل هذه المخاطر قدر الإمكان. من الممكن تحديد درجة موثوقية المقترض وتقييم استقراره المالي واستقراره سواء فيما يتعلق بمقترض محتمل ، يعمل كمواطن ، وفيما يتعلق بكيان قانوني.
من خلال قاعدة التسجيل ، من الممكن التحقق من كل من المقترضين المحتملين والمقترضين الحاليين. بفضل هذا النظام ، من الممكن تحديد وتحديد جميع مخاطر القروض التي قد تؤثر على محفظة قروض المنظمة الدائنة في أقرب وقت ممكن. علاوة على ذلك ، فإن التقييم الائتماني ، الذي يقيم مخاطر محفظة قروض المقرض ، يلعب أيضًا دورًا نشطًا في التنبؤ بالاحتياطيات المالية. تتم عملية إنشاء النظام على أساس عوامل مثل الحالة المالية للمقترض المحتمل ، والتي يجب أن تعكس جميع دخله ومطلوباته المالية ومصروفاته ورصيده النشط ، بالإضافة إلى سجل ائتماني يحتوي على جميع المعلومات حول القروض السابقة وسدادها.
معايير تقييم مالية المقترض
عند تقييم الاستقرار المالي والوضع المالي للعملاء المتقدمين ، تنطلق المؤسسات الائتمانية ، كقاعدة عامة ، من المعايير النوعية والكمية. أهم المعايير تشمل: العمل (المنصب) ، ملكية العقارات والممتلكات الأخرى ، الدخل الثابت والمستقر ، (سمعة) متلقي القرض ، الحالة الاجتماعية ، الودائع والمساهمات المفتوحة في المؤسسات ، وكذلك مقدم الطلب.
أما المؤشرات الكمية فتشمل مقدار الدخل ودرجة الملاءة ومعامل المقترض وضمانة القرض وشروط العقد. يمكن فهم الضمانات على أنها تنفيذ التأمين فيما يتعلق بالموضوع ، وكذلك نسبة مبلغ رأس مال القرض وقيمة الضمان. بعد تقييم العميل باستخدام نظام تسجيل النقاط ، يكون لكل مدين محتمل خاضع للتحقق بطاقة تسجيل خاصة به ، والتي تحتوي على عدد كبير من العناصر والأحكام الإلزامية. تضع بطاقة قياس الأداء معاملات معينة لكل عنصر وارد فيها ، والتي يتم تقييمها. نتيجة لتعيين جميع المعاملات ، يتم تلخيص النقاط ببساطة.
بناءً على الرقم المحدد الذي تم الحصول عليه أثناء جمع المعاملات ، يتم تعيين فئة معينة من الاستقرار المالي والفرص المادية لكل مقترض محتمل. العملاء الأكثر موثوقية هم أولئك المتقدمون الذين تم تعيينهم في الفئة A أو B. بعد التقييم ، ومع ذلك ، هناك العديد من الحالات التي يصبح فيها عملاء الفئة C أيضًا مقترضين. يتم التعرف على المواطنين الذين تم تعيينهم من الفئة D و D على أنهم معسرون تمامًا ومعظمهم غير جدير بالثقة.
إذا وجدت خطأً ، فيرجى تحديد جزء من النص والنقر السيطرة + أدخل.
في هذه المقالة ، ستجيب بوابة Creditoff (Credytoff) على الأسئلة: "التقييم ، ما هو؟ وكيف يتم إجراء تقييم الدرجات للجدارة الائتمانية للفرد ".
الحصول على أقصى ربح للبنوك مرتبط بشكل مباشر بجودة طلبات القروض. لا يقل اهتمام البنك بعودة القرض الصادر عن المقترض. لذلك ، يقوم المصرفيون بإجراء فحص صارم للمقترضين وتحليل مخاطر الائتمان.
تقييم درجات الجدارة الائتمانية للفرد
مخاطر الائتمان هي خسارة مالية محتملة بسبب تخلف المقترض عن الالتزامات بموجب اتفاقية القرض. قد يتعلق هذا بالتأخر في السداد (المتأخرات) أو الرفض الكامل لسداد القرض.
من أجل تقليل مخاطر الائتمان ، يستخدم المصرفيون تقييم درجات العملاء المحتملين.
اليوم ، يتم استخدام تقييم الدرجات للجدارة الائتمانية للفرد على نطاق واسع لتقييم موثوقية المقترض. يعطي التقييم الائتماني فهماً ، بالاعتماد على السجلات الائتمانية للعملاء الحاليين أو السابقين ، ما مدى أهمية فرصة قيام المقترض المحتمل بإعادة الأموال في التاريخ المحدد بموجب الاتفاقية.
التهديف ، ما هو؟
التهديف ، ما هو؟ (سجل اللغة الإنجليزية - "التهديف")
هذا نظام له خصائص معينة للمقترض المحتمل. يوفر نظام التقييم الآلي تقييمًا موضوعيًا حقيقيًا للمخاطر المالية ، على عكس حقيقة أن مفتشي الائتمان سيجرون عملية التحقق مباشرة (العامل البشري).
نتيجة للفحص ، يتم الحصول على مؤشر معين (درجة) ، مما يشير إلى درجة المخاطر المرتبطة بعميل معين. يقارن هذا المؤشر بقيمة عتبة معينة ، والتي هي أساسًا خط التعادل (مرحبًا بالقراء المتقدمين؟). إذا كان المؤشر أعلى من الحد الأدنى ، فسيتم اتخاذ قرار بشأن الموافقة المحتملة على الطلب. إذا كان أقل من الحد الأدنى ، فسيتم رفض العميل للأسف.
ما هي البيانات التي تؤخذ في الاعتبار عند التسجيل
تقييم الدرجات للجدارة الائتمانية للفرد معقد للغاية. تعتمد الموافقة على العميل أو رفضه على العديد من المؤشرات.
- تفاصيل جواز السفر للمقترض المحتمل ، ومكان تسجيله ومكان إقامته ، اتصل بأرقام الهواتف. بناءً على هذه المعلومات ، يتم تحديد الهوية الأولية لعميل البنك. في هذه المرحلة ، يتم فحص العملاء الذين لديهم جوازات سفر منتهية الصلاحية ، والبيانات المقدمة بشكل غير صحيح أو كاذب ، والمستندات المزورة. أي خطأ في البيانات المقدمة يهدد بالرفض الفوري.
- في المرحلة الثانية ، يتم تقييم العمر والجنس والحالة الاجتماعية ومدة الخدمة وعدد المعالين (الأطفال القصر عامل سلبي للتسجيل) ومدة الخدمة في آخر مكان عمل.
- يقوم البرنامج بعد ذلك بتقييم ملاءة العميل. في تقييم الوضع المالي ، يتم لعب الدور الرئيسي للدخل الشهري المؤكد. أولئك. الأجور "البيضاء" المشار إليها في الشهادة 2-NDFL. إذا تم تأكيد الدخل من خلال كشف حساب بنكي ، فسيتم تخفيض النتيجة النهائية. قد تتم الموافقة على القرض ، لكن المبلغ سيكون أقل.
- بعد اكتمال الخطوات السابقة ، يستمر البرنامج في التحقق. كقاعدة عامة ، يتم النظر في بيانات العديد من BCIs (مكاتب الائتمان) في وقت واحد. لا يتم فحص التأخيرات فحسب ، بل يتم أيضًا التحقق من العبء المالي ، إن وجد. بالإضافة إلى ذلك ، يسجل BKI جميع الطلبات إلى البنك. إذا كان هناك العديد من حالات الرفض ، فإن هذا يؤثر سلبًا على إمكانية الموافقة. بعد تلقيك للرفض مرة واحدة ، ننصحك بالتحقق من سجلك الائتماني. هناك احتمال أن تكون بيانات BCI خاطئة.
تقييم درجات الجدارة الائتمانية لعميل الرواتب الفردي للبنك
لحاملي بطاقات الراتب ، يتم توفير شيك منفصل. يتم تقييم معاملات البطاقة. يتحقق تسجيل النقاط من شروط الإيصالات والسحوبات ، بالإضافة إلى متوسط رصيد الحساب. وتجدر الإشارة إلى أن أدنى درجة يحصل عليها العملاء الذين يسحبونها بالكامل نقدًا فور استلام رواتبهم.
كيف يتم اتخاذ القرار
تقييم درجات الجدارة الائتمانية للفرد. كيف يتم اتخاذ القرار
بعد تحليل البيانات الواردة ، يصدر التقييم قرارًا. يتلقى المقترض المحتمل "علامة" ملونة: أبيض ، رمادي ، أسود.
