Με υψηλό βαθμό πιθανότητας, μπορεί να υποστηριχθεί ότι ο πιο σημαντικός από όλους τους παράγοντες που επηρεάζουν το δολάριο στο ρούβλι είναι η τιμή του πετρελαίου στον κόσμο. Όπως γνωρίζετε, η Ρωσία είναι ένας από τους μεγαλύτερους παραγωγούς πετρελαίου στον κόσμο, αντίστοιχα, η οικονομία καθοδηγείται πολύ από αυτόν τον παράγοντα και αποδεικνύεται ότι το πετρέλαιο είναι η πιο βασική πρώτη ύλη στη Ρωσία. Από όλα αυτά προκύπτει ότι εάν οι τιμές του πετρελαίου αυξάνονται γρήγορα (η τιμή των προϊόντων πετρελαίου σε δολάρια), τότε η ισοτιμία του δολαρίου έναντι του ρουβλίου γίνεται χαμηλότερη. Σε γενικές γραμμές, αυτός είναι ο κύριος εξωτερικός παράγοντας της επιρροής του δολαρίου στη Ρωσία.

Στην περίπτωση που οι τιμές του πετρελαίου πέφτουν, αυτό έχει πολύ επιζήμια επίδραση στη ρωσική οικονομία και νόμισμα, καθώς σε αυτήν την περίπτωση η Ρωσία αρχίζει να έχει τεράστιες ζημίες και, ως αποτέλεσμα, το ρούβλι υποτιμάται, και αυτό γίνεται έτσι ώστε η το κέρδος από τα προϊόντα πετρελαίου για τη Ρωσία δεν μειώνεται , αποδεικνύεται ότι αυτή τη στιγμή το δολάριο αρχίζει να αυξάνεται γρήγορα έναντι του ρωσικού ρουβλίου.

Επιπλέον, ένας από τους σημαντικούς εξωτερικούς παράγοντες είναι η ισοτιμία του δολαρίου έναντι άλλων νομισμάτων του κόσμου. Ας πάρουμε ως παράδειγμα το ζεύγος νομισμάτων ευρώ σε δολάρια, εάν το δολάριο αρχίσει να πέφτει έναντι του ευρώ, τότε, στις περισσότερες περιπτώσεις, το δολάριο αρχίζει επίσης να πέφτει έναντι του ρουβλίου, αυτό συμβαίνει στις περισσότερες περιπτώσεις.

Εδώ συζητήσαμε την επιρροή εξωτερικών παραγόντων, τώρα ερχόμαστε στην ανάλυση των εσωτερικών. Ο πιο σημαντικός από όλους τους παράγοντες (εσωτερικούς) που επηρεάζουν τις τιμές του ρωσικού ρουβλίου είναι το πόσο χρειάζεται αυτό το νόμισμα στη Ρωσία, δηλαδή, το ρούβλι έχει μεγάλη ζήτηση στη Ρωσία ή οι άνθρωποι προτιμούν άλλα νομίσματα, αφού κρατούν χρήματα σε αυτά τα νομίσματα κατά τη γνώμη τους πιο σταθερό.

Ακολουθεί ένα πολύ ζωντανό παράδειγμα για εσάς: το ρούβλι αρχίζει να μειώνεται, και πολύ ξεκάθαρα, τότε, με τη σειρά τους, όλες οι επιχειρήσεις προσπαθούν να μεταφέρουν τα χρήματά τους, τα οποία με τη σειρά τους είναι σε μετοχές, σε ένα νόμισμα που είναι πιο ανθεκτικό στις ιδιοτροπίες του η αγορά - το δολάριο, φυσικά, συμβαίνει ότι τα χρήματα μεταφέρονται και σε εντελώς διαφορετικά νομίσματα, αλλά στις περισσότερες περιπτώσεις, η επιλογή των ανθρώπων πέφτει στο δολάριο, καθώς αυτό είναι το πιο κοινό νόμισμα στον κόσμο και ανεξάρτητα από το τι λένε, είναι πολύ πιο σταθερό από άλλα νομίσματα. Συμβαίνει επίσης το αντίστροφο, όταν το ρούβλι αρχίζει να αυξάνεται στην τιμή, τότε είναι φυσικό η ζήτηση για το ρούβλι να αρχίσει να αυξάνεται εξίσου, γενικά, θα αποκαλούσα αυτές τις ενέργειες ένα είδος φαύλου κύκλου.

Παραπάνω, απαρίθμησα τις πιο βασικές πτυχές της επιρροής του δολαρίου στη Ρωσία, υπάρχει μια τεράστια ποικιλία διαφορετικών ειδών επιρροών, αλλά λιγότερο ισχυρές, για παράδειγμα, ποιος είναι ο εμπορικός τζίρος μεταξύ Ρωσίας και Αμερικής, είναι επίσης πολύ σημαντικό ότι εάν η Αμερική προμηθεύει περισσότερα αγαθά στη Ρωσία από ότι η Ρωσία στην Αμερική, τότε αυτό έχει πολύ επιζήμια επίδραση στις τιμές του ρουβλίου, τώρα θα εξηγήσω γιατί.

Το θέμα είναι ότι η Ρωσία πρέπει να πληρώσει για τα αμερικανικά προϊόντα απευθείας σε δολάρια, αποδεικνύεται ότι η Ρωσία πρέπει να ανταλλάξει μεγάλο αριθμό ρουβλίων σε δολάρια, με κίνδυνο να χάσει χρήματα, καθώς οι τιμές των νομισμάτων αυξάνονται συνεχώς, και είμαι δεν μιλάμε μόνο για συνηθισμένα αγαθά, και αν πάρουμε, για παράδειγμα, αεροσκάφη, κρουαζιερόπλοια, οποιαδήποτε ορυκτά σε βιομηχανική κλίμακα - τελικά, όλα αυτά είναι πολλά χρήματα και μια αλλαγή στη συναλλαγματική ισοτιμία τουλάχιστον κατά 1/10 του ρουβλίου μπορεί να οδηγήσει σε τεράστια απώλεια χρημάτων και, ως εκ τούτου, σε μείωση των τιμών του ρωσικού ρουβλίου.

Αλλά για τη Ρωσία αυτή τη στιγμή είναι πολύ καλό ότι εάν το δολάριο υποχωρεί έναντι άλλων νομισμάτων, κυρίως έναντι του ευρώ, τότε έναντι του ρουβλίου αρχίζει να πέφτει με τον ίδιο τρόπο. Και αυτό συμβαίνει αρκετά συχνά, η Ρωσία επηρεάζεται επίσης από το ποσό του νομίσματος που εισάγεται και βρίσκεται στην επικράτεια της Ρωσίας, καθώς πολλά καταστήματα και επιχειρήσεις μετατρέπονται σε δολάρια και όχι μόνο οι πελάτες μπορούν να μετρήσουν με οποιαδήποτε επιχείρηση σε δολάρια, πολλά επιχειρήσεις που ανταλλάσσουν συγκεκριμένα και διατηρούν τα κεφάλαιά τους σε δολάρια, η ρωσική οικονομία υποφέρει πολύ από αυτό.

Κατά τη γνώμη μου, θα πρέπει να καταβληθεί κάθε προσπάθεια για να διασφαλιστεί ότι ολόκληρος ο πληθυσμός στη Ρωσία, ή το μεγαλύτερο μέρος του, θα αρχίσει να εμπιστεύεται το ρούβλι όχι λιγότερο από το δολάριο και να προσπαθήσει να χρησιμοποιήσει ρούβλια σε όλους τους υπολογισμούς, κάτι που θα άλλαζε σημαντικά την κατάσταση στην η αγορά, δεδομένου ότι το ρωσικό ρούβλι, είμαι περισσότερο από σίγουρος, υπό τέτοιες συνθήκες, θα άρχιζε να αναπτύσσεται γρήγορα, στη συνέχεια η οικονομία θα άρχιζε να αναπτύσσεται και φυσικά το βιοτικό επίπεδο, όπως είπα, όλα αυτά είναι πολύ στενά συνδεδεμένα , αλλά μόνο στα λόγια είναι εύκολο να γίνει αυτό, στην πραγματικότητα όλα είναι πολύ πιο δύσκολα από ό,τι μπορεί να φαίνεται με την πρώτη ματιά.
Επειδή, για να είμαστε αντιμέτωποι με την αλήθεια, το δολάριο σε όλο τον κόσμο είναι ένα πολύ σημαντικό νόμισμα που έχει αποκτήσει μεγάλο κύρος και επάξια έχει τον τίτλο του πιο δημοφιλούς και πιο συνηθισμένου νομίσματος, ίσως με τα χρόνια κάτι να αλλάξει και το ρούβλι να να μας εμπιστεύονται με τον ίδιο τρόπο, όπως το δολάριο, αλλά προς το παρόν πρέπει να είμαστε ρεαλιστές και να δούμε τα πράγματα σωστά.

