Η έννοια της βαθμολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας πελατών
Ορισμός 1
Η βαθμολόγηση είναι ένα στατιστικό ή μαθηματικό μοντέλο που χρησιμοποιεί δεδομένα από το πιστωτικό ιστορικό πελατών τραπεζών και τελικά είναι δυνατό να υπολογιστεί η πιθανότητα ο επόμενος πιθανός δανειολήπτης να επιστρέψει τα κεφάλαια που έλαβε εγκαίρως.
Αυτή η μεθοδολογία αξιολόγησης δανειοληπτών είναι ένα σταθμισμένο άθροισμα ενός συγκεκριμένου συνόλου χαρακτηριστικών σε πολύ απλοποιημένη μορφή. Αυτό είναι απαραίτητο για το σχηματισμό ενός συνοπτικού δείκτη. Αυτός ο δείκτης συγκρίνεται περαιτέρω με τη λεγόμενη γραμμή νεκρού σημείου.
Μια τέτοια αξιολόγηση της φερεγγυότητας του δανειολήπτη είναι απαραίτητη για τον προσδιορισμό του αναπόσπαστου δείκτη κάθε δυνητικού πελάτη και το αποτέλεσμα που προκύπτει πρέπει να συγκριθεί με την παραπάνω γραμμή (κατά συνέπεια, μόνο όσοι δανειολήπτες έχουν αυτόν τον δείκτη πάνω από το νεκρό σημείο θα μπορούν να λάβετε δάνειο).
Συνήθως, στην εθνική οικονομία, οι τράπεζες χρησιμοποιούν προσαρμοσμένα μοντέλα αξιολόγησης βαθμολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας ενός ατόμου, τα οποία είναι προσαρμοσμένα στις ρωσικές συνθήκες.
Αρχικά γίνεται μια προκαταρκτική εκτίμηση της δυνατότητας λήψης δανείου, με βάση τα στοιχεία των ερωτηματολογίων-αιτήσεων δανειοληπτών. Με βάση τα αποτελέσματα των συμπληρωμένων εντύπων αιτήσεων, υπογράφονται πρωτόκολλα αξιολόγησης της δυνατότητας χορήγησης δανείων.
Παράδειγμα 1
Εάν η βαθμολογία είναι μικρότερη από 30, τα πρωτόκολλα καταγράφουν άρνηση χορήγησης δανείου, αλλά εάν βαθμολογήθηκαν περισσότεροι από 30 βαθμοί, τότε στο επόμενο στάδιο ο κίνδυνος αξιολογείται πιο προσεκτικά, λαμβάνοντας υπόψη πρόσθετες έρευνες.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της πιστωτικής βαθμολογίας
Οι μέθοδοι και τα μοντέλα βαθμολόγησης επιτρέπουν:
- μείωση του κινδύνου αθέτησης δανείων·
- να λαμβάνουν αποφάσεις σχετικά με την έκδοση δανείου γρήγορα και αμερόληπτα·
- σας επιτρέπει να διαχειρίζεστε αποτελεσματικά το χαρτοφυλάκιο δανείων σας.
- δεν χρειάζεται να ξοδέψετε πολύ χρόνο στην εκπαίδευση των υπαλλήλων του τμήματος πίστωσης.
- είναι δυνατή η ρητή ανάλυση της αίτησης δανείου παρουσία του πελάτη.
Οι περιορισμοί της μεθοδολογίας βαθμολόγησης περιλαμβάνουν το γεγονός ότι μπορεί να εφαρμοστεί μόνο σε πληροφορίες σχετικά με τους πελάτες στους οποίους η τράπεζα έχει ήδη εκδώσει δάνειο. Επίσης, οι τραπεζικοί υπάλληλοι πρέπει να ελέγχουν περιοδικά την ποιότητα της μεθοδολογίας και ανάλυσης και να αναπτύσσουν μια νέα μεθοδολογία βαθμολόγησης.
Περαιτέρω βελτίωση της μεθοδολογίας βαθμολόγησης θα διευρύνει και θα αλλάξει τη λίστα των αξιολογημένων χαρακτηριστικών των δανείων.
Στο στεγαστικό δάνειο προς τους πολίτες χρησιμοποιείται η αναδοχή του δανειολήπτη, το πιο σημαντικό είναι η εκτίμηση της έγκαιρης δόσης των δανείων. Υπολογίζεται η αναλογία του μεγέθους των μηνιαίων υποχρεώσεων του δανειολήπτη προς το συνολικό οικογενειακό εισόδημα για την ίδια περίοδο κ.λπ.
Η διαδικασία διεξαγωγής βαθμολογικής αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας των δανειοληπτών
Συνήθως, για την ανάλυση της πιστοληπτικής ικανότητας ενός δυνητικού δανειολήπτη, ζητούνται τα ακόλουθα:
- αντίγραφο των εγγράφων που αποδεικνύουν την ταυτότητα του δανειολήπτη·
- επιβεβαίωση του εισοδήματος του πελάτη: πιστοποιητικό με τη μορφή 2-NDFL, αντίγραφο της φορολογικής δήλωσης με τη μορφή 3-NDFL.
- Επιπλέον, μπορούν επίσης να ζητήσουν έγγραφα ιδιοκτησίας ακινήτου και άλλα που μπορούν να επιβεβαιώσουν τη φερεγγυότητα και την επιχειρηματική φήμη του πελάτη.
Οι ειδικοί της τράπεζας αναλύουν τη φερεγγυότητα ενός μεμονωμένου δανειολήπτη με βάση τα στοιχεία για το μέσο μηνιαίο εισόδημα και το ύψος των κρατήσεων για τους προηγούμενους έξι μήνες, καθώς και πληροφορίες με βάση το ερωτηματολόγιο. Το αποτέλεσμα υπολογίζεται ως το μέσο μηνιαίο εισόδημα μείον όλες τις υποχρεωτικές πληρωμές και προσαρμόζεται με διορθωτικό συντελεστή που ποικίλλει ανάλογα με το ύψος του εισοδήματος (από 0,3 έως 0,6). Όσο μεγαλύτερο είναι το εισόδημα, τόσο μεγαλύτερη είναι η προσαρμογή.
Παρατήρηση 1
Αυτή τη στιγμή, η πιο καθολική μέθοδος αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας είναι η μέθοδος αξιολόγησης της οικονομικής θέσης του πελάτη.
Για τη μείωση και τον έλεγχο των κινδύνων, οι τράπεζες πρέπει να αξιολογούν την οικονομική κατάσταση του δανειολήπτη σε τριμηνιαία βάση.
Ως βελτίωση στην αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας των ιδιωτών, προτείνεται η χρήση συστήματος βαθμολόγησης κατά τον προσδιορισμό του όγκου των χορηγούμενων δανείων.
Οι πιστωτικές βαθμολογίες έχουν σχεδιαστεί για να μετρούν τον κίνδυνο αθέτησης υποχρεώσεων από έναν πιθανό δανειολήπτη, λαμβάνοντας υπόψη διάφορους παράγοντες του πιστωτικού ιστορικού. Οι τύποι για τον υπολογισμό των πιστωτικών βαθμών συνήθως δεν αποκαλύπτονται από τις δυτικές τράπεζες, αλλά γενικά χρησιμοποιούνται τα ακόλουθα στοιχεία, τα οποία μπορούν να θεωρηθούν ως ισχύουσα εμπειρία:
- Το 35% είναι πιστωτικό ιστορικό - η παρουσία ή η απουσία διακυβευτικών πληροφοριών. Πτώχευση, υποθήκες, δικαστικές αποφάσεις, συμφωνίες, κατασχέσεις, κατασχέσεις, καθυστερήσεις πληρωμών μπορεί να είναι ο λόγος άρνησης έκδοσης δανείου.
- Μόχλευση 30% – Αυτή η κατηγορία εξετάζει μια σειρά από συγκεκριμένες διαστάσεις της μόχλευσης, συμπεριλαμβανομένου του αριθμού των λογαριασμών υπερανάληψης, των υφιστάμενων χρεωστικών υποχρεώσεων, των αγορών με δόσεις.
- Το μερίδιο 15% αφορά τη διάρκεια της πιστωτικής ιστορίας - τη μέση περίοδο δανεισμού και τη διάρκεια του αρχικού δανείου.
- Το 10% είναι μια αξιολόγηση των τύπων πιστώσεων που χρησιμοποιήθηκαν (πρόγραμμα δόσεων, υπεραναλήψεις, καταναλωτικά δάνεια, στεγαστικά δάνεια), δείχνει το ιστορικό διαχείρισης διαφόρων τύπων δανείων.
- Ένα μερίδιο 10% της βαθμολογίας πέφτει στον αριθμό των αιτημάτων δανείου - η βαθμολογία του δανειολήπτη μειώνεται εάν τα αιτήματα έχουν υποβληθεί σε μεγάλους αριθμούς πρόσφατα (14-45 ημέρες).
Τα μοντέλα βαθμολόγησης θα πρέπει να βασίζονται σε ενημερωμένα δεδομένα και να αναδιαμορφώνονται γρήγορα όταν αλλάζει η πιστωτική πολιτική μιας τράπεζας.
Το πιστωτικό γραφείο παίζει σημαντικό ρόλο στη δουλειά του μοντέλου βαθμολόγησης. Είναι απαραίτητο να μελετηθεί το πιστωτικό ιστορικό του πιθανού δανειολήπτη και της συζύγου του αιτούντος. Όλα τα είδη εσόδων και εξόδων του δανειολήπτη πρέπει να τεκμηριώνονται.
Παράδειγμα 2
Δεν θα πρέπει να χορηγούνται δάνεια σε πολίτες που έχουν πληρωμές βάσει εκτελεστικών εγγράφων στο ποσό του 50 τοις εκατό ή περισσότερο του καθαρού εισοδήματός τους. Επίσης, η εγγύηση ενός ατόμου του οποίου οι κρατήσεις αποδοχών ίσες ή υπερβαίνουν το 50 τοις εκατό του καθαρού εισοδήματος δεν θα πρέπει να γίνεται αποδεκτή ως εγγύηση για δάνεια.
Το Σχήμα 1 παρουσιάζει πληροφορίες που αναπτύχθηκαν από ξένες τράπεζες για τη λήψη πληροφοριών σχετικά με τον σκοπό του δανείου, τα προσωπικά χαρακτηριστικά του δανειολήπτη και το πιστωτικό ιστορικό του δανειολήπτη.
Σχήμα 1. Μεταβλητές που χρησιμοποιούνται σε μοντέλα βαθμολόγησης για την αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας των δανειοληπτών. Author24 - διαδικτυακή ανταλλαγή φοιτητικών εγγράφων
Κατά την αξιολόγηση των πιστωτικών κινδύνων των δυνητικών δανειοληπτών, λαμβάνονται υπόψη ορισμένοι παράγοντες: ηλικία, οικογενειακή κατάσταση και εκπαίδευση, αριθμός των εξαρτώμενων μελών του/της, τόπος διαμονής του πελάτη, επάγγελμα, διάρκεια υπηρεσίας, τρέχουσα εργασιακή εμπειρία. Καθώς και τις ακόλουθες οικονομικές πληροφορίες: τακτικά έσοδα και υποχρεώσεις του πελάτη. πιστωτικό ιστορικό, το οποίο περιλαμβάνει γεγονότα όπως η αποπληρωμή δανείου υψηλής ποιότητας· προηγούμενη θετική συνεργασία με την τράπεζα, εάν ο πελάτης είναι ήδη πελάτης της τράπεζας.
Το σύστημα βαθμολόγησης των εμπορικών τραπεζών είναι ένας μηχανισμός επιλογής πιθανών δανειοληπτών μέσω της επαλήθευσης από εμπειρογνώμονες των παραγόντων που επηρεάζουν τη φερεγγυότητα και τον κίνδυνο μη αποπληρωμής των κεφαλαίων που ελήφθησαν με δάνειο. Οι μηχανισμοί που χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση του επιπέδου αξιοπιστίας των πελατών εξαρτώνται κατά κύριο λόγο από το πρόγραμμα δανεισμού που επιλέγει το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα. Σε ορισμένες εμπορικές τράπεζες, οι υπεύθυνοι πιστώσεων και οι υπεύθυνοι ασφαλείας ενδέχεται να προβάλλουν πολύ μοναδικές απαιτήσεις για πιθανούς πελάτες.
Φέρνουμε στην προσοχή σας 4 τράπεζες όπου μπορείτε να λάβετε δάνειο με κακό πιστωτικό ιστορικό:
Επιτόκιο
από 9,5%
Ορος
έως 5 έτη
Αθροισμα
έως 700 χιλιάδες ρούβλια
Λήψη δανείου την ημέρα υποβολής αίτησης στην τράπεζα
Επιτόκιο
από 7,5%
Ορος
έως 5 έτη
Αθροισμα
έως 1 εκατομμύριο ρούβλια
Στιγμιαία απόφαση; εξαγορά χωρίς προμήθεια
Επιτόκιο
από 10,5%
Ορος
έως 7 ετών
Αθροισμα
έως 4 εκατομμύρια ρούβλια
Η τράπεζα αποφασίζει για την αίτηση σε 3 λεπτά
Κλασικό τραπεζικό σύστημα για την αξιολόγηση των δανειοληπτών
Η αξιολόγηση από ομοτίμους ξεκινά συνήθως με την εξέταση των πληροφοριών που παρέχονται από τον δανειολήπτη στην αίτηση. Όταν πρόκειται για την παροχή μεγάλων δανείων, οι εκπρόσωποι ενός χρηματοπιστωτικού ιδρύματος μπορεί να επιμείνουν σε μια προσωπική συνάντηση με τον πελάτη. Κατά τη διάρκεια μιας τέτοιας συνέντευξης, ο διαχειριστής δανείου θα κάνει μια οπτική αξιολόγηση του δανειολήπτη, σημειώνοντας πιθανά εξωτερικά σημάδια σοβαρής ασθένειας, συναισθηματικής αστάθειας ή ασυνέπειες με ορισμένα από τα δεδομένα που παρέχονται στο αρχικό ερωτηματολόγιο.