- اللون الأبيض - يمكن للمقترض الاعتماد على القرض
- اللون الأسود - الرفض
- اللون الرمادي يعني أنه لا توجد بيانات كافية لاتخاذ قرار ، يلزم إجراء تقييم إضافي لصاحب الاكتتاب. سيقوم مفتش القرض بدراسة الاستبيان والبيانات المقدمة بمزيد من التفصيل. قد يطلب وثائق إضافية. بعد التحقق الإضافي ، سيقدم المكتتب رأيه حول إمكانية الموافقة ، وكذلك حول الحد الأقصى لمبلغ القرض وآجال استحقاقه.
"التهديف ، ما هو؟" - لمتلقي القرض لأول مرة
"التهديف ، ما هو؟" - لمتلقي القرض لأول مرة
على الرغم من كل مزايا التسجيل ، تقوم البنوك اليوم بتعديل نماذج التحقق من العملاء الخاصة بها. تمارس العديد من البنوك ما يسمى بـ "تقييم النقاط المعدل للجدارة الائتمانية للفرد". يتم تقديم معلمات تحقق إضافية ، على سبيل المثال ، فترة عمل الشركة التي يعمل فيها المقترض المحتمل ، ونطاق هذه الشركة ، والنتائج المالية ، إلخ. بشكل عام ، استكمالًا للإجابة على السؤال "التقييم الائتماني ، ما هو؟" ، تجدر الإشارة إلى أن تسجيل الشيكات في العديد من البنوك الكبيرة متشابهة جدًا. لذلك ، قبل التقديم ، تحقق من نفسك ، فهذا سيوفر لك الوقت والأعصاب.
دوبوفيتسكي في.
محلل في بنك روسي كبير
(مدينة موسكو)
إدارة تمويل الشركات
05 (65) 2014
تصف هذه المقالة دراسة حول تطوير نموذج تسجيل النقاط لتقييم الجدارة الائتمانية للمؤسسات التجارية الكبيرة ، مما يجعل من الممكن ، بناءً على قيم المؤشرات الفردية ، الحكم على ملاءة المقترض وتقييم فعاليته. إن أكثر الكتل ضخامة في تطوير نموذج التسجيل هو اختيار نظام مؤشرات التقييم وتحديد معاملات الوزن لهذه المؤشرات ، والتي سيتم تناولها بالتفصيل في هذه المقالة.
المقدمة
الإقراض هو أحد المجالات الرئيسية للأعمال في القطاع المصرفي. هي القروض التي تشكل أساس الأصول المصرفية ، حيث تزود البنك بإيرادات الفوائد. في الآونة الأخيرة ، كان هناك تطور سريع في بلدنا للقطاع المصرفي ، وخاصة العلاقات الائتمانية بين البنوك والسكان ورجال الأعمال والشركات الكبرى. لا تنطوي القروض على دخل الفوائد فحسب ، بل تشمل أيضًا مخاطر الائتمان المرتبطة بإفلاس المقترض وخسارة القرض. يعد تقييم مخاطر الائتمان مجالًا رئيسيًا للتحليل عند اتخاذ قرار بشأن الإقراض لمقترض معين ، وتعتمد رفاهية مؤسسة مالية على ذلك إلى حد كبير.
في الوقت الحاضر ، تستخدم البنوك طرقًا مختلفة للتحليل ، وتقييم مستوى الخسائر المحتملة واحتمال تخلف المقترض عن السداد. بناءً على هذا التحليل ، تم تعيين تصنيف جودة للمقترض - "جيد" أو "متوسط" أو "ضعيف" ، وفقًا للائحة البنك المركزي للاتحاد الروسي رقم 254-p "بشأن إجراء التكوين من قبل مؤسسات الائتمان من الاحتياطيات للخسائر المحتملة على القروض والقروض والديون المعادلة "26 مارس 2004
يعمل البنك المركزي كمنظم رئيسي لنظام الائتمان ويقدم توصيات بشأن تقييم الجدارة الائتمانية للمقترضين. وفقًا لها ، تبني البنوك نماذج التقييم الخاصة بها - حيث يعد تنوعها وإبداع مؤلفيها مذهلين. تتضمن هذه النماذج تقييمًا شاملاً للوضع المالي للمقترض باعتباره المؤشر الرئيسي للملاءة المستقبلية. ومع ذلك ، تهدف جميع النماذج إلى التصنيف الائتماني للمقترض ، والذي يصف مستوى مخاطر الخسارة المالية. وفقًا للتصنيف المقبول عمومًا ، يتوافق المستوى الجيد من الجدارة الائتمانية مع الوضع المالي الجيد للشركة ومخاطر منخفضة للخسائر المحتملة ، متوسطة - إلى متوسط الحالة المالية والمخاطر المتوسطة ، سيئة - إلى احتمال كبير للتخلف عن السداد من قبل مستعير. في حالة جيدة ، على الأرجح ، سيتم اتخاذ قرار إيجابي بشأن إصدار القرض ، وسيتطلب المتوسط بحثًا إضافيًا ، وسيتم رفض المقترض المتعثر.
احتل تقييم مخاطر الائتمان في البنوك دائمًا موقعًا مهمًا. وبالتالي ، وفقًا للدراسات التي أجراها Bailey و Gately ، يتم تحسين طرق التقييم الحالية باستمرار ، من وقت لآخر تظهر طرق جديدة ، مثل التقييم باستخدام الشبكات العصبية ، والذي ينتج عن ارتفاع الطلب من مؤسسات الائتمان لتحسين وتحسين القدرة التنبؤية لـ أدوات لتقييم احتمالية تعثر المقترضين المحتملين.
لذا ، فإن تقييم الجدارة الائتمانية هو مهمة أساسية عند إصدار القرض. الغرض من هذا العمل هو إنشاء نموذج التسجيل الخاص بنا لتقييم الجودة الائتمانية للكيانات القانونية. سيتم تطويره لكبار تجار التجزئة وسيسمح باتخاذ قرار سريع بشأن جدوى تمويل مختلف المقترضين.
أولاً ، سيتم إجراء تحليل مقارن موجز للنهج الحالية لتقييم الجدارة الائتمانية. على أساسه ، سيتم تقديم الحجج لصالح تطوير نموذج التسجيل ، ثم سيتم تطوير نموذج التسجيل مباشرة باستخدام طرق نظرية مختلفة. تتمثل إحدى المهام الرئيسية في التطوير في تحديد بطاقة الأداء المتوازن مع مراعاة الصناعة المختارة وتحديد عوامل الترجيح لهذه المؤشرات.
بعد ذلك ، سيتم إجراء دراسة إحصائية على أساس عينة من 41 تاجرًا (تم تسجيل 16 منهم افتراضيًا) من أجل مقارنة النتائج حسب أوزان المؤشر مع النتائج التي تم الحصول عليها في البداية. بناءً على نتائج المقارنة ، سيتم تقديم استنتاج حول صحة نموذج التسجيل المترجم. في نهاية هذه المقالة ، سيتم تقديم تقييم لفعالية النموذج المطور ، وسيتم تحديد القدرة التنبؤية للنموذج المطور وسيتم التوصل إلى استنتاج حول قابليته للتطبيق.
طرق مختلفة لتقييم الائتمان
يمكن تمثيل جميع النماذج الحالية لتقييم الجدارة الائتمانية للمقترضين على أنها التصنيف التالي (الشكل 1).
لذلك ، يمكن تنظيم مجموعة متنوعة من الأساليب لتحليل الجدارة الائتمانية من خلال تقسيم جميع الأساليب إلى ثلاث كتل كبيرة:
- نماذج كمية
- نماذج تنبؤية
- نماذج الجودة.
تستخدم النماذج الكمية المؤشرات ذات الصلة وتسمح بتعيين تصنيف معين للمقترض بناءً عليها ، وتستند النماذج التنبؤية إلى الإحصائيات السابقة وتهدف إلى نمذجة المزيد من التطورات والاحتمال الافتراضي للمقترض ، وتستخدم النماذج النوعية نظامًا من المؤشرات النوعية المتنوعة.
لتحديد النهج الأكثر فعالية لتقييم الجدارة الائتمانية ، نقوم بمقارنة طرق التقييم الموصوفة. في الجدول. يوضح الشكل 1 الخصائص المقارنة لنماذج تقييم القرض التي تم النظر فيها سابقًا.