Ιστορία των κρίσεων του ρουβλίου σε γραφήματα:

Το δολάριο ΗΠΑ είναι ένα από τα πιο δημοφιλή νομίσματα σε πολλές χώρες του κόσμου, συμπεριλαμβανομένης της Ρωσίας. Παραδοσιακά, σε περιόδους οικονομικής αναταραχής και αναταραχής, το νόμισμα αυτό παρουσιάζει ανοδική τάση, ενώ τα εγχώρια περιουσιακά στοιχεία μειώνονται σε αξία. Επομένως, στα ανταλλακτήρια και στις τράπεζες μπορείτε να δείτε πλήθη ανθρώπων που θέλουν τις Ηνωμένες Πολιτείες. Υπάρχει ακόμη και μια έκφραση ότι "τα ρούβλια είναι πιστοποιητικά για χρήματα και τα δολάρια είναι πραγματικά χρήματα".

Αλλά χωρίς να γνωρίζει το ρούβλι και το δολάριο ΗΠΑ, ο πληθυσμός πολύ συχνά αγοράζει δολάρια στην κορυφή της αξίας τους και στη συνέχεια τα πουλά στην ελάχιστη τιμή. Για να αξιολογήσετε σωστά τις προοπτικές για τις συναλλαγματικές ισοτιμίες, πρέπει να κατανοήσετε πώς διαμορφώνονται. Σε αυτό το άρθρο, θα δούμε τι καθορίζει τη συναλλαγματική ισοτιμία του δολαρίου έναντι του ρουβλίου.

Παράγοντες που επηρεάζουν το δολάριο

Πρώτα απ 'όλα, αξίζει να σημειωθεί ότι το δολάριο είναι ένα ελεύθερα μετατρέψιμο νόμισμα. Αυτό σημαίνει ότι η δυναμική του καθορίζεται από την προσφορά και τη ζήτηση στην παγκόσμια διατραπεζική αγορά σε σχέση με άλλα παγκόσμια νομίσματα. Ως αποτέλεσμα, μπορούμε να ξεχωρίσουμε το σχηματισμό του δολαρίου ΗΠΑ έναντι του ρουβλίου και άλλων παγκόσμιων νομισμάτων. Φυσικά, θα εστιάσουμε την προσοχή μας στο ζεύγος δολαρίου ΗΠΑ/Ρωσικού ρουβλίου και θα αναλύσουμε από τι εξαρτάται η συναλλαγματική ισοτιμία του δολαρίου στη Ρωσία.

Ο σχηματισμός της συναλλαγματικής ισοτιμίας του δολαρίου ΗΠΑ είναι μια πολυπαραγοντική διαδικασία, αλλά οι κύριες μπορούν να χωριστούν σε δύο ομάδες: πολιτικές και οικονομικές. Ωστόσο, πρώτα απ 'όλα, είναι απαραίτητο να κατανοήσουμε τις γενικές ιδιαιτερότητες του θέματος και την ύπαρξη δολαρίων.

Το δολάριο είναι το κύριο αποθεματικό νόμισμα. Κάτι που, με τη σειρά του, υποδηλώνει ότι οι κεντρικές τράπεζες άλλων χωρών αποκτούν δολάρια ΗΠΑ για να αναπληρώσουν τα αποθέματά τους σε χρυσό και συνάλλαγμα και να πραγματοποιήσουν διεθνείς πληρωμές. Πάνω από το ήμισυ του όγκου των διεθνών συναλλαγών πληρωμών πραγματοποιούνται σε δολάρια ΗΠΑ. Επιπλέον, εάν στη Ρωσία ο διακανονισμός σε δολάρια ΗΠΑ υπάρχει «ανεπίσημα», τότε σε ορισμένες χώρες το δολάριο ΗΠΑ κυκλοφορεί ισοδύναμα με τα εθνικά νομίσματα (Ζιμπάμπουε) και σε ορισμένες χώρες είναι ακόμη και εθνικό νόμισμα (Νήσοι Μάρσαλ, Ελ Σαλβαδόρ ).

Στην παγκόσμια ιστορία, διακρίνεται το νομισματικό σύστημα του Bretton Woods (1944), σύμφωνα με το οποίο το δολάριο ΗΠΑ υποστηρίζονταν από χρυσό (35 δολάρια ανά ουγγιά) και όλα τα άλλα νομίσματα υποστηρίζονταν από το δολάριο ΗΠΑ. Αλλά σε σχέση με την επακόλουθη απότομη πτώση των αποθεμάτων χρυσού των ΗΠΑ και το αρνητικό ισοζύγιο πληρωμών, αυτό το σύστημα παρουσίασε αστάθεια. Την περίοδο 1976-1978. αντικαταστάθηκε από το τρέχον νομισματικό σύστημα της Τζαμάικας, οι βασικές αρχές του οποίου είναι η απουσία δέσμευσης των συναλλαγματικών ισοτιμιών με τον χρυσό και η ελεύθερη μετατρεψιμότητά τους. Οι συναλλαγματικές ισοτιμίες καθορίζονται πλέον από την προσφορά και τη ζήτηση.

Επί του παρόντος, το δολάριο ΗΠΑ εκδίδεται από την Fed (Federal Reserve System), η οποία ενεργεί ως η κεντρική τράπεζα των Ηνωμένων Πολιτειών. Η Fed καθορίζει επίσης το επιτόκιο, καθορίζοντας έτσι το κόστος χρήσης του χρήματος. Επιπλέον, η Fed έχει υψηλό βαθμό ελευθερίας στις αποφάσεις της και δεν είναι άμεσα υποταγμένη στην κυβέρνηση των ΗΠΑ, αλλά, φυσικά, πραγματοποιεί τις ενέργειές της προς το συμφέρον της αμερικανικής οικονομίας.

Πολιτικοί παράγοντες

Οι κύριοι πολιτικοί παράγοντες που επηρεάζουν το ζεύγος δολαρίου/ρουβλίου περιλαμβάνουν την τιμή του πετρελαίου. Φαίνεται πώς η τιμή του πετρελαίου εξαρτάται από το δολάριο; Το γεγονός είναι ότι εκφράζεται σε δολάρια, επομένως υπάρχουν μια σειρά από χαρακτηριστικά που επηρεάζουν τις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Έτσι, εάν η κυβέρνηση των ΗΠΑ χρειάζεται χρήματα - δολάρια, τότε εκδίδει ομόλογα που αγοράζει η Fed και εκδίδει ισοδύναμο χρηματικό ποσό, εξοφλώντας το με το κράτος για χρεόγραφα. Με τη σειρά της, η κυβέρνηση των ΗΠΑ μπορεί ήδη να χρησιμοποιήσει αυτά τα χρήματα όπως κρίνει σκόπιμο.

Στη Ρωσία, η διαδικασία εισαγωγής χρημάτων στην οικονομία διεξάγεται διαφορετικά. Η Κεντρική Τράπεζα δεν μπορεί να εκδίδει ρούβλια με αυτόν τον τρόπο σε βάρος των ρωσικών ομολόγων. Για να λάβει ρούβλια από την Κεντρική Τράπεζα, η Ρωσία πρέπει να διαθέσει κάποιο περιουσιακό στοιχείο/υπηρεσία στη διεθνή αγορά (φυσικά, αυτό είναι κυρίως πετρέλαιο και φυσικό αέριο) και να λάβει δολάρια ΗΠΑ. Η Κεντρική Τράπεζα μπορεί ήδη να εκδώσει ρούβλια με τη δική της ισοτιμία έναντι αυτών των δολαρίων ΗΠΑ. Επιπλέον, τα δολάρια ΗΠΑ που εισήλθαν στην Κεντρική Τράπεζα με αυτόν τον τρόπο μπορούν να δαπανηθούν για την αγορά αμερικανικών. Έτσι, αυτό το καθεστώς συχνά καταλήγει στην έκδοση δολαρίων ΗΠΑ και στην αγορά πραγματικών περιουσιακών στοιχείων (για παράδειγμα, πετρελαίου) για αυτά. Και η Ρωσία προμηθεύει περιουσιακά στοιχεία στην παγκόσμια αγορά για δολάρια ΗΠΑ, κάτω από τα οποία τυπώνονται ρούβλια και αγοράζονται αμερικανικά ομόλογα για τα ίδια τα δολάρια. Φυσικά, ένα τέτοιο σχέδιο δεν ταιριάζει σε όλους και έχει πολλά μειονεκτήματα. Επί του παρόντος, εκπονείται ένα σχέδιο εμπορίας πετρελαίου για ρούβλια, αλλά έχει επίσης πολλές παγίδες.

Φυσικά, όταν η τιμή του πετρελαίου σε δολάρια αυξάνεται, αυξάνεται και η συναλλαγματική ισοτιμία του ρουβλίου. Εάν η τιμή του πετρελαίου σε δολάρια πέσει, τότε η Ρωσία πρέπει να υποτιμήσει το ρούβλι. Αποδεικνύεται ότι οι χώρες εξαγωγής πετρελαίου επωφελούνται από το χαμηλό δολάριο, ενώ οι Ηνωμένες Πολιτείες, αντίθετα, ένα ισχυρότερο.