Το κλασικό σύστημα για την αξιολόγηση των μελλοντικών δανειοληπτών λειτουργεί ως εξής:
- Ο πελάτης επικοινωνεί προσωπικά με έναν έμπειρο διαχειριστή πιστώσεων ή έναν υπάλληλο ασφαλείας τράπεζας.
- Ο δανειολήπτης συμπληρώνει μια αίτηση στην οποία παρέχει προσωπικά δεδομένα.
- Ο διαχειριστής πιστώσεων υποβάλλει Γραφείο πιστωτικών ιστοριών - ένας φορέας που ασκεί δραστηριότητες για το σχηματισμό, αποθήκευση και επεξεργασία πιστωτικών ιστοριών "\u003e γραφείο πιστωτικής ιστορίαςαίτηση για τη λήψη στοιχείων σχετικά με τις προηγούμενες υποχρεώσεις ατόμου που υποβάλλει αίτηση για δάνειο, απαραίτητα για μεταγενέστερη ανάλυση.
- Ένας εκπρόσωπος ενός πιστωτικού οργανισμού κατά τη διάρκεια της συνέντευξης θέτει μερικές απλές ερωτήσεις, η αξιοπιστία των απαντήσεων στις οποίες θα εξαρτηθεί από τη συμμόρφωση του δανειολήπτη με τα κριτήρια μιας εμπορικής τράπεζας.
- Ο ειδικός εκδίδει ετυμηγορία αφού μελετήσει τα ληφθέντα εμπιστευτικά δεδομένα.
Οι παραδοσιακές μέθοδοι αξιολόγησης της φερεγγυότητας των δανειοληπτών είναι ιδανικές για μεγάλες εμπορικές τράπεζες που έχουν την ευκαιρία να ανοίξουν τμήματα που ασχολούνται με την εξέταση των εγγράφων από εμπειρογνώμονες. Παρόμοια σχήματα βαθμολόγησης και Αναδοχή είναι η μελέτη της πιθανότητας αποπληρωμής ή μη ενός δανείου. Αυτή η διαδικασία διεξάγεται από την τράπεζα που λαμβάνει την απόφαση για την έκδοση δανείου και περιλαμβάνει τον προσδιορισμό της φερεγγυότητας και της πιστοληπτικής ικανότητας ενός πιθανού δανειολήπτη "> αναδοχήχρησιμοποιείται ενεργά από δανειστές που εκδίδουν μακροπρόθεσμα στοχευμένα δάνεια. Κατά μέσο όρο, χρειάζονται έως και 36 ώρες για να μελετηθεί ένα αίτημα από έναν πελάτη. Όσον αφορά τα εξασφαλισμένα δάνεια, για τα οποία είναι απαραίτητο να αξιολογηθεί επιπλέον η ασφάλεια και να επαληθευτεί η φερεγγυότητα του εγγυητή, η εξέταση της αίτησης μπορεί να διαρκέσει έως και 7 ημέρες.
Πώς λειτουργεί το σύστημα βαθμολόγησης;
Έχουν δημιουργηθεί σύγχρονα αυτοματοποιημένα συστήματα βαθμολόγησης προκειμένου να επιταχυνθεί η διαδικασία δανεισμού. Χρησιμοποιούνται από τις εμπορικές τράπεζες στο στάδιο της έκδοσης πιστωτικών καρτών και από διάφορα μη τραπεζικά ιδρύματα που στοχεύουν στην έκδοση δανείων εξπρές. Η διαδικασία βαθμολόγησης, δηλαδή ο έλεγχος φερεγγυότητας, βασίζεται στη χρήση εξειδικευμένου βιομηχανικού λογισμικού, οι αλγόριθμοι του οποίου είναι συντονισμένοι για να μελετούν μεμονωμένα κριτήρια και να ελέγχουν τη συμμόρφωση των πληροφοριών που παρέχει ο δανειολήπτης με τους τρέχοντες όρους της συναλλαγής.
Η αυτοματοποίηση των διαδικασιών βαθμολόγησης επιτρέπει:
- Επιταχύνετε την αναθεώρηση των ερωτηματολογίων που λαμβάνονται από πιθανούς πελάτες.
- Μειώστε το προσωπικό του πιστωτικού ιδρύματος.
- Μεταφράστε τη διαδικασία συμπλήρωσης, υποβολής και επεξεργασίας αιτήσεων δανείου σε εικονικό επίπεδο.
- Μειώστε τον κίνδυνο άρνησης δανείου.
- Μειώστε τον κίνδυνο σφαλμάτων τραπεζικών υπαλλήλων που προκαλούνται από τον ανθρώπινο παράγοντα.
- Δημιουργήστε ένα τυποποιημένο και ενοποιημένο σύστημα για την αξιολόγηση των μελλοντικών δανειοληπτών.
Οι εταιρείες που παρέχουν μικρά καταναλωτικά δάνεια και πλαστικές κάρτες επεξεργάζονται τεράστιες ροές αιτήσεων σε καθημερινή βάση. Σε τέτοιες συνθήκες, είναι σχεδόν αδύνατο να παρέχουμε μια ατομική προσέγγιση για την εργασία με κάθε πιθανό πελάτη. Ο αλγόριθμος του αυτοματοποιημένου συστήματος βαθμολόγησης βασίζεται στη χρήση ενός αριθμού απλών παραμέτρων που επιτρέπουν τη διεξοδική αξιολόγηση των δανειοληπτών. Το Paramount είναι συνήθως πληροφορίες που σχετίζονται με δεδομένα διαβατηρίου και πληρωμής.
Πώς να είστε σίγουροι ότι θα περάσετε τη βαθμολογία στην τράπεζα;
Για να λάβετε δάνειο μετά τον έλεγχο της φερεγγυότητας, αρκεί ο δανειολήπτης να παράσχει αξιόπιστες πληροφορίες, υποστηρίζοντάς τις με τα έγγραφα που καθορίζονται στους όρους της μελλοντικής συναλλαγής. Το λογισμικό χρησιμοποιεί διαθέσιμες στο κοινό στατιστικές, αναλυτικές και μαθηματικές μεθόδους για να εκτιμήσει την πιθανότητα αποπληρωμής ενός συγκεκριμένου δανείου, αλλά προκειμένου να επιταχυνθεί η λήψη αποφάσεων σχετικά με τις λαμβανόμενες εφαρμογές ροής, ορισμένοι δανειστές αρνούνται να επεξεργαστούν καταστάσεις εισοδήματος και τραπεζικές καταστάσεις. Η παρουσία πρόσθετων δεδομένων αυξάνει τον λαμβανόμενο συντελεστή. Εάν μια ελάχιστη βαθμολογία είναι επαρκής για την ολοκλήρωση μιας συναλλαγής, δεν απαιτούνται συνοδευτικά έγγραφα.
Η αξιολόγηση της φερεγγυότητας επηρεάζεται από:
Έτσι, το πιστωτικό ιστορικό και η χρηματοοικονομική σταθερότητα ενός δυνητικού δανειολήπτη επηρεάζουν τον υπολογισμό της αξιολόγησης και το αποτέλεσμα μιας απόφασης δανείου εντός του συστήματος βαθμολόγησης. Έμμεσα, το επίπεδο της πιστοληπτικής ικανότητας μπορεί να αλλάξει από παράγοντες όπως η οικογενειακή κατάσταση ή η ηλικία του πελάτη.
Ορισμένοι οργανισμοί εξετάζουν καταστάσεις που είναι πέρα από τον έλεγχο του πελάτη. Οι αλγόριθμοι των μηχανών βαθμολόγησης μπορούν να προσαρμοστούν λαμβάνοντας υπόψη την οικονομική κατάσταση και την πολιτική κατάσταση στην περιοχή, το είδος και το μέγεθος του προϊόντος του δανείου, καθώς και την παρουσία ή την απουσία αρνητικών τάσεων στον δανεισμό.
Τα μηχανήματα βαθμολόγησης τραπεζών δεν μπορούν να εξαπατηθούν, γιατί ακόμη και ένα τυχαίο λάθος στο στάδιο της συμπλήρωσης μιας αίτησης οδηγεί σε άρνηση δανεισμού. Για να περάσει την επαλήθευση, ο πελάτης θα πρέπει να παράσχει εμπιστευτικά δεδομένα. Ο δανειστής εγγυάται την ασφάλεια των εμπιστευτικών πληροφοριών. Ο αλγόριθμος στοχεύει στην επεξεργασία όχι μόνο των λαμβανόμενων απαντήσεων. Ένα τέτοιο σύστημα σάς επιτρέπει να συλλέγετε και να αναλύετε χρήσιμα στατιστικά στοιχεία που παρέχουν μια μοναδική ευκαιρία να προβλέψετε τη συμπεριφορά πληρωμής ενός δυνητικού πελάτη.
Μπορεί επίσης να σας ενδιαφέρει:
Προσόδου και διαφοροποιημένη πληρωμή - ποια είναι η διαφορά;
Το θέμα της πληρωμής ενός δανείου είναι πάντα θέμα αρχής για όποιον σκοπεύει να πάρει ένα δάνειο σε μετρητά, ή το έχει ήδη λάβει. Εξετάζουμε λεπτομερώς τις διαφορές μεταξύ προσόδου και διαφοροποιημένων πληρωμών. Γνωρίζοντας αυτές τις διαφορές, θα μπορείτε να επιλέξετε την καλύτερη επιλογή δανείου για τον εαυτό σας.
Κάθε χρήστης πίστωσης πρέπει να γνωρίζει τι είναι το πιστωτικό σκορ. Αυτή η έννοια άρχισε να εισάγεται από τις τράπεζες στις αρχές αυτού του αιώνα, και αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η αύξηση των δανείων έχει αυξηθεί σημαντικά.
Το Scoring είναι ένα ειδικά σχεδιασμένο πρόγραμμα υπολογιστή που βοηθά στον γρήγορο προσδιορισμό της φερεγγυότητας του πελάτη αναλύοντας τα προσωπικά του δεδομένα.
Για να γίνει αυτό, τα ψηφιακά δεδομένα που καθορίζονται από τη φόρμα εισάγονται στο πρόγραμμα σύμφωνα με τις αρχές των συμβατικών δοκιμών. Στη συνέχεια, το πρόγραμμα βαθμολόγησης αναλύει προσεκτικά τα καταχωρημένα δεδομένα και δίνει το αποτέλεσμα, κατά κανόνα, σε σημεία: μια ορισμένη αριθμητική τιμή αντιστοιχεί σε οποιαδήποτε ερώτηση. Έτσι, αποδεικνύεται ότι δεν είναι ο διαχειριστής πιστώσεων που αποφασίζει εάν θα χορηγήσει ή όχι δάνειο στον πελάτη, αλλά ο υπολογιστής.
Η πιστωτική βαθμολόγηση χρησιμοποιείται σε περιπτώσεις που ο δανειολήπτης χρειάζεται και. Κατά την έκδοση άλλου μεγάλου δανείου χρησιμοποιείται και μοριοδότηση αλλά μαζί με άλλες αναλύσεις (αποτίμηση εξασφαλίσεων κ.λπ.).
Τι είναι το σκοράρισμα;
Οι περισσότερες τράπεζες αποφασίζουν να εκδώσουν δάνειο μόνο με βάση ένα σύστημα βαθμολόγησης, για παράδειγμα:
- εάν ο δανειολήπτης σημείωσε υψηλή βαθμολογία σύμφωνα με το σύστημα βαθμολόγησης, τότε το δάνειο εκδίδεται σε αυτόν χωρίς άλλες επιταγές.
- Όταν κερδίζετε έναν μέσο αριθμό πόντων, το αίτημα του πελάτη για δάνειο εξετάζεται επιπλέον από την επιτροπή πίστωσης.
- με σαφή έλλειψη πόντων, η τράπεζα αρνείται ένα δάνειο.
Τα αποτελέσματα των υπολογισμών της πιστωτικής βαθμολογίας εξαρτώνται από το σύστημα προγραμματισμού της τράπεζας. Με βάση αυτό, η τράπεζα επιλέγει αξιόπιστους και επιθυμητούς δανειολήπτες από ανέντιμους πελάτες.
Ερωτήσεις τεστ
Κάθε τράπεζα έχει το δικό της σύστημα βαθμολόγησης, αλλά βασικά περιλαμβάνει τις ίδιες ερωτήσεις. Για παράδειγμα, οι πιο συχνά χρησιμοποιούμενες ερωτήσεις εξέτασης είναι:
- ηλικία, φύλο του δανειολήπτη·
- επίσημος μισθός?
- το ποσό και τους όρους του απαιτούμενου δανείου·
- εάν ο δανειολήπτης είναι παντρεμένος (παντρεμένος)·
- αν υπάρχουν εξαρτώμενα άτομα στην οικογένεια.
- αν η σύζυγος (σύζυγος) εργάζεται?
- Έχετε ποινικό μητρώο και άλλα θέματα;
Αναμφίβολα, ένα από τα πιο θετικά και σημαντικά χαρακτηριστικά της πιστοληπτικής αξιολόγησης θα πρέπει να θεωρηθεί ότι είναι η διευκόλυνση της επαλήθευσης της φερεγγυότητας του δανειολήπτη.
