Vertybiniai popieriai ir kolektyvinės investicijos. Kas yra kolektyvinis investavimas? — AKTIVO

Kolektyvinės investicijos

Paprastas žmogus nenori žinoti, ar rinka šiandien yra meškų, ar smarki.

Jis nori, kad jam būtų pasakyta, kokias akcijas pirkti ar parduoti.

Jis nori laimėti nerizikuodamas. Jis nenori dirbti. Jis net nenori galvoti. Net skaičiuoti pinigus, kuriuos jis pasiima po kojomis, jam yra našta.

E. Lefebvre'as. Prekiautojo akcijomis atsiminimai

Dauguma žmonių neturi nei laiko, nei atitinkamų mokymų užsiimti investicijomis ar prekyba akcijomis – tai rimtas darbas, reikalaujantis, kad su savimi būtų elgiamasi kaip su darbu. Todėl kaip alternatyva savarankiškam lėšų skyrimui siūlomas dalyvavimas kolektyvinio investavimo sistemoje.

Pirmieji kolektyvinio investavimo institucijos atstovai buvo čekių investiciniai fondai (ChIF). Pagrindinės jų funkcijos buvo apibrėžtos kaip akcininkų turto – čekių – valdymas juos patalpinant į realų ūkio sektorių: pramonės ir kitus privatizavimo objektus. Nuo 1999 m. PIF nustojo egzistuoti: jie buvo pertvarkyti į investicinius investicinius fondus, akcinius investicinius fondus arba organizacijas į atvirą akcinę bendrovę.

Šiuo metu kolektyvinių investicijų infrastruktūra Rusijoje jau yra suformuota ir apima šias organizacijų formas:

Nevalstybiniai pensijų fondai - speciali organizacinė ir teisinė forma ne pelno socialinių paslaugų teikimo organizacija, kurios išskirtinė veiklos rūšis yra nevalstybinis fondo dalyvių pensijų aprūpinimas nevalstybinių pensijų sutarčių su fondu pagrindu. investuotojų naudai fondo dalyviams. NPF investicinės veiklos mechanizmą sudaro pensijų įmokų kaupimas, pensijų turto išdėstymas ir valdymas, siekiant užtikrinti valdomo kapitalo saugumą ir augimą, taip pat nevalstybinių pensijų mokėjimas iš investicijų valdymo pajamų. Skirtingai nei draudimo bendrovės, NPF yra ne pelno organizacijos, įsteigtos kaip fondas, kad įmokų mokėtojams teiktų papildomą pensiją. NPF, kaip ne pelno siekianti organizacija, pajamas iš pritraukto turto valdymo skiria išskirtinai socialinėms užduotims įgyvendinti.

Draudimo kompanijos. Jie apibrėžiami kaip kolektyviniai investuotojai, sudarantys draudimo rezervus iš pagal sutartį gautų draudimo įmokų būsimoms draudimo išmokoms. Įmonės rezervų ir kitų finansinių išteklių (draudimo ir investicinės veiklos pajamų bei įplaukų) sąskaita, atsižvelgiant į draudimo įplaukų struktūrą ir siekiant padidinti kapitalą, formuojamas investicinis portfelis.

Kredito unijos (kreditų vartotojų kooperatyvų asociacijos) leidžia į kooperatyvus susijungusiems asmenims teikti savo nariams tam tikras finansines paslaugas: taupyti pinigus, teikti paskolas ir kitas įstatuose nurodytas paslaugas.

Akcijų investiciniai fondai (dar žinomi kaip uždarieji fondai arba investiciniai patikos fondai) pritraukia lėšas tik vieną kartą per pirminio viešo siūlymo mechanizmą. Tada jų akcijomis bus galima prekiauti antrinėje rinkoje. Jeigu perkate tokio fondo akciją, tai pardavėjas yra ne pats fondas, o kitas investuotojas. Atitinkamai, jei parduodate tokio fondo dalį, parduodate ją kitam investuotojui, o ne pačiam fondui.

Investiciniai fondai (investiniai fondai) yra Amerikos investicinių fondų (mutual fund) analogai. Rusijos akcijų rinkoje pasirodė 1996 m. lapkritį. Investiciniai fondai yra turto kompleksas, kuris nėra juridinis asmuo ir atlieka gyventojų piniginių santaupų ir laisvų juridinių asmenų piniginių išteklių kaupimo funkcijas, kad kolektyvinis turtas būtų perkeltas į profesionalių įmonių valdymas. Akcija turi tam tikrą likvidumą atitinkamo investicinio fondo rėmuose, o tai leidžia savininkui priimti sprendimus dėl tolesnio investicinės veiklos tikslingumo. Investicinio fondo infrastruktūrą būtinai sudaro keturi nepriklausomi juridiniai asmenys: valdymo įmonė – investicinio fondo steigėjas, specializuotas depozitoriumas, registratorius ir audito įmonė; investuojant turtą į investicines priemones, kurias reikia įvertinti, yra nepriklausomas vertintojas; organizuoti akcijų pardavimo ir išpirkimo sistemą – specialiuosius agentus. Investicinis fondas, nebūdamas juridinis asmuo, turi savo sąskaitą komerciniame banke, todėl kredito ir atsiskaitymų organizacija turėtų būti įtraukta į investicinio fondo infrastruktūrą.

Nuo 2003 m. sausio mėn. kai kurių investicinių fondų akcijos įtrauktos į MICEX ir RTS prekybos sistemas, tai reiškia, kad internetinių brokerių klientai gali pirkti akcijas internetu kaip paprastas akcijas.

Investicinis fondas – tai investicinės bendrovės valdomas fondas, kuris renka lėšas iš įvairių žmonių ir organizacijų ir investuoja jas į akcijas, obligacijas, pasirinkimo sandorius ir kitus vertybinius popierius prekių ir pinigų rinkose. Tokiame fonde gali būti milijonai ir net milijardai rublių. Investuodamas į tokį fondą investuotojas perka jo akciją ir tampa jo bendrasavininku ar akcininku, kaip ir akcijų pirkimo atveju tampa įmonės bendrasavininku. Tačiau investicinis fondas nėra tik jo akcijų suma. Pritraukdamas pinigų iš kelių investuotojų, investicinis fondas kiekvienam atskiram investuotojui suteikia galimybių, kurių jie kitu atveju neturėtų.

Pirma, investicinis fondas siūlo profesionalų pinigų valdymą, o tai būtų per brangu privačiam investuotojui. Paprastai fondas yra didelė komanda, kurią sudaro fondo valdytojas ir daug padėjėjų, įskaitant tyrėjus ir prekybininkus, kurie priima investicinius sprendimus.

