Menkul kıymetler ve toplu yatırımlar. Kolektif yatırım nedir? — AKTİVO

Kolektif yatırımlar

Ortalama bir insan, bugün piyasanın düşüş mü yoksa yükseliş mi olduğunu bilmek istemez.

Hangi hisseleri alıp satacağının kendisine söylenmesini istiyor.

Risk almadan kazanmak istiyor. Çalışmak istemiyor. Düşünmek bile istemiyor. Ayağının altından aldığı parayı saymak bile onun için bir yüktür.

E. Lefevre. Bir borsacının anıları

Çoğu insanın yatırım veya hisse senedi ticareti yapmak için ne zamanı ne de uygun eğitimi vardır - bu, kendinize bir iş olarak bakmanızı gerektiren ciddi bir iştir. Bu nedenle, fonlarının bağımsız olarak yerleştirilmesine bir alternatif olarak, toplu yatırımlar sistemine katılım savunulmaktadır.

Kolektif yatırım kurumunun ilk temsilcileri Çek Yatırım Fonları (ChIFs) olmuştur. Ana işlevleri, ekonominin reel sektörüne yerleştirilmeleri yoluyla hissedarların varlıklarının - kuponların - yönetimi olarak tanımlandı: endüstriyel ve diğer özelleştirme nesneleri. 1999'dan beri PIF'ler ortadan kalktı: Karşılıklı Yatırım Fonlarına, Anonim Yatırım Fonlarına veya açık anonim şirket şeklinde kuruluşlara dönüştürüldüler.

Şu anda, Rusya'daki toplu yatırımların altyapısı zaten oluşturulmuştur ve aşağıdaki kuruluş biçimlerini içerir:

Devlet dışı emeklilik fonları - münhasır faaliyet türü, fon katılımcılarına devlet dışı emeklilik fonu anlaşmaları temelinde devlet dışı emeklilik sağlanması olan, kar amacı gütmeyen bir sosyal hizmetler organizasyonunun özel bir örgütsel ve yasal şekli yatırımcılar, fon katılımcıları lehine. NPF yatırım faaliyetinin mekanizması, emeklilik katkılarının biriktirilmesinden, yönetim altındaki sermayenin güvenliğini ve büyümesinin yanı sıra yatırım yönetiminden elde edilen gelirden devlet dışı emekli maaşlarının ödenmesini sağlamak için emeklilik varlıklarının yerleştirilmesinden ve yönetilmesinden oluşur. Sigorta şirketlerinden farklı olarak, NPF'ler, katkıda bulunanlara ek emeklilik teminatı sağlamak için bir fon şeklinde oluşturulan kar amacı gütmeyen kuruluşlardır. Kar amacı gütmeyen bir kuruluş olarak, NPF, cezbedilen varlıkların yönetiminden elde edilen geliri yalnızca sosyal görevlerin uygulanmasına tahsis eder.

Sigorta şirketleri. Gelecekteki sigorta ödemeleri için sözleşme kapsamında alınan sigorta primlerinden sigorta rezervi oluşturan toplu yatırımcılar olarak tanımlanmaktadırlar. Şirketin rezervleri ve diğer finansal kaynakları (sigorta ve yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirler ve makbuzlar) pahasına, sigorta gelirlerinin yapısı dikkate alınarak ve sermaye artırımı amacıyla bir yatırım portföyü oluşturulur.

Kredi birlikleri (kredi tüketici kooperatifleri birlikleri), kooperatiflerde birleşmiş bireylerin üyelerine belirli finansal hizmetleri sağlamalarına izin verir: para biriktirme, kredi sağlama ve tüzükte belirtilen diğer hizmetler.

Hisse senedi yatırım fonları (diğer adıyla kapalı uçlu fonlar veya yatırım ortaklıkları), ilk halka arz mekanizması aracılığıyla yalnızca bir kez fon toplar. Daha sonra hisseleri ikincil piyasada işlem görebilir. Böyle bir fonda hisse satın alırsanız, satıcı fonun kendisi değil, başka bir yatırımcıdır. Buna göre, böyle bir fonun payını satarsanız, fonun kendisine değil başka bir yatırımcıya satmış olursunuz.

Yatırım fonları (yatırım fonları), Amerikan yatırım fonlarının (yatırım fonu) analoglarıdır. Rusya borsasında Kasım 1996'da ortaya çıktı. Karşılıklı yatırım fonları, tüzel kişilik olmayan ve toplu varlıkları topluma aktarmak için nüfusun parasal tasarruflarını ve tüzel kişilerin serbest para kaynaklarını biriktirme işlevlerini yerine getiren bir mülk kompleksidir. profesyonel şirketlerin yönetimi. Payın, ilgili yatırım fonu çerçevesinde belirli bir likiditeye sahip olması, sahibinin devam eden yatırım faaliyetlerinin tavsiye edilebilirliği konusunda karar vermesine olanak tanır. Bir yatırım fonunun altyapısı zorunlu olarak dört bağımsız tüzel kişilik içerir: bir yönetim şirketi - yatırım fonunun kurucusu, özel bir depozito, bir kayıt memuru ve bir denetim firması; Değerleme gerektiren yatırım araçlarına varlıkların yatırılması durumunda bağımsız bir değerleme uzmanı bulunur; hisselerin satışı ve geri alınması için bir sistem düzenlemek - özel ajanlar. Tüzel kişilik olmayan bir yatırım fonunun ticari bir bankada kendi hesabı vardır, bu nedenle yatırım fonunun altyapısına bir kredi ve takas organizasyonu dahil edilmelidir.

Ocak 2003'ten bu yana, bazı yatırım fonlarının hisseleri MICEX ve RTS ticaret sistemlerinde listelenmiştir.Bu, çevrimiçi brokerlerin müşterilerinin internet üzerinden adi hisse senetleri gibi hisse satın alabilecekleri anlamına gelir.

Yatırım fonu, çeşitli kişi ve kuruluşlardan fon toplayan ve bunları emtia ve para piyasalarında hisse senetlerine, tahvillere, opsiyonlara ve diğer menkul kıymetlere yatıran bir yatırım şirketi tarafından yönetilen bir fondur. Böyle bir fon milyonlarca ve hatta milyarlarca ruble tutabilir. Yatırımcı, böyle bir fona yatırım yaparken, hisse satın alır ve hisse alımı durumunda bir işletmenin ortak sahibi olduğu gibi, ortak sahibi veya hissedarı olur. Ancak bir yatırım fonu sadece hisselerinin toplamı değildir. Yatırım fonu, birden fazla yatırımcıdan para toplayarak, her bir bireysel yatırımcıya, aksi halde sahip olamayacakları fırsatları sunar.

İlk olarak, yatırım fonu, özel bir yatırımcı için çok pahalı olacak profesyonel para yönetimi sunar. Bir fon, genellikle, bir fon yöneticisi ve yatırım kararları veren araştırmacılar ve tüccarlar dahil olmak üzere birçok asistan içeren büyük bir ekiptir.

