UVOD

Rusija, osim toga, najskupljim – empirijskim metodom pokušaja i pogrešaka, gradi najprikladniji sustav upravljanja gospodarstvom, nastojeći stvoriti učinkovite mehanizme svoje državne i tržišne regulacije. Ovdje je važno održati određeni paritet i dosljednost u međudjelovanju ovih mehanizama, kako s jedne strane javna uprava ne bi gušila korporativno upravljanje, a s druge strane samoorganiziranje tržišta ne bi postalo spontano sila sposobna uništiti temelje blagostanja i poboljšati kvalitetu života cijelog društva.

Napredak u gospodarskom razvoju kontinuirano obogaćuje oblike i metode djelovanja regulatornih mehanizama. Dakle, kako raste aktivnost realnog sektora, manifestacija znakova koji domaću ekonomiju karakteriziraju kao ekonomiju tržišnog tipa postaje sve raznovrsnija. Jedan od tih znakova je formiranje tržišta inovativnih proizvoda, točnije, inovativnog segmenta jedinstvenog robnog tržišta, budući da inovacija zaštićena autorskim pravom, na primjer patent, ima svojstva poznatog proizvoda.

Formiranje kompleksne infrastrukture za ovaj specifičan tržišni segment još uvijek je u ranoj fazi. Aktivni sudionici procesa su kako stvaratelji i vlasnici znanstvenih i tehnoloških dostignuća, tako i potencijalni potrošači inovacija, kao i posrednici u širenju i primjeni inovacija, ostali kreditni i financijski (uključujući rizični kapital), patenti i licence, savjetodavne, reklamne, edukativno-metodičke i druge javne i privatne subjekte. U budućnosti, u slučaju stabilnog gospodarskog rasta, intenzivan razvoj tržišta inovacija trebao bi dovesti do jačanja malog gospodarstva i poduzetništva u području stvaranja, distribucije i korištenja inovacija. Trenutno stanje inovacijske aktivnosti u industriji (isključujući mala poduzeća) ne može se nazvati povoljnim.

S druge strane, pojava ovog novog područja djelatnosti i njegovo značajno širenje na temeljno tržišnoj zakonodavnoj i ekonomskoj osnovi čini traženim odgovarajuće stručnjake-menadžere nove formacije. Ne samo da moraju posjedovati znanstvena i inženjerska znanja, već i moći primijeniti domaća i, što je bitno, mnogo značajnija inozemna iskustva stečena u području samoodrživih inovacija, poznavati, pa čak i predvidjeti potrošačka svojstva inovacija, ovladati metodama svog marketinga u konkurentskom okruženju. Glavno je da moraju biti sposobni izvesti kompetentnu studiju izvedivosti komercijalne učinkovitosti inovativnog projekta, procijeniti njegovu tehničku i tehnološku izvedivost, primjerenu specifičnim proizvodnim i financijskim i ekonomskim uvjetima svakog hipotetskog potrošača inovacije. Da bi to učinili, trebaju ovladati alatima za planiranje i upravljanje projektima na temelju mogućnosti resursa i prognoze razvoja tržišta roba.

Dakle, važnost upravljanja inovacijama raste ne samo zbog kvantitativnog širenja sastava sudionika na ovom tržištu - poslovnih subjekata i stručnjaka, već i zbog složenosti zadataka koje rješavaju - znanstvena, tehnička, gospodarska, pravna zaštita. intelektualnog vlasništva. Posljedično, raste i uloga metoda za širenje inovacija, alata tehničko-ekonomske ekspertize, koja uključuje višefaktorsku ocjenu izvedivosti inovativnih projekata.

1. INOVATIVNI PROJEKT

1.1 Koncepti, glavne faze stvaranja i provedbe inovativnog projekta

Koncept inovativnog projekta koristi se u dva značenja:

1. Kao stvar, aktivnost, događaj, koji uključuje provedbu kompleksa bilo kakvih radnji koje osiguravaju postizanje određenih ciljeva;

2. Kao sustav organizacijskih, pravnih i obračunskih i financijskih dokumenata potrebnih za provedbu bilo kakvih radnji.

Svaki projekt, bez obzira na složenost i količinu posla koji je potreban za njegovu realizaciju, prolazi kroz određene faze razvoja: od stanja kada „još nema projekta“ do stanja kada „projekta više nema“. Prema ustaljenoj praksi, stanja kroz koja projekt prolazi nazivaju se fazama. Svaka faza razvoja i provedbe projekta ima svoje ciljeve i zadatke (tablica 1).

Izrada i implementacija projekta uključuje sljedeće korake:

1. Formiranje investicijskog plana (ideje);

2. Istraživanje mogućnosti ulaganja;

3. Priprema ugovorne dokumentacije;

4. Izrada projektne dokumentacije;

5. Građevinski i instalacijski radovi;

6. Rad objekta;

7. Praćenje ekonomskih pokazatelja.

Stol 1.

Investicijska faza

Predinvesticijske studije i projektiranje

Izrada dokumentacije i priprema za realizaciju

Nadmetanje i ugovaranje

Provedba projekta

Završetak projekta

1. Proučavanje prognoza

1. Izrada plana projektantskih i istražnih radova

1. Sklapanje ugovora

1. Izrada plana provedbe projekta

1. Puštanje u rad

2. Analiza uvjeta za realizaciju izvorne ideje, izrada koncepta projekta.

2. Zadatak za izradu studije izvodljivosti i izradu studije izvodljivosti.

2. Ugovor o nabavi opreme.

2. Izrada karata.

2. Pokreni objekt.

3. Predprojektna opravdanost ulaganja.

3. Usklađivanje, ispitivanje i odobravanje studije izvodljivosti.

3. Ugovor o djelu po djelu.

3. Izvođenje posla.

3. Demobilizacija resursa, analiza rezultata.

4. Izbor i koordinacija postavljanja.

4. Izdavanje zadatka za projektiranje.

4. Izrada planova.

4. Praćenje i kontrola.

4. Operacija.

5. Ekološka opravdanost.

5. Razvoj, koordinacija i odobravanje.

5. Korekcija plana projekta.

5. Popravak i razvoj proizvodnje.

6. Stručnost.

6. Donošenje konačne investicijske odluke.

6. Plaćanje obavljenog posla.

6. Zatvaranje projekta, demontaža opreme.

7. Preliminarna odluka o investiciji.

Pod fazom formiranja investicijskog plana (ideje) podrazumijeva se zamišljen plan djelovanja. U ovoj fazi, prije svega, potrebno je odrediti subjekte i objekte ulaganja, njihove oblike i izvore, ovisno o poslovnim namjerama nositelja ideje.

Predmet ulaganja su trgovačka društva i drugi poslovni subjekti koji koriste ulaganja.

Objekti ulaganja mogu uključivati:

Poduzeća, zgrade, strukture (dugotrajna imovina) u izgradnji, rekonstruirana ili proširena, namijenjena za proizvodnju novih proizvoda i usluga;

Kompleksi objekata u izgradnji ili rekonstrukciji, usmjereni na rješavanje jednog problema (programa). U ovom slučaju predmet ulaganja podrazumijeva program – proizvodnju novih proizvoda (usluga) na postojećim proizvodnim pogonima unutar postojećih industrija i organizacija.

Investicijski projekt koristi sljedeće oblike ulaganja:

Novac i novčani ekvivalenti (ciljani depoziti, kratkotrajna imovina, vrijednosni papiri, kao što su dionice ili obveznice, krediti, zajmovi, zalozi itd.)

Zgrade, strukture, strojevi i oprema, alati za mjerenje i ispitivanje, alati i alati, bilo koja druga imovina koja se koristi u proizvodnji ili ima likvidnost

Imovinska prava, koja se obično procjenjuju u gotovini

Glavni izvori ulaganja su:

Vlastita financijska sredstva, druge vrste imovine (dugotrajna imovina, zemljište, industrijsko vlasništvo, itd.) i posuđena sredstva

Odobrena sredstva iz federalnog, regionalnog i lokalnih proračuna

Strana ulaganja osigurana u obliku financijskog ili drugog sudjelovanja u temeljnom kapitalu zajedničkih organizacija

Različiti oblici zaduživanja, uključujući povratne kredite države, kredite stranih investitora

Faza - studija mogućnosti ulaganja - predviđa:

Preliminarna studija potražnje za proizvodima i uslugama, uzimajući u obzir izvoz i uvoz

Procjena razine osnovnih, tekućih i prognoziranih cijena proizvoda (usluga)

Priprema prijedloga organizacijsko-pravnog oblika provedbe projekta i sastava sudionika

Procjena očekivanog obujma ulaganja prema agregiranim standardima i preliminarna procjena njihove komercijalne učinkovitosti

Izrada preliminarnih procjena za dijelove studije izvodljivosti, posebno procjena učinkovitosti projekta

Odobrenje rezultata opravdanosti mogućnosti ulaganja

Izrada ugovorne dokumentacije za projektiranje i izviđanje

Svrha istraživanja investicijskih mogućnosti je priprema investicijskog prijedloga za potencijalnog investitora. Ukoliko nema potrebe za investitorima, a svi radovi se izvode o vlastitom trošku, donosi se odluka o financiranju izrade studije izvodljivosti projekta.

Faza - studija izvodljivosti projekta - u potpunosti predviđa:

Provođenje sveobuhvatnog marketinškog istraživanja

Izrada programa izdavanja proizvoda (prodaja usluga)

Izrada početne dokumentacije za dopuštenje

Izrada tehničkih rješenja, uključujući glavni plan

Urbanistička, arhitektonsko-planska i građevinska rješenja

Inženjerska podrška

Mjere zaštite okoliša i civilne obrane

Opis organizacije građenja

Podaci o potrebnim stambenim i građevinskim objektima

Opis sustava upravljanja poduzećem, organizacija rada radnika i namještenika

Formiranje proračunske i financijske dokumentacije: procjena troškova proizvodnje, kalkulacija kapitalnih troškova, kalkulacija godišnjeg prihoda od djelatnosti poduzeća, kalkulacija potreba za obrtnim sredstvima, predviđeni i preporučeni izvori financiranja projekta (kalkulacija), procijenjene potrebe u inozemstvu. valuta, uvjeti ulaganja, izbor konkretnog investitora, izvršenje ugovora.

Procjena rizika povezanih s provedbom projekta

Planiranje vremena projekta

Procjena komercijalne učinkovitosti projekta (kada se koriste proračunska ulaganja)

Stvaranje uvjeta za prekid provedbe projekta

2 UČINKOVITOST INOVATIVNOG PROJEKTA

Smjernice za ocjenu investicijskih projekata i njihov odabir za financiranje (odobren od strane Državnog odbora za izgradnju, Ministarstva gospodarstva, Ministarstva financija i Državnog odbora Ruske Federacije br. 7-12 / 47 od 31. ožujka 1994.) utvrditi sljedeće glavne pokazatelje učinkovitosti inovativnog projekta (vidi također sliku 2):

Komercijalna (financijska) učinkovitost, uzimajući u obzir financijske posljedice provedbe projekta za njegove izravne sudionike

Proračunska učinkovitost, koja odražava financijski učinak projekta na federalni, regionalni i lokalni proračun

Nacionalna ekonomska učinkovitost, uzimajući u obzir troškove i rezultate povezane s provedbom projekta, koji nadilaze izravne financijske interese sudionika u investicijskom projektu i omogućuju mjerenje troškova.

Sl.2 Indikatori učinkovitosti inovacijskog procesa

Komercijalna učinkovitost (financijska opravdanost) projekta određena je omjerom financijskih troškova i rezultata koji osiguravaju traženu stopu povrata. Komercijalna učinkovitost može se izračunati i za projekt u cjelini i za pojedinačne sudionike, uzimajući u obzir njihove doprinose prema pravilima. U isto vrijeme, tok stvarnog novca djeluje kao učinak na t-korak (Et).

U okviru svake vrste djelatnosti postoji priljev Pi (t) i odljev Oi (t) sredstava. Označimo razliku između njih kao Fi(t):

Fi(t) = Pi(t) - Oi(t),

gdje je i = 1, 2, 3.

Priljev stvarnog novca F(t) je razlika između priljeva i odljeva sredstava iz investicijskih i poslovnih aktivnosti u svakom razdoblju projekta (u svakom koraku izračuna)

F(t) = [P1(t) - O1(t)] + [P2(t) - O2(t)] = F1(t) - F’(t)

Pokazatelji proračunske učinkovitosti odražavaju utjecaj rezultata provedbe projekta na prihode i rashode odgovarajućeg (saveznog, regionalnog ili lokalnog) proračuna. Glavni pokazatelj proračunske učinkovitosti kojim se opravdavaju mjere federalne i regionalne potpore predviđene projektom je proračunski učinak.

Proračunski učinak (Bt) za t-korak provedbe projekta definiran je kao višak prihoda odgovarajućeg proračuna (Dt) nad troškovima (Pt) u vezi s provedbom ovog projekta

Integralni proračunski učinak B izračunava se formulom kao zbroj diskontiranih godišnjih proračunskih učinaka ili kao višak integralnih proračunskih prihoda (Dint) nad integralnim proračunskim rashodima (Pint).

Pokazatelji nacionalne gospodarske učinkovitosti odražavaju učinkovitost projekta s gledišta interesa nacionalnog gospodarstva u cjelini, kao i za regije (subjekte federacije), industrije i organizacije koje sudjeluju u provedbi projekt.

Pri izračunu pokazatelja ekonomske učinkovitosti na razini nacionalnog gospodarstva rezultati projekta uključuju (vrijednosno):

Konačni proizvodni rezultati (prihod od prodaje na domaćem i inozemnom tržištu svih industrijskih proizvoda, osim proizvoda koje konzumiraju ruske organizacije sudionice). Ovo također uključuje prihode od prodaje imovine i intelektualnog vlasništva (licence za pravo korištenja izuma, know-how, računalni programi itd.) koje su stvorili sudionici tijekom projekta

Društveni i ekonomski rezultati izračunati na temelju zajedničkog utjecaja svih sudionika projekta na javno zdravlje, socijalnu i ekološku situaciju u regijama

Izravni financijski rezultati

Krediti i zajmovi stranih država, banaka i poduzeća, prihodi od uvoznih carina i dr.

Također je potrebno uzeti u obzir neizravne financijske rezultate: promjene u prihodima trećih organizacija i građana uslijed provedbe projekta, tržišne vrijednosti zemljišnih čestica, zgrada i druge imovine, kao i troškove konzervacije. i likvidacija proizvodnih pogona, gubitak prirodnih resursa i imovine od mogućih nesreća i drugih izvanrednih događaja.

Društveni, ekološki, politički i drugi rezultati koji se ne mogu vrednovati smatraju se dodatnim pokazateljima nacionalne gospodarske učinkovitosti i uzimaju se u obzir pri donošenju odluke o provedbi i/ili državnoj potpori projekata.

Troškovi projekta uključuju tekuće i jednokratne troškove svih sudionika projekta predviđene projektom i potrebne za njegovu provedbu, izračunate bez preračunavanja istih troškova jednih sudionika u sklopu rezultata drugih sudionika. Stoga sljedeće nije uključeno u izračun:

Troškovi organizacija - potrošača nekih proizvoda za njihovu kupnju od proizvođača - drugih sudionika u projektu

Odbici amortizacije dugotrajne imovine koju su stvorili (izgradili, proizveli) neki sudionici projekta i koristili je drugi sudionici

Sve vrste plaćanja ruskih organizacija sudionica u državni proračun, uključujući plaćanja poreza. Kazne i sankcije za nepoštivanje standarda zaštite okoliša i sanitarnih standarda uzimaju se u obzir kao dio troškova nacionalnog gospodarstva samo ako ekološke posljedice kršenja standarda nisu posebno istaknute u sastavu ekoloških rezultata projekta i ako su nisu uključeni u rezultate projekta u vrijednosnom smislu

Kamate na kredite Središnje banke Ruske Federacije, njezinih agenata i poslovnih banaka uključenih u broj sudionika u provedbi investicijskog projekta

Troškovi stranih sudionika.

Dugotrajna imovina koju privremeno koristi sudionik u procesu realizacije investicijskog projekta obračunava se na jedan od sljedećih načina:

Preostala vrijednost dugotrajne imovine u trenutku početka privlačenja uključuje se u jednokratne troškove; u trenutku raskida, jednokratni troškovi umanjuju se za iznos (nove) preostale vrijednosti tih sredstava

Zakupnina za navedena dugotrajna sredstva za vrijeme korištenja uključena je u tekuće troškove.

Pri izračunu pokazatelja ekonomske učinkovitosti na razini regije (industrije) rezultati projekta uključuju:

Regionalni (sektorski) proizvodni rezultati; prihodi od prodaje proizvoda koje su proizveli sudionici projekta, organizacije regije (industrija), umanjeni za one koje su potrošili isti ili drugi sudionici projekta od strane organizacija regije (industrije);

Društveni i ekološki rezultati postignuti u regiji (u industrijskim organizacijama)

Neizravni financijski rezultati poduzeća i stanovništva regije (industrijske organizacije).

U ovom slučaju troškovi uključuju samo troškove organizacija - sudionika projekta koji pripadaju odgovarajućoj regiji (industriji), također bez ponovnog prebrojavanja istih troškova i bez uzimanja u obzir troškova nekih sudionika kao dio rezultata drugih sudionika. .

Pri izračunu pokazatelja ekonomske učinkovitosti na razini organizacije rezultati projekta uključuju:

Rezultati proizvodnje

Prihodi od prodaje proizvedenih proizvoda, umanjeni za društvene rezultate utrošeni za vlastite potrebe u dijelu koji se odnosi na zaposlenike organizacije i članove njihovih obitelji.

U ovom slučaju, samo jednokratni i tekući troškovi organizacije uključeni su u sastav troškova bez ponovnog brojanja (osobito, istodobno računovodstvo jednokratnih troškova za stvaranje dugotrajne imovine i tekućih troškova za njihovu amortizaciju nije dozvoljeno).