الجدول 1. جدول ملخص لنماذج التصنيف الائتماني
| اسم النموذج | مزايا النموذج | عيوب النموذج |
| طريقة المعامل | يسمح لك بإجراء تقييم شامل للوضع المالي للمقترض | لا تأخذ بعين الاعتبار مؤشرات الجودة وإحصاءات السنوات السابقة. يتطلب النظام غير الآلي تفسيرًا ثابتًا لقيم المؤشرات الفردية |
| نماذج التصنيف | السماح بأتمتة التقييم بطريقة المعاملات عن طريق حساب المؤشر المتكامل. تختلف في الراحة وسهولة الاستخدام | يأخذون في الاعتبار المؤشرات المالية فقط ، ولا يستخدمون إحصاءات من السنوات السابقة. تتطلب إعادة الهيكلة لأنواع مختلفة من الشركات |
| نماذج التهديف | تسمح لك بالحصول على تقييم للجدارة الائتمانية بنقطة مكافئة وتخصيص المقترض لواحدة من ثلاث مجموعات. بسيطة وسهلة الاستخدام ، تساعد على تقييم مؤشرات الجودة غير المالية. عند تقييم معاملات الوزن بالطرق الإحصائية ، فإنها تسمح بمراعاة البيانات الخاصة بالقروض التي تم إصدارها بالفعل ، والتي تكون مبررة اقتصاديًا | ليست عالمية ، تتطلب إعادة الهيكلة لأنواع معينة من الشركات. يتطلب كمية كبيرة من البيانات لدراسة معاملات الترجيح |
| نماذج التدفق النقدي | يسمح لك بتقدير التدفقات النقدية المستقبلية للشركة ومقارنتها مع عبء الديون | لا تأخذ في الاعتبار ظروف السوق ومؤشرات الجودة للشركة المقترضة. قد ينتج عنه نتائج غير متسقة |
| نماذج التحليل التمييزي | السماح بتحديد احتمالية تعثر الشركة المقترضة بناءً على إحصائيات السنوات السابقة | |
| نماذج الانحدار | أنها تسمح بتحديد احتمالية تعثر الشركة المقترضة بناءً على إحصائيات السنوات السابقة. عند استخدام النموذج على البيانات الصحيحة ، يمكنك الحصول على نتائج بدرجة عالية من اليقين | تجريبية بحتة ، النتائج تعتمد بشكل كبير على عينة التدريب وعند دراسة النموذج على بيانات أخرى ، فإنها غالبًا لا تتوافق مع الواقع. يتطلب كمية كبيرة من البيانات لدراسة معاملات الترجيح |
| نماذج التحليل النوعي | يسمح لك بإجراء تحليل شامل للشركة | عدم وجود طرق رياضية تؤدي إلى تقييم شخصي للمؤشرات الفردية والأخطاء المرتبطة بالعامل البشري. لا تأخذ في الاعتبار إحصاءات السنوات السابقة. لا توجد لوائح واضحة لتقييم الجدارة الائتمانية لمجموعات تحليل الجودة |
بناءً على التحليل المقارن أعلاه ، يمكننا أن نستنتج أن نموذج التسجيل هو في الجزء العلوي من التطور الكمي اسم النموذج مزايا النموذج عيوب النموذج
طريقة النسبة تسمح بإجراء تقييم شامل للوضع المالي للمقترض. لا تأخذ بعين الاعتبار مؤشرات الجودة وإحصاءات السنوات السابقة. يتطلب النظام غير الآلي تفسيرًا ثابتًا لقيم المؤشرات الفردية
تسمح نماذج التصنيف بأتمتة التقييم بطريقة المعامل من خلال حساب المؤشر المتكامل. تتميز بالراحة وسهولة الاستخدام ، فهي تأخذ في الاعتبار المؤشرات المالية فقط ، ولا تستخدم إحصاءات السنوات السابقة. تتطلب إعادة الهيكلة لأنواع مختلفة من الشركات
نماذج تسجيل النقاط تسمح بالحصول على تقييم للجدارة الائتمانية بنقطة مكافئة وتخصيص المقترض لإحدى المجموعات الثلاث. بسيطة وسهلة الاستخدام ، تساعد على تقييم مؤشرات الجودة غير المالية. عند تقييم معاملات الوزن بالطرق الإحصائية ، فإنها تسمح بمراعاة البيانات الخاصة بالقروض التي تم إصدارها بالفعل ، وهي مبررة اقتصاديًا وليست عالمية ، وتتطلب إعادة هيكلة لأنواع معينة من الشركات. يتطلب كمية كبيرة من البيانات لدراسة معاملات الترجيح
نماذج التدفق النقدي تسمح بتقدير التدفقات النقدية المستقبلية للشركة ومقارنتها مع عبء الدين. لا تأخذ بعين الاعتبار ظروف السوق ومؤشرات الجودة للشركة المقترضة. قد ينتج عنه نتائج غير متسقة
تسمح نماذج التحليل التمييزي بتحديد احتمالية تعثر الشركة المقترضة على أساس الإحصائيات للسنوات الماضية. واقع. يتطلب كمية كبيرة من البيانات لدراسة معاملات الترجيح
نماذج تحليل الانحدار تسمح بتحديد احتمالية تعثر الشركة المقترضة بناءً على إحصائيات السنوات السابقة. عند استخدام النموذج على البيانات الصحيحة ، يمكنك الحصول على نتائج بدرجة عالية من الموثوقية.هذه نتائج تجريبية بحتة ، وتعتمد النتائج بشكل كبير على مجموعة التدريب ، وعند دراسة النموذج على بيانات أخرى ، فإنها غالبًا لا تتوافق مع واقع. يتطلب كمية كبيرة من البيانات لدراسة معاملات الترجيح
تسمح نماذج التحليل النوعي بإجراء تحليل شامل للشركة. غياب الأساليب الرياضية ، مما يؤدي إلى التقييم الذاتي للمؤشرات الفردية والأخطاء المرتبطة بالعامل البشري. لا تأخذ في الاعتبار إحصاءات السنوات السابقة. لا توجد لوائح واضحة لتقييم الجدارة الائتمانية لمجموعات التحليل النوعي بعدد مختلف من النقاط. سيتم أيضًا تقسيم قيم المعاملات إلى نطاقات. لكل نطاق (عمود نطاق المعامل في الجدول 2) ، سيتم تعيين نسبة (25٪ ، 50٪ ، 75٪ ، أو 100٪) من معامل الترجيح في الجدول 2. 2. عامل الترجيح في هذه الحالة هو الدرجة القصوى. فيما يلي سنركز على البحث عن معاملات الوزن. وبالتالي ، فإن تقسيم المعاملات إلى نطاقات مشروط (بناءً على اعتبارات منطقية تستند إلى قيم هذه المؤشرات لشركات مختلفة في الصناعة ؛ يتم أخذ الفواصل الزمنية بطريقة تجعل حوالي 60 ٪ من الشركات الرائدة في الصناعة (Magnit ، Dixy) تقع في الفاصل الزمني الثاني بعد الحد الأقصى ، X5 Retail Group ، OK ، L'Etoile) المختارة لتحديد متوسط معاملات السوق والمعايير). خفض عدد النقاط التي يجب أن يتلقاها المؤشر. المعاملات وسيتم تمثيلها من خلال نهجين - تحليلي (طريقة T. Saaty) وإحصائي (دراسة الانحدار) (الحد الأقصى لعدد النقاط في هذه الحالة يتزامن مع معامل الوزن.) الوزن سيتم تحديد المعاملات نفسها في وقت لاحق.
يتم عرض المؤشرات المالية لنموذج التسجيل في الجدول. 2.
الجدول 2. المؤشرات المالية لنموذج التسجيل
| مجموعة المؤشر | فِهرِس | نطاق المعامل | |
| السيولة | > 0,75 | 1 | |
| 0,5-0,75 | 0,75 | ||
| 0,25-0,5 | 0,25 | ||
| 0-0,25 | 0 | ||
| الملاءة الماليه | 0-1 | 1 | |
| 1-1,5 | 0,75 | ||
| 1,5-2 | 0,5 | ||
| 2-2,5 | 0,25 | ||
| > 2,5 | 0 | ||
| < 1,5 | 1 | ||
| 1,5-2 | 0,5 | ||
| > 2 | 0 | ||
| نسبة تغطية الفائدة ، EBIT / الفائدة | > 1,5 | 1 | |
| 1,3-1,5 | 0,75 | ||
| 1-13 | 0,5 | ||
| < 1 | 0 | ||
| النشاط التجاري | العائد على المبيعات ، ROS | > 0,025 | 1 |
| 0,02-0,025 | 0,75 | ||
| 0,015-0,02 | 0,5 | ||
| < 0,015 | 0 | ||
| خسارة الشركة لآخر ثلاث فترات مالية | لا | 1 | |
| لفترة إبلاغ واحدة | 0,5 | ||
| 0 |
تم تحديد قيم النسبة المسموح بها على أساس القيم المتوسطة للشركات التجارية الخمس الرائدة في روسيا بناءً على بيانات المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية لمدة ثلاث سنوات: Magnit و X5 Retail Group و Dixy و OK و M.Video. قمنا بمراجعة أهم المؤشرات المالية لتحديد الوضع المالي للمقترض. ومع ذلك ، فإن الجدارة الائتمانية للشركة تتأثر أيضًا بشكل كبير بالعوامل التي تؤدي إلى ظهور المخاطر في العمليات التجارية للمقترض. بادئ ذي بدء ، من الضروري مراعاة جودة الإدارة. هذا مؤشر صعب للغاية للتحليل الكمي ، لأن. من الصعب إجراء تقييم موضوعي لمستوى إدارة الشركة.