Επίσης, οι πολιτικοί παράγοντες περιλαμβάνουν τη συνολική οικονομική σταθερότητα στη χώρα, αφού ένα ισχυρό κράτος θα έχει σταθερά ισχυρό νόμισμα. Άλλες χώρες θα προσπαθήσουν να το αγοράσουν, υποστηρίζοντας έτσι τη ζήτηση, η οποία ανεβάζει τη συναλλαγματική ισοτιμία. Και οι πόλεμοι και οι συγκρούσεις, αντίθετα, μειώνουν την αξία του νομίσματος, καθώς μπορεί να οδηγήσουν σε κάποια αβεβαιότητα. Όπως είναι φυσικό, οι δηλώσεις μεγάλων πολιτικών προσώπων επηρεάζουν και τη συναλλαγματική ισοτιμία.

Οικονομικές δυνάμεις

Οι οικονομικοί παράγοντες στη διαμόρφωση των συναλλαγματικών ισοτιμιών περιλαμβάνουν τις ενέργειες της Fed όσον αφορά την αλλαγή του επιτοκίου. Εάν ο ρυθμός αυξάνεται, ο ρυθμός αυξάνεται, αν πέσει, πέφτει. Επιπλέον, όσον αφορά τη δραστηριότητα της Fed στα επιτόκια, θα πρέπει να επισημανθούν τα λεγόμενα προγράμματα ποσοτικής χαλάρωσης (QE), τα οποία μπορεί να εισαγάγει η Fed για να τονώσει την οικονομία της χώρας αγοράζοντας ομόλογα και μειώνοντας τα επιτόκια. Κατά κανόνα, στην αρχή του επόμενου κύκλου χαλάρωσης, το νόμισμα μπορεί να υποχωρήσει (επειδή γίνεται μεγαλύτερο), αλλά η αγορά μπορεί επίσης να συνυπολογίσει τη θετική επίδραση αυτού του ερεθίσματος στη συναλλαγματική ισοτιμία, εμποδίζοντάς το να πέσει χαμηλότερα. Με τη μείωση του QE, το δολάριο γίνεται πιο ακριβό και η αγορά μπορεί να συμπεριλάβει στην ισοτιμία της το συνολικό επιτυγχανόμενο και αναμενόμενο αποτέλεσμα της περαιτέρω ανάπτυξης.

Ο πληθυσμός της Ρωσίας αγαπά τα δολάρια ΗΠΑ για τη σταθερότητά τους (αλλά το δολάριο μπορεί επίσης να μειωθεί σε αξία), που καθορίζεται από τον παραδοσιακά χαμηλό πληθωρισμό στις ΗΠΑ (περίπου 2%). Ο πληθωρισμός είναι ένα μέτρο της υποτίμησης του χρήματος και στις ΗΠΑ είναι πολύ χαμηλότερος από ό,τι στη Ρωσία.

Το ισοζύγιο πληρωμών αποτελεί επίσης σημαντικό δείκτη για τη δυναμική της συναλλαγματικής ισοτιμίας. Εάν είναι θετικό, είναι ευνοϊκός παράγοντας για το νόμισμα· εάν είναι αρνητικός, συμβάλλει στην πτώση του. Αλλά στις Ηνωμένες Πολιτείες, το ισοζύγιο πληρωμών είναι σταθερά αρνητικό, καθώς το κύριο «περιουσιακό στοιχείο» που παρέχει στην παγκόσμια αγορά είναι το δολάριο.

Ρύζι. 1. Ισοζύγιο πληρωμών ΗΠΑ (δισεκατομμύρια δολάρια) από το 2013

Στην πραγματικότητα, η ισοτιμία του δολαρίου ΗΠΑ καθορίζεται σε κάποιο βαθμό από την πίστη της παγκόσμιας κοινότητας στην οικονομία μιας δεδομένης χώρας και από κάποια εξάρτηση από το νόμισμά της.

συμπέρασμα

Προκειμένου να αξιολογηθούν σωστά οι προοπτικές για την εγχώρια οικονομία, είναι εξαιρετικά σημαντικό να κατανοήσουμε τι καθορίζει τη συναλλαγματική ισοτιμία του δολαρίου ΗΠΑ - το νόμισμα για το οποίο πωλείται ο κύριος πόρος μας - οι υδρογονάνθρακες.

18.06.2014 81 734 48 Χρόνος ανάγνωσης: 15 λεπτά.

Σε αυτό το άρθρο, θέλω να πω από τι εξαρτάται η ισοτιμία, και εξετάστε το κύριο παράγοντες που επηρεάζουν τη συναλλαγματική ισοτιμία. Όπως γνωρίζετε, η συναλλαγματική ισοτιμία είναι μια από τις πιο σημαντικές χώρες και είναι πολύ σημαντική για αποτελεσματικές συναλλαγές. Επομένως, όποιος θέλει να τακτοποιήσει και να εξασφαλίσει τα προσωπικά του οικονομικά θα πρέπει να κατανοεί καλά από τι εξαρτάται η συναλλαγματική ισοτιμία, προκειμένου να προβλέψει γρήγορα τις αλλαγές της και να τις εφαρμόσει στην πράξη προκειμένου να αυξήσει τη δική του οικονομική ευημερία.

Παράγοντες που επηρεάζουν τη συναλλαγματική ισοτιμία

Εμπορικό ισοζύγιο του κράτους

Το εμπορικό ισοζύγιο είναι ο λόγος των εξαγωγικών και εισαγωγικών εργασιών. Κατά την εξαγωγή αγαθών και υπηρεσιών, τα έσοδα από συνάλλαγμα εισέρχονται στη χώρα και κατά την εισαγωγή, αντίθετα, το ξένο νόμισμα εγκαταλείπει τη χώρα. Επομένως, εάν το εμπορικό ισοζύγιο είναι αρνητικό, είναι προκατειλημμένο προς τις εισαγωγές (η χώρα εισάγει περισσότερο από ότι εξάγει), αυτό πάντα πιέζει το εθνικό νόμισμα, η ισοτιμία του μειώνεται, αφού η χώρα έχει έλλειψη ξένου νομίσματος. Αντίθετα, όταν το εμπορικό ισοζύγιο είναι θετικό, λοξό προς τις εξαγωγές (η χώρα εξάγει περισσότερο από ό,τι εισάγει), το εθνικό νόμισμα πάντα ανατιμάται, αφού η χώρα έχει αφθονία σε ξένο νόμισμα.

Ωστόσο, ένα θετικό εμπορικό ισοζύγιο δεν είναι πάντα καλό, ειδικά αν το ισοζύγιο του (η διαφορά μεταξύ εξαγωγών και εισαγωγών) είναι πολύ μεγάλο. Το νόμισμα μιας υπερτιμημένης χώρας είναι εξίσου κακό με ένα υποτιμημένο, και ίσως ακόμη χειρότερο. Πράγματι, σε αυτή την περίπτωση, το κόστος των αγαθών της αυξάνεται, και γίνονται μη ανταγωνιστικά στις ξένες αγορές. Σε μια τέτοια κατάσταση, η Κεντρική Τράπεζα της χώρας προβαίνει σε ενέργειες που στοχεύουν όχι στην ενίσχυση, αλλά στη μείωση της ισοτιμίας του εθνικού νομίσματος. Για παράδειγμα, πριν από 2-3 χρόνια συνέβη στην Ιαπωνία.

Το εμπορικό ισοζύγιο είναι ένας από τους βασικούς παράγοντες που επηρεάζουν τη συναλλαγματική ισοτιμία. Στην ιδανική περίπτωση, το εμπορικό ισοζύγιο της χώρας θα πρέπει να είναι κοντά στο μηδέν (δηλαδή, οι εξαγωγές να είναι περίπου ίσες με τις εισαγωγές) - σε αυτήν την περίπτωση, η συναλλαγματική ισοτιμία θα είναι η πιο σταθερή.

Μακροοικονομικοί δείκτες της χώρας

Αυτό περιλαμβάνει δείκτες όπως το ποσοστό πληθωρισμού, το ποσοστό ανεργίας, το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν κ.λπ. Κάθε χώρα υπολογίζει τους πιο σημαντικούς δείκτες της, αλλά οι κύριοι είναι πάντα παρόμοιοι. Όλα αυτά τα στοιχεία χαρακτηρίζουν τις κατευθύνσεις ανάπτυξης της κρατικής οικονομίας και έχουν αντίκτυπο στη συναλλαγματική ισοτιμία. Για παράδειγμα, ο υψηλός πληθωρισμός και η ανεργία έχουν πάντα αρνητικό αντίκτυπο στη συναλλαγματική ισοτιμία του εθνικού νομίσματος και η αύξηση της παραγωγής, αντίθετα, υποστηρίζει και ενισχύει το εθνικό νόμισμα.