Antra, investicinis fondas suteikia diversifikacijos galimybę – galimybę vienu metu investuoti į daug vertybinių popierių. Privatus investuotojas gali turėti nuo 10 iki 20 rūšių vertybinių popierių, o investicinis fondas gali turėti šimtus ar net tūkstančius vertybinių popierių.

Investuotojų teisių apsaugą užtikrina investicinio fondo organizacinė struktūra: ji atskiria fondo turto valdymo, saugojimo ir apskaitos funkcijas tarp savarankiškų struktūrų – valdymo įmonės ir specializuoto depozitoriumo. O kadangi investicinis fondas nėra juridinis asmuo, pajamų mokesčio jis nemoka. Taigi investicinio fondo turto padidėjimas, įskaitant dividendus ir palūkanas, nėra apmokestinamas pajamų mokesčiu.

Investicinius fondus aptarnaujančios organizacijos yra licencijuotos ir reguliuojamos Rusijos FFMS. Investicinių fondų valdymo įmonės privalo reguliariai skelbti ir kiekvienam pareikalavus teikti visą svarbią informaciją apie jų valdomų fondų veiklą.

Rusijoje yra dviejų tipų investiciniai fondai: intervalinis ir atvirasis.

Intervaliniame vienetų fonde vienetai dedami ir išperkami per 14 dienų ne rečiau kaip kartą per metus griežtai laikantis Fondo taisyklėse nurodytų datų. Intervalinio vienetų fondo turtas gali būti vertybiniai popieriai, neturintys pripažintos kainos, taip pat nekilnojamasis turtas ir nuosavybės teisės į nekilnojamąjį turtą. Intervalinio fondo vieneto vertė nustatoma remiantis grynojo turto vertės apskaičiavimu, atliktu kitos fondo atidarymo datos išvakarėse.

Atviro tipo investicinių fondų akcijos, kaip taisyklė, rinkoje necirkuliuoja. Kai investuotojas perka fondo akciją, jis perka ją iš paties fondo, o pardavęs šią akciją parduoda ir pačiam fondui. Pardavimo atveju fondas turi sumokėti jam pinigus, taip sumažindamas savo grynąjį turtą.

Atvirajame investiciniame fonde investuotojas bet kuriuo jam patogiu metu gali įsigyti ir išpirkti investicinius vienetus už kainą, kuri nustatoma kaip fondo grynųjų aktyvų vertė, padalyta iš bendro registre įregistruotų vienetų skaičiaus nuo 2010 m. dabartinė data. Jei yra komisiniai (priemokos ir nuolaidos), jie atitinkamai pridedami arba atimami iš šios kainos.

Grynoji turto vertė (GAV) – tai skirtumas tarp fondo turto ir įsipareigojimų vertės. Į turtą įeina:

Finansinės investicijos, ypač Rusijos ir užsienio įmonių obligacijos ir akcijos;

Sumos, mokėtinos pardavus turtą iš fondo portfelio;

Sukauptų kupono pajamų vertė;

Grynieji pinigai atsiskaitomojoje sąskaitoje, vadovo kasoje arba banko indėlyje;

Nekilnojamas turtas ir nekilnojamojo turto teisės (tik intervaliniams investiciniams fondams).

Įsipareigojimai, neįtraukiami į turto savikainą apskaičiuojant grynojo turto savikainą, apima:

Fondo pritrauktos paskolos;

Sumos, rezervuotos kaip atlyginimas valdytojui, depozitoriumui, registratoriui, vertintojui ir auditoriui bei kitoms išlaidoms, susijusioms su fondo turto valdymu.

Kadangi fondo GAV skaičiuojama pagal fondui priklausančių vertybinių popierių uždarymo kainas, operacijos su akcijomis (pardavimas ar išpirkimas) atliekamos darbo dienos pabaigoje pasibaigus paraiškų įsigyti ir išpirkti paraiškas priėmimui. investicinių akcijų. Tuo pat metu investicinis fondas gali imti investuotojui papildomą priemoką perkant arba nuolaidą parduodant akciją. Arba abu, priklausomai nuo konkretaus fondo taisyklių. Tiek nuolaida, tiek priemoka yra valdymo įmonės atlyginimas, išreikštas procentais nuo investicinio vieneto vertės. Jų vertė gali priklausyti nuo akcijų įsigijimo būdo, nuo mokėjimo schemos ir investicijų dydžio.

Šiuo metu Rusijoje yra daugiau nei 200 investicinių fondų, ir tikiuosi, kad tai, kas išdėstyta pirmiau, padės skaitytojui orientuotis tokiu klausimu kaip akcijų pirkimas.

Bendrieji bankų valdymo fondai (OFBU), kaip ir investiciniai fondai, nėra juridiniai asmenys, juos steigia komerciniai bankai, atliekantys savo turto valdymo funkcijas. Jų investicinės veiklos mechanizmas – kaupti gyventojų santaupas ir laisvus juridinių asmenų išteklius parduodant OFBU sertifikatus (ne vertybinius popierius), kad būtų galima valdyti kolektyvines investicijas.

Prie akivaizdžių OFBU investicinių pranašumų tikslinga priskirti tai, kad jie priima įvairaus pobūdžio santaupas valdyti (grynuosius pinigus – rublius ir valiutą, vertybinius popierius, kitą turtą); buvo išplėstos OFBU diversifikavimo galimybės ir įtrauktos visos Rusijos finansų rinkoje prieinamos investicinės priemonės. O trūkumai daugiausia yra sukurtoje santykių su sertifikatų turėtojais sistemoje: likvidumo stoka ir informacinis veiklos neskaidrumas. Be to, OFBU leidžia pateikti sertifikatų pardavimo užsakymą geriausiu atveju prieš 7-10 dienų (šiuo laikotarpiu situacija investicijų rinkoje gali kardinaliai pasikeisti).

Neabejotinai šiuo metu įdomiausias ir labiausiai išplėtotas investuotojo dalyvavimo kolektyvinėse investicijose mechanizmas yra investiciniai fondai Rusijoje.

Šis tekstas yra įžanginė dalis. Iš MBA knygos per 10 dienų. Svarbiausia pasaulyje pirmaujančių verslo mokyklų programa autorius Silbigeris Steponas

Investicijos Rizika ir grąža Ką aš gaunu turėdamas didelę ar mažą įmonės ar kitos įmonės akciją? Priimdami sprendimą investuoti, turite užduoti sau dvigubą klausimą: „Kiek pajamų įmonė gali atnešti ir kiek tai rizikinga? Pagrindinis

Iš knygos Kaip išgyventi ir išlaikyti santaupas krizės metu? autorius Smirnova Natalija Jurievna

4. Investicijos į nekilnojamąjį turtą Klausimas apie investicijas į nekilnojamąjį turtą hipotekos krizės, bankų krizės visame pasaulyje metu iš pirmo žvilgsnio gali pasirodyti netinkamas, nes nekilnojamojo turto pramonė dabar kenčia tiek dėl to, kad bankai jau beveik sustojo

Iš knygos Investicijos autorius Maltseva Julija Nikolajevna

4. Finansinės investicijos Finansinės investicijos – tai kapitalo investavimas į įvairias finansinio investavimo priemones, daugiausia vertybinius popierius, siekiant užsibrėžtų strateginių ir taktinių tikslų.