سنحاول الانتقال من التقييم النوعي إلى التقييم الكمي وتحديد الحد الأقصى لتقييم هذا المؤشر في ظل الشروط التالية:
- هناك استراتيجية واضحة لتطوير الشركة للسنوات القادمة.
- لم يتغير تكوين الإدارة العليا (شغل المدير العام وكبير المحاسبين مناصب لأكثر من عامين) ، لأن يتضح وجود فريق إداري قوي ، من بين أمور أخرى ، من خلال ثباته ؛
- تلبي الكفاءات المهنية المتطلبات العالية (يتمتع المدير العام وكبير المحاسبين بتعليم عالٍ متخصص ، وخبرة عملية تزيد عن خمس سنوات).
العامل المهم التالي الذي يجب تضمينه في نموذج التسجيل هو عمر الشركة. بالإضافة إلى ذلك ، من الضروري إدخال عامل التوقف: إذا كان العمل التجاري يعمل لمدة تقل عن عام واحد ، فلن يكون هذا النموذج قابلاً للتطبيق بسبب نقص التقارير والقدرة على فهم أعمال الشركة.
مؤشر ضروري آخر هو سجل ائتماني إيجابي. هذا هو أحد أهم المؤشرات غير المالية التي تميز ، في الواقع ، جودة خدمة قرض مستقبلي. سيكون من غير المعقول الاعتماد على السداد في الوقت المناسب لأموال الائتمان من مؤسسة لديها تأخير لدائنين آخرين. دعونا نعرض المؤشرات غير المالية المدروسة وتوزيع النقاط لها في الجدول. 3.
الجدول 3. المؤشرات غير المالية لنموذج التسجيل
| مجموعة | مؤشرات المؤشر | النسبة المئوية لأقصى درجة للمدى | |
| العمليات التجارية | جودة الإدارة | 1 | |
| 0,5 | |||
| 0 | |||
| > 5 سنوات | 1 | ||
| 3-5 سنوات | 0,75 | ||
| 1-3 سنوات | 0,25 | ||
| < 1 года | عامل التوقف | ||
| 1 | |||
| 0,5 | |||
| 0 | |||
| وجود تأخير منتظم في القروض والسلفيات لآخر سنة مالية ؛ مبلغ كبير من حسابات الدفع المتأخرة (> 25٪) | عامل التوقف |
لقد قمنا بتجميع نظام لمؤشرات التقييم ، والذي ، في رأينا ، يجب أن يقيم بشكل شامل وشامل جودة المقترض وقدرته على الوفاء بالتزاماته. الجزء التالي من العمل ، عند إنشاء أي نموذج تسجيل ، هو الأكثر استهلاكا للوقت - تحديد وزن مختلف المؤشرات المقدرة. تعتمد القيمة التنبؤية لنموذجنا على مدى موضوعية تقييمنا لأهمية بعض العوامل. ستحلل هذه المقالة الأوزان بناءً على عدة طرق لإزالة الأخطاء المحتملة.
سيتم تحديد معاملات الترجيح أولاً باستخدام الإجراءات التحليلية ثم مقارنتها بنتائج تحليل الانحدار.
التقدير التحليلي لمعاملات الوزن للنموذج
كأداة تقييم ، سنتخذ المنهجية الموضحة بالتفصيل في كتاب TL. ساعاتي "النماذج الرياضية لحالات الصراع" [ب]. تسمح لك هذه الطريقة بالابتعاد عن مجموعة متنوعة من العوامل ومقارنة اثنين منها فقط للأهمية في وقت معين ، وفي النهاية تحديد أهمية تأثير كل عامل من العوامل على أي مؤشر عام. تعتمد التقنية على تجميع مصفوفات المقارنات المزدوجة ، والتي تم إنشاؤها للعوامل التي تؤثر على أي مؤشر مشترك. يمكن بناء مثل هذه المصفوفات ، على سبيل المثال ، لمؤشر الملاءة في سياق العوامل التي تمثلها معاملات الرفع المالي وعبء الدين وتغطية الفائدة. المهمة هي بناء مثل هذه المصفوفات لجميع مجموعات العوامل التي تؤثر على أي مؤشرات عامة. نتيجة لذلك ، سيتم إنشاء مصفوفتين للجدول. 2 - لمجموعتي مؤشرات "الملاءة" و "النشاط التجاري" مصفوفة واحدة للجدول. 3 - بالنسبة لمؤشرات العمليات التجارية ، بالإضافة إلى مصفوفتين لمستويات مجمعة - مصفوفة واحدة لمجموعة من المؤشرات المالية ، تتكون من مجموعات من المؤشرات "السيولة" و "الملاءة المالية" و "النشاط التجاري" ، وواحدة لمجموعتين مجمعتين - المؤشرات المالية وغير المالية بشكل عام.
هناك خمس مصفوفات مقارنة زوجية في المجموع ، كل منها ستعطي معاملها الخاص للمؤشر المتضمن فيها. وبالتالي ، للحصول على عامل ترجيح لمقياس في أسفل التسلسل الهرمي ، على سبيل المثال ، بالنسبة لنسبة تغطية الفائدة ، من الضروري مضاعفة عامل ترجيح المؤشرات المالية بعامل ترجيح مؤشرات الملاءة ضمن المؤشرات المالية و حسب معامل مؤشر تغطية الفائدة ضمن المؤشرات المالية.
في عناوين المصفوفات نفسها لمجموعات المؤشرات ، يتم وضع أسماء العوامل في أعمدة رأسية وأفقية. ثم تمتلئ المصفوفات بقيم تمثل تحويل التفضيلات الذاتية لعامل إلى آخر إلى شكل تجريبي وفقًا للمنهجية المعروضة في الجدول. 4 (باستخدام البيانات من الشكل 2).
الجدول 4. طريقة T. Saaty. تصنيف التفضيلات (بناءً على الشكل 2)
يتم استخدام الأرقام الفردية في الغالب ، ومع ذلك ، إذا كان من الصعب الاختيار ، فيمكنك استخدام الأرقام الزوجية كمستوى متوسط بين رقمين فرديين. يظهر مثال على مثل هذه المصفوفة لأربعة عوامل في الشكل. 2. وفقًا لذلك ، عندما نقارن نفس العامل ، يأخذ العنصر القيمة 1 ، لذا فإن هذه المصفوفات هي مطابقة. من السهل أن نرى أنها أيضًا متناظرة عكسيًا ، مما يسمح لنا بملء مثل هذه المصفوفة فقط للقيم الموجودة أعلى أو أسفل القطر الرئيسي.
بالنظر إلى أن مصفوفات المقارنات الزوجية متناظرة عكسيًا ، يجب على المرء أن يقارن فقط في اتجاه واحد ويدخل القيم المقابلة في المصفوفة أعلى القطر الرئيسي ، بينما سيتم عكس القيم الموجودة أسفل القطر الرئيسي.
بعد الحصول على خمس مصفوفات من هذا القبيل ، يتم حساب معاملات الوزن: سيتم قياس وزن كل قيمة في المصفوفات بالنسبة إلى المجموع الكلي في العمود ، ثم سيتم أخذ المتوسط الحسابي لهذه القيم من هذه القيم في كل صف. ستكون قيم المتوسط الحسابي هي معاملات الوزن. يظهر مثال لمصفوفة لمجموعة من مؤشرات الملاءة في الشكل. 3.
بعد إجراء الحسابات الموصوفة ، نحصل على الوزن المحدد لكل مؤشر. لتسهيل المزيد من العمليات الحسابية ، نحدد الحد الأقصى للدرجة الممكنة كمنتج للوزن المحدد للمؤشر بمقدار 50 1 ، متبوعًا بالتقريب إلى عدد صحيح (الجدول 5.6).