Donošenje investicijskih odluka kompliciraju različiti čimbenici: vrsta ulaganja, trošak investicijskog projekta, mnoštvo dostupnih projekata, ograničenost financijskih sredstava, rizik itd. Očito je da se odluke moraju donositi u uvjetima kada postoji niz alternativnih ili međusobno neovisnih projekata. U ovom slučaju potrebno je napraviti izbor jednog ili više projekata na temelju nekih kriterija.

Donošenje odluka investicijske prirode, kao i svaka druga vrsta aktivnosti upravljanja, temelji se na korištenju različitih formaliziranih i neformaliziranih metoda. Ne postoji univerzalna metoda prikladna za sve prilike.

3. ODABIR I OCJENA INVESTICIJSKIH PROJEKATA

Evaluacija projekta najvažniji je postupak u početnoj fazi projekta, ali je i proces koji traje, što podrazumijeva mogućnost zaustavljanja projekta u bilo kojem trenutku zbog pojave dodatnih informacija. U trenutku nabave strojeva i opreme, ostale dugotrajne imovine nemoguće je sa sigurnošću predvidjeti ekonomski učinak takvog posla. Investicijske odluke obično se donose u uvjetima kada postoji više alternativnih projekata koji se razlikuju po vrsti i obujmu potrebnih ulaganja, rokovima povrata i izvorima prikupljenih sredstava. Odlučivanje u takvim uvjetima uključuje ocjenjivanje i odabir jednog od više projekata na temelju nekih kriterija. Jasno je da može postojati nekoliko kriterija, njihov izbor je proizvoljan, a vjerojatnost da će jedan projekt biti bolji od drugih u svim aspektima je vrlo mala. Stoga je i rizik vezan uz donošenje investicijske odluke velik.

Donošenje investicijskih odluka ista je umjetnost kao i donošenje bilo kojih drugih poduzetničkih (upravljačkih) odluka. Ovdje je važna intuicija poduzetnika, njegovo iskustvo i znanje kvalificiranih stručnjaka. Od pomoći u tome mogu biti formalizirane metode vrednovanja investicijskih projekata koje poznaje svjetska i domaća praksa.

Postoji nekoliko metoda za ocjenu investicijskih projekata. Svi se oni temelje na procjeni i usporedbi opsega predloženog ulaganja i budućih novčanih tokova zbog ulaganja.

Stoga je evaluacija projekta jedan od postupaka operativnog upravljanja istraživanjem i razvojem. Trebao bi se temeljiti na jasnoj formalnoj osnovi i uključivati ​​sljedeće komponente:

Identifikacija čimbenika povezanih s projektom;

Evaluacija projektnih prijedloga za ove čimbenike korištenjem kvantitativnih informacija ili stručne prosudbe;

Prihvaćanje ili odbijanje projektnih prijedloga na temelju napravljenih procjena;

Identificirati područja u kojima su potrebne dodatne informacije i dodijeliti sredstva za njihovo dobivanje;

Usporedba novih informacija s onima korištenima u početnoj procjeni;

Procjena utjecaja identificiranih novih varijabli na projekt;

Donošenje odluke o nastavku ili prekidu rada na projektu.

Glavni čimbenici koje treba uzeti u obzir u postupku ocjenjivanja su:

Financijski rezultati provedbe projekta;

Utjecaj ovog projekta na druge unutar portfelja istraživanja i razvoja korporacije;

Utjecaj projekta, ako je uspješan, na gospodarstvo poduzeća u cjelini.

U prvoj fazi odabira projekta za implementaciju rješava se pitanje: može li tvrtka priuštiti uvođenje novog proizvoda ili tehnologije? Ovdje su odlučujući kriteriji za tehničku vrijednost programa i njegovu usklađenost sa specijalizacijom tvrtke.

U sljedećoj fazi menadžeri odlučuju o pitanjima: trebamo li to implementirati i, konačno, zašto bismo to učinili na ovaj način? Bez obzira na to koliko sofisticirane metode evaluacije projekta tvrtka koristi, na kraju odluku mora donijeti njezin najviši menadžment. Mora biti vrlo osjetljiv na ravnotežu između stabilnosti koja proizlazi iz usavršavanja tradicionalnog upravljanja tradicionalnom tehnologijom i nastojanja da se uvede najnovija tehnologija. Kada odlučuje o sudbini projekta, menadžer treba imati na umu nekoliko tipičnih zabluda:

Zabluda 1. Pri odabiru nove tehnologije menadžeri polaze od njene atraktivnosti i grandioznih mogućnosti koje ona obećava.

Zapravo, moramo krenuti od toga kako će zadovoljiti zahtjeve potrošača.

Zabluda 2. Pri odabiru nove tehnologije potrebno je poći od analize teorijske racionalnosti i svrhovitosti njezine implementacije.

Zapravo, treba uzeti u obzir snažan utjecaj sadašnje prakse i prošlih iskustava.

Zabluda 3. Sva poboljšanja i inovacije će na kraju biti prihvaćene, implementirane i usvojene.

Zapravo, treba biti svjestan da većina njih neće završiti i ne bi trebala završiti uspjehom.

Upamtite: ako menadžer cijelo vrijeme govori „ne“ inovacijama, tada će u većini slučajeva biti u pravu, ali dovoljno je nekoliko pogrešaka da tvrtka propadne.

Zabluda 4: Tehnološka poboljšanja imaju vrijednost sama po sebi.

Zapravo, samo potrošač određuje njihovu pravu vrijednost.

Zabluda 5. Temeljno nove tehnologije pobjeđuju.

Zapravo, novo ne znači uvijek bolje.

Zabluda 6. Izgledi za primjenu nove tehnologije unaprijed određuju njezinu uspješnu implementaciju.

Zapravo, infrastruktura potrebna za njegovu provedbu često je odlučujući faktor.

Glavne skupine kriterija koje treba uzeti u obzir pri ocjenjivanju i odabiru projekata odnose se na sljedeća područja:

Ciljevi korporacije, njena strategija, politika i vrijednosti;

Marketing;

Financije;

Proizvodnja.

3.2 Organizacija evaluacije projekta

Većina kriterija vrednovanja nije vezana za znanstveno-tehničko područje. Inovacije (uspješne i neuspješne) šire se poduzećem i postaju dio njegovog gospodarskog djelovanja. Učinkovitost odluka o ocjeni projekta može se osigurati samo uključivanjem u proces onih na koje čimbenici ocjenjivanja utječu. Tim za evaluaciju projekta trebao bi uključivati:

Specijalisti odgovarajućeg znanstvenog područja;

Stručnjaci iz drugih znanstvenih i tehničkih područja;

Korisnici rezultata projekta;

Osobe s menadžerskim vještinama i poznavanjem ekonomije;

Stručnjaci koji su prethodno sudjelovali u procjenama;

Ljudi s iskustvom u kreiranju politike znanosti i tehnologije.

Postupci kao što je procjena projekta dio su operativnih interakcija unutar strukture poduzeća. Međutim, takvi postupci zahtijevaju i dobre međuljudske i međugrupne odnose. Postupak evaluacije, ako se provodi učinkovito, može biti važan element procesa inovacije, omogućujući da se mišljenja voditelja drugih odjela tvrtke (osim istraživanja i razvoja) uzmu u obzir u ranim fazama istraživanja i razvoja. To dovodi do povećane odgovornosti i olakšava prijelaz projekta s istraživanja i razvoja na proizvodnju i marketing.

Najjednostavniji način ocjenjivanja je navođenje svih kriterija. Ovo je popis kriterija za filtriranje ideja. Budući da je procjena projekta u biti proces koji je u tijeku, ovi se kriteriji detaljiziraju i pročišćavaju kako se ispunjavaju. Sljedeće je predloženo kao radni popis kriterija za takvu procjenu:

A. Kriteriji koji se odnose na ciljeve korporacije, njene strategije, politike i vrijednosti:

1. Kompatibilnost projekta s trenutnom strategijom poduzeća i njegovim dugoročnim planovima.

2. Dopuštenost promjena u strategiji tvrtke, uzimajući u obzir potencijal projekta.

3. Dosljednost projekta s idejama o tvrtki.

4. Usklađenost projekta sa stavom korporacije prema riziku.

5. Usklađenost projekta sa stavom korporacije prema inovacijama.

6. Usklađenost vremenskog aspekta projekta sa zahtjevima korporacije.

B. Tržišni kriteriji:

1. Usklađenost projekta s jasno definiranim potrebama tržišta.

2. Ukupni kapacitet tržišta.

3. Tržišni udio koji korporacija može kontrolirati.

4. Životni ciklus proizvoda u obliku robe.

5. Vjerojatnost komercijalnog uspjeha.

6. Vjerojatni obujam prodaje.

7. Vremenski aspekt tržišnog plana.

8. Utjecaj na postojeće proizvode.

9. Cijene i percepcija potrošača o proizvodu.

10. Pozicija u konkurenciji.

11. Usklađenost proizvoda s postojećim kanalima distribucije.

12. Procjena početnih troškova.

B. Znanstveni i tehnički kriteriji:

1. Usklađenost s nacrtom strategije istraživanja i razvoja.

2. Dopuštenost promjena strategije istraživanja i razvoja, uzimajući u obzir potencijal projekta.

3. Vjerojatnost tehničkog uspjeha projekta.

4. Trošak i vrijeme razvoja projekta.

5. Patentna čistoća projekta.

6. Dostupnost znanstvenih i tehničkih resursa za provedbu projekta.

7. Sposobnost provođenja budućeg istraživanja i razvoja na temelju ovog projekta i nove tehnologije.

8. Utjecaj na druge projekte.

D. Financijski kriteriji:

1. Trošak projekta.

2. Ulaganja u proizvodnju.

3. Ulaganja u marketing.

4. Dostupnost financija u pravo vrijeme.

5. Utjecaj na druge projekte koji zahtijevaju sredstva.

6. Vrijeme za postizanje točke pokrića i maksimalne negativne vrijednosti troškova.

7. Potencijalni godišnji profit.

8. Očekivana stopa povrata.

9. Usklađenost projekta s kriterijima učinkovitosti ulaganja koje je usvojilo društvo.

D. Kriteriji proizvodnje:

1. Novi tehnološki procesi.

2. Dovoljan broj i osposobljenost proizvodnog osoblja.

3. Usklađenost projekta s postojećim proizvodnim kapacitetima.

4. Cijena i dostupnost materijala.

5. Troškovi proizvodnje.

6. Potreba za dodatnim kapacitetom.

E. Vanjski i ekonomski kriteriji:

1. Mogući štetni učinci proizvoda i tehnologije.

2. Utjecaj javnog mnijenja.

3. Postojeće i buduće zakonodavstvo.

4. Utjecaj na razinu zaposlenosti.

Gore su navedene sve skupine kriterija, osim financijskih. Financijski kriteriji bit će obrađeni u sljedećem poglavlju.

Korištenje bilo koje formalizirane metode evaluacije nije matematički izračun potencijalne ili očekivane učinkovitosti projekta, već ima samo za cilj odrediti njegov izbor. Svaka tvrtka bira oblik i kriterije ocjenjivanja. Ocjene imaju brojne prednosti:

Jednostavnost provođenja evaluacije projekta prema heterogenim kriterijima;

Mogućnost objedinjavanja subjektivnih procjena i objektivnih podataka u jednu ocjenu;

Mogućnost uzimanja u obzir specifičnosti poduzeća pri odabiru kriterija ocjenjivanja.

Osim ocjena prema pojedinim kriterijima, potrebno je utvrditi pondere ocjena grupa faktora i pojedinačnih faktora, a zatim sve ocjene spojiti u jednu prema odabranoj metodi (npr. aditivno ili multiplikativno) . Detaljnije o dobivanju integralne tehničke procjene i integralne ekonomske procjene tehničkih sustava bit će riječi u nastavku.

3.3 Kriteriji povezani s korporativnom strategijom i politikom

To uključuje:

Strateško planiranje;

Imidž korporacije;

Odnos prema riziku;

odnos prema inovacijama;

Vremenski aspekt.

Odabir projekata s visokim stupnjem rizika, posebno ako zahtijevaju velika ulaganja, obično je nepoželjan u tvrtkama u kojima menadžment ima visoku razinu averzije prema riziku. Ovo se više odnosi na komercijalni rizik nego na tehnički rizik, budući da se potonji može ograničiti, na primjer, sužavanjem opsega istraživanja i razvoja. Rizik svojstven cijelom portfelju istraživanja i razvoja trebao bi biti glavna briga strategije istraživanja i razvoja i odražavati položaj korporacije. Ali za to je potrebno procijeniti privatne rizike svih projekata koji se provode u korporaciji. Ofenzivna strategija obično uključuje više rizika od obrambene strategije, ali također obećava više potencijalne dobiti. Proces planiranja istraživanja i razvoja trebao bi dovesti do kvantifikacije percipiranog rizika, ali bilo bi pogrešno pretpostaviti da može predvidjeti sve nepredviđene okolnosti.

Stav najvišeg menadžmenta prema inovacijama usko je povezan s njegovim stavom prema riziku. Inovatori imaju tendenciju da u isto vrijeme preuzimaju rizik. Treba napomenuti da postoje zablude u uobičajenim argumentima protiv inovacija:

Usporedba obično niske pouzdanosti nove tehnologije i pouzdanosti već implementiranih tehnologija. Ovo ne uzima u obzir potencijal za poboljšanje novih tehnologija;

Naglasak na visokim početnim troškovima bez uzimanja u obzir njihovog relativnog smanjenja s povećanjem outputa zbog akumulacije iskustva (krivulja učenja);

Zadovoljstvo izvedbom postojeće tehnologije u trenutnom konkurentskom okruženju bez procjene kako će se konkurencija razvijati u budućnosti.

Vremenski aspekt odnosi se na kratkoročne i dugoročne procjene. Ciljevi korporacije obično su dugoročno usmjereni, no ponekad ih treba podrediti kratkoročnim interesima.

3.4 Tržišni kriteriji

To uključuje:

Identifikacija potreba;

Potencijalni obujam prodaje;

Vremenski aspekt;

Utjecaj na postojeće proizvode;

Cijene;

Razina natjecanja;

distributivni kanali;

Početni troškovi.

Potrebe tržišta, kao i druge marketinške karakteristike, promjenjive su. Dakle, postojanje izražene tržišne potrebe u odabiru projekta ne znači da je tržišna perspektiva zajamčena. Štoviše, inovacija može pronaći svoje tržište tamo gdje se prije nije očekivala.

Opcije iz kojih se odabiru početna područja primjene ilustrirane su na slici 3.

Riža. 3. Mogućnosti za inovacije

Opcija 1 provodi se vrlo rijetko. Češće nego ne, morate birati između opcija 2 i 3.

Problem istraživača je identificirati karakteristike novih proizvoda i sustavno ih povezati s potencijalnim područjima uporabe. Procjena izgleda tržišta provodi se uz pomoć rejting procjena njegovih izgleda za rast, profitabilnosti poslovanja na njemu i njegove nestabilnosti. Opseg prodaje koji će vjerojatno biti generiran lansiranjem novog proizvoda treba procijeniti u smislu njegovih izgleda za rast, kao i predviđanjem trendova u potrošnji sličnih proizvoda i promjena u potrošačkom potencijalu.

Vremenski aspekt tržišnog plana prvenstveno je povezan s potrebom uravnoteženja pojedinih vrsta poslovanja poduzeća. Idealno bi bilo da se novi proizvodi plasiraju na tržište u vrijeme i u količini koju diktiraju marketinški zahtjevi. Kako razvoj napreduje, mogu se napraviti sve preciznije procjene mogućeg datuma ulaska novog proizvoda na tržište. O svim ovim pitanjima treba odlučiti na temelju stanja SZH portfelja tvrtke i portfelja istraživanja i razvoja.

Novi proizvodi mogu nadopuniti postojeći asortiman ili ga u potpunosti zamijeniti. Potpuno novi proizvodi proširuju asortiman, povećavaju prodaju i profit te su uvjet za rast korporacije. Međutim, ne treba zaboraviti na zadatke razvoja postojećeg asortimana, pogotovo jer postojeći proizvod obično uživa povjerenje kupaca i koncentrira investicije tvrtke. Proizvodnja novog proizvoda povezana je s neizbježnom neizvjesnošću. No, treba uzeti u obzir i činjenicu da će životni ciklus postojećih proizvoda prije ili kasnije završiti te da će ih ipak trebati zamijeniti.

Obujam prodaje, koji predstavlja odobravanje proizvoda od strane potrošača, zapravo je funkcija ponuđene cijene. Dobit od prodaje jedinice proizvodnje je razlika između cijene i troška proizvodnje. Ako proizvođač u načelu može u potpunosti upravljati troškovima, onda pri određivanju cijene treba uzeti u obzir razinu cijena konkurentskih proizvoda. Glavna ograničenja poduzeća za određivanje cijena novih proizvoda uključuju trošak proizvedenih proizvoda kao donju granicu cijene, a gornju granicu određuje cijena potrošnje, što proizvod čini privlačnim potrošaču u usporedbi s onima dostupnima na tržištu. Dakle, gornja granica cijene izravno je određena pokazateljima tehničke kvalitete proizvoda (njegova produktivnost, kvaliteta, pouzdanost, operativni troškovi za njegovu uporabu itd.). Odabirom cijene blizu donje granice, proizvođač povećava atraktivnost proizvoda, au slučaju da se cijena približi gornjoj granici, tvrtka povećava svoju dobit, ali smanjuje ekonomsku privlačnost proizvoda za potrošača. Naime, cijena za potrošača trebala bi biti alat za procjenu ekonomskog učinka korištenja proizvoda, uzimajući u obzir troškove njegove potrošnje (nabavna cijena plus operativni troškovi za cijelo razdoblje rada). Stoga tvrtka ne može procijeniti projekt prema faktoru cijene bez uzimanja u obzir tržišne situacije i predviđanja prihvatljive cijene potrošnje za potencijalne kupce. Ovaj problem je usko vezan uz procjenu mogućeg stupnja konkurencije u vrijeme početka komercijalne prodaje robe, a ne današnje konkurencije, kako se često radi.