Iš Warreno Buffetto knygos. Kaip 5 dolerius paversti 50 mlrd. Puikaus investuotojo strategija ir taktika autorius Hagstromas Robertas J

Investavimas: pradžia Warren Edward Buffett gimė 1930 m. rugpjūčio 30 d. Omahoje, Nebraskoje. Warreno Buffetto senelis buvo bakalėjos parduotuvės savininkas (ir kažkada pasamdė jauną Charlie Mungerį), o jo tėvas buvo akcijų brokeris. Dar Warreno vaikystėje

Iš knygos Pinigų religija. Dvasiniai ir religiniai kapitalizmo pagrindai. autorius Katasonovas Valentinas Jurjevičius

„Investicija į valdžią“ Gana įprastas požiūris yra tas, kad tarp judaizmo ir protestantizmo (ypač jo formų, tokių kaip kalvinizmas ir puritonizmas) nėra ypatingo skirtumo. Abiejose religijose yra „išrinktumo“ idėja. Abiejose religijose

Iš knygos Finansų krizė autorius Bluntas Maksimas

INVESTAVIMO MADA Vis daugiau Rusijos piliečių atranda kolektyvinio investavimo rinką. Svarbiausia, kad akcijų rinkos korekcija nepražudytų noro investuoti į investuotojus.Šio rašymo metu Rusijos akcijų rinka buvo netoli

Iš knygos „Kaip žuvo Vakarai“. Laukia 50 metų ekonominės kvailystės ir griežtų pasirinkimų pateikė Moyo Dambis

Investicijos Kaip ir privatus vartojimas, 1997–2008 m. privataus sektoriaus investicijos JAV išaugo nuo 1,389 trilijonų USD iki 2,136 trilijonų USD. Atidžiau pažvelgus tampa aišku, kad šios sensacingos figūros klaidingai vaizduoja tikrovę;

Iš knygos Doomsday of American Finance: A Mild Depression of the 21st Century. pateikė Williamas Bonneris

Iš knygos „Steep Dive“ [Amerika ir nauja ekonominė tvarka po pasaulinės krizės] autorius Stiglitz Joseph Eugene

Investicijos Prasminga teikti pirmenybę toms investicijoms, kurios stiprina mūsų ateitį, ypač investicijoms į darbo jėgą ir techninius išteklius, kurie duoda didelę grąžą. Dėl finansinės paramos privatiems universitetams sumažinimo

Iš knygos Makroekonomika: paskaitų užrašai autorė Tyurina Anna

1. Pramonės investicijos Investavimo į ekonomiką požiūriu yra dviejų tipų įmonės: vienos turi laisvą kapitalą ir jį nuomoja, kitos yra gamybos įmonės, gaminančios plataus vartojimo prekes ir paslaugas bei naudojančios nuomojamą kapitalą. Aš pats

Iš knygos Ponia nekonkuruoja, arba visi keliai veda į sėkmę autorius Rubšteinas Nina Valentinovna

Investicijos Klausimas "Iš kur gauti pinigų?" mūsų laikais yra ne mažiau aktualus nei "Kas kaltas?" ir „Ką daryti?“ Lengviausia užsidirbti pinigų. Ir protingai juos paskirstyti. Norėdami tai padaryti, turite nustatyti savo išlaidų prioritetus. Jei pvz.

Iš knygos Ekonomika smalsiems autorius Beliajevas Michailas Klimovičius

Kolektyviniai investuotojai Kitas svarbus, o gal ir pats svarbiausias visos šalies ekonomikos mastu – mainų ypatumas – mainų žaidime dalyvaujančių dalyvių sudėtis. Kalbame apie kolektyvinius investuotojus. Tai apima įvairius

Iš knygos Kodėl Rusija nėra Amerika autorius Parševas Andrejus Petrovičius

autorius Armstrongas Maiklas

KOLEKTYVINĖS DERYBOS Darbuotojų ir darbdavių santykių sistemą kontroliuoja kolektyvinių derybų procesas, kurį Flanders (1970) apibrėžė kaip socialinį procesą, kuris „nuolat ir tinkamai nesutarimus paverčia susitarimais“.

Iš knygos Žmogiškųjų išteklių valdymo praktika autorius Armstrongas Maiklas

KOLEKTYVINĖS SUTARTYS Kolektyvinės sutartys gali būti skirstomos į procesines ir materialines sutartis. Pirmieji sudaro kolektyvinių derybų struktūrą, o antrieji parodo rezultatą. Yra dvi kolektyvinių sutarčių formos: partnerystė

Iš knygos Socialinis verslumas. Misija – padaryti pasaulį geresne vieta autorius Lyons Thomas

Investavimas į viešai parduodamus vertybinius popierius ir privatų kapitalą Aktyvios nuosavybės strategijos Būdamas viešai parduodamų vertybinių popierių akcijų strateginis savininkas ir patikėtinis, investuotojas gali daryti įtaką įmonės elgesiui balsuodamas

- Vienintelis, turintis Rusijos Federacijos centrinio banko licenciją. investavo 20 000 USD
- Geriausia. Dirba nuo 1998 m. investavo 20 000 USD
- Tai Šveicarijos bankas, turintis prieigą prie Forex! 18 000 $
Su juo dirbu nuo 2007 m. investavo 10 000 USD
- 1500 USD kaip premija. investavo 10 000 USD
- geriausia cento sąskaita. investavo 8000 USD
- Už skalpavimą tik jis IR VISKAS! 8000 $
- 30 USD DUOK VISKĄ NAUJA! investavo 5000 USD
- 30 USD DUOK VISKĄ NAUJA! investavo 5000 USD
– TAI „NeftepromBank“. investavo 5000 USD
- Aš naudoju jį kaip dvejetainį failą per MT4. Investavo 5000 USD

O dabar kaip užsidirbti, viską aptarinėjame uždaroje grupėje, tiksliau – viduje slaptas forex forumas ! Yra daug prekiautojų, finansų tinklaraštininkų, brokerių ir naujokų! Aptariame, kas veikia, o kas ne! Prisijunk prie mūsų, kuo daugiau mūsų, tuo lengviau! Žiūrėkite asmeninių pajamų pavyzdį

Kolektyvinis investavimas tai smulkiųjų investuotojų ir investuotojų lėšų telkimas į investicinį fondą ar kitą teisinę organizacijos formą, siekiant šios bendros sumos vėlesniam jos padidinimui ar kitiems investavimo tikslams pasiekti.