1 يتم إجراء هذه العملية فقط للراحة ، ويسمح الرقم 50 للحد الأدنى من المعامل بالانتقال إلى قيمة عدد صحيح (في هذه الحالة ، القيمة 2). نظرًا لأن جميع المعاملات يتم ضربها بنفس العدد ، فإننا لا نشوه نتائج النهج التحليلي. - تقريبا. إد.
تحديد أهمية المؤشرات باستخدام تحليل التسجيل
لإجراء دراسة إحصائية ، استخدمنا بيانات عن 41 شركة كبيرة من قطاع التجزئة. وأصدرت هذه الشركات سندات شركات وتعثرت 16 سندا. لكل شركة ، تم حساب ثمانية مؤشرات مختارة لنموذج التسجيل بناءً على التقارير السنوية في سنة إصدار سندات الشركات. يتم تقديم العينة في الملحق 1. وهي تحتوي على مؤشر توضيحي y - احتمالية التخلف عن السداد ، والتي تأخذ القيمة 1 إذا لم تف الشركة بالتزاماتها. تم تعيين المؤشرات الثلاثة المختارة على اليمين كمتغيرات وهمية (يمكنهم فقط أخذ قيم 0 أو 1) نظرًا لطبيعتها النوعية. يأخذون القيم 1 إذا كانت الشركة على مدى السنوات الثلاث الماضية لديها صافي ربح> O (Nl> 0) ، وفريق إدارة مستقر وعالي الجودة (مدير) وتاريخ ائتماني إيجابي (تاريخي). تم حساب المؤشرات المالية (المؤشرات الخمسة الأولى) على أساس البيانات المالية السنوية بموجب معايير IFRS في سنة إصدار السندات المتعثرة.
كنموذج للدراسة ، اخترنا بناء انحدار خطي متعدد المتغيرات:
p = w 0 + w 1 x 1 + w 2 x 2 + ... + w n x n ،
حيث p هو المتغير التابع الذي يصف احتمالية التخلف عن السداد ؛
ث - معاملات الوزن. س - المؤشرات.
لذلك ، دعنا ندخل البيانات الأولية في Excel ونستخدم تحليل البيانات - وظيفة الانحدار. عند تحليل البيانات الأولية لثمانية مؤشرات لنموذج التسجيل دون تعديلات ، نحصل على النتيجة المعروضة في الملحق 2. R ^ 2 المعدلة هي 0.55 - قيمة منخفضة ولكنها مقبولة ، مما يشير إلى الأهمية العملية للانحدار المركب. من الممكن طرح افتراض حول سبب الأهمية المنخفضة لوجود القيم المتطرفة في البيانات ، على سبيل المثال ، عدم وجود قيم لبعض الشركات من حيث الأرباح قبل الفوائد والضرائب / الفائدة بسبب نقص عبء الديون ( مبسطة ، لأغراض الدراسة ، تم أخذ قيمة المعامل الذي يساوي 0 في هذه الحالة) أو القيمة السلبية لمؤشر الديون / EBITDA بسبب التدفق النقدي السلبي. في هذه الحالة ، يُنظر إلى تأثير المؤشر السلبي بشكل غير صحيح ، لأنه وفقًا لمنطق الدراسة ، كلما ارتفع الدين / EBITDA ، زاد احتمال التخلف عن السداد ؛ المؤشر السلبي ، بدوره ، ليس مؤشرا على انخفاض عبء الديون. أيضًا ، تتأثر القدرة التنبؤية بالشركات ذات القيم المتطرفة الواضحة للمؤشرات الفردية. لذلك ، تمتلك شركة Banana-Mama رأس مال أسهم قدره 10000 روبل ، مما يؤدي إلى تشويه المؤشرات المقابلة - الرافعة المالية هي 181،957 (مع متوسط قيم الصناعة في حدود 0.7-1.5).
الجدول 5. المؤشرات المالية مع مراعاة الوزن
| فِهرِس | الوزن في بطاقة الأداء | أقصى درجة | نطاق المعامل | |
| >1 | 5 | |||
| نسبة السيولة الحالية | 0,1072 | 5 | > 1 | 5 |
| 0,75-0,1 | 4 | |||
| 0,5-0,75 | 1 | |||
| 0-0,5 | 0 | |||
| نسبة السيولة الحالية | 0,1581 | 8 | < 1 | 8 |
| 1-1,5 | 6 | |||
| 1,5-2 | 4 | |||
| 2-2,5 | 2 | |||
| > 2,5 | 0 | |||
| نسبة تحميل الديون ، صافي الدين / EBITDA | 0,1581 | 8 | < 1.5 | 8 |
| 1,5-2 | 4 | |||
| > 2 | 0 | |||
| 0,0790 | 4 | > 1,5 | 4 | |
| 1,3-1,5 | 3 | |||
| 1-1,3 | 2 | |||
| < 1 | 0 | |||
| العائد على المبيعات ، ROS | 0,1256 | 6 | > 0,025 | 6 |
| 0,02-0,025 | 5 | |||
| 0,015-0,02 | 3 | |||
| < 0,015 | 0 | |||
| 0,0418 | 2 | لا | 2 | |
| لفترة إبلاغ واحدة | 1 | |||
| لفترتين تقارير أو أكثر | 0 | |||
| المجموع | 0,6698 | 33 | - | 68 |
دعونا نستبعد الشركات الست التالية من الدراسة: Gorod supermarket و Intertrade و M.Video (2013) و Svyaznoy و Banana-Mama و Proviant. نلاحظ أيضًا استحالة الاستخدام المتزامن لمؤشرات ROS وعدم وجود خسائر (Nl> 0) بسبب ارتباطها الكبير. الحقيقة هي أنه إذا كانت الشركة تعاني من خسائر ، فإن ربحية المبيعات تأخذ تلقائيًا قيمة سالبة.
الجدول 6. المؤشرات غير المالية حسب الوزن
| فِهرِس | الوزن في بطاقة الأداء | أقصى درجة | منهجية المدى / التقدير | عدد النقاط لمدى الوزن |
| جودة الإدارة | 0,099 | 5 | استيفاء جميع الشروط الموصوفة | 5 |
| عدم استيفاء أحد الشروط | 2,5 | |||
| عدم استيفاء أكثر من شرط | 0 | |||
| حياة الشركة | 0,0528 | 3 | > 5 سنوات | 3 |
| 3-5 سنوات | 2 | |||
| 1-3 سنوات | 1 | |||
| < 1 года | عامل التوقف | |||
| سجل ائتماني إيجابي | 0,1782 | 9 | عدم وجود تأخر في السداد على القروض والسلفيات والحسابات المتأخرة الدفع | 9 |
| توافر المعلومات حول إعادة هيكلة الديون ؛ تأخيرات طفيفة في حسابات الدفع (تصل إلى 10٪) | 4,5 | |||
| حالة واحدة من حالات التأخير في القروض والائتمانات مع السداد اللاحق ؛ تأخيرات كبيرة في الذمم الدائنة (10-25٪ من إجمالي الدين) | 0 | |||
| وجود تأخير منتظم في القروض والسلفيات لآخر سنة مالية ؛ مبلغ كبير من حسابات الدفع المتأخرة (> 25٪) | عامل التوقف | |||
| المجموع | 17 |
بناءً على هذه الاعتبارات ، نزيل المؤشر Nl> 0 من نموذجنا. للحصول على انحدار جديد ذي سبعة عوامل على عينة محدثة من 35 شركة ، نحصل على النتيجة التالية (الملحق 3). نرى أن ستة من المؤشرات السبعة المدروسة مهمة. تعكس العلامات الموجودة في المعاملات بشكل صحيح الافتراضات المذكورة أعلاه: كلما زادت ربحية المبيعات وجودة الإدارة ، انخفض احتمال التخلف عن السداد (y = 1) ، والعكس صحيح: كلما زاد عبء الدين ، زاد الاحتمال من الافتراضي. للوهلة الأولى ، تكون العلامة غير صحيحة فقط بالنسبة إلى نسبة السيولة الحالية. ومع ذلك ، فإن قيم السيولة المرتفعة لا تقل سوءًا عن القيم الصغيرة - فهي تشير إلى انخفاض كفاءة الأعمال وضياع الأرباح. الشركات ذات معدلات السيولة العالية معرضة لنقص الأرباح وانخفاض الربحية وربحية الأعمال ، مما يجعلها أقل جاذبية في نظر المستثمرين المحتملين ، وبالتالي أكثر عرضة للتغيرات في الظروف المالية. والأكثر أهمية هي المعامِلات D (أو الدين - حجم الديون التي تحمل فائدة) / EBITDA والتاريخ الائتماني الإيجابي والرافعة المالية ؛ نسبة تغطية الفائدة ضئيلة.