Kanali distribucije jedan su od faktora koji se ne mogu zanemariti pri ocjenjivanju projekta. Ako postoji potreba za novim kanalima distribucije, troškovi se mogu značajno povećati. Slično tome, potrebno je procijeniti početne troškove dovođenja proizvoda na tržište. Prije svega, to su troškovi početne promocije robe na tržištu.

3.5 Znanstveni i tehnički kriteriji

Već pri razmatranju cjenovnog projekta kao kriterija za ocjenu projekta jasno je naznačena neodvojivost tehničkog i ekonomskog aspekta projekta. U istraživanju i razvoju treba govoriti o jedinstvenom procesu tehničkog i ekonomskog dizajna.

Dosljednost projekta sa strategijom istraživanja i razvoja osigurava se odabirom projekata, uzimajući u obzir ravnotežu portfelja istraživanja i razvoja, formiranog u interesu postizanja ciljeva korporacije. Tehnički uspjeh svakog projekta je postizanje tehničkih pokazatelja projektiranja unutar dodijeljenih financijskih sredstava iu potrebnom vremenskom okviru. Ako postoji bilo kakva sumnja o određenom aspektu projekta, tada je uobičajeno rješenje razvijanje paralelnih pristupa. Obično je u fazi podnošenja projektnih prijedloga na ispitivanje vjerojatnost da će se dobiti barem jedno prihvatljivo rješenje prilično velika.

Najvažnije su procjene troškova razvoja i vremena potrebnog za njegov dovršetak. Ovi pokazatelji služe kao mjera količine znanstvenih i tehničkih resursa uključenih u projekt i trajanja njihovog korištenja. Nije važan samo zajednički resurs (financiranje), već i potreba za privatnim resursima i njihova dostupnost (visokokvalificirani stručnjaci, prostor, proizvodni radnici, laboratorijska oprema, proizvodni pogoni, informacijska podrška itd.). Nedostatak određenog resursa može biti odlučujući faktor u procesu odabira projekta. SWOT analiza tvrtke pružit će joj informacije o glavnim razlikovnim prednostima koje treba koristiti u razvoju kako bi bila konkurentna. To može uključivati ​​privatne vrste resursa, čijoj raspodjeli između projekata treba pristupiti s posebnom pozornošću. Stupanj utjecaja projekta na budući razvoj također treba koristiti kao kriterij odlučivanja, na primjer, sljedeće razmatranje: hoće li ovaj projekt stvoriti osnovu za budući razvoj (u tehnologiji, znanstvenim spoznajama, metodama za rješavanje specifičnih problema, standardizaciji) , itd.). To će potaknuti moguće buduće sinergije.

3.6 Kriteriji proizvodnje

Uvođenje novog proizvoda u proizvodnju rijetko prolazi bez poteškoća. Kao prvu aproksimaciju, mogu se podijeliti u dvije skupine:

Poteškoće povezane s proizvodnim kapacitetom za novi proizvod;

Poteškoće u izradi projekta s troškovima koji jamče potrebnu dobit.

Kašnjenja zbog uočenih poteškoća u nabavi nove opreme, zapošljavanju ili obuci osoblja, te inženjerski problemi utječu na financijsko stanje i treba ih uzeti u obzir prilikom ocjenjivanja projekta. Prilikom ocjenjivanja projekta važno je identificirati one karakteristike koje proizvođaču mogu uzrokovati određene probleme.

Konačni troškovi proizvodnje ovise o cijenama materijala i komponenti, primijenjenim tehnološkim procesima, kapitalnim ulaganjima i organizaciji proizvodnje. Ovi troškovi su određeni obujmom prodaje.

Dakle, glavni faktori proizvodnje koji osiguravaju uspjeh projekta uključuju:

Tehnologija koja odgovara vrsti proizvodnje;

Sadašnja i buduća bilanca proizvodnih kapaciteta;

Opskrba tržišta jedinstvenim materijalima i komponentama;

Dostupnost svih vrsta privatnih resursa;

Fleksibilnost proizvodnje, njezina sposobnost da "prihvati" nove proizvode i proizvodi ih po cijeni koja osigurava konkurentnu cijenu;

Stupanj korištenja postojeće tehnologije i opreme.

4 METODE ZA OCJENU I ODABIR INVESTICIJSKIH PROJEKATA

4.1 Razdoblje povrata investicije

Jedna od najjednostavnijih i najčešće korištenih metoda procjene je metoda određivanja roka povrata ulaganja. Razdoblje povrata se utvrđuje brojanjem godina tijekom kojih će se investicija otplaćivati ​​iz ostvarenih prihoda (neto novčanih primitaka).

Ujednačenom raspodjelom novčanih primitaka po godinama:

Razdoblje povrata (n) =

Ako se novčani prihod (dobit) neravnomjerno ostvaruje tijekom godina, tada je razdoblje povrata jednako vremenskom razdoblju (broju godina) za koje će ukupni neto novčani primici (kumulativni prihod) premašiti iznos ulaganja.

Općenito, razdoblje povrata n jednako je vremenskom razdoblju tijekom kojeg

gdje je Pk neto novčani prihod u godini k zbog ulaganja. Izračunava se kao zbroj godišnje amortizacije u k-toj godini i godišnje neto dobiti za k-tu godinu; I - iznos ulaganja.

Metoda izračuna razdoblja povrata je najjednostavnija u smislu primijenjenih proračuna i prihvatljiva je za rangiranje investicijskih projekata s različitim rokovima povrata. Međutim, ima niz značajnih nedostataka.

Prvo, ne razlikuje projekte s istim iznosom ukupnog (kumulativnog) novčanog prihoda, ali s različitom raspodjelom prihoda tijekom godina.

Ova metoda, drugo, ne uzima u obzir dohodak posljednjih razdoblja, tj. razdoblja nakon otplate iznosa ulaganja.

Međutim, u nizu slučajeva primjena ove najjednostavnije metode je svrsishodna. Na primjer, kod visokog stupnja rizika ulaganja, kada je poduzeće zainteresirano za što brži povrat uloženih sredstava, uz brze tehnološke promjene u industriji ili ako poduzeće ima problema s likvidnošću, glavni parametar koji se uzima u obzir pri ocjeni i odabir investicijskih projekata je razdoblje povrata ulaganja.

4.2 Omjer učinkovitosti ulaganja

Još jedna prilično jednostavna metoda za ocjenu investicijskih projekata je metoda izračuna omjera investicijske učinkovitosti (računovodstvenog povrata investicije).

Omjer učinkovitosti ulaganja izračunava se dijeljenjem prosječnog godišnjeg povrata s prosječnim ulaganjem. U obzir se uzima prosječna godišnja neto dobit (bilančna dobit umanjena za izdvajanja u proračun). Prosječno ulaganje dobiva se dijeljenjem izvornog ulaganja s dva. Ako se nakon isteka analiziranog projekta pretpostavi da postoji rezidualna vrijednost (razdoblje projekta kraće je od razdoblja amortizacije opreme, tj. ne otpisuje se sav trošak opreme tijekom razdoblja projekta), tada se treba isključiti:

Prednosti ove metode uključuju jednostavnost i jasnoću izračuna, mogućnost usporedbe alternativnih projekata po jednom pokazatelju. Nedostaci metode proizlaze iz činjenice da ne uzima u obzir vremensku komponentu dobiti. Tako se, primjerice, ne razlikuju projekti s istom prosječnom godišnjom dobiti, ali se zapravo mijenjaju iz godine u godinu, kao ni projekti koji donose istu prosječnu godišnju dobit, ali različiti broj godina.

4.3 Diskontiranje novčanih tokova

U određenoj mjeri nedostatke prve dvije metode umanjuju metode koje se temelje na načelima diskontiranja novčanih tokova. U svjetskoj praksi postoji više sličnih metoda, ali njihova je bit usporedba iznosa ulaganja s ukupnim iznosom sadašnjeg (diskontiranog) budućeg prihoda.

Ulaganja I kroz niz godina n donose određeni godišnji prihod, odnosno P1, P2 ..., Pn. Ali, kao što znate, ista količina novca ima različitu vrijednost u budućnosti i sadašnjosti - na financijskim tržištima svaki je novac, u pravilu, sutra jeftiniji nego danas. Raspodjela prihoda u različitim vremenskim razdobljima mora se racionalizirati, dovesti do jedinstvene današnje vremenske procjene, budući da iznos ulaganja također ima današnju procjenu. Svrsishodno je da poduzeće uspoređuje iznos ulaganja ne samo s budućim prihodima, već i s akumuliranom vrijednošću diskontiranih, na današnju procjenu, budućih prihoda.

Osnovni principi za procjenu vremenski prilagođenih novčanih tokova su sljedeći:

Buduća vrijednost određene količine današnjeg novca, koja donosi kamatu i za n razdoblja, izračunava se formulom

Buduća vrijednost = x (1 + i) x 5n

Sadašnja vrijednost - sadašnja vrijednost budućih plaćanja, koja se mogu primiti po određenoj kamatnoj stopi i za n razdoblja, određena je prema tome formulom

gdje su Pk i Pk" godišnji prihod i smanjeni (diskontirani) godišnji prihod koji donose ulaganja u k-toj godini, r je željeni godišnji postotak za koji se sredstva vraćaju.

4.4 Neto sadašnja vrijednost

Akumuliranu vrijednost diskontiranih prihoda treba usporediti s vrijednošću ulaganja.

Ukupna akumulirana vrijednost diskontiranih prihoda za n godina bit će jednaka zbroju odgovarajućih diskontiranih plaćanja:

pak (1 + r) 5k

n

Razlika između ukupnog akumuliranog diskontiranog prihoda i početnog ulaganja je neto sadašnja vrijednost (neto sadašnji učinak):

Neto sadašnja vrijednost ulaganja

Sasvim je očito da ako je neto sadašnja vrijednost pozitivna (vrijednost veća od 0), investicijski projekt treba prihvatiti, a ako je negativna, projekt treba odbiti. U slučaju da je neto sadašnja vrijednost nula, projekt se ne može ocijeniti ni isplativim ni neprofitabilnim, potrebno je koristiti druge metode usporedbe. Pri usporedbi više alternativnih projekata prednost se daje projektu visoke neto sadašnje vrijednosti.

Ručno izračunavanje pomoću gornjih formula prilično je naporno, stoga se radi praktičnosti korištenja ove i drugih metoda temeljenih na diskontiranim procjenama pribjegava korištenju posebnih statističkih tablica koje prikazuju vrijednosti složenih kamata, diskontnih faktora, diskontiranih vrijednost novčane jedinice itd. ovisno o vremenskom intervalu i vrijednosti diskontnog faktora.

4.5 Povrat ulaganja

Korištenje metode neto sadašnje vrijednosti, unatoč stvarnim poteškoćama njenog izračuna, poželjnije je od korištenja metode procjene razdoblja povrata i učinkovitosti ulaganja, budući da uzima u obzir vremenske komponente novčanih tokova. Primjena ove metode omogućuje vam izračunavanje i usporedbu ne samo apsolutnih pokazatelja (neto sadašnja vrijednost), već i relativnih pokazatelja, koji uključuju povrat ulaganja:

ROI =

Očito, ako je isplativost veća od jedan, tada projekt treba prihvatiti, ako je manja od jedan, treba ga odbiti.

Povrat ulaganja kao relativni pokazatelj izuzetno je pogodan pri odabiru jednog projekta iz niza alternativnih koji imaju približno iste vrijednosti neto sadašnje vrijednosti ulaganja ili pri kompletiranju investicijskog portfelja, odnosno odabiru više različitih opcija za istovremeno ulaganje sredstava koja daju najveću neto sadašnju vrijednost .

Korištenje metode neto sadašnje vrijednosti ulaganja također omogućuje uzimanje u obzir faktora inflacije i faktora rizika, koji su svojstveni različitim projektima u različitim stupnjevima, u proračunima predviđanja. Očito je da će uzimanje u obzir ovih čimbenika dovesti do odgovarajućeg povećanja željenog postotka pri kojem se investicija vraća, a time i diskontnog faktora.

4.6 Metoda popisa kriterija

Suština metode odabira investicijskih projekata pomoću popisa kriterija je sljedeća: razmatra se usklađenost projekta sa svakim od postavljenih kriterija i projekt se ocjenjuje za svaki kriterij. Metoda vam omogućuje uvid u sve prednosti i nedostatke projekta i osigurava da niti jedan kriterij koji treba uzeti u obzir neće biti zaboravljen, čak i ako postoje poteškoće s početnom procjenom.

Kriteriji potrebni za ocjenu investicijskih projekata mogu varirati ovisno o specifičnim karakteristikama organizacije, njezinoj industrijskoj pripadnosti i strateškom fokusu. Prilikom sastavljanja popisa kriterija potrebno je koristiti samo one koji izravno proizlaze iz ciljeva, strategija i ciljeva organizacije, njezine usmjerenosti na dugoročne planove. Projekti koji su visoko cijenjeni u smislu nekih ciljeva, strategija i ciljeva možda neće biti visoko cijenjeni u smislu drugih.

Glavni kriteriji za ocjenu investicijskih projekata su:

A. Organizacijski ciljevi, strategija, politika i vrijednosti.

1. Kompatibilnost projekta s trenutnom strategijom i dugoročnim planom organizacije.

2. Obrazloženje promjena u strategiji organizacije (ukoliko to zahtijeva usvajanje projekta).

3. Usklađenost projekta sa odnosom organizacije prema riziku.

4. Usklađenost projekta sa stavom organizacije prema inovacijama.

5. Usklađenost projekta sa zahtjevima organizacije, uzimajući u obzir vremenski aspekt (dugoročni ili kratkoročni projekt).

6. Usklađenost projekta s potencijalom rasta organizacije.

7. Održivost organizacije.

8. Stupanj diverzifikacije organizacije (tj. broj industrija koje nemaju proizvodnu vezu s glavnom industrijom u kojoj organizacija posluje i njihov udio u ukupnom obujmu njezine proizvodnje), koji utječe na stabilnost njezine pozicije .

9. Utjecaj velikih financijskih troškova i kašnjenja u ostvarivanju dobiti na trenutno stanje u organizaciji.

10. Utjecaj mogućeg odstupanja vremena, troškova i izvršenja zadataka od planiranih, kao i utjecaj neuspjeha projekta na stanje u organizaciji.

B. Financijski kriteriji

1. Iznos ulaganja (ulaganje u proizvodnju, ulaganje u marketing; za projekte istraživanja i razvoja trošak provođenja istraživanja i trošak razvoja, ako je istraživanje uspješno).

2. Potencijalni godišnji profit.

3. Očekivana stopa neto dobiti.

4. Sukladnost projekta s kriterijima ekonomske učinkovitosti ulaganja usvojenim u organizaciji.

5. Početni troškovi projekta.

6. Procijenjeno vrijeme nakon kojeg će ovaj projekt početi stvarati troškove i prihode.

7. Dostupnost financija u pravo vrijeme.

8. Utjecaj usvajanja ovog projekta na druge projekte koji zahtijevaju financiranje.

9. Potreba za privlačenjem posuđenog kapitala (kredita) za financiranje projekta, te njegov udio u investicijama.

I0. Financijski rizik povezan s provedbom projekta.

11. Stabilnost prihoda od projekta (omogućuje li projekt stalno povećanje stope rasta prihoda poduzeća ili će prihodi fluktuirati iz godine u godinu).

12. Razdoblje nakon kojeg će započeti proizvodnja proizvoda (usluga), a time i nadoknada kapitalnih troškova.

13. Mogućnosti korištenja poreznog zakonodavstva (porezne olakšice).

14. Prinos na imovinu, t.j. omjer prosječnog godišnjeg bruto prihoda ostvarenog od projekta i kapitalnih troškova (što je viša razina kapitalne produktivnosti i manji udio fiksnih troškova u ukupnim rashodima organizacije koji ne ovise o promjenama u korištenju proizvodnih kapaciteta, a , stoga će gubici biti manji u slučaju pogoršanja uvjeta na gospodarskom tržištu; ako je razina produktivnosti kapitala u određenoj organizaciji ispod prosjeka industrije, tada će u slučaju krize vjerojatnije biti jedan od prvih koji je bankrotirao).

15. Optimalna struktura troškova za proizvod uključen u projekt (korištenje najjeftinijih i najdostupnijih proizvodnih resursa).

B. Znanstveni i tehnički kriteriji (za projekte istraživanja i razvoja)

1. Vjerojatnost tehničkog uspjeha.

2. Čistoća patenta (je li nekom od nositelja patenta povrijeđeno patentno pravo).

3. Jedinstvenost proizvoda (nedostatak analoga).

4. Raspoloživost znanstvenih i tehničkih resursa potrebnih za provedbu projekta.

5. Usklađenost s nacrtom strategije istraživanja i razvoja u organizaciji.

6. Trošak i vrijeme razvoja.

7. Mogući budući razvoj proizvoda i buduće primjene novogenerirane tehnologije.

8. Utjecaj na druge projekte.

9. Patentabilnost (je li moguće zaštititi projekt patentom)

10. Potreba za konzultantskim tvrtkama ili vanjskim istraživanjima i razvoju.

D. Kriteriji proizvodnje

1. Potreba za tehnološkim inovacijama za provedbu projekta.

2. Usklađenost projekta s raspoloživim proizvodnim kapacitetom (hoće li se održati visoka razina iskorištenosti raspoloživog proizvodnog kapaciteta ili će režijski troškovi naglo porasti s usvajanjem projekta).