Bendrojo investicinio fondo kūrimą valdo profesionalus vadovas. Investavimo objektai yra finansinės priemonės ir vertybiniai popieriai, nekilnojamasis turtas ir kitas turtas, galintis gauti pelną ar kitą ekonominę naudą.

charakteristika kolektyvinio investavimo požymių:

investuotojų lėšų pritraukimas sudarant atitinkamas sutartis arba išleidžiant vertybinius popierius
pagrindinė kolektyvinio investavimo fondo veiklos forma yra indėlininkų ir investuotojų fondų investicijų įgyvendinimas
liūto dalį pajamų sudaro dividendai, komisiniai, palūkanos ir pajamos iš įvykdytų sandorių ar suteiktų paslaugų
pelno paskirstymas kolektyvinio investavimo fondas tarp visų jos dalyvių dividendų ir palūkanų forma ir kt.

Prezidento dekretas Nr. 408 išskiria šiuos dalykus kolektyvinio investavimo formos:

nevalstybiniai pensijų fondai
akciniai ir investiciniai fondai
kredito organizacijos ir unijos
investiciniai bankai.

investuotojas, investuojantis į kolektyvinio investavimo fondą, yra visiškai atsakingas už su tuo susijusią investavimo riziką
visų dalyvių lėšų kolektyvinio investavimo fondas nuasmenintas ir investuojamas urmu, o tai sumažina vidutinę investavimo riziką vienam dalyviui
pelno dydis niekada nenurodytas iš anksto, skirtingai nei kiti
kolektyvinio investavimo dalyviai turi informaciją apie fondą ir būdus, kaip pasirinkti tuos investavimo būdus, rūšis ir turtą, kurie labiausiai tinka jų investavimo tikslams pasiekti.

Kolektyvinio investavimo nauda ir nauda:

profesionalus indėlininkų turto valdymas
didelė investavimo rizikos diversifikacija
žemas komisinių už indėlininkų lėšų valdymą lygis
užtikrinant tinkamą patikimumo lygį.

Investicijos – finansų investicijos į tam tikrą projektą, siekiant pelno. Ekonomika į investicijas žiūri kaip į procesą, atspindintį vertės pokyčius. Paprasčiau tariant, investicija – tai toks pinigų taupymas rezerve ateičiai, leidžiantis po kurio laiko pasipelnyti. Investavimas į vertybinius popierius nusipelno ypatingo dėmesio kaip vienas perspektyviausių ir pripažintų pasaulio ekonomikos bendruomenėje. Paskirstyti individualų, kolektyvinį investavimą vertybinių popierių rinkoje. Pirmuoju atveju asmuo perka turtą pirminėje, antrinėje rinkoje, ne biržoje arba biržoje. Kolektyvinis investavimas apima akcijų, atitinkamų fondų akcijų, įmonių pirkimą.

Poveikis visuomenei

Iki šiol ekonomika jau yra sukaupusi daug žinių apie investavimą visais aspektais. Praeities ir dabarties investuotojų pavyzdžiu galima drąsiai teigti, kad kolektyvinis investavimas turi daug reikšmingų pranašumų. Pirmiausia – nauda šalies, kurioje ekonomika vystosi šia kryptimi, gyventojams. Priežastis ta, kad kolektyvinės investicijos Rusijoje pritraukia į valstybę kapitalo investicijas iš įvairių šaltinių, o tai stabilizuoja ekonomiką ir provokuoja jos plėtrą.

Augant investicijoms, didėja surenkamų mokesčių apimtys, o tai teigiamai veikia socialines programas, šalies valdžios finansuojamas biudžetines įmones. Dėl to didėja vyriausybės išleistų vertybinių popierių paklausa, tačiau sumažėja skolinimosi kaina. Atskirai paimti piliečiai gauna priemones pajamoms didinti ir naujus būdus taupyti turimas lėšas.

Investicijos ir ekonomika

Investicinius poreikius galima patenkinti įvairiais būdais. Jų įvairovė leidžia apsaugoti investuotojų interesus ir stabilizuoti ekonomiką, o tai skatina privačių asmenų pasitikėjimą ja. Labiausiai teigiamą įtaką šalies finansinei situacijai daro kolektyvinis investavimas, o kartu sustiprina konkurenciją tarp skirtingų struktūrų, norinčių gauti pinigų iš gyventojų tolimesniam darbui biržose.

Investicijų plėtra ateityje turėtų išprovokuoti įspūdingiausias lėšas pritraukiančių įmonių akcijų augimą. Tiesa, šiuo metu ekspertai sutaria, kad kolektyvinio investavimo formos Rusijoje nėra gerai išvystytos, todėl pinigai negali dirbti visu efektyvumu. Efektyvumą galima padidinti, jei šalyje bus pagerinta ekonominė ir socialinė situacija, o tai paskatins finansų rinkos augimą.

Ko reikia, kad būtum sėkmingas?

Analitikai ir finansininkai sutaria, kad mūsų šalyje kolektyvinio investavimo rinka pradės sparčiai augti, kai įmonių popieriai pagaliau nebebus apmokestinami dvigubai. Kitas aspektas – nepakankamai didelis objektų, į kuriuos galima investuoti pinigus, pasirinkimas. Situacijai pagerinti valstybė turi imtis priemonių vertybinių popierių rinkai plėsti.

Šalyje taip pat trūksta įstatymų, reglamentuojančių kolektyvinį investavimą. Tai turėtų būti norminiai aktai, atspindintys tikrąją vertybinių popierių rinkos būklę, tai yra atitinkantys biržos žaidėjų reikalavimus. Kolektyviniam investavimui reikia suvienodinimo, papildomų investuotojų interesų ir jų teisių apsaugos mechanizmų. Plėtra įmanoma, jei yra mechanizmai, didinantys patikimumą.

Ne viską iš karto

Tačiau net jei visa tai, kas išdėstyta pirmiau, bus įgyvendinta, kolektyvinio investavimo įstaigoms prireiks šiek tiek laiko realiai plėtrai. Valdymo įmonės turi tapti profesionalėmis, puikiai susitvarkyti su situacija biržoje, išmokti orientuotis nuolat besikeičiančioje aplinkoje.