Η συναλλαγματική ισοτιμία επηρεάζεται τόσο από πραγματικούς όσο και από προβλεπόμενους δείκτες, και ιδιαίτερα απότομα άλματα στις ισοτιμίες μπορούν να παρατηρηθούν κατά την απελευθέρωση του δείκτη, εάν η πραγματική του αξία δεν συμπίπτει με την προβλεπόμενη.

Πολιτική της Κεντρικής Τράπεζας της χώρας

Η πολιτική της Κεντρικής Τράπεζας είναι ένας από τους θεμελιώδεις παράγοντες. Εδώ θα πρέπει να εξετάσουμε διάφορες κατευθύνσεις ενεργειών που πραγματοποιούνται από τις Κεντρικές Τράπεζες των κρατών, οι οποίες έχουν ισχυρή επιρροή στη συναλλαγματική ισοτιμία.

Έκδοση χρημάτων

Στις περισσότερες περιπτώσεις, πρόσθετες εκπομπές διεγείρουν την υποτίμηση του εθνικού νομίσματος, επειδή η προσφορά χρήματος αυξάνεται, πράγμα που σημαίνει ότι η αξία του χρήματος μειώνεται. Αλλά όχι πάντα: για παράδειγμα, το Ομοσπονδιακό Αποθεματικό Σύστημα των ΗΠΑ τυπώνει σχεδόν «συνεχώς» νέα δολάρια και εξακολουθούν να είναι το ισχυρότερο παγκόσμιο νόμισμα, καθώς άλλα μέσα νομισματικής ρύθμισης χρησιμοποιούνται σωστά εκεί για τον περιορισμό του πληθωρισμού του δολαρίου.

Συναλλαγματικές παρεμβάσεις

Όταν η Κεντρική Τράπεζα χρειάζεται να ενισχύσει ή να αποδυναμώσει το εθνικό νόμισμα, ξοδεύει, δηλαδή πουλά ή αγοράζει μεγάλες παρτίδες ξένου συναλλάγματος με χαμηλό ή υψηλό επιτόκιο στη διατραπεζική αγορά συναλλάγματος της χώρας, μειώνοντας ή αυξάνοντας έτσι την αξία του . Όλα αυτά γίνονται σε βάρος των συναλλαγματικών αποθεμάτων του κράτους, επομένως όσο μεγαλύτερα είναι τα συναλλαγματικά αποθέματα της χώρας, τόσο περισσότερες ευκαιρίες έχει η Κεντρική Τράπεζα να ρυθμίσει τη συναλλαγματική ισοτιμία.

Οι συναλλαγματικές παρεμβάσεις, κατά κανόνα, έχουν προσωρινό αποτέλεσμα. Για μια μόνιμη ενίσχυση ή αποδυνάμωση της συναλλαγματικής ισοτιμίας θα απαιτηθεί η επίδραση άλλων παραγόντων.

Ποσοστό έκπτωσης

Ένας άλλος ρυθμιστής της Κεντρικής Τράπεζας - ή του επιτοκίου αναχρηματοδότησης - είναι το ποσοστό με το οποίο η Κεντρική Τράπεζα μπορεί να εκδώσει δάνεια σε εμπορικές τράπεζες. Όσο χαμηλότερο είναι, τόσο πιο προσβάσιμοι πιστωτικοί πόροι, τόσο περισσότερα δάνεια εκδίδονται στην οικονομία, τόσο περισσότερα αγαθά και υπηρεσίες παράγονται και, επομένως, τόσο πιο σταθερή είναι η συναλλαγματική ισοτιμία του εθνικού νομίσματος. Η πρακτική δείχνει ότι οι χώρες με τα χαμηλότερα επιτόκια έχουν τα ισχυρότερα νομίσματα στον κόσμο.

Λειτουργίες με χρεωστικές υποχρεώσεις

Εάν η Κεντρική Τράπεζα θέλει να αυξήσει τη συναλλαγματική ισοτιμία του εθνικού νομίσματος, εκδίδει και πουλά σε νομικά πρόσωπα και φυσικά πρόσωπα τις χρεωστικές της υποχρεώσεις (τα λεγόμενα κρατικά ομόλογα εσωτερικού δανείου ή κρατικά ομόλογα) - τίτλους που παρέχουν σταθερό εισόδημα και την ευκαιρία να κερδίσουν από την αύξηση της αξίας τους. Έτσι, αποσύρει την προσφορά χρήματος του εθνικού νομίσματος, γίνεται μικρότερη, πράγμα που σημαίνει ότι αυξάνεται η αξία του. Η απόδοση τέτοιων ομολόγων εξαρτάται άμεσα από το πόσα χρήματα σκοπεύει να συγκεντρώσει η Κεντρική Τράπεζα και η αξιοπιστία τους είναι εγγυημένη από το κράτος.

Όταν είναι απαραίτητο να μειωθεί η συναλλαγματική ισοτιμία του εθνικού νομίσματος, η Κεντρική Τράπεζα, αντίθετα, αρχίζει να εξαγοράζει τις υποχρεώσεις της, αυξάνοντας την αξία τους, αυξάνοντας έτσι την προσφορά χρήματος.

Λεκτικές παρεμβάσεις

Πολλά μέσα πολιτικής της κεντρικής τράπεζας μπορούν να επηρεάσουν τη συναλλαγματική ισοτιμία, ακόμη και αν δεν εφαρμόζονται στην πραγματικότητα, αλλά είναι τα λεγόμενα. «λεκτικά», δηλαδή εκφρασμένα μόνο στα λόγια. Για παράδειγμα, η Κεντρική Τράπεζα δηλώνει ότι σχεδιάζει να πραγματοποιήσει μια σημαντική παρέμβαση σε συνάλλαγμα, οι έμποροι στις αγορές, εν αναμονή της ενίσχυσης του εθνικού νομίσματος, αρχίζουν να το αγοράζουν και το επιτόκιο αυξάνεται φυσικά, ακόμη και χωρίς την πραγματική εφαρμογή του αυτή η παρέμβαση.

Η Κεντρική Τράπεζα είναι το όργανο του κράτους, στο οποίο έχει ανατεθεί η διατήρηση μιας σταθερής ισοτιμίας του εθνικού νομίσματος, επομένως, έχει πάντα στο αποθεματικό έναν αριθμό αποτελεσματικών μοχλών, τους οποίους χρησιμοποιεί όσο είναι απαραίτητο και δυνατό.

Μεγάλα επενδυτικά έργα και συμβάσεις εξωτερικού εμπορίου

Μιλώντας για το από τι εξαρτάται η ισοτιμία, θα πρέπει να σημειωθούν, ας πούμε, τα μελλοντικά σχέδια του κράτους, τα οποία σχετίζονται άμεσα ή έμμεσα με την εισροή ή εκροή συναλλάγματος. Η υλοποίηση τέτοιων έργων μπορεί να έχει αντίκτυπο στο εμπορικό ισοζύγιο και αυτός είναι ο κύριος παράγοντας που επηρεάζει τη συναλλαγματική ισοτιμία.

Η υλοποίηση μεγάλων επενδυτικών σχεδίων μπορεί να προγραμματίσει τόσο εκροή όσο και εισροή ξένου νομίσματος, τα μεγάλα συμβόλαια εξαγωγών συνεπάγονται εισροή κερδών συναλλάγματος και τα συμβόλαια εισαγωγής - την εκροή του. Εάν αυτό είναι προγραμματισμένο (για παράδειγμα, έχουν ήδη εγκριθεί και υπογραφεί συμβάσεις), περαιτέρω ενέργειες ενδέχεται να επηρεάσουν τη συναλλαγματική ισοτιμία.

Η εμπιστοσύνη του κοινού στο εθνικό νόμισμα

Ο βαθμός στον οποίο ο πληθυσμός εμπιστεύεται το νόμισμα της χώρας του επηρεάζει σε μεγάλο βαθμό τη συναλλαγματική ισοτιμία. Εάν ο κόσμος προτιμά, σημαίνει ότι υπάρχει πάντα αυξημένη ζήτηση για αυτό, κάτι που θα έχει αρνητικό αντίκτυπο στο εθνικό νόμισμα. Και αυτή η απαίτηση, αν υπάρχει, είναι πολύ δύσκολο να σταματήσει. Ακόμα κι αν η Κεντρική Τράπεζα αρχίσει να εφαρμόζει τις ρυθμιστικές αρχές της, για παράδειγμα, περιορίζει την πώληση ξένου νομίσματος, επιβάλλει πρόσθετες χρεώσεις σε αυτές τις συναλλαγές, απαγορεύει τις καταθέσεις σε ξένο νόμισμα κ.λπ., αυτό συχνά οδηγεί στο αντίθετο αποτέλεσμα: τη μαύρη αγορά ξένου νομίσματος αρχίζει να λειτουργεί , όπου πωλείται ακόμα πιο ακριβά , ο πανικός αρχίζει μεταξύ των ανθρώπων, η διαφημιστική εκστρατεία συναλλάγματος, η οποία οδηγεί σε απότομα άλματα στη συναλλαγματική ισοτιμία.