Μειονεκτήματα του προγράμματος βαθμολόγησης
Ωστόσο, υπάρχουν και μειονεκτήματα: το πρόγραμμα μπορεί να παραλείψει έναν αδίστακτο δανειολήπτη, αλλά ένας αξιόπιστος, αντίθετα, μπορεί να απορριφθεί. Κατά τον έλεγχο με άλλους τρόπους, αυτή η κατάσταση εμφανίζεται πολύ λιγότερο συχνά.
Μπορεί επίσης να ειπωθεί ότι το σύστημα πιστοληπτικής αξιολόγησης κατά μία έννοια αυξάνει την τιμή ενός δανείου, δεδομένου ότι ενέχει έναν συγκεκριμένο κίνδυνο για ένα πιστωτικό ίδρυμα.
Στόχος προσανατολισμός του συστήματος βαθμολόγησης
Το τραπεζικό σύστημα βαθμολόγησης, που λειτουργεί σε δανειοδοτικές δραστηριότητες, επιτρέπει στο πολύ εγγύς μέλλον να προσδιορίσει όχι μόνο τη χρηματοοικονομική σταθερότητα του πελάτη-αιτητή, αλλά και να υπολογίσει το ποσοστό του πιστωτικού κινδύνου και των πιθανών υλικών ζημιών που σχετίζονται με τη μη αποπληρωμή του δανείου από τον δανειολήπτη. Το πρόγραμμα βαθμολόγησης αναπτύσσεται από κάθε χρηματοπιστωτικό ίδρυμα σε ατομική βάση.
Ο σκοπός της πιστοληπτικής αξιολόγησης είναι να επιτευχθεί η μέγιστη ελαχιστοποίηση των καταστάσεων κινδύνου, η εμφάνιση των οποίων είναι δυνατή όταν δανείζεται ένας αναξιόπιστος ή ανίκανος να πληρώσει σε έναν πελάτη δανείου. Συχνά, όταν ένας δανειστής συμφωνεί να δανείσει σε έναν δανειολήπτη που δεν είναι αξιόπιστος, αρχίζει να αντιμετωπίζει κάποιου είδους πρόβλημα που σχετίζεται με την εμφάνιση καθυστερήσεων. Η βαθμολογία εξαλείφει αυτούς τους κινδύνους όσο το δυνατόν περισσότερο. Είναι δυνατόν να προσδιοριστεί ο βαθμός αξιοπιστίας του δανειολήπτη και να αξιολογηθεί η χρηματοοικονομική του σταθερότητα και σταθερότητα τόσο σε σχέση με έναν πιθανό δανειολήπτη, ενεργώντας ως πολίτης, όσο και σε σχέση με ένα νομικό πρόσωπο.
Μέσω της βάσης βαθμολόγησης, είναι δυνατός ο έλεγχος τόσο των πιθανών δανειοληπτών όσο και των υπαρχόντων. Χάρη σε ένα τέτοιο σύστημα, είναι δυνατός ο εντοπισμός και ο εντοπισμός όλων των κινδύνων δανείων που ενδέχεται να επηρεάσουν το χαρτοφυλάκιο δανείων του πιστωτικού οργανισμού το συντομότερο δυνατό. Επιπλέον, η βαθμολόγηση, η οποία αξιολογεί τους κινδύνους του δανειακού χαρτοφυλακίου ενός δανειστή, παίζει επίσης ενεργό ρόλο στην πρόβλεψη χρηματοοικονομικών αποθεματικών. Η διαδικασία δημιουργίας ενός συστήματος λαμβάνει χώρα βάσει παραγόντων όπως η οικονομική κατάσταση ενός πιθανού δανειολήπτη, που θα πρέπει να αντικατοπτρίζει όλα τα έσοδα, τις χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις, τα έξοδα και το ενεργό υπόλοιπό του, καθώς και ένα πιστωτικό ιστορικό που περιέχει όλες τις πληροφορίες σχετικά με παλαιότερα δάνεια. και την αποπληρωμή τους.
Κριτήρια αξιολόγησης των οικονομικών του δανειολήπτη
Κατά την αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας και της οικονομικής κατάστασης των αιτούντων πελατών, τα πιστωτικά ιδρύματα, κατά κανόνα, βασίζονται σε ποιοτικά και ποσοτικά κριτήρια. Οι πιο σημαντικές παράμετροι περιλαμβάνουν: εργασία (θέση), ιδιοκτησία ακίνητης περιουσίας και άλλης περιουσίας, σταθερό και σταθερό εισόδημα, (φήμη) του λήπτη του δανείου, οικογενειακή κατάσταση, καταθέσεις και εισφορές που ανοίγονται σε ιδρύματα, καθώς και του αιτούντος.
Όσον αφορά τους ποσοτικούς δείκτες, αυτοί περιλαμβάνουν το ύψος του εισοδήματος, τον βαθμό φερεγγυότητας, τον συντελεστή δανειολήπτη, καθώς και την ασφάλεια του δανείου και τους όρους της σύμβασης. Ως εξασφάλιση μπορεί να νοηθεί η εκτέλεση ασφάλισης σε σχέση με το αντικείμενο, καθώς και η αναλογία του ποσού του δανειακού κεφαλαίου και της αξίας των εξασφαλίσεων. Μετά την αξιολόγηση του πελάτη χρησιμοποιώντας ένα σύστημα βαθμολόγησης, κάθε πιθανός οφειλέτης που υπόκειται σε επαλήθευση έχει τη δική του κάρτα βαθμολόγησης, η οποία περιέχει μεγάλο αριθμό υποχρεωτικών στοιχείων και διατάξεων. Το δελτίο βαθμολογίας βάζει ορισμένους συντελεστές για κάθε στοιχείο που περιέχεται σε αυτό, το οποίο αξιολογείται. Ως αποτέλεσμα του καθορισμού όλων των συντελεστών, οι πόντοι απλώς συνοψίζονται.
Με βάση τον συγκεκριμένο αριθμό που προκύπτει κατά την άθροιση των συντελεστών, σε κάθε δυνητικό δανειολήπτη εκχωρείται μια συγκεκριμένη κατηγορία χρηματοοικονομικής σταθερότητας και υλικών ευκαιριών. Οι πιο αξιόπιστοι πελάτες είναι εκείνοι οι αιτούντες που μετά την αξιολόγηση κατατάχθηκαν στην κατηγορία Α ή Β. Ωστόσο, υπάρχουν πολλές περιπτώσεις που δανειολήπτες γίνονται και πελάτες της κατηγορίας Γ. Οι πολίτες που κατατάσσονται στην κατηγορία Δ και Δ αναγνωρίζονται ως πλήρως αφερέγγυοι και οι περισσότεροι αναξιόπιστος.
Εάν βρείτε κάποιο σφάλμα, επισημάνετε ένα κομμάτι κειμένου και κάντε κλικ Ctrl+Enter.
Σε αυτό το άρθρο, η πύλη Creditoff (Credytoff) θα απαντήσει στις ερωτήσεις: «βαθμολόγηση, τι είναι; και πώς διενεργείται η βαθμολογική αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας ενός ατόμου».
Η λήψη του μέγιστου κέρδους για τις τράπεζες σχετίζεται άμεσα με την ποιότητα των αιτήσεων δανείου. Η τράπεζα δεν ενδιαφέρεται λιγότερο για την επιστροφή του δανείου που εκδόθηκε από τον δανειολήπτη. Ως εκ τούτου, οι τραπεζίτες διενεργούν αυστηρό έλεγχο των δανειοληπτών και αναλύουν τους πιστωτικούς κινδύνους.
Βαθμολογική αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας ενός ατόμου
Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι μια πιθανή οικονομική ζημία λόγω αθέτησης υποχρεώσεων από τον δανειολήπτη βάσει της δανειακής σύμβασης. Αυτό μπορεί να σχετίζεται με καθυστερημένες πληρωμές (καθυστερήσεις) ή πλήρη άρνηση πληρωμής του δανείου.
Προκειμένου να ελαχιστοποιηθούν οι πιστωτικοί κίνδυνοι, οι τραπεζίτες χρησιμοποιούν μια αξιολόγηση βαθμολόγησης των πιθανών πελατών.
Σήμερα, η αξιολόγηση βαθμολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας ενός ατόμου χρησιμοποιείται ευρέως για την αξιολόγηση της αξιοπιστίας του δανειολήπτη. Η βαθμολόγηση δίνει μια κατανόηση, βασιζόμενη στο πιστωτικό ιστορικό υφιστάμενων ή πρώην πελατών, πόσο μεγάλη είναι η πιθανότητα ένας δυνητικός δανειολήπτης να επιστρέψει τα χρήματα την ημερομηνία που ορίζεται από τη συμφωνία.
Σκορ, τι είναι;
Σκορ, τι είναι; (Αγγλικά σκοράρισμα - "σκοράρισμα")
Αυτό είναι ένα σύστημα ορισμένων χαρακτηριστικών ενός δυνητικού δανειολήπτη. Η αυτοματοποιημένη βαθμολόγηση παρέχει μια πραγματική αντικειμενική αξιολόγηση των χρηματοοικονομικών κινδύνων, σε αντίθεση με το γεγονός ότι οι επιθεωρητές πιστώσεων θα διενεργούσαν απευθείας την επαλήθευση (ανθρώπινος παράγοντας).
Ως αποτέλεσμα του ελέγχου, λαμβάνεται ένας συγκεκριμένος δείκτης (βαθμολογία), ο οποίος υποδεικνύει τον βαθμό κινδύνου που σχετίζεται με έναν συγκεκριμένο πελάτη. Αυτός ο δείκτης συγκρίνεται με μια ορισμένη τιμή κατωφλίου, η οποία είναι ουσιαστικά μια γραμμή νεκρού σημείου (γεια σας προχωρημένους αναγνώστες;). Εάν ο δείκτης είναι πάνω από το όριο, τότε λαμβάνεται απόφαση για την πιθανή έγκριση της αίτησης. Εάν είναι κάτω από το όριο, τότε δυστυχώς, ο πελάτης θα απορριφθεί.
Ποια δεδομένα λαμβάνονται υπόψη κατά τη βαθμολόγηση
Η αξιολόγηση της βαθμολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας ενός ατόμου είναι αρκετά περίπλοκη. Η έγκριση ή η απόρριψη ενός πελάτη εξαρτάται από πολλούς δείκτες.
- Στοιχεία διαβατηρίου του πιθανού δανειολήπτη, πού είναι εγγεγραμμένος και πού ζει πραγματικά, τηλέφωνα επικοινωνίας. Με βάση αυτά τα στοιχεία, πραγματοποιείται η πρωταρχική ταυτοποίηση του πελάτη της τράπεζας. Σε αυτό το στάδιο, ελέγχονται πελάτες με ληγμένα διαβατήρια, λανθασμένα ή ψευδή δεδομένα και πλαστά έγγραφα. Οποιοδήποτε λάθος στα παρεχόμενα δεδομένα απειλεί με άμεση άρνηση.
- Στο δεύτερο στάδιο αξιολογούνται η ηλικία, το φύλο, η οικογενειακή κατάσταση, η προϋπηρεσία, ο αριθμός των εξαρτώμενων ατόμων (τα ανήλικα τέκνα είναι αρνητικός παράγοντας μοριοδότησης), η προϋπηρεσία στον τελευταίο τόπο εργασίας.
- Στη συνέχεια, το πρόγραμμα αξιολογεί τη φερεγγυότητα του πελάτη. Αξιολογώντας την οικονομική κατάσταση, τον κύριο ρόλο παίζει το μηνιαίο βεβαιωμένο εισόδημα. Εκείνοι. «Λευκοί» μισθοί που αναφέρονται στο πιστοποιητικό 2-NDFL. Εάν το εισόδημα επιβεβαιωθεί με Κατάσταση Τραπεζών, τότε η τελική βαθμολογία μοριοδότησης μειώνεται. Το δάνειο μπορεί να εγκριθεί, αλλά το ποσό θα είναι μικρότερο.
- Αφού ολοκληρωθούν τα προηγούμενα βήματα, το πρόγραμμα προχωρά σε έλεγχο. Κατά κανόνα, τα δεδομένα πολλών BCI (πιστωτικών γραφείων) λαμβάνονται υπόψη ταυτόχρονα. Δεν ελέγχονται μόνο οι καθυστερήσεις, αλλά και η οικονομική επιβάρυνση, εάν υπάρχει. Επιπλέον, το BKI καταγράφει όλα τα αιτήματα προς την τράπεζα. Εάν υπάρχουν πολλές αρνήσεις, αυτό επηρεάζει αρνητικά τη δυνατότητα έγκρισης. Έχοντας λάβει λοιπόν μια άρνηση μία φορά, σας συμβουλεύουμε να ελέγξετε το πιστωτικό ιστορικό σας. Υπάρχει πιθανότητα τα δεδομένα BCI να είναι λανθασμένα.
Βαθμολογική αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας ενός μεμονωμένου πελάτη μισθοδοσίας της τράπεζας
Για τους κατόχους καρτών μισθοδοσίας παρέχεται ξεχωριστή επιταγή. Οι συναλλαγές με κάρτα αξιολογούνται. Η βαθμολόγηση ελέγχει τους όρους εισπράξεων και αναλήψεων, καθώς και το μέσο υπόλοιπο του λογαριασμού. Να σημειωθεί ότι τη χαμηλότερη βαθμολογία λαμβάνουν όσοι πελάτες, αμέσως μετά τη λήψη του μισθού τους, τον αποσύρουν εξ ολοκλήρου σε μετρητά.
Πώς λαμβάνεται η απόφαση
Βαθμολογική αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας ενός ατόμου. Πώς λαμβάνεται η απόφαση
Μετά την ανάλυση των ληφθέντων δεδομένων, η βαθμολόγηση εκδίδει απόφαση. Ένας πιθανός δανειολήπτης λαμβάνει μια έγχρωμη "σήμανση": λευκό, γκρι, μαύρο.