Naujų teisės aktų priėmimas po kurio laiko leis pasiekti:

įspūdingos pajamos iš lėšų, esančių pelningame turte;
investicinių fondų veiklos kontrolė;
konkurencija dėl investuotojų ir jų lėšų tarp skirtingų firmų, taip pat tarp šioje sistemoje dalyvaujančių bankų.

Pagrindiniai privalumai

Kolektyvinės investavimo formos jau seniai išbandytos pasauliniu lygiu ir pasirodė esąs pelningas verslo būdas, kai potencialus investuotojas turi nedidelių lėšų, bet yra pasirengęs jas investuoti į kokį nors verslą, kuris gali atrodyti pelningai. Tuo pačiu metu toks asmuo gauna privalumus, būdingus didelėms struktūroms: bankams, fondams, draudikams.

Kolektyvinės investavimo formos apima profesionalų vykdomą turto valdymą. Tai pirmasis ir reikšmingiausias šio pinigų uždirbimo būdo privalumas. Jei daugybės dalyvių lėšas centralizuotai valdys aukštos kvalifikacijos, atestuoti dirbti finansų sektoriuje, ilgametę patirtį turintys specialistai, neabejotina, kad rizika bus sumažinta iki minimumo, o pelnas – maksimalus įmanomas. .

Svarbūs veiksniai: laikas ir aiškumas

Šiuolaikinės kolektyvinio investavimo institucijos laiką vertina kaip brangiausią žmogiškąjį resursą. Tai reiškia, kad investuotojai, patikėję resursų valdymą specialiai įmonei, tikisi efektyvumo, tačiau taupo savo laiką. Kreipimasis į fondus leidžia nenagrinėti rinkos situacijos ir neįsisavinti mechanizmų, kuriais galite užsidirbti pinigų biržoje. Manoma, kad tai svarbus kolektyvinio investavimo privalumas, nes valdymo specialistai visą savo darbo laiką skiria būtent situacijos stebėjimui ir jos taisymui tinkama linkme.

Skaidrumas savo ruožtu reiškia išsamią atskaitomybę. Šiuo atžvilgiu kolektyvinio investavimo fondai yra daug suprantamesni nei bet kokia bankinė struktūra, kurioje galite įnešti indėlį. Kiekvieną dieną specializuota įmonė skelbia, kokia yra grynoji turto kaina. Kontroliuojančios valstybės institucijos gauna ataskaitas apie vertybinių popierių vertę, kokybinę akcijų portfelio sudėtį. Ekspertai sutinka, kad kolektyvinio investavimo institucijos šiandien yra skaidriausia investuotojams prieinama priemonė.

Savybės ir rizika

Nepriklausomai nuo to, kokiomis kolektyvinio investavimo rūšimis potencialus investuotojas domisi, jis gali tikėtis, kad valdymo įmonė jam atvers Prospektą. Investiciniam fondui tai yra pagrindinis dokumentas, atspindintis įmonės strategiją akcijų rinkoje. Tai padeda įvertinti riziką ir numatyti investicijų grąžą.

Kartu reikia suprasti, kad rizikos visada bus – nepavyks rasti tokios valdymo įmonės, per kurią būtų galima visiškai saugiai investuoti pinigus. Tačiau kolektyvinio investavimo vertybiniai popieriai yra apsaugoti diversifikacijos metodu, kai portfelis apima įvairius vertybinius popierius. Jei vieni praranda kainą, pelną galima gauti kitų, kurių vertė šoktelėjo, sąskaita.

Teisingas tokio portfelio formavimas privačiam investuotojui yra nelengvas uždavinys, nes tam reikia didelių finansinių injekcijų. Kalbant apie kolektyvinį investavimą, valdymo įmonės turi lėšų, gautų iš daugybės asmenų, ir iš viso gaunama labai didelė pinigų suma. Vadinasi, tokia firma iš įvairių šaltinių įsigyja vekselius, indėlius ir obligacijas, akcijas. Kaip sakoma, nedėkite visų kiaušinių į vieną krepšį. Kolektyvinio investavimo sąvoka yra tik liūdnai pagarsėjusių kiaušinių paskirstymas į kelis krepšelius.

Privalumai ir santaupos

Kolektyvinės investicijos daro prielaidą, kad sumuojamos daugybė investicijų, dėl kurių portfelis išauga gana didelis. Vadinasi, valdymo įmonė gauna prieigą prie didelio masto operacijų akcijų rinkoje. Tai suteikia prieigą prie geresnių pasiūlymų. Tai galite palyginti su mažmenine ir didmenine prekių prekyba: kuo didesnis pirkinys, tuo pirkėjas gauna palankesnes sąlygas. Investicinis fondas, veikiantis su didele suma, gali pirkti akcijas į kiekvieną asmenį investuodamas mažiau pinigų nei smulkus investuotojas. Mažėja veiklos kaštai, tai yra didėja įmonės nauda, o tai turi įtakos visų į organizaciją investavusių dalyvių pelnui.

Papildoma sąnaudų mažinimo nauda, susijusi su kolektyviniu investavimu, yra galimybė taikyti lengvatinius mokesčių tarifus. Kol investuotojas negauna išmokos, visos pajamos nėra apmokestinamos. Veikla įmonės viduje yra reinvestuojama, tačiau tai nėra apmokestinama, nes nėra pelno apmokestinimo. Bet jei privatus investuotojas pats atliks operacijas biržoje, jis turės mokėti mokestį nuo viso tarpinio pelno, gauto iš obligacijų, akcijų, dividendų, palūkanų.

Kolektyvinis investavimas: statyba

Per pastaruosius kelerius metus ši investicijų kryptis tapo populiariausia šalyje, tačiau aktyviausiai ji vystosi Rusijoje – Maskvoje ir Sankt Peterburge. Daugelis Rusijos investuotojų suprato, kad tokia investicija yra pelninga, bet saugi. Kolektyvines investicijas reprezentuoja investicinės statybos valdos ir kai kurios kitos formos.

Per organizacijas privatūs investuotojai investuoja savo pinigus į gyvenamąjį ir komercinį nekilnojamąjį turtą. Geras pelnas rodo pinigų išdėstymą biuruose, viešbučiuose. Investuotojus organizuojančios įmonės, įvertinusios fondo dalyvių poreikius, parenka gerą pelną žadantį objektą su minimalia rizika. Holdingas nagrinėja teisinius ir techninius bendradarbiavimo aspektus.

Pasiūlymai, skirti mažai išteklių turintiems investuotojams, tapo patrauklūs. Norėdami dalyvauti projekte, galite turėti laisvų lėšų šimtą tūkstančių ar daugiau rublių. Tai reiškia, kad šiais laikais investuotojais į statybas gali tapti vis daugiau asmenų.