Σε μια περίοδο πανικού, δημιουργείται πάντα μια κατάσταση όταν (ακόμα και με μεγάλες προμήθειες) για να διατηρηθεί μια συναλλαγματική θέση, η οποία περιστρέφει περαιτέρω τη μαύρη αγορά και διογκώνει τη συναλλαγματική ισοτιμία σε αδιανόητα όρια. Σίγουρα όλοι σας παρατηρείτε περιοδικά μια παρόμοια κατάσταση.

Δημιουργώντας μια βιαστική ζήτηση για το νόμισμα, οι ίδιοι οι άνθρωποι προκαλούν την ανάπτυξή του. Οι προτιμήσεις του πληθυσμού και οι διαθέσεις πανικού είναι πολύ σημαντικοί παράγοντες που επηρεάζουν τη συναλλαγματική ισοτιμία. Σε κάποιες περιπτώσεις είναι και οι μόνοι! (δηλαδή δεν υπάρχουν άλλες σοβαρές προϋποθέσεις για την ανάπτυξη της ισοτιμίας συναλλάγματος, αλλά αυξάνεται αποκλειστικά και μόνο λόγω πανικού). Ως αποτέλεσμα, αυτό οδηγεί πάντα στην ίδια ταχεία πτώση της συναλλαγματικής ισοτιμίας και όλοι όσοι αγόρασαν το νόμισμα στην κορύφωση του πανικού είναι σε ζημία. Επομένως, σκέφτεστε πάντα προσεκτικά και μην πανικοβάλλεστε ελλείψει άλλων παραγόντων που επηρεάζουν τη συναλλαγματική ισοτιμία!

κερδοσκοπία συναλλάγματος

Συχνά συμβαίνει μεγάλοι συμμετέχοντες στη διατραπεζική (ή ακόμα και στην παγκόσμια) αγορά συναλλάγματος να «ταλαντεύουν» σκόπιμα τη συναλλαγματική ισοτιμία προκειμένου να αποκτήσουν κερδοσκοπικά κέρδη. Βλέποντας μια τέτοια περίπτωση, η Κεντρική Τράπεζα μπορεί να παρέμβει στη διαδικασία, επιβάλλοντας ορισμένες κυρώσεις σε αυτούς τους συμμετέχοντες, αλλά παρόλα αυτά, μια τέτοια κατάσταση δεν είναι καθόλου ασυνήθιστη και όλοι όσοι εμπλέκονται πιθανώς να την έχουν δει περισσότερες από μία φορές.

Η λεγόμενη "ταλάντευση νομίσματος" μπορεί να έχει πολύ σοβαρό αντίκτυπο στη συναλλαγματική ισοτιμία, αλλά θα είναι βραχύβια, επομένως αυτή η κατάσταση μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να κερδίσετε χρήματα, αλλά σε καμία περίπτωση για να μεταφέρετε τις αποταμιεύσεις σας από το ένα νόμισμα στο άλλο .

Ανωτέρας βίας

Και, τέλος, μιλώντας για τους παράγοντες που επηρεάζουν τη συναλλαγματική ισοτιμία, δεν μπορούμε να μην αναφέρουμε περιστάσεις ανωτέρας βίας. Για παράδειγμα, στρατιωτικές ενέργειες, σοβαρά κινήματα διαμαρτυρίας, μαζικές απεργίες, τρομοκρατικές επιθέσεις κ.λπ. έχει επίσης πάντα σοβαρό αντίκτυπο στη συναλλαγματική ισοτιμία της χώρας στην οποία εμφανίζεται. Αυτός ο αντίκτυπος μπορεί να είναι τόσο βραχυπρόθεσμος, εάν η κατάσταση εξαλειφθεί γρήγορα, ή παρατεταμένος, εάν συνεχιστεί για μεγάλο χρονικό διάστημα, ή έχει οδηγήσει σε μη αναστρέψιμες συνέπειες στην οικονομία και τον χρηματοπιστωτικό τομέα, που απαιτούν μακρά ανάκαμψη.

Για παράδειγμα, όλοι μάλλον θυμούνται ότι όταν μια μεγάλη τρομοκρατική επίθεση έλαβε χώρα στις Ηνωμένες Πολιτείες στις 11 Σεπτεμβρίου 2001, η ισοτιμία του δολαρίου έπεσε απότομα σε όλο τον κόσμο. Ωστόσο, αυτή η πτώση ήταν βραχύβια.

Παρέθεσα μόνο εν συντομία τους κύριους παράγοντες που επηρεάζουν τη συναλλαγματική ισοτιμία. Φυσικά, μπορείτε να εξετάσετε το καθένα από αυτά με περισσότερες λεπτομέρειες, αλλά αυτές οι πληροφορίες θα είναι ήδη αρκετές για να πλοηγηθείτε στην τιμολόγηση του νομίσματος και να μάθετε να προβλέπετε σωστά τις αλλαγές στη συναλλαγματική ισοτιμία, γεγονός που θα σας επιτρέψει να αποφύγετε λάθη και θα βρείτε τη θετική τους αντανάκλαση την κατάσταση των προσωπικών σας οικονομικών.

Αυτό είναι όλο. Ο ιστότοπος προσπαθεί να διασφαλίσει ότι ο οικονομικός σας αλφαβητισμός πληροί πάντα τις απαιτήσεις της τρέχουσας πραγματικότητας. Μείνετε μαζί μας και μείνετε συντονισμένοι για ενημερώσεις. Τα λέμε σύντομα!

Εκτίμηση:

Χαιρετίσματα! Τα τελευταία 10 χρόνια, η συναλλαγματική ισοτιμία του δολαρίου ΗΠΑ έναντι του ρουβλίου έχει αλλάξει τόσο απότομα και τόσο συχνά που ολόκληρη η Ρωσία έχει αισθανθεί τις αρνητικές συνέπειες της «αιώρησης του νομίσματος». Τον Ιούλιο του 2008, ένα δολάριο άξιζε λίγο περισσότερο από 23 ρούβλια στη διατραπεζική αγορά. Στις αρχές του 2015, η συναλλαγματική ισοτιμία ήταν ήδη 65 και μόλις πέντε μήνες αργότερα, το δολάριο έπεσε στα 50 ρούβλια.

Η επόμενη «αιχμή» ήταν τον Φεβρουάριο του 2016. Στη συνέχεια για 1 $ έδωσαν περισσότερα από 77 ρούβλια. Και, τέλος, σήμερα το ποσοστό έπεσε κάτω από το ψυχολογικό σημάδι των 65 ρούβλια.

Τι προκαλεί τέτοια απότομα άλματα; Σήμερα θα μιλήσουμε για το τι καθορίζει τη συναλλαγματική ισοτιμία στη Ρωσία και σε άλλες χώρες.

Ο κόσμος χρησιμοποιεί ποικίλα καθεστώτα συναλλαγματικών ισοτιμιών. Αλλά σχεδόν σε όλες τις χώρες, η ίδια η αγορά καθορίζει την πορεία. Συνήθως, οι Κεντρικές Τράπεζες προσαρμόζουν ελάχιστα τη συναλλαγματική ισοτιμία (κάπου συμβολικά, κάπου πιο αυστηρά).

Όταν η παρέμβαση της Κεντρικής Τράπεζας είναι ελάχιστη, τότε με απλά λόγια ονομάζεται «κυμαινόμενο επιτόκιο». Στη Ρωσία, η συναλλαγματική ισοτιμία του ρουβλίου ήταν αυστηρά καθορισμένη από το 1995 έως το 1998. Και ήταν υπό έλεγχο από το 2000 έως το 2008.

Μετά την κρίση, πότε έπρεπε να διατηρηθεί η συναλλαγματική ισοτιμία, αποφασίστηκε να απελευθερωθεί το ρούβλι σε «ελεύθερη κυμαινόμενη». Αλλά στην πραγματικότητα, αυτό συνέβη μόλις τον Δεκέμβριο του 2014.

Ποιοι παράγοντες επηρεάζουν τη συναλλαγματική ισοτιμία

Εμπορικό ισοζύγιο του κράτους

Το εμπορικό ισοζύγιο είναι ο λόγος των εισαγωγικών και εξαγωγικών εργασιών. Η εξαγωγή αγαθών προσελκύει ξένο νόμισμα στη χώρα (στη Ρωσία, αυτό ισχύει κυρίως για τα προϊόντα πετρελαίου). Οι εισαγωγές, αντίθετα, «ξεπλένουν» ξένο νόμισμα από τη χώρα.

Από αυτό προκύπτει ένα λογικό συμπέρασμα. Εάν το κράτος εισάγει περισσότερα από όσα εξάγει (το εμπορικό ισοζύγιο είναι αρνητικό), τότε το εθνικό νόμισμα γίνεται φθηνότερο λόγω της μεγάλης ζήτησης για ξένο νόμισμα. Και το αντίστροφο: όταν μια χώρα πουλάει περισσότερα από όσα αγοράζει, έχει άφθονα ξένα νομίσματα. Και η ισοτιμία του «εγγενούς» νομίσματος συνήθως ενισχύεται.