- Λευκό χρώμα - ο οφειλέτης μπορεί να υπολογίζει σε ένα δάνειο
- Μαύρο χρώμα - απόρριψη
- Το γκρι χρώμα σημαίνει ότι δεν υπάρχουν αρκετά δεδομένα για να ληφθεί μια απόφαση, απαιτείται πρόσθετη αξιολόγηση του αναδόχου. Ο επιθεωρητής δανείων θα μελετήσει το ερωτηματολόγιο και τα στοιχεία που παρέχονται λεπτομερέστερα. Μπορεί να ζητήσει πρόσθετα έγγραφα. Μετά από πρόσθετη επαλήθευση, ο ανάδοχος θα γνωμοδοτήσει για τη δυνατότητα έγκρισης, καθώς και για το μέγιστο ποσό και τη λήξη του δανείου.
"Σκορ, τι είναι;" - για τους πρώτους λήπτες δανείου
"Σκορ, τι είναι;" - για τους πρώτους λήπτες δανείου
Παρά όλα τα πλεονεκτήματα της βαθμολόγησης, σήμερα οι τράπεζες επεξεργάζονται τα μοντέλα επαλήθευσης πελατών τους. Πολλές τράπεζες εφαρμόζουν τη λεγόμενη «προσαρμοσμένη αξιολόγηση βαθμολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας ενός ατόμου». Εισάγονται πρόσθετες παράμετροι επαλήθευσης, για παράδειγμα, η περίοδος λειτουργίας της εταιρείας στην οποία εργάζεται ο δυνητικός δανειολήπτης, η εμβέλεια αυτής της εταιρείας, τα οικονομικά αποτελέσματα κ.λπ. Σε γενικές γραμμές, συμπληρώνοντας την απάντηση στην ερώτηση "Σκόρ, τι είναι;", Θα πρέπει να σημειωθεί ότι η βαθμολογία επιταγών σε πολλές μεγάλες τράπεζες είναι πολύ παρόμοια. Επομένως, πριν κάνετε αίτηση, ελέγξτε το δικό σας, αυτό θα σας εξοικονομήσει χρόνο και νεύρα.
Dubovitsky V. S.
αναλυτής σε μεγάλη ρωσική τράπεζα
(Πόλη της Μόσχας)
Διαχείριση εταιρικών οικονομικών
05 (65) 2014
Αυτό το άρθρο περιγράφει μια μελέτη για την ανάπτυξη ενός μοντέλου βαθμολόγησης για την αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας μεγάλων εμπορικών επιχειρήσεων, το οποίο καθιστά δυνατό, με βάση τις τιμές των επιμέρους δεικτών, να κρίνουμε τη φερεγγυότητα του δανειολήπτη και να αξιολογήσουμε την αποτελεσματικότητά του. Τα πιο ογκώδη τμήματα στην ανάπτυξη ενός μοντέλου βαθμολόγησης είναι η επιλογή ενός συστήματος δεικτών αξιολόγησης και ο καθορισμός των συντελεστών στάθμισης για αυτούς τους δείκτες, που θα καλυφθούν λεπτομερώς σε αυτό το άρθρο.
ΕΙΣΑΓΩΓΗ
Ένας από τους βασικούς τομείς δραστηριότητας στον τραπεζικό τομέα είναι ο δανεισμός. Είναι τα δάνεια που αποτελούν τη βάση των τραπεζικών περιουσιακών στοιχείων, παρέχοντας στην τράπεζα έσοδα από τόκους. Τελευταία, στη χώρα μας σημειώθηκε ραγδαία ανάπτυξη του τραπεζικού τομέα, κυρίως των πιστωτικών σχέσεων μεταξύ των τραπεζών και του πληθυσμού, των επιχειρηματιών και των μεγάλων επιχειρήσεων. Τα δάνεια περιλαμβάνουν όχι μόνο έσοδα από τόκους, αλλά και πιστωτικούς κινδύνους που σχετίζονται με την αφερεγγυότητα του δανειολήπτη και την απώλεια του δανείου. Η αξιολόγηση πιστωτικού κινδύνου είναι ένας βασικός τομέας ανάλυσης κατά τη λήψη απόφασης για δανεισμό σε έναν συγκεκριμένο δανειολήπτη και η ευημερία ενός χρηματοπιστωτικού ιδρύματος εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από αυτό.
Στις μέρες μας, οι τράπεζες χρησιμοποιούν διάφορες μεθόδους ανάλυσης, αξιολογώντας το επίπεδο πιθανών ζημιών και την πιθανότητα αθέτησης υποχρεώσεων από τον δανειολήπτη. Με βάση αυτή την ανάλυση, ο δανειολήπτης λαμβάνει μια αξιολόγηση ποιότητας - "καλή", "μεσαία" ή "κακή", σύμφωνα με τον κανονισμό της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας αριθ. 254-p "Σχετικά με τη διαδικασία σχηματισμού από πιστωτικά ιδρύματα αποθεματικών για πιθανές ζημίες από δάνεια, δάνεια και ισοδύναμα χρέη» 26 Μαρτίου 2004
Η Κεντρική Τράπεζα ενεργεί ως ο κύριος ρυθμιστής του πιστωτικού συστήματος και διατυπώνει συστάσεις για την αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας των δανειοληπτών. Σύμφωνα με αυτά, οι τράπεζες χτίζουν τα δικά τους μοντέλα αποτίμησης - η ποικιλομορφία και η εφευρετικότητα των συγγραφέων τους είναι εκπληκτικές. Τέτοια μοντέλα περιλαμβάνουν μια συνολική αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης του δανειολήπτη ως τον κύριο δείκτη της μελλοντικής φερεγγυότητας. Ωστόσο, όλα τα μοντέλα στοχεύουν στην πιστοληπτική ικανότητα του δανειολήπτη, η οποία περιγράφει το επίπεδο κινδύνου οικονομικής απώλειας. Σύμφωνα με τη γενικά αποδεκτή ταξινόμηση, ένα καλό επίπεδο πιστοληπτικής ικανότητας αντιστοιχεί σε καλή οικονομική κατάσταση της εταιρείας και χαμηλό κίνδυνο πιθανών ζημιών, μεσαίο έως μέσο όρο χρηματοοικονομικής κατάστασης και μεσαίου κινδύνου, κακός - σε υψηλή πιθανότητα αθέτησης υποχρεώσεων από τον οφειλέτης. Σε καλή κατάσταση, πιθανότατα, θα ληφθεί θετική απόφαση για την έκδοση δανείου, ο μέσος όρος θα απαιτήσει πρόσθετη έρευνα και ένας κακός δανειολήπτης θα αρνηθεί.
Η αξιολόγηση πιστωτικού κινδύνου στις τράπεζες κατείχε ανέκαθεν σημαντική θέση. Έτσι, σύμφωνα με μελέτες των Bailey και Gately, οι υπάρχουσες μέθοδοι αποτίμησης βελτιώνονται συνεχώς, κατά καιρούς εμφανίζονται νέες μέθοδοι, όπως η αποτίμηση με χρήση νευρωνικών δικτύων, η οποία προκαλείται από τη μεγάλη ζήτηση από τους πιστωτικούς οργανισμούς για βελτιστοποίηση και βελτίωση της προγνωστικής ικανότητας εργαλεία για την αξιολόγηση της πιθανότητας αθέτησης υποχρεώσεων πιθανών δανειοληπτών.
Έτσι, η αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας είναι ένα βασικό καθήκον κατά την έκδοση ενός δανείου. Σκοπός αυτής της εργασίας είναι να δημιουργήσουμε το δικό μας μοντέλο βαθμολόγησης για την αξιολόγηση της πιστωτικής ποιότητας των νομικών προσώπων. Θα αναπτυχθεί για μεγάλους λιανοπωλητές και θα επιτρέψει τη γρήγορη απόφαση σχετικά με τη σκοπιμότητα της χρηματοδότησης διαφόρων δανειοληπτών.
Αρχικά, θα γίνει μια σύντομη συγκριτική ανάλυση των υφιστάμενων προσεγγίσεων για την αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας. Στη βάση του, θα δοθούν επιχειρήματα υπέρ της ανάπτυξης ενός μοντέλου βαθμολόγησης και, στη συνέχεια, ένα μοντέλο βαθμολόγησης θα αναπτυχθεί άμεσα χρησιμοποιώντας διάφορες θεωρητικές μεθόδους. Ένα από τα κύρια καθήκοντα στην ανάπτυξη είναι ο ορισμός μιας ισορροπημένης κάρτας βαθμολογίας λαμβάνοντας υπόψη τον επιλεγμένο κλάδο και ο καθορισμός των συντελεστών στάθμισης για αυτούς τους δείκτες.
Στη συνέχεια, θα διεξαχθεί στατιστική μελέτη βάσει δείγματος 41 εμπόρων (για 16 από αυτούς που αθετήθηκαν) προκειμένου να συγκριθούν τα αποτελέσματα ανά στάθμιση δεικτών με τα αποτελέσματα που προέκυψαν αρχικά. Με βάση τα αποτελέσματα της σύγκρισης, θα βγει συμπέρασμα για την ορθότητα του καταρτισμένου μοντέλου μοριοδότησης. Στο τέλος αυτού του άρθρου θα παρουσιαστεί αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας του αναπτυγμένου μοντέλου, θα προσδιοριστεί η προγνωστική ικανότητα του αναπτυγμένου μοντέλου και θα βγει συμπέρασμα για τη βιωσιμότητά του.
ΔΙΑΦΟΡΕΤΙΚΕΣ ΠΡΟΣΕΓΓΙΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ ΠΙΣΤΩΣΗΣ
Όλα τα υπάρχοντα μοντέλα για την αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας των δανειοληπτών μπορούν να αναπαρασταθούν ως η ακόλουθη ταξινόμηση (Εικ. 1).
Έτσι, η ποικιλία των προσεγγίσεων για την ανάλυση της πιστοληπτικής ικανότητας μπορεί να συστηματοποιηθεί διαιρώντας όλες τις μεθόδους σε τρία μεγάλα τμήματα:
- ποσοτικά μοντέλα?
- προγνωστικά μοντέλα?
- ποιοτικά μοντέλα.
Τα ποσοτικά μοντέλα χρησιμοποιούν τους σχετικούς δείκτες και επιτρέπουν την εκχώρηση μιας συγκεκριμένης βαθμολογίας στον δανειολήπτη με βάση αυτούς, τα προγνωστικά μοντέλα βασίζονται σε προηγούμενα στατιστικά στοιχεία και στοχεύουν στη μοντελοποίηση περαιτέρω εξελίξεων και της πιθανότητας αθέτησης του δανειολήπτη και τα ποιοτικά μοντέλα χρησιμοποιούν ένα σύστημα ευέλικτων ποιοτικών δεικτών.
Για να προσδιορίσουμε την πιο αποτελεσματική προσέγγιση για την αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας, συγκρίνουμε τις περιγραφόμενες μεθόδους αξιολόγησης. Στον πίνακα. 1 δείχνει τα συγκριτικά χαρακτηριστικά των μοντέλων αξιολόγησης δανείων που εξετάστηκαν προηγουμένως.