3. Dostupnost proizvodnog osoblja (u smislu broja i kvalifikacija).

4. Vrijednost troškova proizvodnje. Uspoređujući ga s cijenom konkurenata.

5. Potreba za dodatnim proizvodnim kapacitetom (dodatna oprema).

D. Vanjski i okolišni kriteriji.

1. Mogući štetni učinci proizvoda i proizvodnih procesa.

2. Pravna podrška projekta, njegova usklađenost sa zakonom.

3. Mogući utjecaj budućeg zakonodavstva na projekt.

4. Moguće reakcije javnosti na provedbu projekta.

4.7 Metoda bodovanja

Ako je potrebno formalizirati rezultate analize projekta prema listama kriterija (to je potrebno kada se analizira veliki broj alternativnih projekata), koristi se bodovanje projekata. Metoda bodovanja je sljedeća. Utvrđuju se najvažniji čimbenici koji utječu na rezultate projekta (sastavlja se lista kriterija). Kriterijima se dodjeljuju težine na temelju njihove važnosti. To se može postići jednostavnim anketiranjem menadžera, pozivajući ih da 100 stavki koje čine jedinicu rasporede na cijelu skupinu kriterija, sukladno relativnoj važnosti pojedinih kriterija za ukupnu odluku.

Kvalitativne ocjene projekta za svaki od navedenih kriterija ("vrlo dobar", "dobar" itd.) iskazuju se kvantitativno. To mogu učiniti stručnjaci tako što će detaljno opisati i potom kvantificirati komponente kriterija. U tom slučaju ravnomjerna raspodjela utega uopće nije potrebna.

Uvedemo li element stohastičnosti (slučajnosti) u glavnu shemu bodovanja projekta, moguće je olakšati posao stručnjacima i ujedno postići preciznije rezultate. Činjenica je da je često vrlo teško odlučiti je li jedan ili drugi parametar određenog projekta točno dobar ili zadovoljavajući itd., budući da prema mnogim kriterijima projekt s određenom vjerojatnošću može dovesti do dobrih i loših rezultata. . To je ono što se uzima u obzir pri korištenju stohastičnosti sustava bodovanja: za svaki od kriterija za razmatranje projekta stručnjaci ocjenjuju vjerojatnost postizanja vrlo dobar, dobar itd. rezultate, što omogućuje, između ostalog, da se uzme u obzir rizik povezan s projektom.

Ukupna ocjena za ovaj sustav dobiva se množenjem težina rangova s ​​vjerojatnostima dostizanja tih rangova i tako dobivanjem težine vjerojatnosti kriterija, koja se zatim množi s težinom kriterija; podaci dobiveni za svaki kriterij su sažeti. Međutim, dobivene procjene projekata ne mogu se smatrati apsolutno pouzdanima. To je zbog subjektivnosti prikaza koji se koriste pri dodjeljivanju težina svakom faktoru, kao i pri dodjeljivanju brojčanih vrijednosti svakom od rangova. Stoga mala razlika u ukupnom rezultatu ne može biti temelj za odluku. Potrebno je vrlo pažljivo tumačenje vrijednosti rezultata.

4.8 Ostale metode

Prilikom odabira projekta, ocjenjivanja njegove učinkovitosti, treba uzeti u obzir faktore nesigurnosti i rizika. Sveobuhvatno proučavanje ovog pitanja je izvan opsega ovog vodiča, pa ćemo se na njima samo kratko zadržati.

Nesigurnost se odnosi na nepotpunost ili netočnost informacija o uvjetima za provedbu projekta, uključujući povezane troškove i rezultate. Neizvjesnost povezana s mogućnošću nastanka nepovoljnih situacija i posljedica tijekom provedbe projekta karakterizirana je pojmom rizika.

Prilikom ocjenjivanja projekata, sljedeće vrste neizvjesnosti i rizika ulaganja čine se najznačajnijima.

1. Rizik povezan s nestabilnošću gospodarskog zakonodavstva i trenutne gospodarske situacije, uvjeta ulaganja i korištenja dobiti

2. Vanjski ekonomski rizik (mogućnost uvođenja ograničenja trgovine i opskrbe, zatvaranje granica itd.)

3. Neizvjesnost političke situacije, rizik nepovoljnih društveno-političkih promjena u zemlji ili regiji

4. Nepotpunost ili netočnost informacija o dinamici tehničkih i ekonomskih pokazatelja, parametrima nove opreme i tehnologije

5. Oscilacije u tržišnim uvjetima, cijenama, tečajevima itd.,

6. Neizvjesnost prirodnih i klimatskih uvjeta, mogućnost elementarnih nepogoda

7. Proizvodno-tehnološki rizik (nesreće i kvarovi opreme, proizvodni nedostaci, itd.)

8. Neizvjesnost ciljeva, interesa i ponašanja sudionika

9. Nepotpunost ili netočnost informacija o financijskom položaju i poslovnoj situaciji poduzeća koja sudjeluju (mogućnost neplaćanja, stečajeva, kršenja ugovornih obveza).

Najtočnija metoda je formalizirani opis nesigurnosti. S obzirom na vrste neizvjesnosti koje se najčešće susreću u ocjeni investicijskih projekata, ova metoda uključuje sljedeće korake:

1. opis cjelokupnog skupa mogućih uvjeta za provedbu projekta (bilo u obliku odgovarajućih scenarija, bilo u obliku sustava ograničenja vrijednosti glavnih tehničkih, ekonomskih itd. parametara projekt) i troškove koji ispunjavaju te uvjete (uključujući moguće sankcije i troškove povezane s osiguranjem i otpuštanjem), rezultate i pokazatelje učinka

2. transformacija početnih informacija o čimbenicima nesigurnosti u informacije o vjerojatnosti pojedinih uvjeta provedbe i odgovarajućih pokazatelja učinkovitosti ili o intervalima njihove promjene

3. određivanje pokazatelja uspješnosti projekta u cjelini, uzimajući u obzir neizvjesnost uvjeta njegove provedbe – pokazatelji očekivane učinkovitosti.

Usporedni opis nekih metoda za ocjenu investicijskih projekata dan je u tablici 2.

Tablica 2.

Osnovne metode odabira investicijskih projekata

Naziv metode i njen kratak opis	Prednosti metode	Nedostaci metode	Opseg metode
Metoda jednostavne (računovodstvene) stope povrata. Prosjek za razdoblje životnog vijeka projekta, neto računovodstvena dobit se uspoređuje s prosječnom investicijom (troškovi glavnog i radna sredstva) u projektima. Projekt je odabran s najvišom prosječnom računovodstvenom stopom povrata.	Metoda je jednostavna za razumijevanje i uključuje jednostavne izračune	Ne uzima u obzir: nemonetarnu prirodu pojedinih vrsta troškova (amortizacija) is time povezanu poreznu ekonomičnost; prihod od likvidacije stare imovine koja se zamjenjuje novom; mogućnost reinvestiranja dobivenog prihoda i vremenska vrijednost novca. Metoda ne omogućuje prosuđivanje prednosti za jedan od projekata koji imaju istu jednostavnu računovodstvenu stopu povrata, ali različite prosječne investicije.	Koristi se za brzu obradu projekta
Jednostavna metoda povrata ulaganja (bez popusta). Izračunava se broj godina potrebnih za potpuni povrat početnih troškova, odnosno utvrđuje se trenutak kada je novčani tok prihoda jednak zbroju novčanih tokova troškova. Projekti su odabrani s najkraćim rokom povrata.	Metoda vam omogućuje procjenu likvidnosti i rizičnosti projekta, jer dugoročno vraćanje znači: a) dugoročnu imobilizaciju sredstava; b) povećana rizičnost Metoda je jednostavna.	Metoda zanemaruje novčane primitke nakon isteka razdoblja povrata projekta. Također zanemaruje mogućnost reinvestiranja prihoda i vremensku vrijednost novca. Stoga se projekti s jednakim rokovima povrata, ali različitom vremenskom strukturom prihoda priznaju kao ekvivalentni.	Metoda se koristi za brzo odbijanje projekata, kao iu uvjetima jake inflacije, političke nestabilnosti ili nedostatka likvidnih sredstava: ove okolnosti usmjeravaju poduzeće da dobije maksimum prihod u najkraći Pojmovi. Tako trajanje razdoblje povrata omogućuje vam da prosudite više o likvidnost, nego o profitabilnosti
Diskontni način otplate projekta. Trenutak je određen kada se diskontiraju novčani tokovi prihod će biti jednak s diskontiranim troškovima novčanog toka.	Korišteni koncept Gotovina teče. Uzima se u obzir mogućnost reinvestiranja prihoda i vremenska vrijednost	Pogledajte prethodnu metodu.	Pogledajte prethodnu metodu.
Metoda neto sadašnje vrijednosti. Definirano je kao razlika između zbroja sadašnjih vrijednosti svih novčanih tokova prihoda i zbroja troškova, odnosno kao neto novčani tok iz projekta sveden na sadašnju vrijednost. Projekt je odobren ako ovaj pokazatelj Iznad nule. Ako je neto sadašnja vrijednost projekta nula, poduzeće je ravnodušno prema projektu.	Metoda je usmjerena na postizanje glavnog cilja financijski upravljanje - povećati vlasništvo dioničari.	Neto sadašnja vrijednost nije važeći kriterij kada: a) odabir između projekta s višim početnim troškom i projekta s nižim početni troškovi. b) odabir između projekta veće sadašnje vrijednosti i dugog razdoblja povrata i projekta niže sadašnje vrijednosti i kratkog razdoblja povrata. Stoga ovo metoda vam omogućuje procjenu praga profitabilnosti i granice financijske snage projekta. Metoda objektivno ne odražava utjecaj promjena vrijednosti nekretnina i sirovina na Neto sadašnja vrijednost projekta. Korištenje metode je komplicirano zbog teškoće predviđanja diskontne stope.	Kada je jedan projekt odobren ili odbijen, ili kada birate između više projekata primijeniti metoda ekvivalentna metodi interne stope povrata. Osim toga, ova se metoda koristi u analizi projekata s neravnomjernim novčanim tokovima.
Metoda interne stope povrata. Svi računi, svi troškovi se usklađuju na sadašnju vrijednost na temelju interne stope profitabilnost sam projekt koja se definira kao stopa povrata pri kojoj je trošak primitaka jednak trošku troškova.	Metoda u cjelini nije baš teško za razumijevanje i dobro se slaže s povećanje bogatstva dioničari.	Metoda uključuje složene izračune. Najprofitabilniji projekt ne ističe se uvijek. Metoda ne rješava problem višestrukosti interne stope profitabilnost.	Sfere primjene slične su prethodnim metodama
Izmijenjeno interna metoda stope profitabilnosti. To je modifikacija prethodne metode. Svi novčani tokovi prilagođeni su budućem trošku kapitala.	Metoda daje točniju procjenu stope reinvestiranja i umanjuje problem višestrukosti stope povrata.	Pogledajte prethodnu metodu.	Pogledajte prethodnu metodu.

ZAKLJUČAK

U svjetskoj i domaćoj praksi postoji nekoliko standardiziranih načela za ocjenu investicijskih projekata.

Prije svega, provodi se preliminarno istraživanje projekta, tijekom kojeg se utvrđuje svrha projekta i njegova usklađenost s trenutnim i predviđenim aktivnostima poduzeća. Preliminarna anketa također utvrđuje rizike povezane s projektom, ima li poduzeće potrebno iskustvo za realizaciju mogućnosti koje projekt stvara. U istoj fazi utvrđuju se kriteriji koji će se koristiti za ocjenu investicijskog projekta.

Zatim se procjenjuje izvedivost provedbe investicijskog projekta. Obično se evaluacija provodi u tri faze:

1. izračun osnovnih pokazatelja po godinama (obujam prodaje, tekući troškovi, amortizacija, neto dobit i neto novčani primici od predloženih ulaganja)

2. izračun analitičkih koeficijenata (izračun neto sadašnje vrijednosti ulaganja, povrata ulaganja, razdoblja povrata i omjera učinkovitosti investicijskog projekta)

3. analiza koeficijenata (ovisno o kriterijima koji su odabrani kao osnova za određeno poduzeće, projekt se prihvaća ili odbija, poduzetnik se može usredotočiti na jedan ili više najvažnijih kriterija, po njegovom mišljenju, ili uzeti u obzir dodatni faktori). Ako se investicijski projekt usvoji, izrađuju se konkretne mjere za njegovu provedbu.

Glavni pokazatelji pomoću kojih se uspoređuju različiti investicijski projekti (projektne opcije) i odabire najbolji od njih su pokazatelji očekivanog integralnog učinka (ekonomski na razini nacionalnog gospodarstva, komercijalni na razini zasebne organizacije). Istim pokazateljima obrazlažu se racionalne veličine i oblici rezervacija i osiguranja.

Treba upamtiti i uzeti u obzir nekoliko općih pravila i načela investicijske politike:

1. "Zlatno bankarsko pravilo": korištenje i primitak sredstava mora se dogoditi na vrijeme, pa se stoga dugoročna ulaganja moraju financirati dugoročnim sredstvima.

2. Načelo solventnosti: planiranje ulaganja mora osigurati solventnost poduzeća u svakom trenutku. Načelo povrata ulaganja: za sva ulaganja potrebno je odabrati najjeftinije načine financiranja.

3. Načelo uravnoteženja rizika: najrizičnija ulaganja treba financirati vlastitim sredstvima.

4. Načelo prilagodbe potrebama tržišta: potrebno je voditi računa o tržišnim uvjetima i njegovoj ovisnosti o osiguranju posuđenih sredstava.

5. Načelo granične profitabilnosti: treba izabrati ona ulaganja koja su najprofitabilnija.

POPIS KORIŠTENE LITERATURE

1. Amirov Yu.D. Osnove dizajna: kreativnost, standardizacija, ekonomičnost. M.: Izdavačka kuća za standarde, 2007.

2. Bazilevich L.A., Sokolov D.V., Franeva L.K. Modeli i metode racionalizacije i projektiranja organizacijskih struktura upravljanja. L.: LEFI, 2006.

3. Gerike R. Kontroling u poduzeću. Berlin: ABU-consult GmbH, 2005.

4. Goldstein G.Ya. . Taganrog: TRTU, 2005.

5. Goldstein G.Ya. . Taganrog: TRTU, 2005.

6. Karpunin M.G., Lyubinetsky Ya.G., Maidanchik B.I. Životni ciklus i učinkovitost strojeva. M.: Mašinostrojenje, 2007.

7. Lowell S. Tehnološki učinkovito poduzeće. U subotu "Kako uspjeti". Moskva: Politizdat, 2006.

8. Morozov Yu.P. Upravljanje tehnološkim inovacijama u uvjetima tržišnih odnosa. N. Novgorod: Izdavačka kuća Sveučilišta u Nižnjem Novgorodu, 2007.

9. Nepomniachtchi E.G. Ekonomika i upravljanje poduzećem. Taganrog: TRTU, 2005.

10. Nova tehnologija i organizacijske strukture. ur. J. Pinninga, A.M. Buitandama. M.: Ekonomija, 2006.

11. Ratanin P.I. Inovativno poduzetništvo u prijelaznom razdoblju Rusije na tržište. M.: INEP, 2005.

12. Twiss B. Upravljanje znanstvenim i tehničkim inovacijama. M.: Ekonomija, 1998.

13. Upravljanje istraživanjem i inovacijama. M.: Nauka, 2006.

14. Utkin E.A. itd. Inovativni menadžment. M.: Akalis, 2007.

15. Hunt Ch., Zartaryan V. Inteligencija u službi vašeg poduzeća. Kijev: Ukrzakordonvizaservis, 2007.

16. Huchek M. Inovacije u poduzećima i njihova implementacija. M.: Luč, 2006.

17. Evans J.R., Berman B. Marketing. M.: Ekonomija, 2007.

18. Edelman V.I. Pouzdanost tehničkih sustava: ekonomska ocjena. M.: Ekonomija, 2007.

Lowell S. Tehnološki učinkovito poduzeće. U subotu "Kako uspjeti". Moskva: Politizdat, 1991.

Twiss B. Upravljanje znanstvenim i tehničkim inovacijama. M.: Ekonomija, 1998.

Uvod

3. Društvena učinkovitost

4. Ekonomska učinkovitost

4.1 Jednostavne metode isplativosti

4.2 Pojam diskontiranja

Zaključak

Popis korištene literature

Uvod

Problem evaluacije učinkovitosti inovativnih projekata uvijek je bio i bit će u središtu pažnje znanstvenika – inovatora i menadžera – praktičara različitih razina i rangova. Tijekom proteklih desetljeća objavljen je veliki broj znanstvenih radova posvećenih ovoj temi, razvijeno je mnogo različitih opcija za principe i metode ulaganja za upravljanje inovativnim projektima.

Za znanstvene organizacije i investitore koji djeluju u tržišnim uvjetima na principu samofinanciranja i samodostatnosti te provode, tj. ulaganje vlastitih ili posuđenih sredstava u realizaciju inovativnih projekata i time stvaranje dugoročne materijalne osnove kako za vlastiti razvoj tako i za razvoj društva, vrlo je važno pitanje dugoročne isplativosti – krajnje znanstvene, tehničke, društvene, ekološki i ekonomski. S tim u vezi, znanstvene organizacije moraju, s obzirom na ovaj ili onaj stupanj neizvjesnosti, predvidjeti koja se učinkovitost može postići. Da bi to učinili, menadžeri moraju tečno vladati odabirnim alatima i metodama za procjenu ekonomske učinkovitosti inovativnih projekata.

Svrha ovog kolegija je sagledati principe i metode za ocjenu učinkovitosti inovativnih projekata.

Predmet studija je procjena učinkovitosti inovativnih projekata.

Za postizanje ovog cilja postavljeni su sljedeći zadaci:

1. Proučavanje temeljnih principa ocjenjivanja inovativnih projekata;

2. Razmatranje znanstvene, tehničke, društvene, ekonomske učinkovitosti inovativnih projekata;

3. Proučavanje metoda za ocjenu inovativnih projekata: jednostavne metode za ocjenu ekonomske učinkovitosti (razdoblje povrata i godišnja stopa povrata) i koncepti diskontiranja (neto sadašnja vrijednost, indeks povrata, interna stopa povrata i diskontirano razdoblje povrata ulaganja).

Rad se sastoji od uvoda, tri poglavlja, zaključka i popisa literature.