Παρεμπιπτόντως, ένα θετικό εμπορικό ισοζύγιο δεν είναι επίσης πάντα καλό. Ειδικά αν η διαφορά μεταξύ εξαγωγών και εισαγωγών είναι πολύ μεγάλη. Η τιμή των εγχώριων αγαθών για άλλες χώρες γίνεται πολύ υψηλή. Εξαιτίας αυτού, χάνουν την ανταγωνιστικότητά τους στις ξένες αγορές.

Το απλούστερο παράδειγμα της μορφής "για ανδρείκελα". Σε περίπτωση απότομης ενίσχυσης του γιουάν, τα αγαθά στο Aliexpress και άλλα παρόμοια αυξάνονται αμέσως στην τιμή για τους Ρώσους και τους κατοίκους γειτονικών χωρών.

Οι πωλήσεις των καταστημάτων πέφτουν, το ΑΕΠ της Κίνας συρρικνώνεται, οι ανταγωνιστές ωθούν τους Κινέζους έξω από την αγορά.

Σε διαφορετικές χρονικές στιγμές, αυτό συνέβη στην Κίνα, και στην Ιαπωνία, και στο Ηνωμένο Βασίλειο και στις ΗΠΑ. Σε αυτή την περίπτωση, οι Κεντρικές Τράπεζες των χωρών προσπαθούν σκόπιμα να «ρίξουν», και όχι να ενισχύσουν το εθνικό νόμισμα.

Σημαντικό σημείο! Στην ιδανική περίπτωση, το εμπορικό ισοζύγιο της χώρας θα πρέπει να τείνει στο μηδέν (οι εξαγωγές ισούνται με τις εισαγωγές). Με αυτόν τον δείκτη, η ισοτιμία του εθνικού νομίσματος θα παραμείνει λίγο πολύ σταθερή.

Μακροοικονομικοί δείκτες

Ο όγκος του ΑΕΠ, το ποσοστό ανεργίας και επίσης επηρεάζουν σοβαρά τη συναλλαγματική ισοτιμία. Με απλά λόγια, αν η χώρα έχει υψηλό πληθωρισμό και ανεργία, τότε το εθνικό νόμισμα γίνεται φθηνότερο. Όμως η ανάπτυξη της παραγωγής την ενισχύει και την υποστηρίζει.

Η συναλλαγματική ισοτιμία επηρεάζεται όχι μόνο από πραγματικούς δείκτες, αλλά και από προβλεπόμενους. Για παράδειγμα, εάν τα επίσημα δημοσιευμένα στοιχεία έχουν σοβαρές αποκλίσεις με τις προβλέψεις, αυτό είναι εγγυημένο ότι θα προκαλέσει απότομη άλμα στη συναλλαγματική ισοτιμία.

Δράσεις της Κεντρικής Τράπεζας

Στο οπλοστάσιο των Κεντρικών Τραπεζών υπάρχουν πολλά εργαλεία με τα οποία μπορείτε να επηρεάσετε τη συναλλαγματική ισοτιμία. Δεν θα μπω σε λεπτομέρειες για το καθένα. Θα αναλύσουμε μόνο τα «τέσσερα» από τα πιο σημαντικά.

• Συναλλαγματικές παρεμβάσεις

Με τη βοήθεια συναλλαγματικών παρεμβάσεων, η Κεντρική Τράπεζα μπορεί να αποδυναμώσει ή να ενισχύσει προσωρινά το εθνικό νόμισμα. Χρειάζεται αρκετά μεγάλα ξένα νομίσματα (με χαμηλό ή υψηλό επιτόκιο).

Εδώ ισχύουν οι ίδιοι νόμοι όπως και στην κανονική αγορά. Όταν η ζήτηση υπερβαίνει την προσφορά, τα αγαθά γίνονται πιο ακριβά και το αντίστροφο.

Παρεμβάσεις σε συνάλλαγμα είναι δυνατές μόνο εάν η χώρα διαθέτει αξιοπρεπή συναλλαγματικά αποθέματα. Όσο μεγαλύτερο είναι αυτό το αποθεματικό, τόσο πιο εύκολο είναι για την Κεντρική Τράπεζα να ρυθμίσει τη συναλλαγματική ισοτιμία.

Είναι σαφές ότι η επίδραση του VI είναι πάντα προσωρινή και βραχυπρόθεσμη.

• Θέμα επιπλέον χρημάτων

Σχεδόν πάντα, η πρόσθετη εκτύπωση χρημάτων κάνει το εθνικό νόμισμα φθηνότερο. Όσο μεγαλύτερη είναι η προσφορά χρήματος, τόσο χαμηλότερη είναι η αξία του χρήματος.

Υπάρχουν όμως και εξαιρέσεις σε αυτόν τον κανόνα. Για παράδειγμα, γνωρίζουμε από βίντεο του YouTube ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ τυπώνει συνεχώς νέα δολάρια. Παρόλα αυτά, το «buck» παραμένει ένα από τα ισχυρότερα νομίσματα του κόσμου. Το θέμα είναι ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες χρησιμοποιούν πολύ σωστά άλλα μέσα νομισματικής ρύθμισης που περιορίζουν τον πληθωρισμό.

• Αξία προεξοφλητικού επιτοκίου

Η αξία καθορίζεται από την Κεντρική Τράπεζα. Για κάθε ενδεχόμενο, να σας υπενθυμίσω: το προεξοφλητικό επιτόκιο είναι το ποσοστό με το οποίο η Κεντρική Τράπεζα χορηγεί δάνεια σε εμπορικές τράπεζες.

Χαμηλότερο κόστος δανείων για τον πληθυσμό και τις επιχειρήσεις - περισσότερες ροές χρημάτων στην οικονομία - υψηλότερη παραγωγή αγαθών και υπηρεσιών - πιο σταθερή συναλλαγματική ισοτιμία. Ως εκ τούτου, τα ισχυρότερα νομίσματα τείνουν να είναι σε χώρες με χαμηλά προεξοφλητικά επιτόκια.

• Λειτουργίες με χρεωστικές υποχρεώσεις

Οποιαδήποτε Κεντρική Τράπεζα μπορεί να αυξήσει το επιτόκιο του εθνικού νομίσματος του κρατικού εσωτερικού δανείου ή των ομολόγων του δημοσίου. Οι τίτλοι υπόσχονται στους κατόχους τους σταθερό εισόδημα και δυνητική αύξηση της αξίας τους. Το κράτος πουλά τις οφειλές τόσο σε φυσικά όσο και σε νομικά πρόσωπα.

Γιατί αυξάνεται η τιμή του εθνικού νομίσματος εξαιτίας αυτού; Η αγορά ομολόγων αφαιρεί μέρος της προσφοράς χρήματος από τον πληθυσμό. Υπάρχει λιγότερο εθνικό νόμισμα στην αγορά - και η αξία του αυξάνεται αυτόματα.

Εάν είναι απαραίτητο να «πέσει» το επιτόκιο του «εγγενούς» νομίσματος, η Κεντρική Τράπεζα, αντίθετα, αρχίζει να εξαγοράζει ενεργά τις δικές της υποχρεώσεις. Η προσφορά χρήματος στην αγορά «διογκώνεται» - η αξία του εθνικού νομίσματος πέφτει.

Η εμπιστοσύνη του κοινού στο εθνικό νόμισμα

Εάν ο πληθυσμός της χώρας προτιμά να διατηρεί χρήματα σε ξένο νόμισμα (κάτι που έχει ήδη αρχίσει να συμβαίνει στη Ρωσία), τότε θα υπάρχει πάντα αυξημένη ζήτηση για αυτό. Αυτό ασκεί πρόσθετη πίεση στο ρωσικό ρούβλι.

Μερικές φορές ο πανικός και η βιαστική ζήτηση είναι παράγοντες που επηρεάζουν την ισοτιμία περισσότερο από αντικειμενικούς λόγους! Είναι αλήθεια ότι το "φαινόμενο πανικού" σχεδόν πάντα δεν διαρκεί πολύ.

κερδοσκοπία συναλλάγματος

Οι μεγάλοι συμμετέχοντες στην αγορά συναλλάγματος κατά καιρούς μπορούν σκόπιμα να «ροκάρουν» την ισοτιμία για να «ξεκολλήσουν την κρέμα» από τη συναλλαγή και να αποκομίσουν κερδοσκοπικά κέρδη. Η Κεντρική Τράπεζα μπορεί να περιορίσει τις ενέργειες των κερδοσκόπων επιβάλλοντας κυρώσεις. Αλλά οι "αλλαγές νομίσματος" χρησιμοποιούνται πολύ πιο συχνά από ό,τι θα ήθελε η ρυθμιστική αρχή.

Τα κερδοσκοπικά άλματα στα επιτόκια είναι αρκετά απότομα, αλλά είναι πάντα βραχύβια.