Πίνακας 1. Συνοπτικός πίνακας μοντέλων αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας
| Ονομα μοντέλου | Πλεονεκτήματα του μοντέλου | Μειονεκτήματα μοντέλου |
| Μέθοδος συντελεστών | Σας επιτρέπει να αξιολογήσετε διεξοδικά την οικονομική κατάσταση του δανειολήπτη | Δεν λαμβάνει υπόψη δείκτες ποιότητας, στατιστικές προηγούμενων ετών. Ένα μη αυτοματοποιημένο σύστημα απαιτεί συνεχή ερμηνεία των τιμών των μεμονωμένων δεικτών |
| Μοντέλα αξιολόγησης | Επιτρέψτε την αυτοματοποίηση της αξιολόγησης με τη μέθοδο των συντελεστών, υπολογίζοντας τον ολοκληρωτικό δείκτη. Διαφέρουν ως προς την ευκολία και την ευκολία χρήσης | Λαμβάνουν υπόψη μόνο οικονομικούς δείκτες, δεν χρησιμοποιούν στατιστικά στοιχεία προηγούμενων ετών. Απαιτείται αναδιάρθρωση για διαφορετικούς τύπους εταιρειών |
| Μοντέλα βαθμολογίας | Σας επιτρέπουν να λάβετε μια αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας σε ισοδύναμο βαθμό και να αναθέσετε τον δανειολήπτη σε μία από τις τρεις ομάδες. Απλό και εύκολο στη χρήση, βοηθά στην αξιολόγηση μη χρηματοοικονομικών δεικτών ποιότητας. Κατά την αξιολόγηση των συντελεστών στάθμισης με στατιστικές μεθόδους, επιτρέπουν τη συνεκτίμηση δεδομένων για δάνεια που έχουν ήδη εκδοθεί, είναι οικονομικά δικαιολογημένα | Δεν είναι καθολική, απαιτείται αναδιάρθρωση για ορισμένους τύπους εταιρειών. Απαιτεί μεγάλο όγκο δεδομένων για τη μελέτη των συντελεστών στάθμισης |
| Μοντέλα ταμειακών ροών | Σας επιτρέπει να εκτιμήσετε τις μελλοντικές ταμειακές ροές της εταιρείας και να τις συγκρίνετε με το φορτίο χρέους | Δεν λαμβάνουν υπόψη τις συνθήκες της αγοράς και τους δείκτες ποιότητας της δανειολήπτριας εταιρείας. Μπορεί να παράγει ασυνεπή αποτελέσματα |
| Μοντέλα Διακριτικής Ανάλυσης | Επιτρέψτε τον προσδιορισμό της πιθανότητας αθέτησης υποχρεώσεων της δανειολήπτριας εταιρείας με βάση στατιστικά στοιχεία προηγούμενων ετών | |
| Μοντέλα παλινδρόμησης | Επιτρέπουν τον προσδιορισμό της πιθανότητας αθέτησης υποχρεώσεων της δανειολήπτριας εταιρείας με βάση τα στατιστικά στοιχεία των προηγούμενων ετών. Όταν χρησιμοποιείτε το μοντέλο με τα σωστά δεδομένα, μπορείτε να λάβετε αποτελέσματα με υψηλό βαθμό βεβαιότητας | Καθαρά εμπειρικά, τα αποτελέσματα εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από το δείγμα εκπαίδευσης και κατά τη μελέτη του μοντέλου σε άλλα δεδομένα, συχνά δεν ανταποκρίνονται στην πραγματικότητα. Απαιτεί μεγάλο όγκο δεδομένων για τη μελέτη των συντελεστών στάθμισης |
| Μοντέλα Ποιοτικής Ανάλυσης | Σας επιτρέπει να κάνετε μια ολοκληρωμένη ανάλυση της εταιρείας | Η απουσία μαθηματικών μεθόδων, που οδηγεί σε μια υποκειμενική αξιολόγηση των επιμέρους δεικτών και των λαθών που σχετίζονται με τον ανθρώπινο παράγοντα. Μην λαμβάνετε υπόψη τα στατιστικά στοιχεία των προηγούμενων ετών. Δεν υπάρχουν σαφείς κανονισμοί για την αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας για ποιοτικά τμήματα ανάλυσης |
Με βάση την παραπάνω συγκριτική ανάλυση, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι το μοντέλο βαθμολόγησης βρίσκεται στην κορυφή της ποσοτικής εξέλιξης Όνομα του μοντέλου Πλεονεκτήματα του μοντέλου Μειονεκτήματα του μοντέλου
Μέθοδος αναλογίας Επιτρέπει μια συνολική αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης του δανειολήπτη Δεν λαμβάνει υπόψη δείκτες ποιότητας, στατιστικά στοιχεία προηγούμενων ετών. Ένα μη αυτοματοποιημένο σύστημα απαιτεί συνεχή ερμηνεία των τιμών των μεμονωμένων δεικτών
Μοντέλα αξιολόγησης Επιτρέπει την αυτοματοποίηση της αξιολόγησης με τη μέθοδο του συντελεστή, υπολογίζοντας τον ολοκληρωμένο δείκτη. Διακρίνονται για την ευκολία και την ευκολία χρήσης Λαμβάνουν υπόψη μόνο οικονομικούς δείκτες, δεν χρησιμοποιούν στατιστικά προηγούμενων ετών. Απαιτείται αναδιάρθρωση για διαφορετικούς τύπους εταιρειών
Μοντέλα βαθμολόγησης Επιτρέψτε τη λήψη αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας σε ισοδύναμο βαθμό και την ανάθεση του δανειολήπτη σε μία από τις τρεις ομάδες. Απλό και εύκολο στη χρήση, βοηθά στην αξιολόγηση μη χρηματοοικονομικών δεικτών ποιότητας. Κατά την αξιολόγηση των συντελεστών στάθμισης με στατιστικές μεθόδους, επιτρέπουν τη συνεκτίμηση δεδομένων για δάνεια που έχουν ήδη εκδοθεί, είναι οικονομικά δικαιολογημένα Δεν είναι καθολικά, απαιτούν αναδιάρθρωση για ορισμένους τύπους εταιρειών. Απαιτεί μεγάλο όγκο δεδομένων για τη μελέτη των συντελεστών στάθμισης
Μοντέλα ταμειακών ροών Επιτρέπει την εκτίμηση των μελλοντικών ταμειακών ροών της εταιρείας και τη σύγκρισή τους με το φορτίο χρέους Δεν λαμβάνει υπόψη τις συνθήκες της αγοράς και τους δείκτες ποιότητας της δανειζόμενης εταιρείας. Μπορεί να παράγει ασυνεπή αποτελέσματα
Μοντέλα ανάλυσης διάκρισης Επιτρέπουν τον προσδιορισμό της πιθανότητας αθέτησης υποχρέωσης της δανειολήπτριας εταιρείας με βάση στατιστικά στοιχεία για τα προηγούμενα έτη.Καθαρά εμπειρικά, τα αποτελέσματα εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από το δείγμα εκπαίδευσης και κατά τη μελέτη του μοντέλου σε άλλα δεδομένα, συχνά δεν αντιστοιχούν σε πραγματικότητα. Απαιτεί μεγάλο όγκο δεδομένων για τη μελέτη των συντελεστών στάθμισης
Μοντέλα ανάλυσης παλινδρόμησης Επιτρέπουν τον προσδιορισμό της πιθανότητας αθέτησης υποχρεώσεων της δανειολήπτριας εταιρείας με βάση τα στατιστικά στοιχεία των προηγούμενων ετών. Όταν χρησιμοποιείτε το μοντέλο με τα σωστά δεδομένα, μπορείτε να λάβετε αποτελέσματα υψηλού βαθμού αξιοπιστίας. Αυτά είναι καθαρά εμπειρικά, τα αποτελέσματα εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από το σετ εκπαίδευσης και όταν μελετάτε το μοντέλο σε άλλα δεδομένα, συχνά δεν αντιστοιχούν σε πραγματικότητα. Απαιτεί μεγάλο όγκο δεδομένων για τη μελέτη των συντελεστών στάθμισης
Μοντέλα ποιοτικής ανάλυσης Επιτρέπουν τη διεξαγωγή συνολικής ανάλυσης της εταιρείας Απουσία μαθηματικών μεθόδων, που οδηγεί σε υποκειμενική αξιολόγηση μεμονωμένων δεικτών και σφαλμάτων που σχετίζονται με τον ανθρώπινο παράγοντα. Μην λαμβάνετε υπόψη τα στατιστικά στοιχεία των προηγούμενων ετών. Δεν υπάρχουν σαφείς ρυθμίσεις για την αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας για ποιοτικά τμήματα ανάλυσης με διαφορετικό αριθμό βαθμών. Οι τιμές των συντελεστών θα χωριστούν περαιτέρω σε εύρη. Για κάθε εύρος (στήλη Εύρος συντελεστών στον Πίνακα 2), θα οριστεί ένα ποσοστό (25%, 50%, 75% ή 100%) του συντελεστή στάθμισης στον Πίνακα 2. 2. Ο συντελεστής στάθμισης σε αυτή την περίπτωση είναι η μέγιστη βαθμολογία. Στη συνέχεια, θα επικεντρωθούμε στην αναζήτηση συντελεστών βάρους. Έτσι, η κατανομή των συντελεστών σε εύρη είναι υπό όρους (βάσει λογικών εκτιμήσεων που βασίζονται στις τιμές αυτών των δεικτών για διάφορες εταιρείες του κλάδου· τα διαστήματα λαμβάνονται με τέτοιο τρόπο ώστε περίπου το 60% των κορυφαίων εταιρειών στον βιομηχανία (Magnit, Dixy) εμπίπτουν στο δεύτερο διάστημα μετά το μέγιστο , X5 Retail Group, OK, L "Etoile"), που επιλέχθηκε για τον προσδιορισμό των μέσων συντελεστών αγοράς και των σημείων αναφοράς). Όσο υψηλότερο είναι το φορτίο χρέους, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανότητα αθέτησης υποχρέωσης και όσο μικρότερος είναι ο αριθμός των πόντων που πρέπει να λάβει ο δείκτης.συντελεστές και θα αντιπροσωπεύεται από δύο προσεγγίσεις - αναλυτική (μέθοδος T. Saati) και στατιστική (μελέτη παλινδρόμησης) (ο μέγιστος αριθμός πόντων στην περίπτωση αυτή συμπίπτει με τον συντελεστή βάρους). Οι ίδιοι οι συντελεστές βάρους θα καθοριστούν αργότερα.
Οι οικονομικοί δείκτες του μοντέλου βαθμολόγησης παρουσιάζονται στον Πίνακα. 2.
Πίνακας 2. Χρηματοοικονομικοί δείκτες του μοντέλου βαθμολόγησης
| Ομάδα δεικτών | Δείκτης | Εύρος συντελεστών | |
| Ρευστότητα | > 0,75 | 1 | |
| 0,5-0,75 | 0,75 | ||
| 0,25-0,5 | 0,25 | ||
| 0-0,25 | 0 | ||
| Φερεγγυότητα | 0-1 | 1 | |
| 1-1,5 | 0,75 | ||
| 1,5-2 | 0,5 | ||
| 2-2,5 | 0,25 | ||
| > 2,5 | 0 | ||
| < 1,5 | 1 | ||
| 1,5-2 | 0,5 | ||
| > 2 | 0 | ||
| Αναλογία κάλυψης τόκων, EBIT/Τόκοι | > 1,5 | 1 | |
| 1,3-1,5 | 0,75 | ||
| 1-13 | 0,5 | ||
| < 1 | 0 | ||
| ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ | Επιστροφή στις πωλήσεις, ROS | > 0,025 | 1 |
| 0,02-0,025 | 0,75 | ||
| 0,015-0,02 | 0,5 | ||
| < 0,015 | 0 | ||
| Ζημιά της εταιρείας για τις τρεις τελευταίες περιόδους αναφοράς | Δεν | 1 | |
| Για μία περίοδο αναφοράς | 0,5 | ||
| 0 |
Οι επιτρεπόμενες τιμές αναλογίας καθορίστηκαν με βάση τις μέσες τιμές για πέντε κορυφαίες εμπορικές εταιρείες στη Ρωσία βάσει δηλώσεων ΔΠΧΑ για τρία χρόνια: Magnit, X5 Retail Group, Dixy, OK, M.Video. Εξετάσαμε τους πιο σημαντικούς χρηματοοικονομικούς δείκτες για να προσδιορίσουμε την οικονομική κατάσταση του δανειολήπτη. Ωστόσο, η πιστοληπτική ικανότητα της εταιρείας επηρεάζεται σε μεγάλο βαθμό και από παράγοντες που προκαλούν την εμφάνιση κινδύνων στις επιχειρηματικές διαδικασίες του δανειολήπτη. Πρώτα απ 'όλα, είναι απαραίτητο να ληφθεί υπόψη η ποιότητα της διαχείρισης. Αυτός είναι ένας πολύ δύσκολος δείκτης για ποσοτική ανάλυση, γιατί. είναι προβληματική η αντικειμενική αξιολόγηση του επιπέδου διοίκησης της εταιρείας.
Θα προσπαθήσουμε να περάσουμε από την ποιοτική στην ποσοτική αξιολόγηση και να ορίσουμε τη μέγιστη αξιολόγηση αυτού του δείκτη υπό τις ακόλουθες προϋποθέσεις:
- υπάρχει σαφής στρατηγική για την ανάπτυξη της εταιρείας για τα επόμενα χρόνια.
- η σύνθεση της ανώτατης διοίκησης δεν έχει αλλάξει (ο γενικός διευθυντής και ο επικεφαλής λογιστής βρίσκονται σε θέσεις για περισσότερα από δύο χρόνια), επειδή Η παρουσία μιας ισχυρής ομάδας διαχείρισης αποδεικνύεται, μεταξύ άλλων, από τη σταθερότητά της.
- οι επαγγελματικές ικανότητες πληρούν υψηλές απαιτήσεις (ο γενικός διευθυντής και ο επικεφαλής λογιστής έχουν εξειδικευμένη τριτοβάθμια εκπαίδευση, πάνω από πέντε χρόνια εργασιακής εμπειρίας).
Ο επόμενος σημαντικός παράγοντας που πρέπει να συμπεριληφθεί στο μοντέλο βαθμολόγησης είναι η ζωή της εταιρείας. Επιπλέον, είναι απαραίτητο να εισαχθεί ένας παράγοντας διακοπής: εάν η επιχείρηση λειτουργεί για λιγότερο από ένα χρόνο, αυτό το μοντέλο δεν θα ισχύει λόγω έλλειψης αναφοράς και ικανότητας κατανόησης των δραστηριοτήτων της εταιρείας.
Ένας άλλος απαραίτητος δείκτης είναι το θετικό πιστωτικό ιστορικό. Πρόκειται για έναν από τους σημαντικότερους μη χρηματοοικονομικούς δείκτες, που χαρακτηρίζει, στην πραγματικότητα, την ποιότητα εξυπηρέτησης ενός μελλοντικού δανείου. Θα ήταν παράλογο να υπολογίζουμε στην έγκαιρη αποπληρωμή των πιστωτικών κεφαλαίων από μια επιχείρηση που έχει καθυστερήσεις σε άλλους πιστωτές. Ας παρουσιάσουμε τους εξεταζόμενους μη χρηματοοικονομικούς δείκτες και την κατανομή των πόντων για αυτούς στον Πίνακα. 3.