أعلاه ، عند نمذجة المعاملات باستخدام طريقة T. Saaty ، افترضنا أيضًا أن أهم المؤشرات ستكون معاملات عبء الديون والرافعة المالية. يتم إعطاء تحليل مقارن للأهمية النهائية للمعاملات في الجدول. 7.
الجدول 7. تحليل مقارن لأهمية المعاملات
| يعتمد المؤشر على تقييمات الخبراء وفقًا لطريقة T. Saaty | معامل في الرياضيات او درجة | يعتمد المؤشر على تحليل الانحدار | ف القيمة |
| سجل ائتماني إيجابي | 0,1782 | نسبة تحميل الديون ، صافي الدين / EBITDA | 0,014 |
| نسبة الرافعة المالية | 0,1581 | سجل ائتماني إيجابي | 0,020 |
| نسبة تحميل الديون ، صافي الدين / EBITDA | 0,1581 | نسبة الرافعة المالية | 0,022 |
| العائد على المبيعات ، ROS | 0,1256 | جودة الإدارة | 0,037 |
| نسبة السيولة الحالية | 0,1072 | العائد على المبيعات ، ROS | 0,039 |
| جودة الإدارة | 0,099 | نسبة السيولة الحالية | 0,047 |
| نسبة تغطية الفائدة ، EBIT / الفائدة | 0,0790 | نسبة تغطية الفائدة ، EBIT / الفائدة | تافهة |
| خسارة الشركة لآخر ثلاث فترات مالية | 0,0418 | خسارة الشركة لآخر ثلاث فترات مالية | تمت دراسته كمؤشر غير مالي ، غير مهم |
تشير هذه النتائج إلى اتساق طريقة ت. ساعاتي والبيانات الإحصائية. تؤكد المؤشرات الثلاثة الأكثر أهمية وفقًا للنهج التحليلي أهميتها العالية في دراسة عملية ، فقط توزيع ترتيب المؤشرات نفسها قد تغير. أيضًا ، تبين أن المؤشرين الأقل أهمية للجزء الأول من العمل - جودة الإدارة والأرباح قبل الفوائد والضرائب / الفائدة - غير مهمين في الدراسة الإحصائية.
وبالتالي ، فإن تحليل الانحدار يؤكد مبادئ تصنيف أهمية معاملات الوزن في الجزء التحليلي من العمل ويسمح لنا بالحديث عن الدلالة الإحصائية لنموذج التسجيل المبني.
تحديد نتائج نموذج التسجيل المطور
إجمالي النقاط القصوى لنموذج التسجيل هو 50. لكل مؤشر ، في عملية تحديد نطاقات القيم ، حددنا المستوى التالي بعد الدرجة القصوى ، وهو أمر مقبول أيضًا ، وإن كان بمستوى مرتفع نسبيًا من المخاطر ، على أساس على قيم السوق للمؤشرات. بالنسبة لبعض المؤشرات ، كان المستوى الذي يلي الحد الأقصى 75٪ من العدد الإجمالي للنقاط ، والبعض الآخر - 50٪. سيتم اعتبار جميع المستويات اللاحقة مستويات ذات مخاطر ائتمانية عالية وسيتم تصنيف المقترضين المقابلين على أنهم سيئون. تشمل المجموعة الأكثر تفضيلاً المقترضين الذين يستوفون الحد الأقصى من المتطلبات لأهم المؤشرات (من حيث معاملات الوزن): التاريخ الائتماني والرافعة المالية وأعباء الديون ، فضلاً عن العائد على المبيعات بمبلغ 31 نقطة والوفاء بما لا يقل عن المستوى الأقصى التالي لمتطلبات المؤشرات الأخرى - 12.5 في المجموع. إجمالي 43.5 نقطة للمستوى الأدنى من الجدارة الائتمانية العالية.
لتحديد الفاصل الزمني الحدودي الذي يميز درجة عالية من الجدارة الائتمانية ، نقوم بحساب عدد النقاط للمؤشرات المالية وغير المالية في المرحلة التالية بعد النطاق الأقصى للقيم من الجدول. 5 و ب. يتم تقسيم المؤشرات وفقًا للقيم المقبولة للمعاملات إلى نطاقات أخرى. سوف نحصل على التصنيف التالي (الجدول 8).
الجدول 8. تصنيف النتائج
الجدول 9. القدرة التنبؤية لنموذج التسجيل ،٪
على أساس الجدول. 8 ، سنقوم بتقييم القدرة التنبؤية لنموذجنا عن طريق استبدال بيانات الشركة في ظروفها. يوضح الملحق 4 الدرجات المحسوبة للشركات التي شملتها الدراسة. اعتمادًا على قيمة المؤشر ، تم إدخال درجته في الجدول وفقًا للنموذج المطور ، ثم تم تلخيص جميع الدرجات في مؤشر متكامل (عمود "المجموع"). بناءً على إجمالي الدرجات ، تم تقسيم الشركات إلى ثلاث فئات ، ثم تمت مقارنة البيانات مع التواجد الفعلي أو عدم وجود تقصير من قبل الشركة. في العمود "صواب أم لا" ، 1 تعني النتيجة الصحيحة لنموذج التسجيل ، 0 - خطأ. وهكذا حصلنا على النتيجة التالية (الجدول 9).
لقد حصلنا على نتيجة متوسطة (مقارنة بتلك الموصوفة في مصادر مختلفة) للقدرة التنبؤية لنماذج التسجيل. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى النسبة المنخفضة لأخطاء النوع الثاني ، مما يزيد من القيمة التنبؤية لنموذجنا. يمكن اعتبار هذه النتيجة إيجابية وتؤكد فعالية الدراسة.
استنتاج
في هذه الورقة ، تم اقتراح نموذج تسجيل النقاط لتقييم الجدارة الائتمانية لمؤسسات تجارة التجزئة الكبيرة. يعتمد النموذج على مجموعة من مؤشرات الأداء التي تجعل من الممكن إجراء تقييم شامل للوضع المالي وغير المالي للمقترض.
بناءً على نتائج التقييم ، يتم تعيين المقترض إحدى فئات الجدارة الائتمانية الثلاث ، والتي تحدد درجة مخاطر الائتمان وجدوى الإقراض.
وضعنا نموذجًا لنظام مؤشرات الأداء الذي يسمح لنا بإجراء تقييم أكثر دقة لحالة المقترض من قطاع التجزئة. بعد تحليل قادة سوق التجزئة وحساب المؤشرات المستخدمة لهم ، حددنا حدود القيم المقبولة لهم وصنفناهم في مجموعات مختلفة بنسب مختلفة من الحد الأقصى للدرجة الممكنة.
كانت المهمة الأكثر استهلاكا للوقت هي تحديد معاملات الوزن للمؤشرات المدروسة. تم التوصل إلى أن هناك حاجة إلى نهج متكامل بسبب عدم وجود أي طريقة مثالية واحدة. تم تنفيذ المنهج المتكامل على النحو التالي: في الجزء الأول من العمل تم تحديد معاملات الوزن باستخدام الإجراءات التحليلية ، وفي الجزء الثاني باستخدام دراسة إحصائية.
أظهر النموذج المطور نتائج عالية في القدرة التنبؤية ، بينما لا يتطلب تكاليف موارد كبيرة للتحليل. سيؤدي تشغيل نظام التسجيل المتقدم إلى زيادة كفاءة اتخاذ القرارات الائتمانية في مجال مؤسسات التجزئة الكبرى وتحسين عملية الائتمان.
المؤلفات
1. Ayvazyan S.A.، Mkhitaryan B.C. الإحصاء التطبيقي وأسس الاقتصاد القياسي. - م: GU HSE ، 1998.
2. جافريلوفا إيه. مالية المنظمة. - م: كنورس ، 2007.
3. Korobova G.G. ، Petrov M.A. ملاءة البنك المقترض وتقييمه في بيئة تنافسية // الخدمات المصرفية. -2005. - رقم 7/8. -ج. 22-24.
4. Kulikov N.I. ، Chainikova L.I. تقييم الجدارة الائتمانية للمقترض المشروع. - تامبوف: جامعة TSTU ، 2007.
5. لائحة البنك المركزي للاتحاد الروسي رقم 254-P "بشأن إجراءات تكوين المؤسسات الائتمانية للاحتياطيات للخسائر المحتملة على القروض والقروض والديون المعادلة" بتاريخ 26 مارس 2004 - http: // base.garant.ru/584458/.