1. Temeljna načela ocjenjivanja inovativnih projekata

Evaluacija inovativnog projekta najvažniji je postupak u početnoj fazi projekta, ali je i proces koji traje i sugerira mogućnost zaustavljanja projekta u bilo kojem trenutku zbog pojave dodatnih informacija.

Glavne skupine kriterija koje treba uzeti u obzir pri ocjenjivanju i odabiru projekata odnose se na sljedeća područja:

1) Ciljevi organizacije, njena strategija, politika i vrijednosti;

2) Marketing;

4) Financije;

5) Proizvodnja.

Kriteriji povezani sa strategijom i politikom organizacije uključuju sljedeće:

Odnos prema riziku;

odnos prema inovacijama;

Vremenski aspekt.

Odabir projekata s visokim stupnjem rizika, posebno ako zahtijevaju velika ulaganja, nije poželjan u organizacijama u kojima menadžment ima visoku razinu averzije prema riziku. Rizik svojstven cijelom portfelju inovacija trebao bi biti glavna briga inovacijske strategije i odražavati poziciju korporacije. Ofenzivna strategija povezana je s većim rizikom od obrambene, ali također obećava veći potencijalni profit. Proces planiranja inovacija trebao bi dovesti do kvantifikacije percipiranog rizika, ali bilo bi pogrešno pretpostaviti da može predvidjeti sve nepredviđene situacije.

Stav najvišeg menadžmenta prema inovacijama usko je povezan s njegovim stavom prema riziku. Inovatori su obično oni koji su spremni riskirati.

Vremenski aspekt odnosi se na kratkoročne i dugoročne procjene. Korporacijski ciljevi obično su dugoročni, no ponekad ih treba podrediti kratkoročnim interesima.

Marketinški kriteriji uključuju:

Identifikacija potreba;

Potencijalni obujam prodaje;

Vremenski aspekt;

Utjecaj na postojeće proizvode;

Cijene;

distribucijski kanal;

Početni troškovi.

Potrebe tržišta, kao i druge marketinške karakteristike, promjenjive su. Dakle, postojanje izražene tržišne potrebe u odabiru projekta ne znači da je tržišna perspektiva zajamčena. Štoviše, inovacija može pronaći svoje tržište tamo gdje prije nije trebala.

Opseg prodaje koji će vjerojatno biti generiran lansiranjem novog proizvoda treba procijeniti u smislu njegovih izgleda za rast, kao i predviđanjem trendova u potrošnji sličnih proizvoda i promjena u potrošačkom potencijalu.

Vrijeme: idealno bi bilo da se novi proizvodi plasiraju na tržište u vremenu i količini koju diktiraju marketinški zahtjevi. Kako razvoj napreduje, mogu se napraviti sve preciznije procjene mogućeg datuma ulaska novog proizvoda na tržište.

Novi proizvodi mogu nadopuniti postojeći asortiman ili ga u potpunosti zamijeniti. Novi proizvodi proširuju asortiman, povećavaju prodaju i profit te su uvjet za rast korporacije. Pritom ne treba zaboraviti na zadaće razvoja postojećeg asortimana, tim više što postojeći proizvod uživa povjerenje na tržištu. Proizvodnja novog proizvoda povezana je s neizvjesnošću. No, treba uzeti u obzir i činjenicu da će životni ciklus postojećih proizvoda prije ili kasnije završiti te da će ih ipak trebati zamijeniti.

Obim prodaje je funkcija ponuđene cijene. Dobit od prodaje proizvoda je razlika između cijene i troška proizvodnje. Ako poduzeće može kontrolirati troškove, tada pri određivanju cijene treba uzeti u obzir razinu cijena konkurentskih proizvoda. Donja granica cijene je trošak proizvedenih proizvoda, gornja granica je cijena potrošnje, što čini proizvod privlačnim potrošaču u usporedbi s onima dostupnima na tržištu. Gornja granica cijene određena je pokazateljima tehničke kvalitete proizvoda (njegova produktivnost, kvaliteta, pouzdanost itd.). odabirom cijene blizu donje granice poduzeće povećava privlačnost proizvoda, a u slučaju da se cijena približava gornjoj granici poduzeće povećava svoju dobit, ali smanjuje ekonomsku privlačnost proizvoda za potrošača.

Kanali distribucije su faktor koji se ne može zanemariti pri ocjenjivanju projekta. Ako postoji potreba za novim kanalima distribucije, troškovi se mogu značajno povećati. Također je potrebno procijeniti početne troškove iznošenja proizvoda na tržište. Prije svega, to su troškovi početne promocije robe na tržištu.

3. Znanstveni i tehnički kriteriji. Već pri razmatranju kriterija za ocjenu cjenovnog projekta jasno je naznačena neodvojivost tehničkog i ekonomskog aspekta projekta. Tehnički uspjeh svakog projekta je postizanje tehničkih pokazatelja projektiranja unutar dodijeljenih financijskih sredstava iu potrebnom vremenskom okviru. Ako postoji bilo kakva sumnja u vezi s određenim aspektom projekta, rješenje je razvijanje paralelnih pristupa. Obično je u fazi podnošenja projektnih prijedloga na ispitivanje vjerojatnost da će se dobiti barem jedno prihvatljivo rješenje prilično velika.

4. Financije. Najvažnije su procjene troškova razvoja i vremena potrebnog za njegov dovršetak. Nije važan samo zajednički resurs (financiranje), već i potreba za privatnim resursima, te njihova dostupnost (visokokvalificirani stručnjaci, prostor, proizvodni radnici, oprema, informacijska podrška itd.). nedostatak jednog ili drugog resursa može postati odlučujući čimbenik u procesu odabira projekta. SWOT analiza koju tvrtka provodi dat će joj informacije o glavnim prednostima koje će je učiniti konkurentnom. Razmjer u kojem projekt utječe na budući razvoj također treba koristiti kao kriterij odlučivanja, primjerice hoće li projekt biti osnova za budući razvoj. To će potaknuti moguće buduće sinergije.

5. Kriteriji proizvodnje. Glavni faktori proizvodnje koji osiguravaju uspjeh projekta uključuju sljedeće:

Tehnologija koja odgovara vrsti proizvodnje;

Sadašnja i buduća bilanca proizvodnje;

Opskrba tržišta jedinstvenim materijalima i komponentama;

Dostupnost svih vrsta privatnih resursa;

Fleksibilnost proizvodnje, njezina sposobnost da "prihvati" nove proizvode i proizvodi ih po cijeni koja osigurava konkurentnu cijenu;

Stupanj korištenja postojeće tehnologije i opreme.

2. Znanstvena i tehnička učinkovitost

Učinak znanstvene djelatnosti vrlo je teško procijeniti, budući da postoji niz učinaka različite kvalitete u ovom području. Da bismo otkrili njihovu bit, kao i njihov odnos, potrebno je analizirati svaku od njih. Intenzivan razvoj znanstvenog rada uvelike je određen time koliko je pravodobno, u skladu sa zahtjevima znanstveno-tehnološke revolucije, određen smjer istraživanja i razvoja, kao i koliki se porast znanstvenih informacija postiže kao rezultat FI. i PI. Poznato je da učinak dobiven kao rezultat stvaranja znanstvenih proizvoda u procesu znanstvenog rada (PSLT) predstavlja povećanje informacija. Znanstveno-tehnički učinak postaje ako je rezultat rada PSNT-a i izražava se u porastu znanstveno-tehničkih informacija. Konačno, razvoj proizvodnje na temelju znanstvenih i tehničkih informacija generira porast tehničkih informacija, što predstavlja tehnički učinak.

Znanost kao sustav akumuliranog znanja razvija se prvenstveno po "vertikali" - usavršavanjem grana znanja i znanstvenih disciplina te prijenosom akumuliranih informacija s generacije na generaciju. Istodobno se odvija “horizontalna” razmjena znanstvenih informacija kroz različite kanale: knjige, patenti, izvješća, izravna korespondencija, konferencije itd. Istodobno, "vertikalna" i "horizontalna" priroda razvoja znanosti kao sustava akumuliranog znanja usko su povezane. Diferencijacijom i integracijom znanosti nastaju nove grane znanja, specijalnosti i nove informacije. Na primjer, tijekom 40 godina obim publikacija porastao je 8-10 puta, u istom razdoblju zbog dobivenih znanstvenih i tehničkih rezultata, znanstveni i tehnički učinak porastao je 2-3 puta. U svim vrstama znanstvenih i znanstveno-tehničkih informacija znanstveni i znanstveno-tehnički učinci zapravo djeluju kao potencijalni kumulativni učinak. Mogućnost korištenja povećanja informacija sadržanih u publikacijama ekvivalentna je učinku buduće uporabe uporabne vrijednosti. Sličan učinak dolazi do izražaja u znanstvenim i znanstveno-tehničkim rezultatima koji proizlaze iz porasta informacija korištenjem dinamičkog dijela znanosti - znanstvenog rada. To daje temelj za procjenu učinkovitosti znanstvenog istraživanja koristiti bibliometrijske pokazatelje: broj publikacija, referenci, broj primljenih patenata, što se objašnjava jednostavnošću prikupljanja podataka, mogućnošću njihove uporabe za usporedbu pojedinih istraživačkih timova i određivati ​​znanstvenu politiku. U SAD-u je, primjerice, stvorena bibliometrijska baza podataka koja sadrži podatke o objavama u vodećim svjetskim znanstvenim časopisima, a indeks citiranosti redovito se izračunava. Očito je da ovi pokazatelji ne mogu iscrpno odražavati niti rezultate istraživačkog rada niti razinu kvalitete i novosti članaka. Mnoge znanstvene publikacije mogu biti interdisciplinarne prirode, što otežava izračun odgovarajućih pokazatelja. Osim toga, korištenje bibliometrijskih pokazatelja kao ocjene učinkovitosti istraživanja i razvoja dovodi do umjetnog povećanja broja publikacija. Ipak, ovi se pokazatelji, unatoč uočenim nedostacima, u praksi koriste za ocjenu učinkovitosti znanstvene djelatnosti. Istodobno, istraživači bilježe blisku povezanost između broja publikacija, razine financiranja istraživanja i znanstvenog statusa znanstvenika. Uz bibliometrijske podatke, za analizu učinkovitosti znanstvenog istraživanja naširoko se koriste i drugi kvantitativni pokazatelji: broj pozvanih predavača na međunarodnoj konferenciji, migracija znanstvenika, dobivanje stipendija za znanstvena istraživanja iz inozemnih izvora, članstvo u stranim akademijama itd. . Naravno, publikacija je i rezultat znanstvenog rada. No, mjerenje ovog učinka je teško, jer se temelje na povećanju informacija koje dovode do raznih posljedica.

Potreba za uvođenjem inovativnih projekata od strane organizacija je zbog potrebe za ažuriranjem proizvoda (roba, usluga), u slučaju diversifikacije aktivnosti, modernizacije opreme, alatnih strojeva i strojeva, potrebe za povećanjem obujma proizvodnje.

Razumijevajući suštinu inovativnosti, postojeće metode evaluacije inovativnih projekata omogućavaju organizacijama da minimiziraju pogreške u određivanju konačnog ekonomskog učinka od implementacije inovativnih projekata.

U skladu s člankom 2. Saveznog zakona od 23. kolovoza 1996. br. 127-FZ "O znanosti i državnoj znanstvenoj i tehničkoj politici":

Inovacija - novi ili bitno poboljšani proizvod (dobro, usluga) ili proces uveden u uporabu, novi način prodaje ili novi organizacijski način u poslovnoj praksi, organizaciji radnog mjesta ili u vanjskim odnosima.

Inovativni projekt je skup mjera usmjerenih na postizanje ekonomskog učinka za provedbu inovacija, uključujući komercijalizaciju znanstvenih i (ili) znanstveno-tehničkih rezultata.

Sukladno uputama za popunjavanje obrasca br. 4-inovacije: "Podaci o inovativnoj djelatnosti organizacije" inovacijska djelatnost je vrsta aktivnosti povezana s pretvorbom ideja (obično rezultata znanstvenog istraživanja i razvoja ili dr. znanstvena i tehnička dostignuća) u tehnološki nove ili poboljšane proizvode ili usluge uvedene na tržište, u nove ili poboljšane tehnološke procese ili metode proizvodnje (transfera) usluga koje se koriste u praktičnim djelatnostima.

Inovativni proizvodi su proizvodi, radovi, usluge, novouvedeni (uključujući fundamentalno nove) ili podvrgnuti značajnim tehnološkim promjenama, poboljšani.

Tehnološke inovacije - aktivnosti organizacije povezane s razvojem i implementacijom:

• tehnološki novi proizvodi i procesi, kao i značajna tehnološka poboljšanja proizvoda i procesa;
• tehnološka poboljšanja proizvoda i procesa;
• tehnološki nove ili značajno poboljšane usluge;
• nove ili značajno poboljšane metode proizvodnje (transfera) usluga.

Tehnološke inovacije su krajnji rezultat inovativnih aktivnosti, utjelovljen u obliku novog ili poboljšanog proizvoda ili usluge uvedene na tržište, novog ili poboljšanog procesa ili metode proizvodnje (transfera) usluga koje se koriste u praktičnim aktivnostima. Tehnološke inovacije mogu biti kako oni proizvodi, procesi, usluge i metode koje organizacija razvija prvi put, tako i oni koje je preuzela od drugih organizacija.

Naredba Ministarstva industrije i trgovine Ruske Federacije od 1. studenog 2012. br. 1618 određuje da inovativni proizvodi moraju ispunjavati niz kriterija:

• znanstvena i tehnička novost;
• uvođenje roba, radova, usluga;
• ekonomski učinak prodaje robe, radova, usluga;
• znanstveni intenzitet roba, radova, usluga.

Dakle, inovativni projekt je skup mjera za:

• uvođenje na tržište novih proizvoda (roba, usluga) ili načina njihove proizvodnje (transfera) koji su doživjeli značajne tehnološke promjene i poboljšanja;
• uvođenje novih ili značajno poboljšanih proizvodnih procesa, novih ili značajno poboljšanih metoda marketinga, organizacijskih i menadžerskih promjena.

Na početku provedbe skupa mjera za provedbu inovativnog projekta potrebno je utvrditi konačni ekonomski učinak koji je povezan s povećanim rizikom zbog visoke neizvjesnosti vanjskog i unutarnjeg okruženja u kojem se nalazi projekt. projekt se provodi.

U svjetskoj praksi razvile su se sljedeće glavne metode ocjenjivanja inovativnih projekata na temelju:

• Načelo postavljanja ciljeva;
• Ocjenjivanje dodijeljenih zadataka;
• faktor vremena;
• kriteriji izvedbe;
• Izračun vjerojatnosti događaja;
• kriteriji profitabilnosti;
• Kriteriji simulacije;
• i tako dalje.

Sustavnost glavnih metoda za ocjenjivanje inovativnih projekata prikazana je u tablici 1.

Metode kojima se ocjenjuju inovativni projekti odnose se na analizu tehničkih, komercijalnih, tržišnih, menadžerskih, organizacijskih, financijskih i ekonomskih aspekata provedbe projekta.

tab. 1. Usustavljivanje glavnih metoda ocjenjivanja inovativnih projekata

Načelo cilja- zaostajanje	Ocjenjivanje dodijeljenih zadataka	Kriterij učinkovitosti	Proračun vjerojatnosti događaja	Kriterij prinosa	Faktor vremena	Kriterij simulacije
1) Kvantitativno, na temelju procjene troškova i učinkovitosti projekta 2) Kvalitativno, na temelju procjene usklađenosti s ciljevima	1) SWOT analiza 2) Izgradnja "stabla odlučivanja" 3) Monte Carlo metoda 4) John Whitmore model 5) Morfološka analiza i SCAMPER 6) Model "Tržišni deficit" 7) Fermijeva pitanja (razlaganje na komponente)	1) troškovna metoda 2) profitabilna (učinkovita) metoda	1) Izračun varijacija (raspon varijacije, standardna devijacija i varijanca) 2) Izračunavanje geometrijske sredine	1) Apsolutni, na temelju procjene ekonomskog učinka koji se može dobiti provedbom projekta 2) Normativni, koji se temelji na procjeni planiranog (normativnog) i stvarnog ekonomskog učinka 3) Usporedni, temeljen na usporedbi ekonomskog učinka s drugim alternativnim projektima	1) Jednostavna, statična metoda temeljena na pokazateljima koja ne uključuje korištenje koncepta diskontiranja 2) Složena, dinamička metoda koja se temelji na pokazateljima određenim korištenjem koncepta diskontiranja	1) Pojedinačni kriterij (normativno) 2) Više kriterija (više faktora)

Istodobno, treba napomenuti da ne postoji univerzalna metoda ocjenjivanja inovativnog projekta, prikladna za sve prilike. Sve metode evaluacije projekta mogu se međusobno nadopunjavati, mogu se primjenjivati ​​uzastopno ili kompleksno. Konačni dogovor odnosno odobrenje inovativnog projekta provodi se na temelju ukupnosti rezultata ocjenjivanja.

Međutim, u praksi se, kako bi se pojednostavila provedba evaluacije projekta, koriste metode evaluacije od jednostavnijih prema složenijim.

Jednostavne metode evaluacije odlikuju se jednostavnošću izračuna i koriste se za preliminarnu evaluaciju inovativnih projekata.

Najčešća metrika pri korištenju jednostavnih metoda evaluacije je učinkovitost. Učinkovitost provedbe inovativnog projekta podrazumijeva se kao višak uloženih sredstava nad dobivenim sredstvima za cijelo vrijeme provedbe inovativnog projekta. Drugi pokazatelj koji se koristi u ocjeni projekata je geometrijska sredina, koja vam omogućuje procjenu promjene u obujmu ulaganja za određeno razdoblje provedbe projekta.

Istovremeno, jednostavne metode ocjenjivanja ne daju pouzdan rezultat zbog različitog uloženog vremena i dobivenih sredstava (troškova i prihoda) u procesu provedbe projekta, odnosno ne uzimaju u obzir faktor vremena koji mijenja trošak uloženih i primljenih sredstava.