Πίνακας 3. Μη χρηματοοικονομικοί δείκτες του μοντέλου βαθμολόγησης
| Ομάδα | Δείκτες δεικτών | Ποσοστό της μέγιστης βαθμολογίας για το εύρος | |
| Επιχειρηματικών διαδικασιών | Ποιότητα διαχείρισης | 1 | |
| 0,5 | |||
| 0 | |||
| > 5 ετών | 1 | ||
| 3-5 χρόνια | 0,75 | ||
| 1-3 χρόνια | 0,25 | ||
| < 1 года | Συντελεστής στοπ | ||
| 1 | |||
| 0,5 | |||
| 0 | |||
| Η ύπαρξη συστηματικής καθυστέρησης δανείων και δανείων για το τελευταίο οικονομικό έτος. σημαντικό ποσό ληξιπρόθεσμων πληρωτέων λογαριασμών (> 25%) | Συντελεστής στοπ |
Έχουμε συντάξει ένα σύστημα δεικτών αξιολόγησης, το οποίο, κατά τη γνώμη μας, θα πρέπει να αξιολογεί διεξοδικά και διεξοδικά την ποιότητα του δανειολήπτη και την ικανότητά του να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις του. Το επόμενο μέρος της εργασίας, κατά τη δημιουργία οποιουδήποτε μοντέλου βαθμολόγησης, είναι το πιο χρονοβόρο - ο προσδιορισμός του βάρους διαφόρων εκτιμώμενων δεικτών. Η προγνωστική αξία του μοντέλου μας εξαρτάται από το πόσο αντικειμενικά αξιολογούμε τη σημασία ορισμένων παραγόντων. Αυτό το άρθρο θα αναλύσει τα βάρη με βάση διάφορες μεθόδους για την εξάλειψη πιθανών σφαλμάτων.
Οι συντελεστές στάθμισης θα καθοριστούν πρώτα χρησιμοποιώντας αναλυτικές διαδικασίες και στη συνέχεια θα συγκριθούν με τα αποτελέσματα της ανάλυσης παλινδρόμησης.
ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΕΚΤΙΜΗΣΗ ΤΩΝ ΣΥΝΤΕΛΕΣΤΩΝ ΣΤΑΘΜΙΣΗΣ ΤΟΥ ΥΠΟΔΕΙΓΜΑΤΟΣ
Ως εργαλείο αξιολόγησης, θα λάβουμε τη μεθοδολογία που περιγράφεται λεπτομερώς στο βιβλίο TL. Saaty «Μαθηματικά μοντέλα καταστάσεων σύγκρουσης» [b]. Αυτή η μέθοδος σάς επιτρέπει να ξεφύγετε από την ποικιλία παραγόντων και να συγκρίνετε μόνο δύο από αυτούς ως προς τη σημασία σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή, προσδιορίζοντας τελικά τη σημασία της επιρροής καθενός από τους παράγοντες σε οποιονδήποτε γενικό δείκτη. Η τεχνική βασίζεται στη συλλογή πινάκων ζευγαρωμένων συγκρίσεων, οι οποίες έχουν κατασκευαστεί για παράγοντες που επηρεάζουν οποιονδήποτε κοινό δείκτη. Τέτοιοι πίνακες μπορούν να δημιουργηθούν, για παράδειγμα, για τον δείκτη φερεγγυότητας στο πλαίσιο παραγόντων που αντιπροσωπεύονται από τους συντελεστές χρηματοοικονομικής μόχλευσης, επιβάρυνσης χρέους και κάλυψης τόκων. Το καθήκον είναι να δημιουργηθούν τέτοιοι πίνακες για όλες τις ομάδες παραγόντων που επηρεάζουν τυχόν γενικούς δείκτες. Ως αποτέλεσμα, θα δημιουργηθούν δύο πίνακες για τον πίνακα. 2 - για ομάδες δεικτών "Φερεγγυότητα" και "Επιχειρηματική δραστηριότητα", ένας πίνακας για πίνακα. 3 - για δείκτες επιχειρηματικών διαδικασιών, καθώς και δύο πίνακες για συγκεντρωτικά επίπεδα - ένας πίνακας για μια ομάδα χρηματοοικονομικών δεικτών, που αποτελείται από ομάδες δεικτών "Ρευστότητα", "Φερεγγυότητα" και "Επιχειρηματική δραστηριότητα" και ένας για δύο συγκεντρωτικά τμήματα - χρηματοοικονομικοί και μη χρηματοοικονομικοί δείκτες γενικά.
Υπάρχουν συνολικά πέντε πίνακες σύγκρισης ανά ζεύγη, καθένας από τους οποίους θα δώσει τον δικό του συντελεστή για τον δείκτη που περιλαμβάνεται σε αυτόν. Έτσι, για να ληφθεί ένας συντελεστής στάθμισης για ένα μέτρο στο κάτω μέρος της ιεραρχίας, για παράδειγμα, για τον δείκτη κάλυψης επιτοκίων, είναι απαραίτητο να πολλαπλασιαστεί ο συντελεστής στάθμισης των χρηματοοικονομικών δεικτών με τον συντελεστή στάθμισης των δεικτών φερεγγυότητας εντός των χρηματοοικονομικών δεικτών και από τον συντελεστή του δείκτη κάλυψης τόκων εντός των χρηματοοικονομικών δεικτών.
Στις επικεφαλίδες των ίδιων των πινάκων για ομάδες δεικτών, τα ονόματα των παραγόντων τοποθετούνται σε κάθετες και οριζόντιες στήλες. Στη συνέχεια, οι πίνακες γεμίζουν με τιμές που αντιπροσωπεύουν τη μετατροπή των υποκειμενικών προτιμήσεων ενός παράγοντα σε έναν άλλο σε μια εμπειρική μορφή σύμφωνα με τη μεθοδολογία που παρουσιάζεται στον Πίνακα. 4 (χρησιμοποιώντας δεδομένα από το Σχ. 2).
Πίνακας 4. Μέθοδος Τ. Saaty. Ταξινόμηση προτιμήσεων (με βάση το σχήμα 2)
Χρησιμοποιούνται κυρίως περιττοί αριθμοί, ωστόσο, εάν είναι δύσκολο να επιλέξετε, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε ζυγούς ως μέσο επίπεδο μεταξύ δύο περιττών. Ένα παράδειγμα τέτοιου πίνακα για τέσσερις παράγοντες φαίνεται στο Σχ. 2. Κατά συνέπεια, όταν συγκρίνουμε τον ίδιο παράγοντα, το στοιχείο παίρνει την τιμή 1, άρα τέτοιοι πίνακες είναι ταυτότητα. Είναι εύκολο να δούμε ότι είναι επίσης αντιστρόφως συμμετρικά, γεγονός που μας επιτρέπει να συμπληρώσουμε έναν τέτοιο πίνακα μόνο για τιμές που βρίσκονται είτε πάνω είτε κάτω από την κύρια διαγώνιο.
Δεδομένου ότι οι πίνακες των συγκρίσεων κατά ζεύγη είναι αντιστρόφως συμμετρικοί, θα πρέπει να συγκρίνετε μόνο προς μία κατεύθυνση και να εισάγετε τις αντίστοιχες τιμές στον πίνακα πάνω από την κύρια διαγώνιο, ενώ οι τιμές κάτω από την κύρια διαγώνιο θα αντιστραφούν.
Αφού ληφθούν πέντε τέτοιοι πίνακες, υπολογίζονται οι συντελεστές βάρους: θα μετρηθεί το βάρος κάθε τιμής στους πίνακες σε σχέση με το συνολικό άθροισμα στη στήλη και, στη συνέχεια, ο αριθμητικός μέσος όρος αυτών των τιμών θα ληφθεί από αυτές τις τιμές σε κάθε σειρά. Οι αριθμητικές μέσες τιμές θα είναι οι συντελεστές βάρους. Ένα παράδειγμα μήτρας για μια ομάδα δεικτών φερεγγυότητας φαίνεται στο σχήμα. 3.
Έχοντας κάνει τους περιγραφόμενους υπολογισμούς, λαμβάνουμε το ειδικό βάρος κάθε δείκτη. Για τη διευκόλυνση των περαιτέρω υπολογισμών, ορίζουμε τη μέγιστη δυνατή βαθμολογία ως το γινόμενο του ειδικού βάρους του δείκτη κατά 50 1, ακολουθούμενο από στρογγυλοποίηση σε έναν ακέραιο (Πίνακας 5.6).
1 Αυτή η λειτουργία γίνεται αποκλειστικά για λόγους ευκολίας, ο αριθμός 50 επιτρέπει στον ελάχιστο συντελεστή να μεταβεί σε μια ακέραια τιμή (σε αυτήν την περίπτωση, την τιμή 2). Δεδομένου ότι όλοι οι συντελεστές πολλαπλασιάζονται με τον ίδιο αριθμό, δεν παραμορφώνουμε τα αποτελέσματα της αναλυτικής προσέγγισης. - Περίπου. εκδ.
ΠΡΟΣΔΙΟΡΙΣΜΟΣ ΤΗΣ ΣΗΜΑΣΙΑΣ ΤΩΝ ΔΕΙΚΤΩΝ ΧΡΗΣΙΜΟΠΟΙΟΥΝ ΤΗΝ ΑΝΑΛΥΣΗ ΠΑΛΙΔΡΟΜΟΡΦΩΣΗΣ
Για τη διεξαγωγή μιας στατιστικής μελέτης χρησιμοποιήσαμε στοιχεία για 41 μεγάλες εταιρείες από τον κλάδο του λιανικού εμπορίου. Αυτές οι εταιρείες εξέδωσαν εταιρικά ομόλογα και 16 ομόλογα αθέτησαν. Για κάθε εταιρεία, οκτώ επιλεγμένοι δείκτες του μοντέλου βαθμολόγησης υπολογίστηκαν με βάση τις ετήσιες εκθέσεις κατά το έτος έκδοσης των εταιρικών ομολόγων. Το δείγμα παρουσιάζεται στο Παράρτημα 1. Περιέχει έναν επεξηγηματικό δείκτη y - την πιθανότητα αθέτησης, ο οποίος παίρνει την τιμή 1 εάν η εταιρεία δεν έχει εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της. Οι επιλεγμένοι τρεις δείκτες στα δεξιά ορίστηκαν ως εικονικές μεταβλητές (μπορούν να λάβουν μόνο τιμές 0 ή 1) λόγω της ποιοτικής τους φύσης. Αναλαμβάνουν τις αξίες 1 εάν τα τελευταία τρία χρόνια η εταιρεία έχει καθαρά κέρδη > O (Nl > 0), μια σταθερή και υψηλής ποιότητας ομάδα διαχείρισης (manager) και ένα θετικό πιστωτικό ιστορικό (histor). Οι χρηματοοικονομικοί δείκτες (οι πέντε πρώτοι δείκτες) υπολογίστηκαν με βάση τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις σύμφωνα με τα πρότυπα ΔΠΧΠ κατά το έτος έκδοσης των χρεογράφων που αθέτησαν.
Ως μοντέλο για τη μελέτη, επιλέγουμε την κατασκευή μιας γραμμικής πολυμεταβλητής παλινδρόμησης:
p = w 0 + w 1 x 1 + w 2 x 2 + ... + w n x n ,
όπου p είναι η εξαρτημένη μεταβλητή που περιγράφει την πιθανότητα αθέτησης.
w - συντελεστές βάρους. x - δείκτες.
Λοιπόν, ας εισαγάγουμε τα αρχικά δεδομένα στο Excel και ας χρησιμοποιήσουμε τη συνάρτηση Ανάλυση δεδομένων - Παλινδρόμηση. Κατά την ανάλυση των αρχικών δεδομένων για οκτώ δείκτες του μοντέλου βαθμολόγησης χωρίς προσαρμογές, λαμβάνουμε το αποτέλεσμα που παρουσιάζεται στο Παράρτημα 2. Το προσαρμοσμένο R^2 είναι 0,55 - μια χαμηλή αλλά αποδεκτή τιμή, που δείχνει την πρακτική σημασία της κατασκευασμένης παλινδρόμησης. Είναι δυνατόν να προβληθεί μια υπόθεση σχετικά με τον λόγο της χαμηλής σημασίας της παρουσίας ακραίων τιμών στα δεδομένα, για παράδειγμα, η απουσία αξιών για ορισμένες εταιρείες όσον αφορά τα EBIT / τόκους λόγω της έλλειψης φορτίου χρέους ( απλουστευμένο, για τους σκοπούς της μελέτης, λήφθηκε η τιμή του συντελεστή ίση με 0 σε αυτή την περίπτωση) ή η αρνητική αξία του Χρέους / EBITDA λόγω αρνητικών ταμειακών ροών. Σε αυτήν την περίπτωση, η επιρροή ενός αρνητικού δείκτη γίνεται εσφαλμένα αντιληπτή, επειδή, σύμφωνα με τη λογική της μελέτης, όσο υψηλότερο είναι το Χρέος / EBITDA, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανότητα αθέτησης. ένας αρνητικός δείκτης, με τη σειρά του, δεν είναι δείκτης χαμηλής επιβάρυνσης χρέους. Επίσης, η προγνωστική ικανότητα επηρεάζεται από εταιρείες με έντονες ακραίες τιμές επιμέρους δεικτών. Έτσι, η εταιρεία Banana-Mama έχει μετοχικό κεφάλαιο 10.000 ρούβλια, γεγονός που οδηγεί σε στρέβλωση των αντίστοιχων δεικτών - η οικονομική μόχλευση είναι 181.957 (με βιομηχανικές μέσες τιμές στην περιοχή 0,7-1,5).