İkincisi, yatırım fonu çeşitlendirme fırsatı sağlar - aynı anda çok sayıda menkul kıymete yatırım yapma yeteneği. Özel bir yatırımcı 10 ila 20 tür menkul kıymete sahip olabilirken, bir yatırım fonu yüzlerce hatta binlerce menkul kıymete sahip olabilir.

Yatırımcıların haklarının korunması, bir yatırım fonunun organizasyon yapısı tarafından sağlanır: fon varlıklarının yönetimi, depolanması ve muhasebesi işlevlerini bağımsız yapılar - bir yönetim şirketi ve özel bir emanetçi - arasında ayırır. Ve yatırım fonu tüzel kişilik olmadığı için gelir vergisi ödemez. Bu nedenle, temettü ve faiz şeklinde dahil olmak üzere bir yatırım fonunun mülkündeki artış, gelir vergisine tabi değildir.

Yatırım fonlarına hizmet veren kuruluşlar, Rusya FFMS tarafından lisanslanır ve düzenlenir. Yatırım fonlarının yönetim şirketleri, yönettikleri fonların faaliyetleri hakkında tüm önemli bilgileri düzenli olarak yayınlamak ve talep üzerine herkese sağlamakla yükümlüdür.

Rusya'da iki tür yatırım fonu vardır: aralıklı ve açık.

Bir ara birim fonunda, birimler kesinlikle Fon Kurallarında belirtilen tarihlere göre yılda en az bir kez 14 gün içinde yerleştirilir ve itfa edilir. Bir aralık birim fonunun varlıkları, tanınmış bir fiyat teklifi olmayan menkul kıymetler olabileceği gibi, gayrimenkul ve gayrimenkul mülkiyet hakları da olabilir. Bir ara fon biriminin değeri, fonun bir sonraki açılış tarihinin arifesinde yapılan net varlıkların değerinin hesaplanması esasına göre belirlenir.

Açık türdeki yatırım fonlarının payları, kural olarak piyasada dolaşmaz. Bir yatırımcı bir fonda pay aldığında fonun kendisinden satın alır ve bu payı sattığında fonun kendisine de satar. Bir satış durumunda, fon ona para ödemeli ve böylece net varlıklarını azaltmalıdır.

Açık uçlu bir yatırım fonunda, bir yatırımcı, fonun net varlıklarının değeri ile sicilde kayıtlı toplam birim sayısına bölünmesiyle belirlenen bir fiyattan, kendisi için uygun olan herhangi bir zamanda yatırım birimlerini satın alabilir ve kullanabilir. Geçerli tarih. Bir komisyon varsa (ek ücretler ve indirimler) sırasıyla bu fiyata eklenir veya çıkarılır.

Net varlık değeri (NAV), bir fonun varlıklarının ve yükümlülüklerinin değeri arasındaki farktır. Varlıklar şunları içerir:

Finansal yatırımlar, özellikle Rus ve yabancı şirketlerin tahvilleri ve hisseleri;

Fon portföyündeki varlıkların satışından kaynaklanan tutarlar;

Birikmiş kupon gelirinin değeri;

Cari hesaptaki, yöneticinin kasadaki veya banka mevduatındaki nakit;

Gayrimenkul ve gayrimenkul hakları (sadece aralıklı yatırım fonları için).

Net varlıkların maliyeti hesaplanırken varlıkların maliyetinden hariç tutulan yükümlülükler şunları içerir:

Fonun çektiği krediler;

Yönetici, emanetçi, sicil memuru, değerleme uzmanı ve denetçi için ücret olarak ve fon mülkünün yönetimi ile ilgili diğer giderler için ayrılan tutarlar.

Fonun NAV'si, fonun sahip olduğu menkul kıymetlerin kapanış fiyatları üzerinden hesaplandığından, hisseli işlemler (satış veya itfa), hisse senedi alım ve itfa başvurularının kabulünü müteakip işgünü sonunda yapılır. yatırım hisseleri. Aynı zamanda yatırım fonu, yatırımcıdan hisse alırken ek prim veya hisse satarken indirim talep edebilir. Veya belirli bir fonun kurallarına bağlı olarak her ikisi de. Hem indirim hem de prim, yatırım biriminin değerinin yüzdesi olarak ifade edilen yönetim şirketinin ücretidir. Değerleri, hisse edinme yöntemine, ödeme planına ve yatırım miktarına bağlı olabilir.

Şu anda Rusya'da 200'den fazla yatırım fonu var ve umarım yukarıdakiler okuyucunun hisselerini satın alma gibi bir konuda gezinmesine yardımcı olur.

Genel Banka Yönetim Fonları (OFBU), yatırım fonları gibi tüzel kişilikler değildir ve mülklerini yönetme işlevlerini yerine getiren ticari bankalar tarafından kurulur. Yatırım faaliyetlerinin mekanizması, toplu yatırımları yönetmek için OFBU'nun sertifikalarının (menkul kıymet olmayan) satışı yoluyla nüfusun tasarruflarını ve tüzel kişilerin serbest kaynaklarını biriktirmektir.

OFBU'nun bariz yatırım avantajlarına, yönetim için çeşitli tasarruf türlerini (nakit - ruble ve döviz, menkul kıymetler, diğer mülkler) kabul etmeleri gerçeğini atfetmek uygundur; OFBU'ların çeşitlendirme fırsatları genişletildi ve Rus finans piyasasında mevcut olan tüm yatırım araçlarını içeriyor. Ve eksiklikler esas olarak sertifika sahipleri ile oluşturulan ilişkiler sistemindedir: likidite eksikliği ve faaliyetlerin bilgisel opaklığı. Buna ek olarak, OFBU, en fazla 7-10 gün önceden sertifika satışı için bir sipariş vermenize izin verir (bu süre zarfında, yatırım piyasasındaki durum kökten değişebilir).

Kuşkusuz, bir yatırımcının toplu yatırımlara katılımı için en ilginç ve gelişmiş mekanizma şu anda Rusya'daki yatırım fonlarıdır.

Bu metin bir giriş parçasıdır. 10 gün içinde MBA kitabından. Dünyanın önde gelen işletme okullarının en önemli programı yazar Silbiger Stephen

Yatırımlar Risk ve getiri Bir şirkette veya başka bir işletmede büyük veya küçük bir hisseye sahip olmaktan ne kazanırım? Bir yatırım kararı vermek için kendinize şu iki soruyu sormalısınız: “İşletme ne kadar gelir getirebilir ve ne kadar riskli?” Ana

Kitaptan Bir kriz sırasında nasıl hayatta kalınır ve tasarruflarınız korunur? yazar Smirnova Natalya Yurievna

4. Gayrimenkul yatırımı Dünya genelinde yaşanan bankacılık krizi, mortgage krizi sırasında gayrimenkule yatırım yapma sorusu ilk bakışta uygunsuz görünebilir. durdu

Yatırımlar kitabından yazar Maltseva Yulia Nikolaevna

4. Finansal yatırım Finansal yatırım, hem stratejik hem de taktik olarak belirlenen hedeflere ulaşmak için başta menkul kıymetler olmak üzere çeşitli finansal yatırım araçlarına sermaye yatırımıdır.