Kao pomoć sudionicima u provedbi investicijskih projekata 1970-ih godina razvijena je "Metodologija za ocjenu učinkovitosti investicijskih projekata" UN-ove Organizacije za industrijski razvoj (u daljnjem tekstu - UNIDO Metodologija). Prijevod metodologije UNIDO-a na ruski nije izvršen. Godine 1991. pod pokroviteljstvom UNIDO-a u Rusiji je na ruskom jeziku objavljen "Vodič za izradu studija industrijske izvodljivosti" u kojem su opisane metode za ocjenu investicijskih projekata.

UNIDO metodologija postala je osnova za razvoj i implementaciju propisa i preporuka za ocjenu investicijskih i inovacijskih projekata diljem svijeta. Tako je trenutno Ruska Federacija odobrila Smjernice za ocjenu učinkovitosti investicijskih projekata, koje sadrže opis „ispravnih (dosljednih i odražavaju pravila racionalnog ekonomskog ponašanja poslovnih subjekata) metoda za izračun učinkovitosti investicijskih projekata (IP )”, kao i Smjernice za izradu strateške i cjelovite opravdanosti investicijskog projekta.

Metodologija UNIDO-a navodi da „predviđanja budućeg gospodarskog okruženja i potražnje, proizvodnje i prodaje mogu biti samo približne, budući da je nemoguće na temelju prošlih podataka utvrditi išta više od prošlog trenda, koji se može ekstrapolirati u neizvjesnu budućnost .” Istodobno, „pri odlučivanju o izvedivosti projekta treba uzeti u obzir sve elemente neizvjesnosti procjenjujući, s jedne strane, sve predvidive rizike koji bi mogli značajno utjecati na izvedivost projekta, as druge strane strane, mogući načini kontrole rizika.”

UNIDO Toolkit navodi da "kada se neizvjesnosti trebaju uključiti u financijsku procjenu, treba posebno procijeniti tri varijable, naime prihode od prodaje, troškove prodanih proizvoda i investicijske troškove."

Ocjenjivanje učinkovitosti inovativnih projekata temelji se na istim načelima kao i ocjenjivanje investicijskih projekata:

• modeliranje tokova proizvoda, resursa i novca;
• uzimajući u obzir rezultate analize tržišta, financijsko stanje poduzeća, stupanj povjerenja u voditelje projekta, utjecaj projekta na okoliš;
• određivanje učinka usporedbom budućih ulaganja i budućih novčanih tokova uz postizanje tražene stope povrata na kapital;
• dovođenje nadolazećih viševremenskih troškova i prihoda u uvjete njihove razmjerljivosti u smislu ekonomske vrijednosti u početnom razdoblju;
• računovodstvo za inflaciju, kašnjenja u plaćanjima i druge čimbenike koji utječu na vrijednost korištenih sredstava;
• uzimajući u obzir neizvjesnost i rizike povezane s provedbom projekta.

Provedba inovativnog projekta složen je proces koji se odvija u nekoliko uzastopnih faza:

• priprema projekta;
• evaluacija projekta;
• provedba projekta.

Ocjenjivanje inovativnog projekta rezultat je sustavne analize tehničkih i financijskih informacija o projektu, uz primjenu podataka o njegovom gospodarskom okruženju, izbor jednog ili više kriterija, na temelju kojih se projekt preporučuje za odabir. , izmjena ili odbijanje.

Suština evaluacije projekta donekle je jednostavna i sastoji se od tri faze:

• prva faza - određivanje u naravi količine, kvalitete i vremena puštanja novih proizvoda (roba, radova, usluga), kao i potrošnog materijala (sirovina, materijala, komponenti itd.) za njegovu proizvodnju i puštanje;
• druga faza je određivanje odgovarajućih cijena novih proizvoda (roba, radova, usluga), kao i potrošnog materijala (sirovina, materijala, komponenti itd.) za njegovu proizvodnju i puštanje, kako bi se izračunali odgovarajući troškovi i prihodi ;
• treća faza - usporedba troškova i prihoda projekta s alternativnim projektima.

Za procjenu pouzdanog konačnog rezultata provedbe inovativnog projekta potrebno je procijeniti sva uložena i primljena sredstva za određeno vremensko razdoblje, kako uzimajući u obzir njihovu amortizaciju, tako i uzimajući u obzir prihode ostvarene u budućnosti.

Razmotrimo glavne metode ocjenjivanja inovativnih projekata, sadržane u regulatornim pravnim aktima Ruske Federacije, koje uzimaju u obzir vremensku razliku između ulaganja i primljenih sredstava (troškova i prihoda) i omogućuju minimiziranje pogrešaka u određivanju konačnog ekonomskog učinka od implementacija inovativnog projekta.

Svođenje troškova ulaganja i dobivenih rezultata (prihoda) u usporedive cijene u određenoj vremenskoj točki (obično početne godine) omogućuje diskontiranje .

Svođenje vrijednosti uloženih i primljenih sredstava (financijskih tokova) na jednu vremensku točku provodi se preko diskontnog faktora izraženog u dijelovima jedinice ili kao postotak godišnje.

Eskontni koeficijent izračunava se formulom:

Gdje je r norma, diskontna stopa (stopa, r);

I - investicijsko razdoblje (razdoblje provedbe projekta).

Za procjenu isplativosti projekta koristi se diskontna stopa (Rate of Dicount, r)- s ekonomskog stajališta, to je stopa povrata ili najniža zajamčena stopa povrata koju investitor očekuje od ulaganja sličnog sadržaja, uzimajući u obzir inflaciju i stupanj rizika. Diskontna stopa je neka vrsta "usporedne stope" ili "potrebnog povrata" - ako je profitabilnost projekta niža u usporedbi s njom, tada se projekt preporučuje za odbijanje.

Veličinu diskontne stope obično određuju stručnjaci i odobrava svaki pojedinačni sudionik projekta samostalno.

Izbor donje granice diskontne stope (r) određuje procjenu razine isplativosti projekta.

U Rusiji se često koristi diskontna stopa koja uzima u obzir postotak inflacije, minimalnu realnu stopu povrata i faktor rizika.

U ovom slučaju, diskontna stopa izračunava se prema sljedećoj formuli:

Gdje je i inf - postotak inflacije (Inflation Rate, IR);

MRR - minimalna realna stopa povrata (MinimalRateofReturn, MRR);

RI - koeficijent stupnja rizika (Risk of Investments, RI).

Diskontna stopa u izračunima učinkovitosti može, ali i ne mora uključivati ​​prilagodbu rizika. Ukoliko nema posebnih razmatranja u pogledu rizika konkretnog projekta ili sličnih projekata, iznos amandmana može se okvirno odrediti prema tablici. 11.1. Smjernice od 21. lipnja 1999. br. VK 477. Tako je vrijednost ispravka rizika u ulaganjima u istraživanje i inovacije postavljena na 18-20%.

Drugim riječima, ako je dobit od provedbe projekta ispod diskontne stope ili usporedne stope, tada ovaj projekt nije isplativ.

Druga diskontna stopa s kojom se uspoređuje isplativost inovativnih projekata je ponderirani prosječni trošak kapitala (WeightedAverageCostofCapital, WACC).

Za izračun prognoziranog ponderiranog prosječnog troška kapitala koristi se sljedeća formula:

(3)

Gdje r e- trošak vlastitog (uključujući dioničkog) kapitala;

. rd- trošak posuđenog kapitala;

E - iznos temeljnog kapitala;

D - iznos posuđenog kapitala;

T - stopa poreza na dohodak.

Prilikom ocjenjivanja inovativnih projekata, pokazatelj " Neto novčani tok (Neto novčani tok, NCF) je ključni pokazatelj za analizu. Neto novčani tok odražava razliku između uloženih i primljenih sredstava. Što više sudionik projekta može ostvariti prihod (NCF), to će biti atraktivnije sudjelovati u projektu.

Kada se tijekom provedbe inovativnog projekta svi predviđeni neto novčani tokovi (Net Cash Flow, NCF) dovedu u jednu točku u vremenu (diskontirani), rezultat je “Neto diskontirani prihod” ( NetPresentValue, NPV).

Ako je inovacijski projekt kratkoročni, tada su NCF ili CF uključeni u izračune.

(4)

Gdje CIi - primljena sredstva (CashInflow, CI);

COi - uložena sredstva (Cash Out low, CO);

N - razdoblje provedbe projekta (broj razdoblja evaluacije);

I - razdoblje ulaganja.

Odlučivanje na temelju procjene vrijednosti NCF pokazatelja slično je ocjenjivanju odlučivanja na temelju NPV (vidi tablicu 2).

Očito, neto novčani tok (NCF) ne bi trebao biti ispod određenog iznosa, jer. organizacija mora biti sposobna provoditi svoje aktivnosti i ispunjavati svoje obveze tijekom cijelog trajanja inovacijskog projekta.

Stoga je pri provedbi inovativnog projekta potrebno osigurati da NCF vrijednost ne bude niža od određene granice.

U Rusiji se neto novčani tok u pravilu definira kao zbroj neto dobiti i amortizacije, umanjen za investicijska ulaganja, a izračunava se prema sljedećoj formuli:

Ulaganje - investicijska ulaganja.

Postoje dvije opcije za određivanje neto novčanog toka, jedna - "Slobodni novčani tok u tvrtku" (FreeCashFlowtoFirm, FCFF) koristi se za procjenu vrijednosti organizacije, druga - "Slobodni novčani tok u kapital" (FreeCashFlowtoEquity, FCFE) je koristi se za procjenu dioničarske vrijednosti organizacije.

Za izračun vrijednosti NCF-a koriste se mnoge formule, a po izboru sudionika projekta formula za izračun samostalno se utvrđuje.

Formula za izračun slobodnog novčanog toka poduzeća (FreeCashFlowtoFirm, FCFF):

Gdje je EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) - dobit prije poreza i kamata;

TaxIncome - kamatna stopa poreza na dohodak;

DA - amortizacija materijalne i nematerijalne imovine;

CNWC (ChangeinNetWorkingCapital) - promjene u obrtnom kapitalu potrošenom na nabavu nove imovine;

. ΔWCR (CapitalExpenditure) - neto kapitalni troškovi.

Formula za izračun slobodnog novčanog toka kapitala (FreeCashFlowtoEquity, FCFE):

Gdje je NI (NetIncome) neto prihod organizacije;

DA - amortizacija materijalne i nematerijalne imovine;

. ΔWCR (CapitalExpenditure) - neto kapitalni troškovi;

Ulaganje - investicijska ulaganja;

Neto zaduživanje - razlika između otplaćenih i primljenih kredita.

Glavni pokazatelj koji karakterizira financijsku učinkovitost projekta je razdoblje povrata (PlaybackPeriod, PP) projekt - vremensko razdoblje od početka projekta do trenutka kada je akumulirana dobit od ulaganja u inovativni projekt jednaka iznosu početnih ulaganja.

"Razdoblje povrata definirano je kao razdoblje potrebno za povrat početnih troškova ulaganja kroz akumulirane neto tokove stvarnog novca koje je generirao projekt."

Formula za izračun PP za različitu raspodjelu novčanih primitaka za cijelo razdoblje i je sljedeća:

RR = min n, pri čemu

(8)

. gdje CF i - novčani primici od provedbe projekta;

. IC- vrijednost početnog ulaganja u početnom razdoblju;

N - razdoblje provedbe projekta (broj razdoblja evaluacije).

Razdoblje povrata pokazuje sudioniku projekta nakon kojeg vremenskog razdoblja (godina) će mu se uložena sredstva vratiti u obliku neto prihoda. Razdoblje povrata moguće je izračunati samo ako postoji stvarni plan novčanih primitaka.

Uz istu raspodjelu novčanih primitaka za cijelo razdoblje i, formula za izračun PP ima sljedeći oblik:

(9)

Formula za izračun PP varira na različite načine, ovisno o prirodi projekta koji se provodi.

(10) ili (11)

Gdje su IC, IC 1 , IC 2 ulaganja u uspoređivane opcije;

CP 1 , CP 2 - trošak godišnjeg volumena proizvodnje u usporednim opcijama (CostPrice, CP).

Omjer ekonomske učinkovitosti (AccountingRateofReturn, ARR) je obrnuto od razdoblja povrata i izračunava se kao omjer prosječnih godišnjih novčanih primitaka od projekta i iznosa početnog ulaganja.

Formula za izračun ARR-a je sljedeća:

(12)

Gdje je CF i - novčani primici od provedbe projekta (CashFlow, CF);

ICO - početno ulaganje (Invest Capital, IC).

Koeficijent učinkovitosti ulaganja pokazuje postotak povrata (dobit) potreban da prihod od projekta pokrije troškove projekta.

Formula za omjer ekonomske učinkovitosti varira na različite načine, ovisno o prirodi projekta koji se provodi.

Na primjer, kada se ocjenjuje inovativni projekt koji uključuje proizvodnju novih proizvoda, radova, usluga, formula ima sljedeći oblik:

(13)

Gdje je N godišnji obujam proizvodnje u fizičkim terminima;

CP1 i CP2 - trošak godišnjeg obujma proizvodnje za dvije uspoređene opcije;

IC1 i IC2 - kapitalna ulaganja za dvije uspoređene opcije.

Rezultat financijske izvedivosti projekta je konačni akumulirani prihod (svi predviđeni neto novčani tokovi, uzimajući u obzir njihovu amortizaciju), koji se svodi na jednu točku u vremenu. Tako smanjeni prihod naziva se neto diskontirani (smanjeni) prihod (Net Present Value, NPV) i izračunava se po formuli:

ili (15)

Gdje je CFi očekivani neto novčani tok (razlika između dolaznog i odlaznog novčanog toka) za razdoblje i (u i-godini);

N - rok (životni ciklus) provedbe projekta (broj godina u razdoblju);

IC je iznos ulaganja u projekt.

NPV odražava prediktivnu procjenu promjene vrijednosti (ekonomskog potencijala) poduzeća u slučaju prihvaćanja projekta koji se razmatra.

NPV karakterizira višak ukupnih novčanih primitaka nad ukupnim ulaganjima u ovaj projekt, uzimajući u obzir neujednačenost rezultata vezanih uz različite vremenske točke.

Da bi projekt bio prepoznat kao učinkovit sa stajališta sudionika projekta, NPV projekta mora biti pozitivna.

Ako se pri izračunu NPV treba uzeti u obzir inflacija, tada izračun NPV ima sljedeći oblik:

(16)

Gdje je IC iznos ulaganja u projekt;

CF i - očekivani neto novčani tok;

R - norma, diskontna stopa (stopa);

I inf - stopa inflacije

Ako su investicije izvršene u nekoliko razdoblja, tada se izračunava NPV na sljedeći način:

(17)

Gdje je CF i očekivani neto novčani tok za razdoblje i od 1. do n-te godine;

IC i - iznos ulaganja u projekt u i-toj godini;

R - norma, diskontna stopa (stopa);

I - razdoblje ulaganja.

Donošenje odluka na temelju procjene NPV prikazano je u tablici 2.

tab. 2 Donošenje odluka na temelju procjene NPV

Prilikom ocjenjivanja inovativnih projekata važno je unaprijed procijeniti nižu stopu povrata za cijelo razdoblje projekta. Kao što je gore navedeno, diskontnu stopu (RD) određuju stručnjaci i ne može se primjenjivati ​​na dulja razdoblja jer ne uzima u obzir diskontiranje i podložna je subjektivnim pogreškama.

Snižena diskontna stopa RD naziva se interna stopa povrata ili povrata (Internal Rate of Return, IRR)- ovo je usporedna stopa po kojoj će zbroj diskontiranih novčanih primitaka (priljeva) biti jednak zbroju diskontiranih ulaganja (odljeva).

IRR pokazuje diskontnu stopu pri kojoj je zbroj dolaznih novčanih priljeva i novčanih odljeva iz projekta jednak nuli.

Drugim riječima, IRR = i za koji je NPV = (i) = 0

(18)

Gdje je r 1 diskontna stopa pri kojoj je NPV 1 > 0;

R 2 - diskontna stopa pri kojoj je NPV 2< 0.

IRR pokazuje najveću dopuštenu relativnu razinu izdataka (kamatne stope) koja se može uložiti u određeni projekt. Višak IRR-a u odnosu na RD čini projekt neprofitabilnim.

Donošenje odluka na temelju IRR rezultata prikazano je u tablici 3.

tab. 3 Donošenje odluka na temelju procjene IRR-a

Kao što možete vidjeti, kada se ocjenjuje inovativni projekt, RD, WACC, IRR mogu biti niža procjena isplativosti.

Za investitore u projekt, stvaranje prihoda je glavni cilj, te ih zanima unaprijed znati povrat ulaganja u projekt. Povrat ulaganja (Indeks profitabilnosti, PI) u projekt određuje se formulom:

(19)

Gdje je CFi očekivani neto novčani tok za razdoblje i od 1. do n-te godine;

IC - iznos početnog ulaganja;

N - razdoblje provedbe projekta (broj godina u razdoblju);

R - norma, diskontna stopa (stopa);

I - razdoblje ulaganja

Izračun povrata ulaganja za višestruka ulaganja ima sljedeći oblik:

(20)

Donošenje odluka na temelju PI rezultata prikazano je u tablici 1.4.

tab. četiri Odlučivanje temeljeno na PI

Stoga se u članku sistematiziraju metode vrednovanja inovativnih projekata. Otkriveno je da se glavne metode procjene mogu međusobno nadopunjavati, primjenjivati ​​uzastopno ili u kompleksu.

Razmatraju se glavne metode ocjenjivanja inovativnih projekata, sadržane u regulatornim pravnim aktima Ruske Federacije, koje uzimaju u obzir vremensku razliku između ulaganja i primljenih sredstava (troškovi i prihodi) i omogućuju minimiziranje pogrešaka u određivanju konačnog ekonomskog učinka od implementacija inovativnog projekta.