6. Saati T.L. النماذج الرياضية لحالات الصراع / إد. I ل. أوشاكوف. - م: الإذاعة السوفيتية ، 1977.
7. شيريميت إيه دي ، سيفلين أر سي ، نيجاشيف إتش بي. طرق التحليل المالي. - م: Infra-M ، 2001.
8. عبده هـ ، بوينتون ج. (2011). "التصنيف الائتماني والتقنيات الإحصائية ومعايير التقييم: مراجعة الأدبيات". الأنظمة الذكية في المحاسبة والمالية والإدارة ، المجلد. 18 ، لا. 2-3 ، ص. 59-88.
9. بيلي م. (2004). جودة ائتمان المستهلك: الاكتتاب والتسجيل ومنع الاحتيال والتحصيل. وايت بوكس للنشر ، كينغسوود ، بريستول.
10. كروك ج ، إيدلمان د. ، توماس ل. (2007). "التطورات الأخيرة في تقييم مخاطر الائتمان الاستهلاكي". المجلة الأوروبية للبحوث التشغيلية ، المجلد. 183 ، لا. 3 ، ص. 1447-1465.
11. جاتلي إي (1996). الشبكات العصبية للتنبؤ المالي: أفضل التقنيات لتصميم وتطبيق أحدث أنظمة التداول. نيويورك: John Wiley & Sons، Inc.
12. Guillen M.، Artis M. (1992). عد نماذج البيانات لنظام تسجيل الائتمان: سلسلة المؤتمرات الأوروبية في الاقتصاد الكمي والاقتصاد القياسي على الاقتصاد القياسي للمدة ، ونماذج العدد والانتقال. باريس.
13. Heffernan S. (2004). المصرفية الحديثة. John Wiley & Sons، Inc.، Chichester، West Sussex.
14. ليانج كيو (2003). "الضائقة المالية للشركات في الصين: تحليل تجريبي باستخدام نماذج التصنيف الائتماني". مجلة Hitotsubashi للتجارة والإدارة ، المجلد. 38 ، لا. 1 ، ص. 13-28.
المرفقات 1.
عينة الدراسة
| № | شركة | y / العلم الافتراضي | نسبة السيولة الحالية | EBIT / الفائدة / EBIT إلى نسبة الفائدة | NI> 0 / وجود صافي الربح | |||||
| 1 | الصيدلة 36.6 | 0 | 0,82 | 1,32 | 2,41 | 1,83 | 0,0496 | 1 | 1 | 1 |
| 2 | L "النجم | 0 | 5,04 | 2,75 | 10,98 | 1,64 | 0,007 | 1 | 1 | 1 |
| 3 | نباح | 0 | 0,795 | 0,77 | 3,13 | 1,89 | 0 | 0 | 1 | 1 |
| 4 | شريط | 0 | 0,75 | 9,7 | 2,91 | 3,1 | 0,049 | 1 | 1 | 1 |
| 5 | نعم | 0 | 0,67 | 0,78 | 1,59 | 7,01 | 0,0357 | 1 | 1 | 1 |
| 6 | عالم السيارات | 0 | 1,2 | 0,65 | 3,09 | 1,35 | 0,04 | 1 | 1 | 1 |
| 7 | Х5 مجموعة البيع بالتجزئة | 0 | 0,55 | 0,53 | 3,32 | 2,82 | 0,027 | 1 | 1 | 1 |
| 8 | مدينة | 0 | 0,99 | 18,97 | 10,25 | 1,29 | 0,01 | 1 | 1 | 0 |
| 9 | عالم الطفل | 0 | 0,93 | 0,83 | 2,14 | 3,99 | 0,032 | 1 | 1 | 1 |
| 10 | ديكسي | 0 | 0,77 | 1,19 | 6,1 | 1,78 | 0,01 | 1 | 1 | 1 |
| 11 | انتر تريد | 0 | 1,24 | 20,65 | 4,92 | 2,1 | 0,015 | 1 | 1 | 0 |
| 12 | دائري | 0 | 0,73 | 0,68 | 3,175 | 1,71 | 0,059 | 1 | 1 | 1 |
| 13 | بيني | 0 | 0,68 | 2,93 | 7,03 | 1,82 | 0 | 0 | 1 | 1 |
| 14 | مجموعة كوزموس | 0 | 1,64 | 1,11 | 2,88 | 2,65 | 0,043 | 1 | 1 | 1 |
| 15 | مغناطيس | 0 | و | 0,54 | 1,11 | 10,2 | 0,061 | 1 | 1 | 1 |
| 16 | ماغنوليا | 0 | 0,27 | 2,35 | 3,55 | 1,02 | 0,064 | 1 | 1 | 1 |
| 17 | م فيديو (2007) | 0 | 1,31 | 0,73 | 1,9 | 2,58 | 0,013 | 1 | 1 | 1 |
| 18 | م فيديو (2013) | 0 | 0,95 | 0 | 0 | 0 | 0,039 | 1 | 1 | 1 |
| 19 | JSC "NTS" | 0 | 1,18 | 3,09 | 5,44 | 1,05 | 0,21 | 1 | 0 | 1 |
| 20 | أحذية روسيا | 0 | 0,87 | 2,34 | 1,87 | 5,65 | 0,1 | 1 | 1 | 1 |
| 21 | مفترق طرق (2005) | 0 | 0,54 | 1,09 | 3,16 | 3,92 | 0,026 | 1 | 1 | 1 |
| 22 | بيفدوم | 0 | 1,99 | 3 | 8 | 1,1 | 0,0006 | 1 | 0 | 1 |
| 23 | عائلة | 0 | 10 | 0,28 | 1,66 | 6 | 0,58 | 1 | 1 | 1 |
| 24 | Svyaznoy | 0 | 1,07 | 0 | 0 | 0 | 0,001 | 1 | 1 | 1 |
| 25 | إليكام | 0 | 1,44 | 1,82 | 4,25 | 1,3 | 0,01 | 1 | 1 | 1 |
| 26 | دقيق | 1 | 1 | 15 | 11 | 1,52 | 0,01 | 1 | 0 | 1 |
| 27 | برستيج اكسبريس | 1 | 8 | 0,98 | 12,43 | 1,02 | 0,002 | 1 | 0 | 1 |
| 28 | أربات بريستيج | 1 | 0,49 | 1,81 | 7,6 | 1,45 | 0,017 | 1 | 1 | 0 |
| 29 | زهرة الأوركيد | 1 | 3 | 1,164 | 13 | 0 | 0,01 | 1 | 0 | 1 |
| 30 | أمي الموز | 1 | 0,94 | 181957 | -35 | -0,6 | -0,033 | 0 | 1 | 0 |
| 31 | فرقاطة بيضاء | 1 | 7 | 932 | 8,76 | 0,88 | -0,4 | 0 | 1 | 1 |
| 32 | مارثا | 1 | 3,96 | 20 | 11 | 1/17 | 0,003 | 1 | 1 | 1 |
| 33 | مصفوفة | 1 | 2,38 | 21 | 6,82 | 1 | 0,001 | 1 | 0 | 0 |
| 34 | الزئبق (مدح الذات) |
1 | 1,12 | 9,98 | 7,32 | 1,27 | 0,003 | 1 | 1 | 1 |
| 35 | مينيسكو | 1 | 0,79 | 4,39 | 12 | 0,12 | -0,047 | 0 | 1 | 1 |
| 36 | موسمارت | 1 | 12 | 5 | 8 | 1,5 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 37 | بوليسيا | 1 | 7,93 | 15 | 14 | 1,03 | 0,003 | 1 | 0 | 1 |
| 38 | تقديم | 1 | 0,12 | 35557 | 0 | 0 | -0,819 | 0 | 0 | 1 |
| 39 | القارة السابعة | 1 | 1,93 | 0,41 | 1,52 | 1,35 | 0,07 | 1 | 0 | 1 |
| 40 | تكنوسيلا | 1 | 14 | 18 | 10,36 | 1 | 0,002 | 1 | 1 | 1 |
| 41 | TOAP | 1 | 7 | 22 | 10,83 | 1,04 | 0,009 | 0 | 0 | 1 |
ملاحظة: إذا كان لدى الشركة قيمة افتراضية ، فإن المعامل يأخذ القيمة 1 ، و 0 إذا لم يكن هناك تقصير.