Warren Buffett'ın kitabından. 5 dolar nasıl 50 milyara çevrilir? Büyük bir yatırımcının stratejisi ve taktikleri yazar Hagstrom Robert J

Yatırım: Başlangıç Warren Edward Buffett, 30 Ağustos 1930'da Nebraska, Omaha'da doğdu. Warren Buffett'in büyükbabası bir bakkal sahibiydi (ve bir zamanlar genç bir Charlie Munger'ı işe aldı) ve babası bir borsa komisyoncusuydu. Warren'ın çocukluğuna geri dön

Paranın Dini kitabından. Kapitalizmin manevi ve dini temelleri. yazar Katasonov Valentin Yurievich

"Güç Yatırımı" Oldukça yaygın bir bakış açısı, Yahudilik ile Protestanlık (özellikle Kalvinizm ve Püritenizm gibi biçimleri) arasında özel bir fark olmadığıdır. Her iki dinde de "seçilmişlik" fikri vardır. Her iki dinde

Finansal Kriz kitabından yazar Blunt Maxim

YATIRIM MODA Gittikçe daha fazla Rus vatandaşı toplu yatırım pazarını keşfediyor. Ana şey, borsanın düzeltilmesinin yatırımcılara yatırım yapma arzusunu öldürmemesidir.Bu yazının yazıldığı sırada, Rus borsası yakın bir durumdaydı.

Batı Nasıl Öldü kitabından. 50 yıllık ekonomik çılgınlık ve önümüzde zorlu seçimler Moyo Dambis tarafından

Yatırım Özel tüketimin yanı sıra, ABD'deki özel sektör yatırımları 1997 ve 2008 yılları arasında 1.389 trilyon dolardan 2.136 trilyon dolara yükseldi. Daha yakından incelendiğinde, bu sansasyonel figürlerin gerçeği yanlış yansıttığı ortaya çıkıyor;

Amerikan Finansının Kıyamet Günü: 21. Yüzyılın Hafif Buhranı kitabından. William Bonner tarafından

Steep Dive [Amerika ve Küresel Krizden Sonra Yeni Ekonomik Düzen] kitabından yazar Stiglitz Joseph Eugene

Yatırımlar Geleceğimizi güçlendirmek için çalışan yatırımlara, özellikle yüksek getiri sağlayan işgücü ve teknik kaynaklara yapılan yatırımlara öncelik vermek mantıklı olacaktır. Özel üniversitelere verilen mali desteğin azalması nedeniyle

Makroekonomi kitabından: Ders Notları yazar Tyurina Anna

1. Sanayi yatırımı Ekonomide yatırım açısından, iki tür firma vardır: bazıları mevcut sermayeye sahiptir ve bunu kiraya verir, diğerleri ise tüketim malları ve hizmetleri üreten ve kiralanmış sermaye kullanan imalat firmalarıdır. Kendim

Leydi rekabetin ötesinde kitabından veya tüm yollar başarıya götürür yazar Rubshtein Nina Valentinovna

Yatırımlar "Para nereden alınır?" Sorusu zamanımızda "Kim suçlanacak?" ve “Ne yapmalı?” Yapılması en kolay şey para kazanmaktır. Ve onları akıllıca dağıtın. Bunu yapmak için maliyetlerinizi önceliklendirmeniz gerekir. Örneğin,

Meraklılar İçin Ekonomi kitabından yazar Belyaev Mihail Klimovich

Kolektif yatırımcılar Bir diğer önemli ve belki de tüm ulusal ekonomi ölçeğinde en önemlisi, borsanın özelliği, takas oyununa katılan katılımcıların bileşiminde yatmaktadır. Kolektif yatırımcılardan bahsediyoruz. Bunlar, çeşitli

Kitaptan Rusya Neden Amerika Değil yazar Parşev Andrey Petroviç

yazar Armstrong Michael

TOPLU PAZARLIK İşçiler ve işverenler arasındaki ilişkiler sistemi, Flanders (1970) tarafından "anlaşmazlıkları kalıcı ve uygun bir şekilde anlaşmalara dönüştüren" bir sosyal süreç olarak tanımlanan toplu pazarlık süreci tarafından kontrol edilir.

İnsan Kaynakları Yönetimi Uygulaması kitabından yazar Armstrong Michael

TOPLU SÖZLEŞMELER Toplu sözleşmeler, usul ve esasa ilişkin sözleşmeler olmak üzere ikiye ayrılabilir. İlki toplu pazarlık için yapı sağlarken, ikincisi sonucu temsil eder. Prosedürle ilgili iki tür toplu sözleşme vardır: ortaklık

Sosyal Girişimcilik kitabından. Misyon dünyayı daha iyi bir yer yapmaktır yazar Lyons Thomas

Halka açık menkul kıymetlere ve özel sermayeye yatırım yapma Aktif mülkiyet stratejileri Halka açık menkul kıymetlerin stratejik sahibi ve mütevellisi olarak, bir yatırımcı, halka açık menkul kıymetler üzerinde oy vererek kurumsal davranışı etkileyebilir.

- Rusya Federasyonu Merkez Bankası tarafından lisanslanan tek kişi. 20.000$ yatırım yaptı
- En iyi. 1998'den beri çalışıyor. 20.000$ yatırım yaptı
- Bu, Forex'e erişimi olan bir İsviçre bankasıdır! 18 000 $
Kendisiyle 2007 yılından beri çalışıyorum. 10.000$ yatırım yaptı
- Bonus olarak 1500 USD. 10.000$ yatırım yaptı
- en iyi kuruş hesabı. 8000$ yatırım yaptı
- Sadece o VE HER ŞEYİ kafa derisi yüzdürmek için! 8000 $
- 30 $ TAMAMEN YENİ VERİN! 5000$ yatırım yaptı
- 30 $ TAMAMEN YENİ VERİN! 5000$ yatırım yaptı
- BU NeftepromBank. 5000$ yatırım yaptı
- MT4 üzerinden ikili dosya olarak kullanıyorum. 5000$ yatırdı

Ve şimdi nasıl para kazanılır, kapalı bir grupta her şeyi tartışıyoruz, daha doğrusu gizli forex forumu ! Çok sayıda tüccar, finans blogcusu, komisyoncu ve acemi var! Neyin işe yarayıp neyin yaramadığını tartışıyoruz! Bize katılın, ne kadar çok olursak o kadar kolay! Kişisel gelir örneğine bakın

Kolektif yatırım bu, küçük yatırımcıların ve yatırımcıların fonlarının, bu toplam miktarın daha sonraki artışı veya diğer yatırım hedeflerine ulaşılması amacıyla bir yatırım fonu veya diğer yasal organizasyon biçiminde bir araya getirilmesidir.