Objekto pasirinkimas

Jeigu buvo nuspręsta dalyvauti kolektyviniuose investavimuose, būtina atsakingai rinktis turtą, vertą pasitikėjimo. Tuo pačiu metu jūs turite pasirinkti tarp komercinių ir gyvenamųjų rajonų. Įvertina pelningumą ir sąnaudas, pagal rodiklius daro išvadas, kuris variantas priimtinesnis ir patrauklesnis.

Pastaraisiais metais komercinės paskirties kvadratiniai metrai yra 15-25% brangesni nei gyvenamieji. Kita vertus, tokią teritoriją galima išnuomoti už palankesnę kainą. Kolektyvines investicijas į komercinį nekilnojamąjį turtą daugelis analitikų laiko tinkamiausiu pasirinkimu.

Minios investavimas

Crowdinvesting yra toks bendro investavimo variantas, kai suplanuotam projektui įgyvendinti pritraukiama daug investuotojų su nereikšmingomis lėšomis. Bet pelnas iš užbaigto objekto dalyviams bus padalintas proporcingai pagal tai, kas kiek investavo į idėją.

Finansų ekspertai teigia, kad būtent ši forma šiandien turi geriausias perspektyvas. Didžioji dalis to yra dėl patogumo. Rusijoje miniinvestavimas dar tik pradeda formuotis, nėra šią sritį reglamentuojančių įstatymų. Tokios sutelktinio investavimo platformos, kuri rodytų gerus rezultatus, paleisti dar nepavyko. Tačiau finansų rinkos plėtros dinamika tokia, kad artimiausiu metu turėtume tikėtis galimybių atsiradimo.

Sostinės pavyzdžiu

Sostinė yra didžiausias Rusijos miestas, pirmaujantis daugelyje sričių. Ne išimtis ir bendros investicijos į statybas. Tačiau ir čia, kaip sako specialistai, ši sritis dar tik vystosi, todėl tikrai veikiančių projektų nėra labai daug. Tačiau Maskvos investuotojai domisi kolektyvinėmis investicijomis.

Iš vietinės statybų rinkos dalyvių ypač akivaizdu, kad didžiausia masė yra tie, kurie neturi pakankamai lėšų nekilnojamajam turtui įsigyti, tačiau nori pasipelnyti investuodami į tam tikrą objektą kartu su kitais lygiomis sąlygomis. Daugelis mūsų amžininkų, turėdami tam tikrą turtą, nori jį paskirstyti keliems projektams, kad apsisaugotų nuo krizės ir infliacijos. Galiausiai, nors jų nedaug, yra žmonių, kurie turi pakankamai pinigų įsigyti nekilnojamojo turto, bet neskuba sudaryti sandorio. Užtat pinigus duoda profesionalams, tikėdamiesi po kelerių metų sumą padauginti.

Galimybės ir realybės

Kolektyvines investicijas nebūtinai valdo profesionalai. Jeigu laikytume statybų sektorių, tuomet artimųjų ir draugų nekilnojamojo turto pirkimą galima vertinti kaip bendrą investiciją. Paprastai tai daroma siekiant ateityje parduoti plotą už geresnę kainą. Kartais taip bendradarbiauja nepažįstami žmonės, kuriuos vienija noras pasipelnyti. Paprastai tokie žmonės sudaro sutartis, kad bendras darbas vyktų be konfliktų. Taip pat yra uždarų investicinių fondų, kurie dirba su kolektyvinėmis investicijomis į nekilnojamąjį turtą.

Jei svarstysime kolektyvines investicijas į nekilnojamąjį turtą Sankt Peterburge, galime daryti išvadą, kad nors daugeliu atžvilgių miestas yra pažangus miestas Rusijai, vis dėlto ši sritis vis dar menkai išvystyta, ypač naujų pastatų atžvilgiu. Didesnis procentas sandorių, kuriuose dalyvauja keli žmonės, yra bendras artimųjų ir draugų darbas, tačiau taip nutinka nedažnai. Kolektyvinės investicijos, tokios kaip investiciniai fondai ir panašios struktūros, dar tik pradeda pritraukti visuomenės dėmesį. Tačiau Maskvoje viskas yra šiek tiek geriau.

Ar verta rizikuoti?

Turėdamas tam tikrą grynųjų pinigų sumą, žmogus visada galvoja, kaip priversti pinigus dirbti. Kolektyvinės investicijos gali padėti, tačiau daug kas priklauso ir nuo gyvenamosios vietos, ir nuo domėjimosi srities. Kaip jau minėta, statybų sritis kol kas laikoma perspektyviausia, tačiau ji vis dar vystosi. Tačiau jei pavyks išsirinkti gerą valdymo įmonę, neabejotina, kad pinigai bus nukreipti į gana saugų projektą, kuris atneš pelną.

Rusijos rinkos santykių vystymosi laikotarpiu viena iš svarbiausių problemų yra investicinių išteklių poreikis. Tačiau, ekspertų teigimu, šalyje yra nemažai namų ūkių santaupų ekonomikos augimui palaikyti. Šių santaupų kryptis kaupimui ir atitinkamai investicijoms turėtų būti akcijų rinkos tikslas.

Taupymo pavertimo investicijomis mechanizmas apibūdinamas kaip kolektyvinio investavimo procesas, kuris vykdomas dalyvaujant įvairiems finansiniams tarpininkams.

Pagal kolektyvinis investavimas suprasti fizinių ir juridinių asmenų lėšų investavimo į organizuotoje rinkoje cirkuliuojančius vertybinius popierius, taip pat į kitus verslo ir kitos veiklos objektus, naudojant specifines kolektyvinio investavimo priemones, veiklą, siekiant pelno ir (ar) kito naudingo poveikio.

Kolektyviniai investuotojai– Tai fiziniai ir juridiniai asmenys, investuojantys pinigus ar kitą turtą į vertybinius popierius ir kitus įstatymų leidžiamus objektus naudodamiesi kolektyvinio investavimo formomis.

Kolektyviniai investuotojai apima:

fizinis, sukurtas jungtinės veiklos sutarties pagrindu ir neturintis juridinio asmens statuso;
juridiniai asmenys ir jų asociacijos;
valstybinės institucijos;
vietos valdžios institucijos;
užsienio verslo subjektai.

Investuotojų lėšos kaupiamos viename investiciniame fonde

siekiant pasipelnyti. Taigi kolektyvinio investavimo rezultate susidaro didelės formos, kurios investuojamos į nekilnojamąjį turtą, vertybinius popierius ir kitą turtą (10.4 lentelė).