الملحق 2
تراجع عن ثمانية عوامل لـ 41 شركة
| الانحدار والمتبقي | DF / عدد درجات الحرية | SS / مجموع المربعات | MS = SS / DF | إحصاء F | الأهمية و / الأهمية |
| الانحدار / الانحدار | 8 | 6,250849408 | 0,781356176 | 7,133131961 | 2.17209Е-05 |
| المتبقية | 32 | 3,505248153 | 0,109539005 | - | - |
| المجموع / الإجمالي | 40 | 9,756097561 | - | - | - |
| المعلمات المستخدمة | tStat / t-statistic | P-vaiue / الأهمية | ||
| اعتراض / ثابت | 0,354797355 | 0,281481615 | 1,260463691 | 0,216616062 |
| نسبة السيولة الحالية | 0,034652978 | 0,01876389 | 1,846790732 | 0,074043212 |
| الرافعة المالية / الرافعة المالية | 1.31819Е-05 | 4.77939E-06 | 2,758072506 | 0,009529947 |
| D / EBITDA / نسبة الديون التي تحمل فائدة إلى EBITDA | 0,044980795 | 0,018152923 | 2,477881708 | 0,018682248 |
| -0,012377044 | 0,030936193 | -0,40008296 | 0,691753745 | |
| ROS / العائد على المبيعات | -0,530759612 | 0,375019201 | -1,415286499 | 0,166643428 |
| NI> 0 / وجود صافي الربح | -0,02891433 | 0,164713359 | -0,175543319 | 0,861758855 |
| مدير / إدارة الجودة | -0.266367tl2 | 0,134861932 | -1,975109717 | 0,056935374 |
| تاريخ / جودة التاريخ الائتماني | -0,109402928 | 0,159841844 | -0,684444857 | 0,498621797 |
الملحق 3
تراجع عن سبعة عوامل لـ 35 شركة
| الانحدار والمتبقي | DFI عدد درجات الحرية | SS / مجموع المربعات | MS = SS / DF | إحصاء F | الأهمية و / الأهمية و |
| الانحدار / الانحدار | 7 | 5,898901667 | 0,842700238 | 9,097165886 | 9.56Е-06 |
| المتبقية | 27 | 2,501098333 | 0,092633272 | - | - |
| المجموع / الإجمالي | 34 | 8,4 | - | - | - |
| المعلمات المستخدمة | المعاملات / المعاملات | الخطأ المعياري / الخطأ المعياري | t Stat / t-statistic | القيمة الاحتمالية / الأهمية |
| اعتراض / ثابت | 0,473712463 | 0,25308461 | 1,871755309 | 0,072111654 |
| نسبة السيولة الحالية | 0,018420061 | 0,017803477 | 1,034632774 | 0,047018946 |
| الرافعة المالية / الرافعة المالية | 0,017110959 | 0,009674238 | 1,768713818 | 0,022823937 |
| D / EBITDA / نسبة الديون التي تحمل فائدة إلى EBITDA | 0,046019604 | 0,021802198 | 2,110778177 | 0,014194286 |
| EBIT / الفائدة / EBIT إلى نسبة الفائدة | -0,004583381 | 0,032996403 | -0,13890548 | 0,89055573 |
| ROS / العائد على المبيعات | -0,582081686 | 0,483677061 | -1,203451088 | 0,039247801 |
| مدير / إدارة الجودة | -0,174077167 | 0,138900851 | -1,253247659 | 0,03786026 |
| تاريخ / جودة التاريخ الائتماني | -0,378981463 | 0,194742843 | -1,946061058 | 0,020243892 |
الملحق 4
تقييم الشركات من العينة باستخدام نموذج التسجيل
| شركة | في | نسبة السيولة الحالية | الرافعة المالية / الرافعة المالية | D / EBITDA / نسبة الديون التي تحمل فائدة إلى EBITDA | EBIT / الفائدة / EBIT إلى نسبة الفائدة | ROS / العائد على المبيعات | مدير / إدارة الجودة | تاريخ ائتماني تاريخي / إيجابي | حياة الشركة | مجموع | فصل | صحيح أم لا* |
| الصيدلة 36.6 | 0 | 4 | 6 | 4 | 4 | 6 | 5 | 9 | 3 | 41 | 2 | 1 |
| L "النجم | 0 | 5 | 0 | 0 | 4 | 0 | 5 | 9 | 3 | 26 | 3 | 0 |
| نباح | 0 | 4 | 8 | 0 | 4 | 0 | 5 | 9 | 3 | 33 | 2 | 1 |
| شريط | 0 | 1 | 0 | 0 | 4 | 6 | 5 | 9 | 3 | 28 | 3 | 0 |
| نعم | 0 | 1 | 8 | 4 | 4 | 6 | 5 | 9 | 3 | 40 | 2 | 1 |
| عالم السيارات | 0 | 5 | 8 | 0 | 3 | 6 | 5 | 9 | 3 | 39 | 2 | 1 |
| Х5 مجموعة البيع بالتجزئة | 0 | 1 | 8 | 0 | 4 | 5 | 5 | 9 | 3 | 35 | 2 | 1 |
| عالم الطفل | 0 | 4 | 8 | 4 | 4 | 6 | 5 | 9 | 3 | 43 | 2 | 1 |
| ديكسي | 0 | 4 | 6 | 0 | 4 | 0 | 5 | 9 | 3 | 31 | 2 | 1 |
| دائري | 0 | 1 | 8 | 0 | 4 | 6 | 5 | 9 | 3 | 36 | 2 | 1 |
| بيني | 0 | 1 | 0 | 0 | 4 | 0 | 5 | 9 | 3 | 22 | 3 | 0 |
| مجموعة كوزموس | 0 | 5 | 6 | 0 | 4 | 6 | 5 | 9 | 3 | 38 | 2 | 1 |
| مغناطيس | 0 | 5 | 8 | 8 | 4 | 6 | 5 | 9 | 3 | 48 | 1 | 1 |
| ماغنوليا | 0 | 0 | 2 | 0 | 2 | 6 | 5 | 9 | 3 | 27 | 3 | 0 |
| م فيديو (2007) | 0 | 5 | 8 | 4 | 4 | 0 | 5 | 9 | 3 | 38 | 2 | 1 |
| JSC "NTS" | 0 | 5 | 0 | 0 | 2 | 6 | 0 | 9 | 3 | 25 | 3 | 0 |
| أحذية روسيا | 0 | 4 | 2 | 4 | 4 | 6 | 5 | 9 | 3 | 37 | 2 | 1 |
| مفترق طرق (2005) | 0 | 1 | 6 | 0 | 4 | 5 | 5 | 9 | 3 | 33 | 2 | 1 |
| بيفدوم | 0 | 5 | 0 | 0 | 2 | 0 | 0 | 9 | 3 | 19 | 3 | 0 |
| عائلة | 0 | 5 | 8 | 4 | 4 | 6 | 5 | 9 | 3 | 44 | 1 | 1 |
| إليكام | 0 | 5 | 4 | 0 | 2 | 0 | 5 | 9 | 3 | 28 | 3 | 0 |
| دقيق | 1 | 4 | 0 | 0 | 4 | 0 | 0 | 9 | 3 | 20 | 3 | 1 |
| برستيج اكسبريس | 1 | 5 | 8 | 0 | 2 | 0 | 0 | 9 | 3 | 27 | 3 | 1 |
| أربات بريستيج | 1 | 0 | 4 | 0 | 3 | 0 | 5 | 0 | 3 | 15 | 3 | 1 |
| زهرة الأوركيد | 1 | 5 | 6 | 0 | 0 | 0 | 0 | 9 | 3 | 23 | 3 | 1 |
| فرقاطة بيضاء | 1 | 5 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5 | 9 | 3 | 22 | 3 | 1 |
| مارثا | 1 | 5 | 0 | 0 | 2 | 0 | 5 | 9 | 3 | 24 | 3 | 1 |
| مصفوفة | 1 | 5 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3 | 8 | 3 | 1 |
| الزئبق (الثناء على الذات) | 1 | 5 | 0 | 0 | 2 | 0 | 5 | 9 | 3 | 24 | 3 | 1 |
| مينيسكو | 1 | 4 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5 | 9 | 3 | 21 | 3 | 1 |
| موسمارت | 1 | 5 | 0 | 0 | 3 | 0 | 0 | 0 | 3 | 11 | 3 | 1 |
| بوليسيا | 1 | 5 | 0 | 0 | 2 | 0 | 0 | 9 | 3 | 19 | 3 | 1 |
| القارة السابعة | 1 | 5 | 8 | 4 | 3 | 6 | 0 | 9 | 3 | 38 | 2 | 0 |
| تكنوسيلا | 1 | 5 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5 | 9 | 3 | 22 | 3 | 1 |
| TOAP | 1 | 5 | 0 | 0 | 2 | 0 | 0 | 9 | 3 | 19 | 3 | 1 |
* يوضح العمود ما إذا كنا قد تلقينا القرار الصحيح بشأن إقراض الشركة وفقًا لنموذج التسجيل.