Genel bir yatırım fonunun oluşturulması, profesyonel bir yönetici tarafından yönetilir. Yatırım nesneleri, finansal araçlar ve menkul kıymetler, gayrimenkul ve kâr veya diğer ekonomik faydalar sağlayabilecek diğer varlıklardır.

karakteristik kolektif yatırım işaretleri:

İlgili anlaşmaların akdedilmesi veya menkul kıymet ihracı yoluyla yatırımcıların fonlarının çekilmesi
Kolektif yatırım fonunun ana faaliyet şekli, mevduat sahiplerinin ve yatırımcıların fonlarının yatırımlarının uygulanmasıdır.
aslanın gelirdeki payı temettüler, komisyonlar, faizler ve tamamlanmış işlemlerden veya verilen hizmetlerden elde edilen gelirdir
kar dağıtımı toplu yatırım fonu tüm katılımcıları arasında temettü ve faiz vb.

408 Sayılı Cumhurbaşkanlığı Kararnamesi aşağıdakileri ayırt eder: kolektif yatırım biçimleri:

devlet dışı emeklilik fonları
anonim ve karşılıklı yatırım fonları
kredi kuruluşları ve birlikleri
Yatırım bankaları.

Kolektif bir yatırım fonuna yatırım yapan bir yatırımcı, ilgili yatırım risklerinden münhasıran sorumludur.
tüm katılımcıların fonları toplu yatırım fonu kişiselleştirilmemiş ve toplu olarak yatırılmış, bu da katılımcı başına ortalama yatırım riskini azaltır
diğerlerinin aksine kar miktarı asla önceden belirlenmez
kolektif yatırım katılımcıları, yatırım hedeflerine ulaşmak için en uygun yatırımlar için fon ve bu yöntemleri, türleri ve varlıkları seçmenin yolları hakkında bilgi sahibidir.

Kolektif Yatırımın Faydaları ve Faydaları:

mudilerin profesyonel varlık yönetimi
yatırım risklerinin yüksek çeşitlendirilmesi
mevduat sahiplerinin fonlarını yönetmek için düşük komisyon seviyesi
uygun güvenilirlik seviyesinin sağlanması.

Yatırımlar - belirli bir projede kar amacı güden finans yatırımları. Ekonomi, yatırımı değerdeki değişiklikleri yansıtan bir süreç olarak görür. Basit bir ifadeyle, yatırım, bir süre sonra kar etmenizi sağlayan, gelecek için yedekte böyle bir para tasarrufudur. Menkul kıymetlere yatırım, dünya ekonomik camiasında en umut verici ve kabul görenlerden biri olarak özel ilgiyi hak ediyor. Menkul kıymetler piyasasında bireysel, toplu yatırım tahsis edin. İlk durumda, bir kişi birincil, ikincil piyasada, tezgah üstü veya borsada varlık satın alır. Kolektif yatırım, hisselerin, ilgili fonların, şirketlerin hisselerinin satın alınmasını içerir.

toplum üzerindeki etkisi

Günümüze kadar ekonomi, tüm yönleriyle yatırım konusunda büyük bir bilgi birikimi biriktirmiştir. Geçmişin ve günümüzün yatırımcıları örneğinde, toplu yatırımın birçok önemli avantajı olduğu güvenle söylenebilir. Her şeyden önce - ekonominin bu yönde geliştiği ülkenin nüfusu için fayda. Bunun nedeni, Rusya'daki toplu yatırımın, çeşitli kaynaklardan sermaye yatırımlarını devlete çekmesi, ekonomiyi istikrara kavuşturması ve gelişmesini teşvik etmesidir.

Yatırımın büyümesiyle, toplanan vergilerin hacmi artar, bu da sosyal programları, ülkenin hükümeti tarafından finanse edilen bütçe şirketlerini olumlu etkiler. Bu, devlet tarafından ihraç edilen menkul kıymetler için daha yüksek talebe yol açar, ancak borçlanma maliyetini düşürür. Ayrı ayrı alınan vatandaşlar, gelirleri artırmak için araçlar ve mevcut fonları kurtarmanın yeni yollarını alır.

Yatırımlar ve ekonomi

Yatırım ihtiyaçları çeşitli şekillerde karşılanabilir. Bunların çeşitliliği, yatırımcıların çıkarlarının korunmasına ve ekonominin istikrara kavuşturulmasına izin verir, bu da özel şahıslar adına ona güven verir. Kolektif yatırım, ülkedeki mali durum üzerinde en olumlu etkiye sahipken, aynı zamanda borsalarda daha fazla çalışmak için nüfustan para almak isteyen farklı yapılar arasındaki rekabeti de yoğunlaştırıyor.

Geleceğe yatırımın gelişimi, en etkileyici fonları çeken işletmelerin paylarında bir artışa neden olmalıdır. Doğru, şu anda uzmanlar Rusya'daki toplu yatırım biçimlerinin iyi gelişmediği konusunda hemfikirdir, bu nedenle para tam verimlilikle çalışamaz. Ülkedeki ekonomik ve sosyal durum iyileştirilirse verimlilik artırılabilir, bu da finansal piyasanın büyümesini tetikleyecektir.

Başarılı olmak için ne gerekiyor?

Analistler ve finansörler, ülkemizde kurumsal kağıtların çifte vergilendirmeye tabi tutulması sona erdiğinde toplu yatırım piyasasının hızla büyümeye başlayacağı konusunda hemfikir. Başka bir yön, para yatırabileceğiniz yeterince geniş bir nesne seçimi değildir. Durumu iyileştirmek için devlet menkul kıymetler piyasasını genişletecek önlemler almalıdır.

Ülkede ayrıca toplu yatırımı düzenleyen yasalar da yok. Bunlar, menkul kıymetler piyasasındaki gerçek durumu yansıtan, yani borsa oyuncularının gereksinimlerine karşılık gelen normatif eylemler olmalıdır. Kolektif yatırımın birleşmeye, yatırımcıların çıkarlarını ve haklarını korumak için ek mekanizmalara ihtiyacı var. Güvenilirliği artıran mekanizmalar varsa geliştirme mümkündür.

Hepsi aynı anda değil

Ancak, yukarıdakilerin tümü yerine getirilse bile, kolektif yatırım kurumlarının gerçek gelişme için biraz zamana ihtiyacı olacaktır. Yönetim şirketleri profesyonel hale gelmeli, borsadaki durumla mükemmel bir şekilde başa çıkmalı, sürekli değişen bir ortamda gezinmeyi öğrenmelidir.