Πίνακας 5. Χρηματοοικονομικοί δείκτες λαμβάνοντας υπόψη τη βαρύτητα
| Δείκτης | Βάρος στο σκορ | Μέγιστη βαθμολογία | Εύρος συντελεστών | |
| >1 | 5 | |||
| Δείκτης τρέχουσας ρευστότητας | 0,1072 | 5 | > 1 | 5 |
| 0,75-0,1 | 4 | |||
| 0,5-0,75 | 1 | |||
| 0-0,5 | 0 | |||
| Δείκτης τρέχουσας ρευστότητας | 0,1581 | 8 | < 1 | 8 |
| 1-1,5 | 6 | |||
| 1,5-2 | 4 | |||
| 2-2,5 | 2 | |||
| > 2,5 | 0 | |||
| Αναλογία Φορτίου Χρέους, Καθαρό Χρέος / EBITDA | 0,1581 | 8 | < 1.5 | 8 |
| 1,5-2 | 4 | |||
| > 2 | 0 | |||
| 0,0790 | 4 | > 1,5 | 4 | |
| 1,3-1,5 | 3 | |||
| 1-1,3 | 2 | |||
| < 1 | 0 | |||
| Επιστροφή στις πωλήσεις, ROS | 0,1256 | 6 | > 0,025 | 6 |
| 0,02-0,025 | 5 | |||
| 0,015-0,02 | 3 | |||
| < 0,015 | 0 | |||
| 0,0418 | 2 | Δεν | 2 | |
| Για μία περίοδο αναφοράς | 1 | |||
| Για δύο ή περισσότερες περιόδους αναφοράς | 0 | |||
| Σύνολο | 0,6698 | 33 | - | 68 |
Ας εξαιρέσουμε τις ακόλουθες έξι εταιρείες από τη μελέτη: Gorod supermarket, Intertrade, M.Video (2013), Svyaznoy, Banana-Mama και Proviant. Σημειώνουμε επίσης την αδυναμία ταυτόχρονης χρήσης δεικτών ROS και την απουσία απωλειών (Nl > 0) λόγω της υψηλής συσχέτισής τους. Γεγονός είναι ότι εάν η εταιρεία έχει ζημίες, η κερδοφορία των πωλήσεων παίρνει αυτόματα αρνητική αξία.
Πίνακας 6. Μη χρηματοοικονομικοί δείκτες κατά βάρος
| Δείκτης | Βάρος στο σκορ | Μέγιστη βαθμολογία | Εύρος αναλογιών / Μεθοδολογία Εκτίμησης | Αριθμός πόντων για το εύρος βάρους |
| Ποιότητα διαχείρισης | 0,099 | 5 | Εκπλήρωση όλων των περιγραφόμενων προϋποθέσεων | 5 |
| Μη τήρηση μιας από τις προϋποθέσεις | 2,5 | |||
| Μη συμμόρφωση με περισσότερες από μία προϋποθέσεις | 0 | |||
| Η ζωή της εταιρείας | 0,0528 | 3 | > 5 ετών | 3 |
| 3-5 χρόνια | 2 | |||
| 1-3 χρόνια | 1 | |||
| < 1 года | Συντελεστής στοπ | |||
| Θετική πιστωτική ιστορία | 0,1782 | 9 | Απουσία καθυστερήσεων δανείων και δανείων, ληξιπρόθεσμοι πληρωτέοι λογαριασμοί | 9 |
| Διαθεσιμότητα πληροφοριών για την αναδιάρθρωση του χρέους. ασήμαντες καθυστερήσεις στους πληρωτέους λογαριασμούς (έως 10%) | 4,5 | |||
| Μία μόνο περίπτωση καθυστέρησης δανείων και πιστώσεων με μεταγενέστερη εξόφληση. σημαντικές καθυστερήσεις στους πληρωτέους λογαριασμούς (10-25% του συνολικού χρέους) | 0 | |||
| Η ύπαρξη συστηματικής καθυστέρησης δανείων και δανείων για το τελευταίο οικονομικό έτος. Σημαντικό ποσό ληξιπρόθεσμων πληρωτέων λογαριασμών (>25%) | Συντελεστής στοπ | |||
| Σύνολο | 17 |
Με βάση αυτές τις σκέψεις, αφαιρούμε τον δείκτη Nl > 0 από το μοντέλο μας. Για μια νέα παλινδρόμηση επτά παραγόντων σε ένα ενημερωμένο δείγμα 35 εταιρειών, έχουμε το ακόλουθο αποτέλεσμα (Παράρτημα 3). Βλέπουμε ότι έξι από τους επτά δείκτες που μελετήθηκαν είναι σημαντικοί. Τα πρόσημα στους συντελεστές αντικατοπτρίζουν σωστά τις παραδοχές που έγιναν παραπάνω: όσο υψηλότερη είναι η κερδοφορία των πωλήσεων και η ποιότητα της διαχείρισης, τόσο μικρότερη είναι η πιθανότητα αθέτησης υποχρεώσεων (y = 1) και αντίστροφα: όσο υψηλότερο είναι το φορτίο χρέους, τόσο μεγαλύτερη η πιθανότητα της προεπιλογής. Με την πρώτη ματιά, το πρόσημο είναι λανθασμένο μόνο για τον τρέχοντα δείκτη ρευστότητας. Ωστόσο, οι υψηλές αξίες ρευστότητας είναι εξίσου κακές με τις μικρές - υποδηλώνουν χαμηλή επιχειρηματική αποδοτικότητα και χαμένα κέρδη. Οι εταιρείες με μεγάλους δείκτες ρευστότητας είναι επιρρεπείς σε ελλείψεις κερδών, χαμηλή κερδοφορία και επιχειρηματική κερδοφορία, γεγονός που τις καθιστά λιγότερο ελκυστικές στα μάτια των πιθανών επενδυτών και ως εκ τούτου πιο ευάλωτες στις αλλαγές των χρηματοοικονομικών συνθηκών. Οι πιο σημαντικοί είναι οι συντελεστές D (ή Χρέος - ο όγκος του τοκοφόρου χρέους) / EBITDA, θετικό πιστωτικό ιστορικό και χρηματοοικονομική μόχλευση. ο δείκτης κάλυψης τόκων είναι ασήμαντος.
Παραπάνω, κατά τη μοντελοποίηση των συντελεστών χρησιμοποιώντας τη μέθοδο T. Saaty, υποθέσαμε επίσης ότι οι πιο σημαντικοί δείκτες θα ήταν οι συντελεστές για το φορτίο χρέους και τη χρηματοοικονομική μόχλευση. Συγκριτική ανάλυση της τελικής σημασίας των συντελεστών δίνεται στον Πίνακα. 7.
Πίνακας 7. Συγκριτική ανάλυση της σημασίας των συντελεστών
| Δείκτης βασισμένος σε εκτιμήσεις εμπειρογνωμόνων σύμφωνα με τη μέθοδο του T. Saaty | Συντελεστής | Δείκτης με βάση την ανάλυση παλινδρόμησης | p-τιμή |
| Θετική πιστωτική ιστορία | 0,1782 | Αναλογία Φορτίου Χρέους, Καθαρό Χρέος / EBITDA | 0,014 |
| Δείκτης χρηματοοικονομικής μόχλευσης | 0,1581 | Θετική πιστωτική ιστορία | 0,020 |
| Αναλογία Φορτίου Χρέους, Καθαρό Χρέος /EBITDA | 0,1581 | Δείκτης χρηματοοικονομικής μόχλευσης | 0,022 |
| Επιστροφή στις πωλήσεις, ROS | 0,1256 | Ποιότητα διαχείρισης | 0,037 |
| Δείκτης τρέχουσας ρευστότητας | 0,1072 | Επιστροφή στις πωλήσεις, ROS | 0,039 |
| Ποιότητα διαχείρισης | 0,099 | Δείκτης τρέχουσας ρευστότητας | 0,047 |
| Δείκτης κάλυψης τόκων, EBIT / Τόκοι | 0,0790 | Δείκτης κάλυψης τόκων, EBIT / Τόκοι | Ασήμαντος |
| Ζημιά της εταιρείας για τις τρεις τελευταίες περιόδους αναφοράς | 0,0418 | Ζημιά της εταιρείας για τις τρεις τελευταίες περιόδους αναφοράς | Μελετήθηκε ως μη χρηματοοικονομικός δείκτης, ασήμαντος |
Αυτά τα αποτελέσματα υποδεικνύουν τη συνέπεια της μεθόδου του T. Saaty και των στατιστικών δεδομένων. Οι τρεις πιο σημαντικοί δείκτες σύμφωνα με την αναλυτική προσέγγιση επιβεβαιώνουν την υψηλή σημασία τους σε μια πρακτική μελέτη, μόνο η κατανομή της σειράς των ίδιων των δεικτών έχει αλλάξει. Επίσης, οι δύο λιγότερο σημαντικοί δείκτες για το πρώτο μέρος της εργασίας - η ποιότητα της διαχείρισης και το EBIT / ενδιαφέρον - αποδείχθηκαν ασήμαντοι στη στατιστική μελέτη.
Έτσι, η ανάλυση παλινδρόμησης επιβεβαιώνει τις αρχές της ταξινόμησης της σημασίας των συντελεστών βάρους στο αναλυτικό μέρος της εργασίας και μας επιτρέπει να μιλήσουμε για τη στατιστική σημασία του κατασκευασμένου μοντέλου βαθμολόγησης.
ΠΡΟΣΔΙΟΡΙΣΜΟΣ ΤΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΟΥ ΑΝΑΠΤΥΞΟΥΜΕΝΟΥ ΜΟΝΤΕΛΟΥ ΒΑΘΜΟΛΟΓΙΑΣ
Η συνολική μέγιστη βαθμολογία του μοντέλου βαθμολόγησης είναι 50. Για κάθε δείκτη, κατά τη διαδικασία προσδιορισμού των περιοχών τιμών, προσδιορίσαμε το επόμενο επίπεδο μετά τη μέγιστη βαθμολογία, η οποία είναι επίσης αποδεκτή, αν και με σχετικά υψηλό επίπεδο κινδύνου, βάσει στις αγοραίες αξίες των δεικτών. Για ορισμένους δείκτες, το επίπεδο που ακολουθεί το μέγιστο ήταν 75% του συνολικού αριθμού πόντων, για άλλους - 50%. Όλα τα επόμενα επίπεδα θα θεωρούνται επίπεδα με υψηλό πιστωτικό κίνδυνο και οι αντίστοιχοι δανειολήπτες θα ταξινομούνται ως κακοί. Η πιο προτιμώμενη ομάδα περιλαμβάνει δανειολήπτες που πληρούν τις μέγιστες απαιτήσεις για τους πιο σημαντικούς (από πλευράς συντελεστών βάρους) δείκτες: πιστωτικό ιστορικό, χρηματοοικονομική μόχλευση και φορτίο χρέους, καθώς και απόδοση επί των πωλήσεων ύψους 31 πόντων και εκπλήρωση τουλάχιστον το ακόλουθο μέγιστο επίπεδο απαιτήσεων για άλλους δείκτες - 12,5 συνολικά. Σύνολο 43,5 μονάδες για το χαμηλότερο επίπεδο υψηλής πιστοληπτικής ικανότητας.
Για να προσδιορίσουμε το οριακό διάστημα που χαρακτηρίζει υψηλό βαθμό πιστοληπτικής ικανότητας, υπολογίζουμε τον αριθμό των πόντων για χρηματοοικονομικούς και μη χρηματοοικονομικούς δείκτες στο επόμενο μετά το μέγιστο εύρος τιμών από τον Πίνακα. 5 και β. Οι δείκτες χωρίζονται σύμφωνα με τις αποδεκτές τιμές των συντελεστών σε άλλες περιοχές. Θα λάβουμε την ακόλουθη ταξινόμηση (Πίνακας 8).
Πίνακας 8. Ταξινόμηση αποτελεσμάτων
Πίνακας 9. Προγνωστική ικανότητα του μοντέλου βαθμολόγησης, %
Με βάση τον Πίνακα. 8, θα αξιολογήσουμε την προγνωστική ικανότητα του μοντέλου μας αντικαθιστώντας τα δεδομένα της εταιρείας στις συνθήκες του. Το Παράρτημα 4 δείχνει τις υπολογιζόμενες βαθμολογίες για τις εταιρείες που συμμετείχαν στην έρευνα. Ανάλογα με την τιμή του δείκτη, η βαθμολογία του καταχωρήθηκε στον πίνακα σύμφωνα με το μοντέλο που αναπτύχθηκε και στη συνέχεια όλες οι βαθμολογίες συνοψίστηκαν σε έναν ολοκληρωμένο δείκτη (στήλη «Άθροισμα»). Με βάση τις συνολικές βαθμολογίες, οι εταιρείες χωρίστηκαν σε τρεις κατηγορίες και στη συνέχεια τα δεδομένα συγκρίθηκαν με την πραγματική παρουσία ή απουσία αθέτησης υποχρεώσεων από την εταιρεία. Στη στήλη "Σωστό ή όχι", το 1 σημαίνει το σωστό αποτέλεσμα του μοντέλου βαθμολόγησης, 0 - ένα σφάλμα. Έτσι, πήραμε το ακόλουθο αποτέλεσμα (Πίνακας 9).
Λάβαμε ένα μέσο αποτέλεσμα (σε σχέση με αυτά που περιγράφονται σε διάφορες πηγές) για την προγνωστική ικανότητα των μοντέλων βαθμολόγησης. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί το χαμηλό ποσοστό σφαλμάτων τύπου II, το οποίο αυξάνει την προγνωστική αξία του μοντέλου μας. Αυτό το αποτέλεσμα μπορεί να θεωρηθεί θετικό και επιβεβαιώνει την αποτελεσματικότητα της μελέτης.
ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑ
Σε αυτή την εργασία, προτάθηκε ένα μοντέλο βαθμολόγησης για την αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας μεγάλων επιχειρήσεων λιανικού εμπορίου. Το μοντέλο βασίζεται σε ένα σύνολο δεικτών απόδοσης που καθιστούν δυνατή τη συνολική αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής και μη οικονομικής κατάστασης του δανειολήπτη.
Με βάση τα αποτελέσματα της αξιολόγησης, εκχωρείται στον δανειολήπτη μία από τις τρεις κατηγορίες πιστοληπτικής ικανότητας, η οποία χαρακτηρίζει τον βαθμό πιστωτικού κινδύνου και τη σκοπιμότητα του δανεισμού.