10.4 lentelė

Privačios investicijos į ilgalaikį turtą, milijardai rublių

Kolektyvinio investavimo pranašumai yra šie:

profesionalus valdymas. Finansinių investicijų bendrovės turi daugiau reikiamų žinių ir įgūdžių nei smulkieji investuotojai;
įvairinimas. Smulkieji investuotojai negali sušvelninti rizikos diversifikuodami dėl didelių sandorio sąnaudų su nedideliu akcijų skaičiumi;
kainos sumažinimas. Valdant daug smulkių investicijų kaip vieną didelį portfelį, galima pasiekti masto ekonomiją, iš kurios investuotojas gali pasinaudoti mažų valdymo mokesčių forma;
patikimumas. Beveik visose šalyse kolektyviniams investuotojams taikomi įstatymai ir reglamentai, kuriais siekiama apsaugoti smulkiųjų investuotojų interesus.

Šiuolaikiniai Rusijoje parodyti pav. 10.5.

Ryžiai. 10.5.

Pastaraisiais metais viena iš labiausiai paplitusių kolektyvinio investavimo formų yra investiciniai fondai (PIF), kurie leidžia investuotojams sutelkti santaupas (akcijas) valdant profesionalią valdymo įmonę.

Investiciniai fondai klasifikuojami pagal skirtingus kriterijus. Taigi, atsižvelgiant į investicijų sritis, yra:

akcijų fondai – susideda tik iš valstybinių ir neviešųjų įmonių akcijų. Tokie investiciniai fondai laikomi rizikingiausiais iš visų fondų rūšių, bet ir pelningiausiais;
obligacijų fondai – priešingai, jie yra mažiausiai rizikingi, dėl mažo šios rūšies vertybinių popierių kainų nepastovumo;
mišrūs investiciniai fondai – tam tikromis proporcijomis derina skirtingos grąžos ir rizikos priemones. Tai gali būti akcijos, vyriausybės, savivaldybių ar įmonių obligacijos, taip pat pinigų rinkos priemonės, pavyzdžiui, indėliai;
pinigų rinkos fondai - investuoja indėlininkų pinigus į aukštą kredito reitingą turinčių įmonių ir valstybių trumpalaikes obligacijas, uždirbdamas pelną didindamas rinkos vertę ir generuodamas atkarpos pajamas, taip pat trumpalaikius indėlius didžiuosiuose komerciniuose bankuose;
indeksų investiciniai fondai – įsigyja akcijas tokiomis pačiomis proporcijomis, kokiomis jos pateikiamos pirmaujančiuose indeksuose, tokiuose kaip MICEX, RTS ar Dow Jones indeksas. Palyginti su kitais fondais, šio tipo investicinių fondų kaštai analitiniam palaikymui ir valdymui yra mažesni, nes portfelio sudėtis keičiasi gana retai, tik peržiūrint paties indekso komponentus;
hipotekos investiciniai fondai - Rusijoje jie investuoja pinigus į hipoteka užtikrintus vertybinius popierius - hipoteka užtikrintas obligacijas ir hipotekos dalyvavimo liudijimus, taip finansuodami naujo, bet didžiosios dalies gyvenamojo nekilnojamojo turto statybą.

Priklausomai nuo likvidumo:

intervalinis investicinis fondas – investicinis investicinis fondas, kurio akcijų pirkimas ir pardavimas vykdomas emisijos prospekte nurodytais intervalais, bet ne rečiau kaip kartą per metus;
atvirasis investicinis fondas – investicinis fondas, kurio akcijų pirkimas ir pardavimas investuotojų pageidavimu vykdomas kasdien;
uždaras investicinis fondas – investicinis fondas, kurio akcijų pirkimas ir pardavimas vykdomas tik pasibaigus patikėjimo valdymo sutarčiai. Tuo pačiu akcininkas neturi teisės reikalauti iš valdymo įmonės anksčiau nutraukti sutartį.

Ekspertų teigimu, geriausi 2016 m. buvo šie investiciniai fondai:

atviras investicinis fondas iš Gazprombank, kuris neturi aiškios specializacijos. Jo augimas siekė 9,9 %;
„Raiffeisen Capital“ iš „Raiffeisen Bank“ su 8,47% pajamingumu;
„MK Bicurrency“ iš bendrovės „Management Consulting“ su padidėjimu 6,71%;
„Pasaulinės prekių rinkos“ iš bendrovės „UralSib“. Pernai jo pajamos siekė 6,68%;
Fondas „Atidarymas – žaliavos“, įsteigtas bendrovės „Opening“. Jos darbo efektyvumas išlaikomas 6,67% lygyje;
Investicinis investicinis fondas „Valiutų obligacijos“ iš bendrovės RSHB. Jo augimas 2015 metais siekė 6,39 %;
specialus akcijų fondas „Arsager“. Jis ženkliai skiriasi nuo kitų fondų, tačiau tinkamai parinkta valdymo įmonių strategija pernai jam suteikė 6,03% prieaugį;
Euroobligacijų fondas iš LTON valdymo. Jis neturi konkrečios specializacijos, tačiau grąžos norma yra pasiekusi 5,90 proc.

Investicinių investicinių fondų turtas 2016 m. padidėjo 6% iki 2,835 trln. RUB. Tuo pačiu metu investicinių fondų patikos valdymu užsiimančių valdymo įmonių (VB) skaičius per metus sumažėjo nuo 336 iki 301. 2016 m. pabaigoje registruotų investicinių fondų skaičius sumažėjo 7 - iki 1553: atvirų investicinių fondų sumažėjo 16, intervalinių investicinių fondų - 3, uždarų investicinių fondų skaičius padidėjo 12 vienetų 1 .

Kitos kolektyvinio investavimo formos yra bendrieji bankų valdymo fondai, akciniai investiciniai ir nevalstybiniai pensijų fondai, taip pat draudimo įmonių fondai (gyvybės draudimo sistemoje) (10.5 lentelė).