Yeni mevzuatın getirilmesi, bir süre sonra aşağıdakilerin elde edilmesini sağlayacaktır:

karlı varlıklara yerleştirilen fonlardan elde edilen etkileyici gelirler;
yatırım fonlarının faaliyetleri üzerinde kontrol;
yatırımcılar ve fonları için farklı firmalar arasında ve ayrıca bu sisteme dahil olan bankalar arasında rekabet.

Temel Faydalar

Kolektif yatırım biçimleri dünya düzeyinde uzun süredir test edilmiştir ve potansiyel bir yatırımcının küçük fonları olduğunda, ancak potansiyel olarak karlı görünen bazı işlere yatırım yapmaya hazır olduğunda kendilerini karlı bir iş yapma yöntemi olarak göstermiştir. Aynı zamanda, böyle bir kişi büyük yapıların doğasında bulunan avantajlara erişir: bankalar, fonlar, sigortacılar.

Kolektif yatırım biçimleri, profesyoneller tarafından varlık yönetimini içerir. Bu, para kazanmanın bu yolunun ilk ve en önemli avantajıdır. Çok sayıda katılımcının fonları, uzun yıllara dayanan deneyime sahip, finans sektöründe çalışmak için sertifikalandırılmış, yüksek düzeyde kalifikasyona sahip uzmanlar tarafından merkezi olarak kontrol edilirse, risklerin en aza indirileceği ve kârın mümkün olan en yüksek olacağından şüphe yoktur. .

Önemli faktörler: zamanlama ve netlik

Modern kolektif yatırım kurumları, en pahalı insan kaynağı olarak zamana değer verir. Bu, yatırımcıların kaynaklarını yönetmek için özel bir şirkete güvenirlerse verimlilik bekledikleri, ancak zamandan tasarruf ettikleri anlamına gelir. Fonlara yönelmek, piyasa durumunu incelemekten ve borsada para kazanabileceğiniz mekanizmalarda ustalaşmaktan kaçınmanıza olanak tanır. Yönetim uzmanları tüm çalışma zamanlarını tam olarak durumu izlemeye ve doğru yönde düzeltmeye harcadıklarından, bunun toplu yatırımın önemli bir avantajı olduğuna inanılıyor.

Şeffaflık, sırayla, ayrıntılı olarak hesap verebilirliği ifade eder. Bu bakımdan kolektif yatırım fonları, mevduat yapabileceğiniz herhangi bir bankacılık yapısından çok daha anlaşılırdır. Her gün uzman bir firma net varlık fiyatının ne olduğunu açıklıyor. Kontrol eden devlet yetkilileri, menkul kıymetlerin değeri ve hisse senedi portföyünün niteliksel bileşimi hakkında raporlar alır. Uzmanlar, günümüzde kolektif yatırım kurumlarının yatırımcılara sunulan en şeffaf araç olduğu konusunda hemfikir.

Özellikler ve riskler

Potansiyel bir yatırımcı ne tür toplu yatırımlarla ilgilenirse ilgilensin, yönetim şirketinin İzahnameyi onun için açacağına güvenebilir. Bir yatırım fonu için bu, şirketin borsadaki stratejisini yansıtan ana belgedir. Bu, riskleri değerlendirmeye ve yatırım getirilerini tahmin etmeye yardımcı olur.

Aynı zamanda, her zaman risklerin olacağını anlamanız gerekir - tamamen güvenli bir para yatırımının sağlanacağı böyle bir yönetim şirketi bulmak mümkün olmayacaktır. Ancak, bir portföy çeşitli menkul kıymetler içerdiğinde, toplu yatırım menkul kıymetleri çeşitlendirme yöntemiyle korunur. Bazıları fiyatta kaybederse, değeri sıçrayan diğerlerinin pahasına kar elde edilebilir.

Özel bir yatırımcı için böyle bir portföyün doğru şekilde oluşturulması, büyük finansal enjeksiyonlar gerektirdiğinden zor bir iştir. Kolektif yatırımla ilgili olarak, yönetim şirketlerinin çok sayıda kişiden alınan fonları vardır ve toplamda çok büyük miktarda para elde edilir. Sonuç olarak, böyle bir firma çeşitli kaynaklarda bono, mevduat ve tahvil, hisse satın alır. Söylediği gibi, tüm yumurtalarınızı bir sepete koymayın. Kolektif yatırım kavramı, sadece kötü şöhretli yumurtaların birkaç sepete dağıtılmasıdır.

Avantajlar ve Tasarruflar

Kolektif yatırımlar, portföyün oldukça büyüdüğü için çok sayıda yatırımın toplandığını varsayar. Sonuç olarak, yönetim şirketi borsada büyük ölçekli işlemlere erişim sağlar. Bu, daha iyi fırsatlara erişmenizi sağlar. Bunu, malların perakende ve toptan satışı ile karşılaştırabilirsiniz: satın alma ne kadar büyükse, alıcı o kadar uygun koşullar alır. Büyük meblağlarla çalışan bir yatırım fonu, her bireye küçük bir yatırımcıdan daha az para yatırarak hisse satın alabilir. İşletme maliyetleri azalır, yani şirkete yatırım yapan tüm katılımcıların karlarını etkileyen şirketin faydası artar.

Kolektif yatırımla ilişkili ek bir maliyet düşürücü fayda, tercihli vergi oranlarına erişimdir. Yatırımcı ödeme alana kadar tüm gelir vergilendirilmez. Şirket içindeki işlemler yeniden yatırılır, ancak kar vergisi olmadığı için bu konuda herhangi bir vergi yoktur. Ancak özel bir yatırımcı borsada işlem yaparsa, tahvil, hisse, temettü, faizden elde edilen tüm ara kazançlar üzerinden vergi ödemek zorunda kalacaktır.

Kolektif yatırım: inşaat

Son birkaç yılda, bu özel yatırım yönü ülkede en popüler hale geldi, ancak en aktif olarak Rusya'da Moskova ve St. Petersburg'da gelişiyor. Birçok Rus yatırımcı, böyle bir yatırımın karlı, ancak güvenli olduğunu fark etti. Kolektif yatırımlar, yatırım inşaatı holdingleri ve diğer bazı formlarla temsil edilir.

Kuruluşlar aracılığıyla, özel yatırımcılar paralarını konut ve ticari gayrimenkullere yatırırlar. İyi bir kâr, paranın ofislere, otellere yerleştirilmesini gösterir. Yatırımcıları organize eden şirketler, fon katılımcılarının gereksinimlerini değerlendirerek, minimum riskle iyi kar vaat eden bir nesne seçer. Holding, işbirliğinin yasal ve teknik yönleriyle ilgilenir.