Ανωτέρας βίας

Τι αναφέρουν οι χρηματοδότες ως ανωτέρα βία; Μαζικές διαδηλώσεις, απεργίες, επαναστάσεις, εχθροπραξίες, τρομοκρατικές επιθέσεις, φυσικές καταστροφές στο έδαφος μιας συγκεκριμένης χώρας.

Η 11η Σεπτεμβρίου 2001 αναφέρεται συνήθως ως παράδειγμα της επίδρασης της ανωτέρας βίας στη συναλλαγματική ισοτιμία. Αμέσως μετά την έκρηξη των δίδυμων πύργων στις Ηνωμένες Πολιτείες, το δολάριο έπεσε για λίγο σε όλο τον κόσμο. Στη γειτονική Ουκρανία, το hryvnia υποτιμήθηκε απότομα μετά την «πορτοκαλί» επανάσταση, και μετά τα πρόσφατα γεγονότα στο Μαϊντάν.

Και ποιοι παράγοντες, κατά τη γνώμη σας, επηρεάζουν τη συναλλαγματική ισοτιμία του ρωσικού ρουβλίου σήμερα;

Ο συντελεστής R2 δείχνει την παρουσία ή την απουσία γραμμικής σχέσης μεταξύ δύο μεταβλητών και ο συντελεστής Pearson είναι ο βαθμός συσχέτισης: θετικός όταν τα όργανα κινούνται προς μία κατεύθυνση, αρνητικός όταν τα όργανα κινούνται προς την αντίθετη κατεύθυνση. Το 1999, το 2002, το 2004 και το 2005, η συσχέτιση μεταξύ των τιμών του πετρελαίου και της συναλλαγματικής ισοτιμίας του ρουβλίου είναι αρνητική, δηλαδή κινήθηκαν σε διαφορετικές κατευθύνσεις. Το 2000, το 2003, το 2004, το 2006, το 2010 και το 2013 δεν υπάρχει καμία απολύτως σχέση μεταξύ των τιμών. Το 2001, το 2007, το 2008, το 2009, το 2011, το 2012 και το 2014, αντίθετα, η σύνδεση είναι πολύ καθαρά ορατή και η συσχέτιση είναι θετική, δηλαδή το πετρέλαιο και το ρούβλι κινήθηκαν προς την ίδια κατεύθυνση. Έτσι, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι η συναλλαγματική ισοτιμία του ρουβλίου δεν εξαρτιόταν πάντα από τις τιμές του πετρελαίου. Όμως σε περιόδους κρίσης η σύνδεση μεταξύ τους αυξανόταν και άρχισαν να κινούνται προς την ίδια κατεύθυνση.

Τι καθορίζει τη συναλλαγματική ισοτιμία; τι καθορίζει την ισοτιμία του δολαρίου προς το ρούβλι;

Η αγορά αγαθών στο εξωτερικό (εισαγωγή) αυξάνει τη ζήτηση για το νόμισμα, αυξάνεται στην τιμή και αποδυναμώνει το ρούβλι. Κατά την εξαγωγή, το νόμισμα, αντίθετα, εισέρχεται στη χώρα, γίνεται άφθονο, γίνεται φθηνότερο και το ρούβλι ενισχύεται.

Έτσι, ένα θετικό εμπορικό ισοζύγιο συμβάλλει στην ενίσχυση του ρουβλίου. Μακροπρόθεσμοι παράγοντες Η ισοτιμία αγοραστικής δύναμης είναι ο λόγος της αγοραστικής δύναμης των νομισμάτων διαφορετικών χωρών.
Σύμφωνα με αυτή τη θεωρία, για το ίδιο χρηματικό ποσό, που μετατρέπεται με την τρέχουσα ισοτιμία σε εθνικά νομίσματα, η ίδια ποσότητα αγαθών μπορεί να αγοραστεί σε διαφορετικές χώρες του κόσμου. Εάν μια μονάδα ενός προϊόντος στη Ρωσία κοστίζει λιγότερο από το ίδιο προϊόν, για παράδειγμα, στις Ηνωμένες Πολιτείες, τότε θα είναι πιο κερδοφόρο να αγοράσετε αγαθά στη Ρωσία.
Αυτό προκαλεί αύξηση των τιμών των εμπορευμάτων στη Ρωσία και πτώση των τιμών στις ΗΠΑ, και το ρούβλι θα πρέπει να πέσει σύμφωνα με την ΙΑΔ.

Τι καθορίζει τη συναλλαγματική ισοτιμία του ρουβλίου

Δυναμική του δολαρίου

• Επιλέξτε την ισοτιμία της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας Συναλλαγματική ισοτιμία
• Περίοδος γραφήματος Εβδομάδα Μήνας Ώρα4 ώρεςΗμέρα

Έχουν περάσει περίπου 100 χρόνια από τότε που ολόκληρος ο κόσμος άρχισε να ευθυγραμμίζεται με το δολάριο ΗΠΑ. Για οποιαδήποτε πτώση ή άνοδο του, οι άνθρωποι παρακολουθούν με μεγάλη προσοχή.

Τι καθορίζει την ισοτιμία του δολαρίου; Τι προκαλεί την τιμή και την ανάπτυξη του δολαρίου, την αναλογία της αξίας των νομισμάτων των διαφόρων χωρών; Γιατί είναι φθηνότερο μερικές φορές; Θα βρείτε απαντήσεις σε αυτές τις ερωτήσεις παρακάτω. Οι λόγοι για τα σκαμπανεβάσματα θα συζητηθούν σε αυτό το υλικό.

Οι αλλαγές στο καθορισμένο κόστος, πρώτα απ 'όλα, εξαρτώνται από το πιστωτικό σύστημα, το οποίο υπαγορεύει τους όρους του σε ολόκληρο τον κόσμο. Για την ακρίβεια, το σύστημα της οικονομίας της χώρας, που επιστρέφει δάνεια που έχουν ληφθεί από αμερικανικές τράπεζες.

Σχεδόν το περίπλοκο: από τι εξαρτάται η συναλλαγματική ισοτιμία στη Ρωσία και στον κόσμο;

Η Νότια Αφρική είναι μια τυπική χώρα εμπορευμάτων, αν και η δομή των εξαγωγών εκεί είναι εντελώς διαφορετική: κυρίως πολύτιμα μέταλλα και διαμάντια. Το παραδοσιακά υψηλό βασικό επιτόκιο (σήμερα 6,5%) προσελκύει ριψοκίνδυνους επενδυτές να πραγματοποιήσουν εμπορικές πράξεις.
Το ενδιαφέρον για αυτά αυξάνεται ιδιαίτερα σε περιόδους σταθερότητας στις αγορές. Από αυτή την άποψη, υπάρχει επίσης μια ομοιότητα με το ρούβλι.

Προσοχή

Μια ανώμαλη πτώση του συσχετισμού σημειώθηκε το 2ο εξάμηνο του 2014 - 1ο εξάμηνο του 2015. Προφανώς, αυτό οφειλόταν στις ιδιαιτερότητες της ήδη αναφερθείσας τραπεζικής κρίσης στη Ρωσία.

Έτσι, από την ανάλυση μακροπρόθεσμων δεδομένων, προκύπτει ότι η αντίστροφη συσχέτιση μεταξύ του ρουβλίου και του πετρελαίου είναι υπερβολική και εκδηλώνεται πιο ξεκάθαρα μόνο σε περιόδους πανικού στο χρηματιστήριο, όταν υπάρχει σαφής έλλειψη νομίσματος.

Τι καθορίζει την ισοτιμία με απλά λόγια

Πληροφορίες

Πηγή: παρουσίαση από τον Dmitry Shagardin (MC Energocapital) Βραχυπρόθεσμοι παράγοντες Αυτοί οι παράγοντες επηρεάζουν το ρούβλι αυτή τη στιγμή. Ειδήσεις, διάθεση (αίσθημα) επενδυτών, θόρυβος πληροφοριών - όλα αυτά προκαλούν βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις στη συναλλαγματική ισοτιμία. Συνήθως είναι μικρά - λίγα καπίκια την ημέρα πέρα ​​δώθε. Είναι σε τέτοιες καθημερινές διακυμάνσεις που παίζουν οι κερδοσκόποι στο χρηματιστήριο.
Αλλά για αυτό πρέπει να παρακολουθείτε συνεχώς τις ροές ειδήσεων και να αντιδράτε πολύ γρήγορα στις ειδήσεις που εμφανίζονται σε αυτές.