Književnost

1. O znanosti i državnoj politici znanosti i tehnologije: Savezni zakon od 23. kolovoza 1996. br. 127-FZ (s izmjenama i dopunama 23. svibnja 2016.) [elektronički izvor]. Pristup iz referentno-pravnog sustava "KonzultantPlus".
2. O odobrenju statističkih alata za organiziranje federalnog statističkog praćenja broja, uvjeta i plaća zaposlenih, aktivnosti u području obrazovanja, znanosti, inovacija i informacijske tehnologije: Naredba Rosstata od 05. kolovoza 2016. br. 391 [elektronički izvor] . Pristup iz referentno-pravnog sustava "KonzultantPlus".
3. O odobrenju kriterija za razvrstavanje roba, radova i usluga kao inovativnih proizvoda i (ili) visokotehnoloških proizvoda u industrijama povezanim s utvrđenim područjem djelatnosti Ministarstva industrije i trgovine Ruske Federacije: Naredba Ministarstva industrije i Trgovina Ruske Federacije od 1. studenog 2012. br. 1618 [elektronički izvor]. URL: https://rg.ru/2013/03/20/kriterii-dok.html (pristupljeno 30.03.2017.).
4. Priručnik za evaluaciju industrijskog projekta: UNIDO publikacija [elektronički izvor]. URL:http://www.unido.org (pristupljeno 30.3.2017.)
5. Berens V., Havranek P.M. Vodič za izradu studija industrijske izvedivosti: Per. s engleskog, dopunjeno i prošireno izdanje. M.: AOZT "Interexpert", 1995. 343 str.
6. Upute za ocjenu učinkovitosti investicijskih projekata: odobrene. Ministarstvo gospodarstva Ruske Federacije, Ministarstvo financija Ruske Federacije, Državni odbor Ruske Federacije za graditeljsku, arhitektonsku i stambenu politiku 21. lipnja 1999. br. VK-477 [elektronički izvor]. Pristup iz referentno-pravnog sustava "KonsultantPlus"
7. Smjernice za izradu strateških i cjelovitih obrazloženja investicijskog projekta, kao i za ocjenu investicijskih projekata koji se prijavljuju za financiranje iz Fonda nacionalnog bogatstva i (ili) mirovinske štednje u vlasništvu državnog društva za upravljanje, na povratnoj osnovi : Naredba Ministarstva gospodarskog razvoja Rusije od 14. prosinca 2013. br. 711 [elektronički izvor]. Pristup iz referentno-pravnog sustava "KonzultantPlus".
8. Golubev S.S., Sekerin V.D. Ekonomska procjena ulaganja. Tutorial. M.: MGUIE, 2011. 92 str.
9. Damodaran A. Procjena ulaganja. Alati i tehnike za procjenu bilo koje imovine. Po. s engleskog. M: ZAO AlpinaBusinessBooks, 2004. 1342 str.

Bibliografija

1. O znanosti i državnoj znanstvenoj i tehnološkoj politici: Savezni zakon od 23. kolovoza 1996. br. 127-FL (uredio 23.5.2016.) . Pristup iz referentno-pravnog sustava "ConsultantPlus".
2. O odobrenju statističkih alata za organizaciju saveznog statističkog nadzora broja, uvjeta i plaća zaposlenih, aktivnosti u području obrazovanja, znanosti, inovacija i informacijske tehnologije: Naredba Rosstata od 05. kolovoza 2016. br. 391 . Pristup iz referentno-pravnog sustava "ConsultantPlus".
3. O odobrenju kriterija za razvrstavanje roba, radova i usluga kao inovativnih proizvoda i (ili) visokotehnoloških proizvoda prema industriji koja se odnosi na utvrđeno područje djelovanja Ministarstva industrije i trgovine Ruske Federacije: Naredba Ministarstva Industrija i trgovina Ruske Federacije od 1. studenog 2012. br. 1618. URL:URL:https://rg.ru/2013/03/20/kriterii-dok.html (datum reference 30.3.2017.).
4. Priručnik za evaluaciju industrijskog projekta: UNIDO publikacija .URL:http://www.unido.org (referentni datum 30.3.2017.).
5. Berens V., Khavranek P.M. Priručnik za provođenje industrijsko tehničko-ekonomskih istraživanja: Prijevod s engleskog, prerađeno i dopunjeno izdanje. M.: AOZT «Interexpert». 1995. 343 str.
6. Metodološke preporuke za ocjenu učinkovitosti investicijskih projekata”, odobreno od strane Ministarstva gospodarstva Ruske Federacije, Ministarstva financija Ruske Federacije, Državnog odbora Ruske Federacije za građevinsku, arhitektonsku i stambenu politiku od 21. lipnja 1999. br. VK. - 477 . Pristup iz referentno-pravnog sustava "ConsultantPlus".
7. Metodološke smjernice za strateško i cjelovito opravdanje investicijskog projekta te za ocjenu investicijskih projekata koji pretendiraju na financiranje iz Fonda nacionalne skrbi i (ili) mirovinske štednje povjerene državnom društvu za upravljanje na povratnoj osnovi: Naredba Ministarstva ekonomskog razvoja Rusije od 14. prosinca 2013. br. 711. Pristup iz referentno-pravnog sustava "ConsultantPlus".
8. Golubev S.S., Sekerin V.D. Ekonomska procjena ulaganja. udžbenik. Moskva: MGUIE. 2011. 92 str.
9. Damodaran A. Vrednovanje ulaganja. Alati i tehnike za procjenu imovine. Trans. prev. s engleskog. M.: ZAO "Alpina Business Books". 2004. 1342 str.

Sistematizacija projekata inovativne metode ocjenjivanja

Svrha. Ovaj je članak posvećen sistematizaciji i proučavanju metoda ocjenjivanja inovativnih projekata.

metode. U istraživanju je korištena sustavna metoda koja se temelji na analizi početnih informacija. Zadaci razmatrani u članku su praktične prirode.

znanstvena novost. Klasificirane su glavne metode procjene inovativnih projekata.

rezultate. Prikazani su rezultati sistematizacije glavnih metoda ocjenjivanja inovativnih projekata. U članku se razmatraju inovativne metode procjene projekata utvrđene u regulatornim pravnim aktima Ruske Federacije, koje uzimaju u obzir raznolikost ulaganja i primljenih sredstava (troškovi i prihodi) i omogućuju minimiziranje pogrešaka u određivanju konačnog ekonomskog učinka od provedbe inovativnog projekta.

ključne riječi:

MEĐUNARODNI ZNANSTVENI ČASOPIS "INNOVATIVE SCIENCE" №1/2016 ISSN 2410-6070

vlade. Samo uz poštivanje svih pravila država može postići pozitivan učinak na sektor nagrađivanja rada.

1. Aliyev I. M. Politika dohodaka i plaća: udžbenik / I. M. Aliyev, N. And. Gorelov. - Rostov n/D: Phoenix, 2010. - 382 str.

2. Genkin B. M. Osnove organizacije rada: priručnik za obuku / B. M. Genkin, V. M. Svistunov. - M.: Norma, 2012. - 400 str.

3. Komentar na Zakon o radu Ruske Federacije / pod općim uredništvom Yu. L. Fadeev. - M.: Expo, 2013. - 640 str

4. Pashuto V. P. Organizacija, regulacija i plaće u poduzeću: priručnik za obuku / V. P. Pashuto - ur. 3., revidirano i prošireno. - M.: KNORUS, 2012. - 320 str.

5. Maslanova B. G. Naknade menadžmenta: zbornik. Priručnik / Maslanova B. G. - M.: Financije i statistika, 2010. - 368 str.

© Kozel I.V., Vorobyeva N.V., Morochko J.A., 2016.

R.G. Abakumov

Kandidat ekonomije, izvanredni profesor E.Yu. Podoskin

student gr. UN-41 BSTU im. V. G. Shukhova, Belgorod, Ruska Federacija

METODE PROCJENE UČINKOVITOSTI INOVACIJSKIH PROJEKATA

anotacija

U članku se raspravlja o metodama ocjenjivanja ekonomske učinkovitosti projekata, ističu se značajke ocjenjivanja učinkovitosti inovativnih projekata. Postojeće metode ocjenjivanja učinkovitosti prilagođavaju se specifičnostima ocjenjivanja inovativnih projekata. Izdvojeni su kvalitativni i kvantitativni pristupi, formulirani kriteriji učinkovitosti inovativnih projekata.

Ključne riječi Učinkovitost, inovacije, metode.

U sadašnjim uvjetima globalizacije, ubrzanog znanstveno-tehnološkog razvoja i međunarodnog kretanja kapitala, konkurentnost poduzeća i država u većoj je mjeri određena sposobnošću gospodarstva da razvija nove tehnologije i provodi inovativne projekte.

Osiguranje procesa uspješne komercijalizacije inovacija uključuje tri komponente: financijsku, organizacijsku i pravnu. Mehanizmi financiranja inovacija provode se pronalaženjem i privlačenjem izvora financiranja, izgradnjom učinkovitog sustava raspodjele sredstava između projekata i odabirom ispravne metode za ocjenu učinkovitosti inovativnih projekata. Rješenje organizacijskog problema uključuje centralizirano stvaranje inovacijske infrastrukture. Najvažniji ciljevi stvaranja zakonske potpore komercijalizaciji inovacija su zaštita vlasništva nad znanstvenim rezultatima, sudjelovanje znanstvenika u razvoju inovacija, mehanizmi poticanja patentiranja.

Da bi se odredila učinkovitost inovativnih projekata, može se voditi takvim pokazateljima kao što su dobit, izvedivost korištenja vlastitog kapitala (ovaj pokazatelj ima

MEĐUNARODNI ZNANSTVENI ČASOPIS "INNOVATIVE SCIENCE" №1/2016 ISSN 2410-6070

od velike važnosti pri odlučivanju o sudjelovanju u ulaganju u projekt), tehnička i organizacijska razina, učinkovitost u korištenju proizvodnih resursa, trošak, obujam proizvodnje i načini njezine realizacije, stabilnost tržišta. Svaki od prikazanih pokazatelja zasebno može se pripisati jednom ili drugom smjeru projekta (ekonomski, znanstveno-tehnički, društveni i ekološki), a također se može koristiti za održavanje ravnoteže unutarnjeg i vanjskog stanja okoliša u različitim opcijama. za realizaciju inovativnog projekta.

U suvremenoj teoriji i praksi upravljanja inovacijama još uvijek ne postoji jedinstven koncept za ocjenu učinkovitosti inovacija. Razlog je temeljna razlika između inovativnih projekata i investicijskih projekata, za koje je razvijen jedinstveni općeprihvaćeni sustav vrednovanja na temelju profitabilnosti. Prvo, profitabilnost mnogih inovacija je odgođene strateške prirode. Drugo, inovativna aktivnost odvija se u uvjetima neizvjesnosti i povećanog rizika, budući da je proces razvoja i provedbe projekta prilično dug, a vanjsko okruženje se vrlo brzo mijenja.

Stoga je stručnjacima teško predvidjeti i ocijeniti konačni rezultat inovacije u početnoj fazi.

Primjenom kompleksne i sistemske analize moguće je izdvojiti dva komplementarna pristupa ocjenjivanju učinkovitosti inovativnih projekata: kvalitativni i kvantitativni.

Kvalitativni (ciljani) pristup usmjeren je na procjenu učinkovitosti projekta u smislu njegove maksimalne usklađenosti s ciljevima. Tako se ocjenjuje strateška učinkovitost inovacije u smislu stjecanja dugoročnih tržišnih prednosti. Ova se metoda temelji na sposobnosti menadžera da predvidi i predvidi buduće tržišne situacije, odredi čimbenike buduće konkurentnosti poduzeća, postavi ostvarive ciljeve i pronađe nove načine za njihovo postizanje.

Zbog ograničenih unutarnjih resursa i potrebe pronalaženja financijskih sredstava za provedbu inovativnih projekata, čini se primjerenim koristiti kvantitativne metode za ocjenu njihove učinkovitosti. Kvantitativna, odnosno troškovna metoda ocjenjivanja inovativnih projekata vezana je uz isplativost i isplativost projekta. Ovdje je moguće koristiti tri vrste procjena: apsolutnu isplativost projekta, apsolutno komparativnu isplativost i komparativnu. Svaka od gore navedenih metoda za procjenu učinkovitosti projekata temelji se na dovođenju troškova nastalih u različito vrijeme na usporedive vrijednosti i uključuje korištenje sustava pokazatelja, čija je pouzdanost potvrđena međunarodnim financijskim i ekonomskim iskustvom.

Unatoč nepostojanju jedinstvenog sustava ocjenjivanja, ipak je moguće formulirati opće uvjete pod kojima se projekt smatra svrhovitim i učinkovitim: neto dobit od projekta veća je od neto dobiti od stavljanja sredstava na bankovni depozit; povrat ulaganja veći je od stope inflacije; isplativost projekta, uzimajući u obzir faktor vremena, veća je od isplativosti alternativnih projekata; povrat na imovinu nakon završetka projekata se povećava; projekt je u skladu s općom strategijom tvrtke.

Inovacijski rizik tijekom provedbe projekta može se pojaviti u sljedećim uvjetima: potencijalno pogrešna procjena buduće potražnje za proizvodom; neusklađenost sa zadanom razinom kvalitete inovativnog proizvoda zbog korištenja zastarjele opreme.

Dakle, inovativni projekt, koji je prirodni i najperspektivniji oblik organiziranja inovativne djelatnosti, uključuje razvoj specifičnih metoda za ocjenu učinkovitosti i alata za predviđanje kako bi se smanjili rizici inovativnih projekata. Trenutno u teoriji i praksi inovativnog razvoja ne postoji jedinstvena metodologija za ocjenu učinkovitosti inovativnih projekata, što značajno usporava formiranje ruskog gospodarstva na putu inovativnog razvoja.

MEĐUNARODNI ZNANSTVENI ČASOPIS "INNOVATIVE SCIENCE" №1/2016 ISSN 2410-6070 Literatura:

1. Shchenyatskaya M.A., Naumov A.E. Poboljšanje metodologije za komparativnu ocjenu učinkovitosti alternativnih investicijskih projekata u stambenoj izgradnji.Bilten Belgorodskog državnog tehnološkog sveučilišta. V G. Šuhov. 2015 broj 6. S. 264-268.

2. Avilova I.P., Zharikov I.S. Metodologija za procjenu ekonomske učinkovitosti rekonstrukcije postojećeg proizvodnog poduzeća smještenog u gradu, kroz njegovu pretvorbu u komercijalnu zgradu // Bilten Belgorodskog državnog tehnološkog sveučilišta. V G. Šuhov. 2015. broj 3. S. 138-141.

3. Abakumov R.G. Metodologija istraživanja sustava upravljanja reprodukcijom stalnih sredstava // Bilten Belgorodskog državnog tehnološkog sveučilišta. V G. Šuhov. 2015. br. 4. str. 120-123.

© Abakumov R.G., Podoskina E.Yu., 2016

A. D. Anisimova, A. S. Vasiljeva

Studenti 2. godine Instituta za prometnu tehnologiju i sustave upravljanja MGUPS (MIIT) Moskva, RF

KORIŠTENJE BSC MODELA U STRATEŠKOM MENADŽMENTU

anotacija

Ovaj članak govori o implementaciji BSC-a. Neophodan je za niz domaćih poduzeća, međutim, reakcija na BSC karakterizira gotovo isto za svako tržište - euforija od uvođenja sustava pokazatelja zamjenjuje stvarnost.

Ključne riječi Model BSC; strateška analiza; učinkovitost

U uvjetima suvremenog ruskog gospodarstva uspjeh poduzeća uvelike je određen kvalitetom sustava pokazatelja koji se koriste u upravljanju. U strateškom upravljanju poduzećem, takav sustav pokazatelja omogućuje vam da vidite izglede za održivi dugoročni rast i jačanje pozicije poslovanja. Za učinkovito strateško upravljanje poduzećima je potreban sustav međusobno povezanih ciljeva u obliku indikatora koji pokazuju njihov status i ciljnu vrijednost. Ciljane vrijednosti sustava međusobno povezanih pokazatelja također moraju biti potkrijepljene na temelju benchmarkinga.

Uvođenje BSC-a nužno je za niz domaćih poduzeća, no reakcija na BSC je gotovo ista za svako tržište – euforija od implementacije scorecard-a zamjenjuje stvarnost. I ova metoda ne dobiva primijenjenu popularnost u Rusiji tako brzo koliko bismo željeli. Poduzeća imaju dovoljno poticaja za implementaciju, ali nema mogućnosti za potpunu primjenu BSC-a. Temelj ovog sustava je strateška mapa u čijoj se donjoj projekciji nalaze pokazatelji koji karakteriziraju potencijal dugoročnog uspjeha poduzeća.

Duysekova Zarina, studentica master studija Odsjeka za ekonomiju i menadžment, Politehnički institut Volžski (ogranak) Volgogradsko državno tehničko sveučilište, Volžski [e-mail zaštićen]

Voditeljica – Goncharova Elena Vyacheslavovna kandidatkinja ekonomskih znanosti, izvanredna profesorica Odsjeka za ekonomiju i menadžment Povolškog politehničkog instituta (podružnica) Volgogradskog državnog tehničkog sveučilišta, Volzhsky [e-mail zaštićen]

Metode ocjenjivanja i kriteriji učinkovitosti inovacija

Anotacija. U članku se raspravlja o značajkama razvoja inovativne djelatnosti u sadašnjoj fazi razvoja znanstvene i tehničke djelatnosti. Identificirani su glavni učinci povezani s uporabom inovacija. Potkrijepljena je lista glavnih kriterija za učinkovitost inovacija. Razmatraju se ključni pokazatelji za ocjenu učinkovitosti inovacija Ključne riječi: inovacije, kriterij učinkovitosti, inovacijska aktivnost, ocjena učinkovitosti.