10.5 lentelė

Trumpas kolektyvinio investavimo formų aprašymas

Kolektyvinio investavimo formos	trumpas aprašymas
Investiciniai fondai (UIF)	Investicinis fondas – kolektyvinio investavimo priemonė, suteikianti investuotojams galimybę sutelkti savo santaupas (akcijas) vadovaujant profesionaliai valdymo įmonei.
Akciniai investiciniai fondai (AIF)	Atviro tipo akcinė bendrovė, kurios veikla – turto investavimas į vertybinius popierius ir kitus objektus
Nevalstybiniai pensijų fondai (NPF)	Tai yra speciali ne pelno socialinio draudimo organizacijos organizacinė ir teisinė forma. Veikla: - fondo dalyvių nevalstybinis pensijų aprūpinimas pagal nevalstybinio pensijų teikimo sutartis; - veikla kaip privalomojo pensijų draudimo draudikas pagal federalinį įstatymą „Dėl privalomojo pensijų draudimo Rusijos Federacijoje“ ir sutartis dėl privalomojo pensijų draudimo; - profesinio pensijų draudimo draudėjo veikla pagal federalinį įstatymą ir susitarimus dėl profesinių pensijų sistemų sukūrimo

1 URL: http://mfd.ru/news/view/?id=2171061

Lentelės pabaiga. 10.5

Kolektyvinio investavimo formos	trumpas aprašymas
Bendrieji bankininkystės valdymo fondai (OFBU)	Tai turtinis kompleksas, susidedantis iš skirtingų asmenų patikėjimo teisei perduoto ir bendrosios nuosavybės pagrindu sujungto turto. OFBU renka pinigų pasiūlą, kurią sudaro smulkiųjų investuotojų kapitalas, kad galėtų toliau investuoti surinktas lėšas į jų interesus. OFBU yra bankų sistemoje ir yra kontroliuojami Rusijos banko
Draudimo bendrovės lėšos	Įmonė, kaupianti finansinius išteklius, kuriais galima padengti nuostolius, atsiradusius dėl įvairių verslo subjektų nesėkmingos ūkinės veiklos.

Nuolat vystosi investiciniai į akcijas fondai, kurie plėtros tempais konkuruoja su bankais ir kitomis finansinėmis priemonėmis ne tik Rusijoje, bet ir pasaulio praktikoje.

Maskvos teisininkų teisinis centras - URL: http://www.portal-law.ru.

Investicijos yra grynieji pinigai, tiksliniai banko indėliai, akcijos, akcijos ir kiti vertybiniai popieriai, technologijos, mašinos, įranga, licencijos, įskaitant prekių ženklams, paskolos, bet kokia kita nuosavybė ar nuosavybės teisės, intelektinės vertės, investuojamos į verslo objektus ir kitų rūšių veikla, siekiant pelno ir teigiamo socialinio efekto.

Investicinės veiklos subjektai yra investuotojai, klientai, rangovai, investicinės veiklos naudotojai, taip pat tiekėjai, juridiniai asmenys (bankinės, draudimo ir tarpinės organizacijos, investicinės biržos) ir kiti investavimo proceso dalyviai. Investicinės veiklos subjektai gali būti fiziniai ir juridiniai asmenys, įskaitant užsienio, taip pat valstybės ir tarptautinės organizacijos.

Investicinės veiklos objektai Rusijos Federacijoje yra naujai sukurtas ir modernizuotas ilgalaikis turtas ir apyvartinis kapitalas visuose Rusijos Federacijos nacionalinės ekonomikos sektoriuose ir sferose, vertybiniai popieriai, tiksliniai grynųjų pinigų indėliai, mokslo ir technikos produktai, kiti turto objektai, kaip taip pat nuosavybės teisės ir intelektinės nuosavybės teisės . Draudžiama investuoti į objektus, kurių kūrimas ir naudojimas neatitinka Rusijos Federacijos teritorijoje galiojančių teisės aktų nustatytų aplinkosaugos, sanitarinių ir higienos bei kitų standartų reikalavimų arba kenkia įstatymų saugomoms teisėms ir interesams. piliečių, juridinių asmenų ir valstybės.

Investicinis fondas – akcinei bendrovei priklausantis arba bendrosios dalinės nuosavybės teise fiziniams ir juridiniams asmenims priklausantis turto kompleksas, kurį naudoja ir juo disponuoja valdymo įmonė tik šios akcinės bendrovės akcininkų interesais. arba pasitikėjimo valdymo įkūrėjai.

Kolektyvinis investavimas – tai investicinė schema, kai smulkiųjų investuotojų investuotos lėšos kaupiamos viename profesionalaus valdytojo valdomame fonde jų tolesniam investavimui, siekiant pelno (augimo). Taigi kolektyvinis investavimas apima tam tikro „pinigų maišo“ sukūrimą iš smulkiųjų investuotojų lėšų, kurie vėliau bus investuojami į vertybinius popierius, nekilnojamąjį turtą ar kokį kitą turtą.

Rusijoje į kolektyviniai investuotojai priimta nurodyti:

· Investiciniai fondai;

· Akciniai investiciniai fondai;

· Nevalstybiniai pensijų fondai;

· Kredito unijos;

· Kitos kolektyvinių investuotojų formos.

Kolektyvinio investavimo forma kartu apibūdinama taip ženklai:

· Lėšų pritraukimas išleidžiant vertybinius popierius ar sudarant sutartis;

· Įgyvendinimas kaip pagrindinė pritrauktų lėšų investavimo į vertybinius popierius ir kitą turtą veikla;

· Pagrindinės pajamų dalies gavimas dividendų, palūkanų ir pajamų iš sandorių su šiuo turtu forma;

· Investavimo pajamų paskirstymas tarp kolektyvinio investavimo dalyvių, mokant jiems dividendus, palūkanas ar kitas išmokas.

Operatyvinės veiklos požiūriu kolektyviniai investuotojai turi keletą savybių skiriamosios savybės:

· Asmenys, teikiantys savo lėšas finansų tarpininkui (vadovui), patys prisiima su investavimu susijusią riziką;

· Valdytojas sujungia daugelio asmenų lėšas, nuasmenindamas individualias įmokas į vieną pinigų fondą ir taip suvidurkindamas kolektyvinio investavimo schemos dalyviams nurodytą riziką;

· Skirtingai nuo kai kurių tradicinių investavimo formų, kolektyvinio investavimo schemos neapima iš anksto sutartų fiksuotų mokėjimų pažado;

· Investuotojas, dalyvaujantis kolektyvinio investavimo schemose, žino surinktų lėšų investavimo kryptis, todėl turi galimybę pasirinkti labiausiai jo investicinius pageidavimus atitinkančią investavimo schemą.

Privalumai kolektyviniai investuotojai:

· Profesionalus valdymas. Finansinių investicijų bendrovės turi daugiau reikiamų žinių ir įgūdžių nei smulkieji investuotojai;

· Diversifikacija. Smulkieji investuotojai negali sušvelninti rizikos diversifikuodami dėl didelių sandorio sąnaudų su nedideliu akcijų skaičiumi;

· Kainos sumažinimas. Valdant daug smulkių investicijų kaip vieną didelį portfelį, galima pasiekti masto ekonomiją, iš kurios investuotojas gali pasinaudoti mažų valdymo mokesčių forma;

· Patikimumas. Beveik visose šalyse kolektyviniams investuotojams taikomi įstatymai ir reglamentai, kuriais siekiama apsaugoti smulkiųjų investuotojų interesus.