Τι καθορίζει τη συναλλαγματική ισοτιμία - οι κύριοι παράγοντες

Lazy Investor's Blog, Σημειώσεις για την Επένδυση Πρέπει να γνωρίζετε Όλοι έχουν ακούσει ότι η συναλλαγματική ισοτιμία του ρουβλίου έναντι του δολαρίου ΗΠΑ καθορίζεται από τις παγκόσμιες τιμές του πετρελαίου. Ο βαθμός αυτής της εξάρτησης εξακολουθεί να αποτελεί αντικείμενο έντονης συζήτησης, ακόμη και μεταξύ των επαγγελματιών οικονομολόγων. Πρόσφατα, η ηγεσία της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας και του Υπουργείου Οικονομικών δηλώνουν ολοένα και περισσότερο ότι η συναλλαγματική ισοτιμία του ρουβλίου «αποσυνδέεται» από το πετρέλαιο και ότι το χρηματοπιστωτικό σύστημα σταθεροποιείται. Είναι πράγματι έτσι και από τι εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό η ισοτιμία του ρουβλίου; Οι κύριες πηγές συναλλάγματος στη Ρωσία Η απόδοση των επενδύσεών μου για το 2017 είναι περίπου 30% ετησίως, μπορείτε να διαβάσετε τα τελευταία νέα για τις επενδύσεις μου στις εβδομαδιαίες αναφορές. Συνιστώ σε κάθε αναγνώστη να παρακολουθήσει ένα μάθημα για τον τεμπέλη επενδυτή. Η πρώτη εβδομάδα είναι εντελώς δωρεάν.

Τι καθορίζει τη συναλλαγματική ισοτιμία του ρουβλίου και πώς να την προβλέψετε

Δεδομένου ότι ο πληθωρισμός θα είναι υπό έλεγχο, σε γενικές γραμμές, ποια θα είναι η συναλλαγματική ισοτιμία δεν έχει σημασία», αναφέρει το BBC, σύμφωνα με το BBC. 6 Οκτωβρίου. Δολάριο 40 ρούβλια «Φυσικά, η τιμή του πετρελαίου επηρεάζει τη συναλλαγματική ισοτιμία του ρουβλίου, αλλά θέλω να τονίσω ότι όλοι αυτοί οι παράγοντες δρουν σε περιορισμένο χρονικό διάστημα», δήλωσε η Elvira Nabiullina, επικεφαλής της Τράπεζας της Ρωσίας. 10 Νοεμβρίου. Δολάριο 45,8 ρούβλια «Γνωρίζετε ότι σήμερα η συναλλαγματική ισοτιμία του ρουβλίου υπόκειται σε σημαντικές διακυμάνσεις. Οι οικονομικές μας αρχές λαμβάνουν τα απαραίτητα μέτρα. Η Κεντρική Τράπεζα της χώρας συνεχίζει την πολιτική στόχευσης του πληθωρισμού... Τα άλματα που βλέπουμε στην αγορά συναλλάγματος σύντομα θα σταματήσουν», δήλωσε ο Ρώσος πρόεδρος Βλαντιμίρ Πούτιν. 1 Δεκεμβρίου. Δολάριο 54 ρούβλια «Ποσά 10.000 $ και 10.000 €

Πέντε λόγοι που επηρεάζουν τη συναλλαγματική ισοτιμία του ρουβλίου

Αυτό γίνεται για να αποφευχθεί μια οικονομική κρίση. Το συμπέρασμα προκύπτει από αυτό: το νόμισμα της χώρας που παράγει τα περισσότερα αγαθά θα κατέχει ηγετική θέση σε όλο τον κόσμο.

Σήμερα αυτή η χώρα είναι η Αμερική. Συναλλαγματικές ισοτιμίες. Επιτόκια Τι καθορίζει τη συναλλαγματική ισοτιμία; Για να απαντηθεί πληρέστερα αυτό το ερώτημα, είναι απαραίτητο να έχουμε γνώσεις στον τομέα της χρηματοδότησης.

Αλλά αν μιλάμε με πιο απλά λόγια, τότε έχουμε ένα τέτοιο σχήμα. Όλα τα κράτη χρησιμοποιούν επιτόκια για να ασκήσουν τη δική τους νομισματική πολιτική και να ελέγξουν τη συναλλαγματική ισοτιμία. Όπως γνωρίζετε, το μέγεθος αυτού του επιτοκίου επηρεάζεται πάντα από διάφορους παράγοντες: το επίπεδο του πληθωρισμού, την κυβερνητική πολιτική, τη ζήτηση για ένα συγκεκριμένο νόμισμα.

Τι επηρεάζει το δολάριο: παράγοντες ανάπτυξης και παρακμής

Σε σχέση με την εμφάνιση της ζήτησης για το νόμισμα της Αμερικής, έγινε μια ακριβή νομισματική μονάδα μιας ισχυρής οικονομίας της αγοράς στον κόσμο. Σύμφωνα με οικονομικούς ειδικούς, το 61% των χρημάτων που εκδίδονται στην παγκόσμια οικονομία είναι δολάρια.

Εκατομμύρια οικονομικές συναλλαγές πραγματοποιούνται χρησιμοποιώντας το νόμισμα του δολαρίου. Ένα μεγάλο ποσό εκδοθέντων χρηματοοικονομικών πόρων οδηγεί στο γεγονός ότι ο πληθωρισμός μπορεί να είναι τεράστιος.

Μπορούμε να συμπεράνουμε ότι η οικονομία των Ηνωμένων Πολιτειών της Αμερικής είναι αυτή που καθορίζει τη συναλλαγματική ισοτιμία του δολαρίου. Όσο πιο σταθερή είναι η οικονομική κατάσταση των επιχειρήσεων, όσο υψηλότερο είναι το επίπεδο της βιομηχανίας, τόσο πιο ισχυρή είναι η οικονομία, τόσο πιο σταθερή είναι η νομισματική μονάδα.

Όσο μικρότερο είναι το χρέος του δανειζόμενου κράτους, τόσο ισχυρότερο είναι το νόμισμά του. Πίσω από τα χρήματα μιας τέτοιας επικράτειας, φυσικά, δεν κρύβονται μόνο οι υποχρεώσεις της, αλλά και οι πόροι της. Οι όροι αυτοί παραβιάζονται από τις ΗΠΑ. Από τον Ιούνιο του 2011, η οικονομία των ΗΠΑ εξασθενεί.

Τι καθορίζει τη συναλλαγματική ισοτιμία

Είμαι σίγουρος ότι κάποιοι θα πουλούσαν την ψυχή τους για να μπορέσουν να προβλέψουν την ισοτιμία του ρουβλίου. Ωστόσο, λίγοι τα καταφέρνουν με μεγάλη ακρίβεια και κανονικότητα. Υπάρχουν άνθρωποι που μπορούν να δώσουν ακριβή πρόβλεψη; Σίγουρα αυτοί που διαχειρίζονται την οικονομία μας θα πρέπει σίγουρα να ξέρουν τι θα γίνει με το εθνικό νόμισμα. Το 2014, το ρούβλι υποτιμήθηκε δύο φορές έναντι του νομίσματος. Ας θυμηθούμε πρώτα τι είπαν οι υπεύθυνοι για τη ρωσική οικονομία για τη συναλλαγματική ισοτιμία του ρουβλίου. Τι είπαν οι αξιωματούχοι για τη συναλλαγματική ισοτιμία του ρουβλίου το 2014; Το ρούβλι άρχισε να αποδυναμώνεται αμέσως από τις αρχές του 2014. Τον Ιανουάριο του 2014, το ρούβλι έναντι του δολαρίου υποχώρησε κατά 6,8% και έναντι του ευρώ κατά 6,2%. Ο πληθυσμός ανησυχούσε για την υποτίμηση, αλλά τι είπαν οι υπεύθυνοι; 15 Ιανουαρίου. Δολάριο - 33,24 ρούβλια «Πρόσφατα, υπήρξε κάποια τάση υποτίμησης του ρουβλίου, που σχετίζεται με την πολιτική του FRS και την πολιτική της ΕΚΤ.

Γιατί η ισοτιμία του δολαρίου είναι υψηλότερη από το ρούβλι; Η Ρωσία είναι ένα πολύ ισχυρό κράτος, αλλά γιατί το δολάριο είναι πιο ακριβό; Και τι καθορίζει την ισοτιμία του δολαρίου προς το ρούβλι; Το ρούβλι δεν ήταν πάντα φθηνότερο από το δολάριο. Αλλά πρόσφατα αυτή η τάση έχει απλώς ριζώσει στη Ρωσία.

Για αρκετές δεκαετίες, το δολάριο αξίζει πολύ περισσότερο από το ρούβλι. Είναι αρκετά εύκολο να εξηγηθεί αυτό το μοτίβο. Πριν από την κατάργηση του κανόνα του χρυσού, η αξία κάθε νομίσματος επιβεβαιωνόταν από τα αποθέματα χρυσού του κράτους του.

Τα χρήματα διέφεραν μόνο ως προς το βάρος, το σχήμα, το σχέδιο και την ποιότητα του μετάλλου. Όμως μετά την κατάργηση του προτύπου, διάφοροι παράγοντες άρχισαν να ασκούν πίεση σε κάθε νομισματική μονάδα.

Αργότερα άρχισαν να καθορίζουν την αξία του σε σχέση με άλλα νομίσματα. Δεν υπάρχει αρκετός χρυσός για όλους και αυτό είναι γεγονός. Ως εκ τούτου, οι περισσότερες χώρες προσπαθούν να μην εκδίδουν περισσότερα χρήματα από τα αγαθά που παράγονται στη χώρα.