Na sadašnjem stupnju razvoja upravo su inovacije uvjet gospodarskog rasta i funkcioniranja društva, au ovoj situaciji za donošenje optimalne odluke potrebno je pravilno vrednovati rezultate inovacija (ocijeniti učinkovitost inovacije), njihov utjecaj na ekonomiju poduzeća, posebno imajući u vidu da je svjetsko gospodarstvo trenutno u fazi prevladavanja globalne krize. Pojam „inovacije“ ne treba brkati s riječima kao što su „inovacija“, „inovacija“ ili "inovacija". Štoviše, ne treba poistovjećivati ​​"inovaciju" s pojmovima "otkriće" i "izum", to su bitno različiti pojmovi. Inovacija je rezultat kreativne i investicijske aktivnosti, čiji je glavni cilj komercijalizacija znanstvenog istraživanja i razvoja. . Ova vrsta djelatnosti usmjerena je na razvoj, proizvodnju i distribuciju novih vrsta roba, usluga i tehnologija, organizacijskih oblika na razini tvrtke (poduzeća). Svrha inovacija je povećati konkurentnost poduzeća, roba i usluga te time povećati dobit poduzeća. Općenito, sadržaj navedenih definicija je sačuvan u analizi inovacijske djelatnosti, ali je u svakom području potrebno tražiti odgovarajuće temelje za ono što se smatra inovacijom. To mogu biti razine novosti, razmjera, prirode i sadržaja ciljeva itd. Inovativna aktivnost je skup aktivnosti koje utječu na različita područja znanosti.nova potrošačka svojstva. Inovacija kao proces kombinacija je različitih aktivnosti: strateško planiranje, istraživanje i razvoj, marketinške aktivnosti za analizu tržišta i promociju proizvoda, upravljanje projektima i komercijalizacija rezultata. Takav se rezultat shvaća kao proizvod znanstvene i (ili) znanstveno-tehničke djelatnosti koji sadrži nova znanja ili rješenja i zabilježen je na bilo kojem nosaču informacija.Najperspektivniji oblici poticanja inovativnog razvoja regija temelje se na stvaranju novih inovativnih strukture, kao što su tehnološki parkovi, tehnopolisi, slobodne ekonomske zone. Kako bi se povećala složenost, strukture tehnoparkova mogu se rasporediti na sljedeći način: inkubatori, tehnološki parkovi, tehnopolisi, regije znanosti i tehnologije.U kontekstu uključivanja ruskih programera u globalno tehnološko tržište, trebao bi postojati dvosmjerni tok tehnologija kroz učinkovite strukture prijenosa. U ruskim uvjetima nedostatka potražnje za mnogim inovativnim projektima, tokove prijenosa tehnologije treba razmotriti ili prilikom njihovog prijenosa u inozemstvo, ili, u budućnosti, kao sredstvo provedbe ruskih inovativnih projekata. Međutim, u suvremenom svijetu globalne ekonomije, međunarodni transfer tehnologije i organizacija međunarodne suradnje osnovna su osnova za uspon i brz rast njihovih gospodarstava. Transfer tehnologije ne slijedi cilj učinkovite implementacije razvoja, već je samo alat za postizanje tog cilja. Moguće je da razvoj provode sami programeri, ali češće razvoj provodi tim istraživača, inženjera i izumitelja, a komercijalizira u drugim poduzećima. Inovacijski proces je učinkovit ako se informacije slobodno kreću u oba smjera, kada svaka komponenta inovacijske strukture odgovara svojoj svrsi, a prijelaz iz jedne faze kretanja inovacije u drugu provodi se uz minimalne troškove. Dakle, struktura inovacijskog sustava ovisi o organizaciji odnosa i komunikacijskih tokova između elemenata inovacijskog procesa u poduzeću.Učinci nastanka i funkcioniranja inovacija su raznoliki, a na temelju očekivanih rezultata izdvajaju se sljedeće vrste: razlikuju se učinci (vidi tablicu 1.) Tablica 1 Inovativni učinci temeljeni na očekivanim rezultatima

Vrsta učinka Pokazatelji1. Ekonomski Uzimaju u obzir omjer rezultata implementacije inovacija i troškova istih u vrijednosnom smislu2. Znanstveno-tehnički Operativni, estetski, tehnički i drugi3. FinancijskiNa temelju financijske uspješnosti4. Promjena resursa zbog uvođenja inovacija u obujam proizvodnje ili potrošnje resursa5. Društveni Prikaz utjecaja primjene inovacija na društvo (podizanje životnog standarda i sl.)6. Ekološki Količina štetnih emisija u atmosferu, razina buke, vibracija, elektromagnetsko polje itd.

Također se može primijetiti da se ekonomski i tehnički učinci dijele na izravne i neizravne, au tehničke spadaju:

izravni (postizanje tehničkih karakteristika, smanjenje vremena provedbe);

neizravni (negativan rezultat, koji omogućuje izvođenje potrebnih zaključaka) Ekonomski učinci u ovoj klasifikaciji uključuju:

izravni (dobit,

neto sadašnja vrijednost (NPV/NPV) itd.);

neizravno (pad tržišnog udjela konkurenata itd.). Ovisno o vremenskom razdoblju za koje se mjere troškovi i rezultati, razlikuju se godišnji pokazatelji i pokazatelji za obračunsko razdoblje.Mogu se razlikovati sljedeći kriteriji učinkovitosti promicanja znanstvenog i tehnološkog razvoja: - razina interakcije između sveučilišta i poduzeća - inovativni potencijal organizacija i razina inovativne aktivnosti; – udio inovativnih proizvoda u njegovom ukupnom volumenu; – utjecaj inovacija na uspješnost poduzeća; – utjecaj inovacija na korištenje proizvodnih resursa; - pokazatelj inovativne sklonosti osoblja organizacije - za poduzeća: stupanj tehničke opremljenosti i iskorištenosti proizvodnih kapaciteta; za sveučilišta: funkcioniranje istraživačkih struktura, studentskih znanstvenih i tehničkih udruga; - razina marketinških komunikacija; - pokazatelji učinkovitosti korištenja opreme; - stvaranje malih inovativnih poduzeća; - udio inovativnih proizvoda u ukupnoj proizvodnji; - mogućnost provođenja marketinških istraživanja; - resursi potrebni za implementaciju inovacija: znanstveni kadrovski potencijal organizacije, stanje eksperimentalne baze, stanje nematerijalne imovine, struktura proizvoda; - stupanj utjecaja okoliša čimbenici: prisutnost prijetnji tehničke i funkcionalne supstitucije koja proizlazi iz vanjskog okruženja Inovativna aktivnost postaje učinkovitija ako je u obliku temeljnih aktivnosti provode specijalizirane organizacije čiji su komercijalni proizvodi razvoj novih proizvoda za prodaju na inovativnom tržištu. Ali u praksi, prilično širok raspon nespecijaliziranih organizacija razvija nove tehnologije za proizvodnju konvencionalnih proizvoda. Kada se inovacijska djelatnost promatra u okviru određivanja njezina mjesta i uloge u gospodarskom razvoju zemlje, procjena integrativnih procesa u ovoj oblasti postaje ključna. Najveći mogući učinak inovacijske djelatnosti postiže se ako je ona usko povezana s investicijskom aktivnošću, procesima stvaranja novih industrija, projektiranjem i financiranjem inovacija. Time se može osigurati smanjenje inovacijskog ciklusa, generirati sinergijski učinak kao svojevrsni dodatni učinak bliskog partnerstva između svih sudionika u jedinstvenom tehnološkom lancu.Proces mjerenja i vrednovanja učinaka inovacija karakteriziraju sljedeće značajke. Mjerenje i vrednovanje provodi se na razini poduzeća. Ekonomski, tehnički i drugi učinci podliježu mjerenju. Tvrtka očekuje povrat ulaganja u najkraćem mogućem roku, stoga je financijski rezultat najvažnije konačno mjerilo njihove uspješnosti. Učinci se mjere i ocjenjuju u svim fazama inovacijskog procesa. Usporedba u početnim fazama ovog procesa temelji se na analogijama. Mjerenje i vrednovanje provode svi sudionici inovacijskog procesa.Uspješan razvoj gospodarskog subjekta bilo kojeg organizacijsko-pravnog oblika u konkurentskom okruženju uvelike ovisi o stupnju njegove inovacijske aktivnosti. Želja poduzeća ne samo da preživi na tržištu, već i da dobije prihod dovoljan za obnovu i povećanje gospodarskog potencijala, tjera menadžere da traže smjerove za visoko učinkovito ulaganje sredstava poduzeća i privlače investitore za financiranje inovativnih projekata kako bi stvoriti ili ojačati pojedinačne prednosti u odnosu na druge konkurente u određenom području poslovanja. Za ocjenu inovativne aktivnosti organizacije i njezine inovativne konkurentnosti koriste se pokazatelji inovativne aktivnosti organizacije koji su grupirani prema 4 kriterija: 1) Pokazatelji troškova:

jedinični troškovi za istraživanje i razvoj u obujmu prodaje (karakteriziraju pokazatelj intenziteta znanja proizvoda tvrtke);

jedinični troškovi za stjecanje licenci, patenata, know-how;

troškovi akvizicije inovativnih tvrtki;

dostupnost sredstava za razvoj inicijativnih razvoja; 2) Pokazatelji koji karakteriziraju dinamiku inovacijskog procesa:

pokazatelj inovativnosti TAT;

trajanje procesa razvoja novog proizvoda (nove tehnologije);

trajanje pripreme za proizvodnju novog proizvoda;

trajanje proizvodnog ciklusa novog proizvoda 3) Pokazatelji obnovljivosti:

broj razvoja ili implementacija inovacija proizvoda i inovacija procesa;

pokazatelji dinamike ažuriranja portfelja proizvoda (udio proizvoda proizvedenih 2, 3, 5 i 10 godina); broj stečenih (prenesenih) novih tehnologija (tehnički napredak);

obujam izvezenih inovativnih proizvoda;

obujam pruženih novih usluga 4) Strukturni pokazatelji:

sastav i broj istraživačkih, razvojnih i drugih znanstvenih i tehničkih strukturnih jedinica (uključujući eksperimentalne i ispitne komplekse);

sastav i broj zajedničkih pothvata uključenih u korištenje nove tehnologije i stvaranje novih proizvoda;

broj i struktura zaposlenih na poslovima istraživanja i razvoja;

sastav i broj kreativnih inicijativa privremenih timova, grupa Najčešće korišteni pokazatelji odražavaju jedinične troškove poduzeća za istraživanje i razvoj u obujmu njegove prodaje i broju znanstvenih i tehničkih odjela. Pokazatelj inovativnosti TAT ​​(od fraze "turn-around time" - "imati vremena za preokret") široko se koristi. Ovaj pokazatelj karakterizira vrijeme od trenutka kada se ostvari potreba ili potražnja za novim proizvodom do trenutka kada se on u velikim količinama šalje na tržište ili potrošaču. Strukturni pokazatelji se rjeđe koriste za prikaz broja i prirode inovativnih jedinica. Opće načelo ocjenjivanja učinkovitosti može se napisati kao omjer: Učinkovitost inovacija = učinak / troškovi Njegova vrijednost može se izraziti fizičkim i troškovnim terminima. Dakle, Zadatak utvrđivanja učinkovitosti projekta sastoji se od dva dijela. Prvo, to je utvrđivanje nadmašuje li dobiveni učinak troškove i, ako jest, za koliko. Drugo, ovo je vizualno rangiranje alternativa koje se razmatraju kako bi se osigurao najoptimalniji izbor.Za procjenu učinkovitosti inovativnih projekata koriste se načela dizajna koja određuju potrebu za troškovima resursa (ljudskih, financijskih), troškom i učinkovitosti od kojih se procjenjuje. Glavni je princip novčanih tokova, uzima u obzir vrijeme i faktor rizika, prediktivne je i dugoročne prirode. Ovisno o uvažavanju faktora vremena u provedbi investicijskih troškova i ostvarivanju povrata investicijskog toka, svi pokazatelji se dijele u dvije skupine: 1) diskontirani pokazatelji određuju se na temelju metoda diskontiranja i predviđaju obvezno diskontiranje investicijski troškovi i prihodi za pojedine intervale promatranog razdoblja. Ovo je glavna skupina pokazatelja koja se koristi u suvremenoj investicijskoj praksi. Izračunavaju se za velike i srednje projekte čija je provedba dugoročne prirode. 2) statički - određuju se na temelju statičkih metoda obračuna i predviđaju korištenje računovodstvenih podataka o troškovima i prihodima u obračunima bez njihovog diskontiranja tijekom vremena.Statički pokazatelji služe za ocjenu učinkovitosti malih kratkoročnih projekata. Ne fokusiraju se na novčane tijekove i promjene vrijednosti novčane jedinice tijekom vremena, stoga se koriste kao indikativni kriterij, uglavnom za analizu kratkoročnih ulaganja ili kada se ulaganja vrše jednokratno na početku razdoblja. Takvi pokazatelji preferiraju se u početnim fazama razvoja malih poduzeća, s kratkoročnim inovativnim projektima s niskim kapitalnim intenzitetom.Sve vrste pokazatelja usko su međusobno povezane i omogućuju nam procjenu učinkovitosti inovativnih projekata iz različitih kutova. Stoga se koristi skup pokazatelja, u svrhu sustavne procjene inovativnog objekta, neki pokazatelji mogu uspješno nadopunjavati druge.Kao što je gore navedeno, najvažnija mjera uspješnosti inovacija je financijski rezultat, a samim time i glavni Metode ocjenjivanja ulaganja u inovacije koje odražavaju ekonomsku učinkovitost inovacija povezane su s kriterijima za ocjenu financijskih rezultata i troškova: 1) Neto sadašnja vrijednost (NPV) je razlika između rezultata i troškova inovacije tijekom razdoblja provedbe, uzimajući u obzir računajte promjenu vrijednosti novca tijekom vremena (diskontiranje). (PI) je omjer prihoda diskontiranih na početku projekta i početnog ulaganja. PI = ∑ NCF/IPI i NPV su slični. Očito, ako: PI > 1, tada projekt treba biti prihvaćen; PI
IRR pokazuje očekivani povrat na projekt, a time i maksimalni trošak koji mu se može dodijeliti. 4) Razdoblje povrata (PBP)

Slika 1 - Raspored za izračun razdoblja povrata inovativnog projekta

Izračun ovog pokazatelja pokazao se vrlo relevantnim u mnogim situacijama, na primjer, ako menadžment nastoji povratiti ulaganja u najkraćem mogućem vremenu ili kada su ulaganja rizična i, stoga, što je kraće razdoblje povrata, to je manji rizik očekujemo od projekta Vjerujemo da u suvremenim uvjetima svaka inovacija ima dvojak karakter. S jedne strane, u visokotehnološkim industrijama oni su ključ uspjeha, pa čak i nužan uvjet za učinkovito funkcioniranje organizacija, jer konkurentsko okruženje i znanstveni i tehnički napredak postavljaju pred poduzeća zadatak stalnog usavršavanja i iznošenja novih ideja. . S druge strane, s inovacijama su povezani značajni rizici: tržište koje se stalno mijenja i nove tehnologije mogu obezvrijediti prethodne inovacije i učiniti ih irelevantnima. uzeti u obzir različite čimbenike i izračunati učinkovitost, rješavajući nekoliko prioritetnih zadataka u isto vrijeme. Koristeći gornju metodu, možete odabrati najprofitabilniju opciju ulaganja i istovremeno minimizirati svoje rizike određivanjem razdoblja povrata.

Veze na izvore 1. Gokhberg L. M. Inovativni menadžment / L. M. Gokhberg, S. Yu. Yagudin // Udžbenik za sveučilišta M .: Banke i mjenjačnice, UNITI, 2011. 310 str. Kriteriji učinkovitosti procesa komercijalizacije inovacija na sadašnjem stupnju gospodarskog razvoja // Upravljanje ekonomskim sustavima: elektronički znanstveni časopis. 2015. broj 8(80). Str. 24. URL: http://www.uecs.ru/innovaciiinvesticii/item/367620150828063255. – [Pristupljeno 15.01.2016.] 3. Goncharova E. V. Načini povećanja inovativne atraktivnosti regije // Koncept. –2014. – Suvremena znanstvena istraživanja: aktualne teorije i koncepti. –ART 64379. –URL: http://ekoncept.ru/2014/64379.htm. –ISSN 2304120X. – [Datum liječenja 19.02.2016] 4. Goncharova E.V. Marketinški aspekt metoda poticanja inovacija u poduzećima u krizi // Međunarodno znanstveno izdanje Moderna temeljna i primijenjena istraživanja. 2012. broj 25. P. 135137.5 Organizacija i financiranje inovacija: studijski vodič / V.V. Bykovsky, L.V. Minko, O.V. Korobova, E.V. Bykovskaya, G.M. Zolotarev. Tambov: Izdvo Tamb. država tehn. unta, 2011. -348 str.6 Goncharova E.V. Učinkovitost promicanja znanstvenog i tehničkog razvoja// Znanost i obrazovanje u životu suvremenog društva, zbornik znanstvenih radova na temelju materijala Međunarodnog znanstveno-praktičnog skupa: u 14 svezaka. 2015. P. 4748.7 Gončarova E.V. Poboljšanje učinkovitosti istraživanja i razvoja na sveučilištu uz pomoć informacijskih tehnologija// Vijesti Volgogradskog državnog tehničkog sveučilišta. 2008. V. 5. br. 5 (43). P. 3234.8 Goncharova A. V. Upravljanje organizacijom rada na predviđanju tehničkih i proizvodnih rješenja za razvoj gradova srednje veličine u Rusiji / A. V. Goncharova, E. V. Goncharova // zbirka Razvoj gradova srednje veličine: koncept, modeli, praksa Materijali III međunarodnog znanstveno-praktičnog skupa . Volgograd, 2015. -S. 245250.9 Upravljanje inovacijama / Ed. V. Ya. Gorfinkelya, B. N. Chernysheva // M .: Vuzovski udžbenik, 2011. -464 str.