Az kaynakla yatırımcılara yönelik teklifler cazip hale geldi. Projeye katılmak için yüz bin ruble veya daha fazla miktarda ücretsiz fona sahip olabilirsiniz. Bu, günümüzde giderek artan sayıda kişinin inşaatta yatırımcı olabileceği anlamına geliyor.

nesne seçimi

Kolektif yatırımlara katılmaya karar verildiyse, güvene layık bir mülkün sorumlu bir şekilde seçilmesi gerekir. Aynı zamanda, ticari ve konut alanları arasında seçim yapmanız gerekiyor. Göstergelere dayanarak karlılığı ve maliyetleri değerlendirir, hangi seçeneğin daha kabul edilebilir ve çekici olduğu sonucuna varırlar.

Son yıllarda ticari amaçlı kullanılan metrekareler konutlara göre %15-25 daha pahalıdır. Öte yandan, bu tür bir bölge daha uygun bir oranda kiralanabilir. Ticari gayrimenkulde toplu yatırımlar birçok analist tarafından tercih edilen seçenek olarak görülüyor.

Kalabalık Yatırım

Kitle yatırımı, planlanan projeyi uygulamak için önemsiz fonlara sahip birçok yatırımcının çekildiği ortak yatırımın böyle bir çeşididir. Ancak tamamlanan nesneden elde edilen kâr, fikre kimin ne kadar yatırım yaptığına karşılık gelen oranlarda katılımcılar arasında bölünecektir.

Finans uzmanları, bugün en iyi beklentilere sahip olanın bu form olduğunu söylüyor. Bunun çoğu kolaylıktan kaynaklanmaktadır. Rusya'da kitle yatırımı henüz emekleme aşamasında, bu alanı düzenleyen yasalar yok. İyi sonuçlar verecek böyle bir kitle yatırım platformu başlatmak henüz mümkün olmadı. Ancak, finansal piyasanın gelişiminin dinamikleri öyle ki, yakın gelecekte fırsatların ortaya çıkmasını beklemeliyiz.

Başkent örneğinde

Başkent, Rusya'nın en büyük şehridir ve birçok alanda liderdir. İnşaatta ortak yatırım bir istisna değildir. Ancak burada bile, uzmanların dediği gibi, bu alan hala gelişiyor, bu yüzden gerçekten çalışan çok fazla proje yok. Ancak Moskova yatırımcıları toplu yatırımlarla ilgileniyor.

Özellikle yerel inşaat piyasasının katılımcılarından en büyük kitlenin gayrimenkul satın almak için yeterli fonu olmayan, ancak belirli bir nesneye diğerleriyle birlikte eşit şartlarda yatırım yaparak kar elde etmek isteyenler olduğu açıktır. Çağdaşlarımızın birçoğu, belirli varlıklara sahip, kendilerini krizden ve enflasyondan korumak için bunları birkaç projeye dağıtmak istiyor. Son olarak, az sayıda olmasına rağmen, bir miktar gayrimenkul satın almak için yeterli parası olan, ancak bir anlaşma yapmak için acelesi olmayan insanlar var. Bunun yerine, birkaç yıl sonra miktarı çoğaltmayı umarak profesyonellere para veriyorlar.

Fırsatlar ve gerçekler

Kolektif yatırımlar mutlaka profesyoneller tarafından yönetilmez. İnşaat sektörünü ele alırsak, akraba ve arkadaşlar tarafından gayrimenkul alımını ortak bir yatırım olarak değerlendirmek mümkündür. Kural olarak, bu, gelecekte alanı daha iyi bir fiyata satmak için yapılır. Bazen tanıdık olmayan insanlar, kar etme arzusuyla birleşmiş olarak bu şekilde işbirliği yaparlar. Genellikle bu tür insanlar, ortak çalışmanın çatışmasız devam etmesi için anlaşmalar yapar. Gayrimenkulde toplu yatırımlarla çalışan kapalı yatırım fonları da vardır.

Petersburg'daki toplu gayrimenkul yatırımlarını düşünürsek, şehrin birçok açıdan Rusya için gelişmiş bir şehir olmasına rağmen, bu alanın özellikle yeni binalar açısından hala zayıf bir şekilde geliştirildiği sonucuna varabiliriz. Birkaç kişiyi içeren işlemlerin daha büyük bir yüzdesi, akrabaların ve arkadaşların ortak çalışmasıdır, ancak bu sık olmaz. Yatırım fonları ve benzeri yapılar gibi toplu yatırımlar kamuoyunun dikkatini çekmeye yeni yeni başlıyor. Ancak Moskova'da bu konuda işler biraz daha iyi.

Riske değer mi?

Belli bir miktar paraya sahip olan bir kişi her zaman parayı nasıl çalıştıracağını düşünür. Toplu yatırımlar kurtarmaya gelebilir, ancak çoğu hem ikamet yerine hem de ilgi alanına bağlıdır. Daha önce de belirtildiği gibi, inşaat alanı şimdiye kadar en umut verici olarak kabul ediliyor, ancak hala gelişiyor. Ancak iyi bir yönetim şirketi seçmeyi başarırsanız, paranın oldukça güvenli ve kâr getirecek bir projeye yönlendirileceğinden şüpheniz olmasın.

Rusya'da piyasa ilişkilerinin gelişme döneminde en önemli sorunlardan biri yatırım kaynaklarına duyulan ihtiyaçtır. Ancak uzmanlara göre ülkede ekonomik büyümeyi destekleyecek önemli hane tasarrufları var. Bu tasarrufların birikim ve buna bağlı olarak yatırım için yönü borsanın hedefi olmalıdır.

Tasarrufları yatırıma dönüştürme mekanizması, çeşitli finansal aracıların katılımıyla gerçekleştirilen bir toplu yatırım süreci olarak nitelendirilmektedir.

Altında toplu yatırım Bireylerin ve tüzel kişilerin fonlarını organize piyasada dolaşan menkul kıymetlere ve ayrıca kâr elde etmek ve (veya) başka bir yararlı etki elde etmek için belirli toplu yatırım araçlarını kullanarak diğer girişimcilik ve diğer faaliyetlere yatırım yapma faaliyetlerini anlamak.

Kolektif yatırımcılar- Bunlar, toplu yatırım biçimlerini kullanarak menkul kıymetlere ve yasaların izin verdiği diğer nesnelere para veya diğer mülkleri yatıran bireyler ve tüzel kişilerdir.

Kolektif yatırımcılar şunları içerir:

fiziksel, ortak faaliyet sözleşmesi temelinde oluşturulan ve tüzel kişilik statüsüne sahip olmayan;
tüzel kişiler ve bunların dernekleri;
devlet organları;
Yerel yönetimler;
yabancı ticari kuruluşlar.

Yatırımcıların fonları tek bir yatırım fonunda toplanır

kazanç sağlamak amacıyla. Böylece toplu yatırım sonucunda gayrimenkul, menkul kıymetler ve diğer varlıklara yatırım yapılan büyük formlar yaratılmaktadır (Tablo 10.4).

Tablo 10.4

Sabit varlıklara özel yatırım, milyar ruble

Kolektif yatırımın avantajları şunlardır:

profesyonel yönetim. Finansal yatırım şirketlerinin gerekli bilgi ve becerilere sahip olma olasılığı küçük yatırımcılara göre daha fazladır;
çeşitlendirme. Küçük yatırımcılar, az sayıda hisse ile yüksek işlem maliyetleri nedeniyle çeşitlendirme yoluyla riski azaltamazlar;
maliyet azaltma.Çok sayıda küçük yatırımı büyük bir portföy olarak yöneterek, yatırımcının düşük yönetim ücretleri şeklinde yararlanabileceği ölçek ekonomileri elde edilebilir;
güvenilirlik. Hemen hemen tüm ülkelerde kolektif yatırımcılar, küçük yatırımcıların çıkarlarını korumaya yönelik mevzuat ve düzenlemelere tabidir.

Rusya'daki modern olanlar, Şek. 10.5.

Pirinç. 10.5.

Son yıllarda, en yaygın toplu yatırım biçimlerinden biri, yatırımcıların tasarruflarını (hisselerini) profesyonel bir yönetim şirketinin yönetimi altında bir araya getirmelerini sağlayan yatırım fonlarıdır (PIF'ler).

Yatırım fonları farklı kriterlere göre sınıflandırılır. Yani, yatırım alanlarına bağlı olarak:

öz sermaye fonları - münhasıran halka açık ve halka açık olmayan şirketlerin hisselerinden oluşur. Bu tür yatırım fonları, tüm fon türleri arasında en riskli, ancak aynı zamanda en karlı olarak kabul edilir;
tahvil fonları - aksine, bu tür menkul kıymetlerin düşük fiyat oynaklığı nedeniyle en az riskli olanlardır;
karma yatırım fonları - belirli oranlarda farklı getiri ve risklere sahip enstrümanları birleştirir. Hisse senetleri, devlet, belediye veya şirket tahvillerinin yanı sıra mevduat gibi para piyasası araçlarını içerebilirler;
para piyasası fonları - mudilerin parasını yüksek kredi notuna sahip şirketlerin ve devletlerin kısa vadeli tahvillerine yatırır, piyasa değerini artırarak ve kupon geliri yaratarak kar elde eder ve ayrıca büyük ticari bankalardaki kısa vadeli mevduatları;
endeks yatırım fonları - MICEX, RTS veya Dow Jones endeksi gibi önde gelen endekslerde sunuldukları oranlarda hisse satın alın. Diğer fonlarla karşılaştırıldığında, bu tür yatırım fonlarının analitik destek ve yönetim için maliyetleri daha düşüktür, çünkü portföyün bileşimi nispeten nadiren değişir, yalnızca endeksin bileşenleri revize edildiğinde;
ipotek yatırım fonları - Rusya'da ipoteğe dayalı menkul kıymetlere para yatırıyorlar - ipoteğe dayalı tahviller ve ipotek katılım sertifikaları, böylece yeni, ancak çoğu konut gayrimenkulünün inşaatını finanse ediyorlar.

Likiditeye bağlı olarak:

Aralıklı birim yatırım fonu, emisyon izahnamesinde belirtilen aralıklarla ancak yılda en az bir kez hisselerinin alım ve satımı yapılan birim yatırım fonu;
açık uçlu yatırım fonu, yatırımcıların talebi üzerine günlük olarak hisse alım ve satımı yapılan bir yatırım fonudur;
kapalı uçlu bir yatırım fonu, hisselerinin alım ve satımı ancak güven yönetimi sözleşmesinin sona ermesinden sonra gerçekleştirilen bir yatırım fonudur. Aynı zamanda, hissedarın yönetim şirketinden sözleşmenin daha erken feshedilmesini talep etme hakkı yoktur.

Uzmanlara göre, aşağıdaki yatırım fonları 2016'nın en iyisiydi:

Gazprombank'tan net bir uzmanlığa sahip olmayan açık bir yatırım fonu. Büyümesi %9,9;
Raiffeisen Bank'tan Raiffeisen Capital %8.47 getiri ile;
%6,71 artışla "Yönetim Danışmanlığı" şirketinden "MK Bicurrency";
"UralSib" şirketinden "Küresel emtia piyasaları". Geçen yıl, geliri %6.68'e ulaştı;
"Açılış" şirketi tarafından kurulan "Açılış - Hammaddeler" Fonu. Çalışmalarının verimliliği %6.67 seviyesinde tutulmakta;
RSHB şirketinden karşılıklı yatırım fonu "Döviz tahvilleri". 2015 yılındaki büyümesi %6.39;
özel hisse fonu "Arsager". Diğer fonlardan önemli ölçüde farklıdır, ancak yönetim şirketlerinin iyi seçilmiş bir stratejisi, geçen yıl %6,03'lük bir artış sağlamıştır;
LTON yönetiminden Eurobond fonu. Belirli bir uzmanlığı yok ama getiri oranı %5,90'a ulaştı.

2016 yılında yatırım fonlarının varlıkları %6 artarak 2.835 trilyon RUB'a yükseldi. Aynı zamanda, yatırım fonlarının güven yönetiminde faaliyet gösteren yönetim şirketlerinin (MC) sayısı yıl içinde 336'dan 301'e düştü. 2016 yılı sonunda kayıtlı yatırım fonu sayısı 7 azalarak 1553'e düştü: sayı açık yatırım fonu sayısı 16 adet, aralıklı yatırım fonu sayısı - 3 adet, kapalı yatırım fonu sayısı 12 adet arttı 1 .

Kolektif yatırımın diğer biçimleri şunlardır: genel bankacılık yönetimi fonları, anonim yatırım fonları ve devlet dışı emeklilik fonları ile sigorta şirketlerinin fonları (hayat sigortası çerçevesinde) (Tablo 10.5).

Tablo 10.5

Kolektif yatırım biçimlerinin kısa açıklaması

Kolektif yatırım biçimleri	kısa bir açıklaması
Karşılıklı yatırım fonları (UIF'ler)	Karşılıklı yatırım fonu - yatırımcılara tasarruflarını (hisselerini) profesyonel bir yönetim şirketinin yönetimi altında bir araya getirme fırsatı veren toplu bir yatırım aracı
Anonim Hisse Senedi Yatırım Fonları (AIF'ler)	Faaliyeti menkul kıymetlere ve diğer nesnelere mülk yatırımı yapmak olan açık tip anonim şirket
Devlet dışı emeklilik fonları (NPF)	Bu, kar amacı gütmeyen bir sosyal güvenlik kuruluşunun özel bir organizasyonel ve yasal şeklidir. Aktiviteler: - devlet dışı emeklilik provizyon anlaşmalarına uygun olarak fon katılımcılarının devlet dışı emeklilik karşılığı; - "Rusya Federasyonu'nda Zorunlu Emeklilik Sigortası Hakkında Federal Kanun" ve zorunlu emeklilik sigortası anlaşmaları uyarınca zorunlu emeklilik sigortası için sigortacı olarak faaliyet; - federal yasa ve profesyonel emeklilik sistemlerinin oluşturulmasına ilişkin anlaşmalar uyarınca profesyonel emeklilik sigortası için sigortacı olarak faaliyet

1 URL: http://mfd.ru/news/view/?id=2171061

Masanın sonu. 10.5

Kolektif yatırım biçimleri	kısa bir açıklaması
Bankacılık Yönetimi Genel Fonları (OFBU)	Bu, farklı kişiler tarafından güven yönetimine devredilen ve ortak mülkiyet temelinde birleştirilen mülklerden oluşan bir mülk kompleksidir. OFBU, toplanan fonların çıkarlarına daha fazla yatırım yapmak için küçük yatırımcıların sermayesinden oluşan para arzını toplar. OFBU'lar bankacılık sistemindedir ve Rusya Merkez Bankası tarafından kontrol edilmektedir.
Sigorta şirketi fonları	Çeşitli ticari kuruluşların başarısız ticari faaliyetlerinden kaynaklanan zararları karşılamak için kullanılabilecek finansal kaynakları biriktiren bir şirket

Sadece Rusya'da değil, aynı zamanda dünya uygulamasında da bankalar ve diğer finansal araçlarla kalkınma oranları açısından rekabet eden öz sermaye yatırım fonları istikrarlı bir şekilde gelişmektedir.

Moskova Avukatlar Hukuk Merkezi - URL: http://www.portal-law.ru.

Yatırımlar nakit, hedeflenen banka mevduatları, hisseler, hisseler ve diğer menkul kıymetler, teknolojiler, makineler, ekipman, lisanslar, ticari markalar, krediler, diğer herhangi bir mülkiyet veya mülkiyet hakları, girişimci nesnelere yatırılan fikri değerler ve diğer türler. kar elde etmek ve olumlu bir sosyal etki elde etmek için faaliyetler.

Yatırım faaliyetinin konuları, yatırımcılar, müşteriler, yükleniciler, yatırım faaliyetlerinin kullanıcıları ile tedarikçiler, tüzel kişiler (bankacılık, sigorta ve aracı kuruluşlar, yatırım borsaları) ve yatırım sürecindeki diğer katılımcılardır. Yatırım faaliyetinin konuları, yabancılar da dahil olmak üzere bireyler ve tüzel kişiler ile devletler ve uluslararası kuruluşlar olabilir.

Rusya Federasyonu'ndaki yatırım faaliyetinin nesneleri, Rusya Federasyonu ulusal ekonomisinin tüm sektörlerinde ve alanlarında yeni oluşturulan ve modernize edilmiş sabit varlıklar ve işletme sermayesi, menkul kıymetler, hedeflenen nakit mevduatlar, bilimsel ve teknik ürünler, diğer mülk nesneleridir. yanı sıra mülkiyet hakları ve fikri mülkiyet hakları. Rusya Federasyonu topraklarında yürürlükte olan mevzuatla belirlenen çevresel, sıhhi ve hijyenik ve diğer standartların gerekliliklerini karşılamayan veya yasal olarak korunan hak ve menfaatlere zarar veren nesnelere yatırım yapmak yasaktır. vatandaşlar, tüzel kişiler ve devlet.

Yatırım fonu - bir anonim şirketin sahip olduğu veya kullanımı ve elden çıkarılması yönetim şirketi tarafından yalnızca bu anonim şirketin hissedarlarının çıkarları doğrultusunda gerçekleştirilen gerçek ve tüzel kişilerin ortak mülkiyetinde bulunan bir mülk kompleksi ya da güven yönetiminin kurucuları.

Kolektif yatırım, küçük yatırımcılar tarafından yatırılan fonların, profesyonel bir yönetici tarafından yönetilen tek bir fonda biriktirilerek, daha sonraki yatırımları için kâr (büyüme) amacıyla toplandığı bir yatırım planıdır. Bu nedenle, toplu yatırım, daha sonra menkul kıymetlere, gayrimenkullere veya diğer bazı varlıklara yatırılacak olan küçük yatırımcıların fonlarından bir tür "para çantası" yaratılmasını içerir.

Rusya'da kolektif yatırımcılar atıfta bulunmak için kabul edildi:

· Karşılıklı yatırım fonları;

· Anonim yatırım fonları;

· Devlet dışı emeklilik fonları;

· Kredi Birlikleri;

· Kolektif yatırımcıların diğer biçimleri.

Kolektif yatırım biçimi, aynı anda aşağıdakilerle karakterize edilir: işaretler:

· Menkul kıymetler koyarak veya sözleşmeler imzalayarak fon toplamak;

· Çekilmiş fonların menkul kıymetlere ve diğer mülklere yatırılmasının ana faaliyeti olarak uygulama;

· Bu mülkle yapılan işlemlerden temettü, faiz ve gelir şeklinde gelirin ana payını almak;

· Kolektif yatırım katılımcıları arasında yatırımdan elde edilen gelirin, onlara temettü, faiz veya diğer ödemeler ödenerek dağıtılması.

Operasyonel faaliyetler açısından, kolektif yatırımcıların bir takım özellikleri vardır. ayırt edici özellikler:

· Fonlarını bir finansal aracıya (yöneticiye) sağlayan kişiler, yatırımla ilgili riskleri kendileri üstlenirler;

· Yönetici, birçok kişinin fonlarını bir havuzda toplar, bireysel katkıları tek bir nakit havuzunda duyarsızlaştırır ve böylece toplu yatırım planındaki katılımcılar için belirtilen risklerin ortalamasını alır;

· Bazı geleneksel yatırım biçimlerinden farklı olarak, toplu yatırım planları, önceden kararlaştırılan sabit ödemeler vaadini içermez;

· Kolektif yatırım programlarına katılan bir yatırımcı, toplanan fonların yatırım yönünün farkındadır ve bu nedenle yatırım tercihlerine en uygun yatırım planını seçme fırsatına sahiptir.

Avantajlar toplu yatırımcılar:

· Profesyonel yönetim. Finansal yatırım şirketlerinin gerekli bilgi ve becerilere sahip olma olasılığı küçük yatırımcılara göre daha fazladır;

· Çeşitlendirme. Küçük yatırımcılar, az sayıda hisse ile yüksek işlem maliyetleri nedeniyle çeşitlendirme yoluyla riski azaltamazlar;

· Maliyet azaltma. Çok sayıda küçük yatırımı büyük bir portföy olarak yöneterek, yatırımcının düşük yönetim ücretleri şeklinde yararlanabileceği ölçek ekonomileri elde edilebilir;

· Güvenilirlik. Hemen hemen tüm ülkelerde kolektif yatırımcılar, küçük yatırımcıların çıkarlarını korumaya yönelik mevzuat ve düzenlemelere tabidir.