Διαμορφώσαμε ένα σύστημα δεικτών απόδοσης που μας επιτρέπουν να αξιολογούμε με μεγαλύτερη ακρίβεια την κατάσταση ενός δανειολήπτη από τον κλάδο λιανικής. Αφού αναλύσαμε τους ηγέτες της λιανικής αγοράς και υπολογίσαμε τους δείκτες που χρησιμοποιούνται για αυτούς, καθορίσαμε τα όρια των αποδεκτών τιμών για αυτούς και τους κατατάξαμε σε διαφορετικές ομάδες με διαφορετικά ποσοστά της μέγιστης δυνατής βαθμολογίας.
Η πιο χρονοβόρα εργασία ήταν ο προσδιορισμός των συντελεστών βάρους για τους δείκτες που μελετήθηκαν. Συνήχθη το συμπέρασμα ότι απαιτείται μια ολοκληρωμένη προσέγγιση λόγω της έλλειψης οποιασδήποτε ιδανικής μεθόδου. Η ολοκληρωμένη προσέγγιση εφαρμόστηκε ως εξής: στο πρώτο μέρος της εργασίας, οι συντελεστές βάρους προσδιορίστηκαν χρησιμοποιώντας αναλυτικές διαδικασίες και στο δεύτερο μέρος, με τη χρήση στατιστικής μελέτης.
Το μοντέλο που αναπτύχθηκε έδειξε υψηλά αποτελέσματα στην προγνωστική ικανότητα, ενώ δεν απαιτεί μεγάλο κόστος πόρων για ανάλυση. Η θέση σε λειτουργία του αναπτυγμένου συστήματος βαθμολόγησης θα αυξήσει την αποτελεσματικότητα της λήψης πιστωτικών αποφάσεων στον τομέα των μεγάλων επιχειρήσεων λιανικής και θα βελτιστοποιήσει τη διαδικασία πίστωσης.
Βιβλιογραφία
1. Ayvazyan S.A., Mkhitaryan B.C. Εφαρμοσμένες στατιστικές και θεμέλια οικονομετρίας. - Μ.: GU HSE, 1998.
2. Gavrilova A.H. Οικονομικά του οργανισμού. - Μ.: Knorus, 2007.
3. Korobova G.G., Petrov M.A. Φερεγγυότητα τραπεζικού δανειολήπτη και αξιολόγησή του σε ανταγωνιστικό περιβάλλον // Τραπεζικές υπηρεσίες. -2005. -Αρ. 7/8. -ΝΤΟ. 22-24.
4. Kulikov N.I., Chainikova L.I. Εκτίμηση της πιστοληπτικής ικανότητας της επιχείρησης-οφειλέτη. - Tambov: University of TSTU, 2007.
5. Κανονισμός της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας αριθ. 254-P "Σχετικά με τη διαδικασία σχηματισμού αποθεματικών από πιστωτικά ιδρύματα για πιθανές ζημίες από δάνεια, δάνεια και ισοδύναμα χρέη" της 26ης Μαρτίου 2004 - http:// base.garant.ru/584458/.
6. Σαάτι Τ.Λ. Μαθηματικά Μοντέλα Καταστάσεων Σύγκρουσης / Εκδ. Ι.Α. Ο Ουσάκοφ. - Μ.: Σοβιετικό ραδιόφωνο, 1977.
7. Sheremet A.D., Saifulin R.C., Negashev H.B. Μέθοδοι χρηματοοικονομικής ανάλυσης. - Μ.: Infra-M, 2001.
8. Abdou H.A., Pointon J. (2011). «Credit scoring, στατιστικές τεχνικές και κριτήρια αξιολόγησης: ανασκόπηση της βιβλιογραφίας». Intelligent Systems in Accounting, Finance & Management, Vol. 18, αρ. 2-3, σελ. 59-88.
9. Bailey M. (2004). Ποιότητα καταναλωτικής πίστης: Αναδοχή, Βαθμολογία, Πρόληψη Απάτης και Συλλογές. White Box Publishing, Kingswood, Μπρίστολ.
10. Crook J., Edelman D., Thomas L. (2007). «Πρόσφατες εξελίξεις στην αξιολόγηση καταναλωτικού πιστωτικού κινδύνου». European Journal of Operational Research, Vol. 183, αρ. 3, σελ. 1447-1465.
11. Gately E. (1996). Neural Networks for Financial Forecasting: Top Techniques for Design and Applying the Latest Trading Systems. Νέα Υόρκη: John Wiley & Sons, Inc.
12. Guillen M., Artis M. (1992). Count Data Models for a Credit Scoring System: the European Conference Series in Quantitative Economics and Econometrics on Econometrics of Duration, Count and Transition Models. Παρίσι.
13. Heffernan S. (2004). σύγχρονη τραπεζική. John Wiley & Sons, Inc., Chichester, West Sussex.
14. Liang Q. (2003). "Εταιρική οικονομική δυσπραγία στην Κίνα: μια εμπειρική ανάλυση με χρήση μοντέλων πιστοληπτικής αξιολόγησης". Hitotsubashi Journal of Commerce and Management, Vol. 38, αρ. 1, σελ. 13-28.
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ 1.
Δείγμα μελέτης
| № | Εταιρία | y / Προεπιλεγμένη σημαία | Δείκτης τρέχουσας ρευστότητας | Αναλογία EBIT / Τόκοι / EBIT προς επιτόκιο | NI > 0/ Παρουσία καθαρού κέρδους | |||||
| 1 | Φαρμακείο 36.6 | 0 | 0,82 | 1,32 | 2,41 | 1,83 | 0,0496 | 1 | 1 | 1 |
| 2 | Λ «Ετουάλ | 0 | 5,04 | 2,75 | 10,98 | 1,64 | 0,007 | 1 | 1 | 1 |
| 3 | Φλοιός | 0 | 0,795 | 0,77 | 3,13 | 1,89 | 0 | 0 | 1 | 1 |
| 4 | Ταινία | 0 | 0,75 | 9,7 | 2,91 | 3,1 | 0,049 | 1 | 1 | 1 |
| 5 | Εντάξει | 0 | 0,67 | 0,78 | 1,59 | 7,01 | 0,0357 | 1 | 1 | 1 |
| 6 | Autoworld | 0 | 1,2 | 0,65 | 3,09 | 1,35 | 0,04 | 1 | 1 | 1 |
| 7 | Х5 Όμιλος Λιανικής | 0 | 0,55 | 0,53 | 3,32 | 2,82 | 0,027 | 1 | 1 | 1 |
| 8 | Πόλη | 0 | 0,99 | 18,97 | 10,25 | 1,29 | 0,01 | 1 | 1 | 0 |
| 9 | Παιδικός κόσμος | 0 | 0,93 | 0,83 | 2,14 | 3,99 | 0,032 | 1 | 1 | 1 |
| 10 | Dixie | 0 | 0,77 | 1,19 | 6,1 | 1,78 | 0,01 | 1 | 1 | 1 |
| 11 | InterTrade | 0 | 1,24 | 20,65 | 4,92 | 2,1 | 0,015 | 1 | 1 | 0 |
| 12 | Στροβιλοδρόμιο | 0 | 0,73 | 0,68 | 3,175 | 1,71 | 0,059 | 1 | 1 | 1 |
| 13 | σεντ | 0 | 0,68 | 2,93 | 7,03 | 1,82 | 0 | 0 | 1 | 1 |
| 14 | Όμιλος Kosmos | 0 | 1,64 | 1,11 | 2,88 | 2,65 | 0,043 | 1 | 1 | 1 |
| 15 | Μαγνήτης | 0 | και | 0,54 | 1,11 | 10,2 | 0,061 | 1 | 1 | 1 |
| 16 | Μαγνολία | 0 | 0,27 | 2,35 | 3,55 | 1,02 | 0,064 | 1 | 1 | 1 |
| 17 | M.Video (2007) | 0 | 1,31 | 0,73 | 1,9 | 2,58 | 0,013 | 1 | 1 | 1 |
| 18 | M.Video (2013) | 0 | 0,95 | 0 | 0 | 0 | 0,039 | 1 | 1 | 1 |
| 19 | JSC "NTS" | 0 | 1,18 | 3,09 | 5,44 | 1,05 | 0,21 | 1 | 0 | 1 |
| 20 | Παπούτσια της Ρωσίας | 0 | 0,87 | 2,34 | 1,87 | 5,65 | 0,1 | 1 | 1 | 1 |
| 21 | Crossroads (2005) | 0 | 0,54 | 1,09 | 3,16 | 3,92 | 0,026 | 1 | 1 | 1 |
| 22 | Pivdom | 0 | 1,99 | 3 | 8 | 1,1 | 0,0006 | 1 | 0 | 1 |
| 23 | Μια οικογένεια | 0 | 10 | 0,28 | 1,66 | 6 | 0,58 | 1 | 1 | 1 |
| 24 | Svyaznoy | 0 | 1,07 | 0 | 0 | 0 | 0,001 | 1 | 1 | 1 |
| 25 | Έλεκαμ | 0 | 1,44 | 1,82 | 4,25 | 1,3 | 0,01 | 1 | 1 | 1 |
| 26 | Μακροεντολή | 1 | 1 | 15 | 11 | 1,52 | 0,01 | 1 | 0 | 1 |
| 27 | Prestige Express | 1 | 8 | 0,98 | 12,43 | 1,02 | 0,002 | 1 | 0 | 1 |
| 28 | Arbat Prestige | 1 | 0,49 | 1,81 | 7,6 | 1,45 | 0,017 | 1 | 1 | 0 |
| 29 | Ορχιδέα | 1 | 3 | 1,164 | 13 | 0 | 0,01 | 1 | 0 | 1 |
| 30 | Μπανάνα μαμά | 1 | 0,94 | 181957 | -35 | -0,6 | -0,033 | 0 | 1 | 0 |
| 31 | λευκή φρεγάτα | 1 | 7 | 932 | 8,76 | 0,88 | -0,4 | 0 | 1 | 1 |
| 32 | Μάρθα | 1 | 3,96 | 20 | 11 | 1/17 | 0,003 | 1 | 1 | 1 |
| 33 | Μήτρα | 1 | 2,38 | 21 | 6,82 | 1 | 0,001 | 1 | 0 | 0 |
| 34 | Ερμής (αυτοέπαινος) |
1 | 1,12 | 9,98 | 7,32 | 1,27 | 0,003 | 1 | 1 | 1 |
| 35 | Μινέσκο | 1 | 0,79 | 4,39 | 12 | 0,12 | -0,047 | 0 | 1 | 1 |
| 36 | Mosmart | 1 | 12 | 5 | 8 | 1,5 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 37 | Polissya | 1 | 7,93 | 15 | 14 | 1,03 | 0,003 | 1 | 0 | 1 |
| 38 | Πρόβλεψη | 1 | 0,12 | 35557 | 0 | 0 | -0,819 | 0 | 0 | 1 |
| 39 | έβδομη ήπειρο | 1 | 1,93 | 0,41 | 1,52 | 1,35 | 0,07 | 1 | 0 | 1 |
| 40 | Τεχνόσιλα | 1 | 14 | 18 | 10,36 | 1 | 0,002 | 1 | 1 | 1 |
| 41 | ΤΟΑΠ | 1 | 7 | 22 | 10,83 | 1,04 | 0,009 | 0 | 0 | 1 |
Σημείωση: εάν η εταιρεία είχε προεπιλογή, τότε ο συντελεστής παίρνει την τιμή 1 και 0 εάν δεν υπήρχε προεπιλογή.
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ 2
Παλινδρόμηση σε οκτώ παράγοντες για 41 εταιρείες
| Παλινδρόμηση και Υπολειμματική | DF / Αριθμός βαθμών ελευθερίας | SS / Άθροισμα τετραγώνων | MS=SS/DF | Στατιστική F | Σημασία ΣΤ / Σημασία |
| Παλινδρόμηση / Παλινδρόμηση | 8 | 6,250849408 | 0,781356176 | 7,133131961 | 2,17209Ε-05 |
| Υπολειπόμενο | 32 | 3,505248153 | 0,109539005 | - | - |
| Σύνολο / Σύνολο | 40 | 9,756097561 | - | - | - |
| Παράμετροι που χρησιμοποιούνται | tStat/ t-statistic | P-vaiue / Σημασία | ||
| Τέμνουσα / Σταθερή | 0,354797355 | 0,281481615 | 1,260463691 | 0,216616062 |
| Δείκτης τρέχουσας ρευστότητας | 0,034652978 | 0,01876389 | 1,846790732 | 0,074043212 |
| Μόχλευση / Χρηματοοικονομική μόχλευση | 1,31819Ε-05 | 4,77939E-06 | 2,758072506 | 0,009529947 |
| Δ / EBITDA / Έντοκος χρέος προς EBITDA | 0,044980795 | 0,018152923 | 2,477881708 | 0,018682248 |
| -0,012377044 | 0,030936193 | -0,40008296 | 0,691753745 | |
| ROS / Επιστροφή στις πωλήσεις | -0,530759612 | 0,375019201 | -1,415286499 | 0,166643428 |
| NI > 0 / Παρουσία καθαρού κέρδους | -0,02891433 | 0,164713359 | -0,175543319 | 0,861758855 |
| Διευθυντής / Διαχείριση Ποιότητας | -0,266367tl2 | 0,134861932 | -1,975109717 | 0,056935374 |
| Ιστορικό/ Ποιότητα πιστωτικού ιστορικού | -0,109402928 | 0,159841844 | -0,684444857 | 0,498621797 |
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ 3
Παλινδρόμηση σε επτά παράγοντες για 35 εταιρείες
| Παλινδρόμηση και Υπολειμματική | DFI Αριθμός βαθμών ελευθερίας | SS / Άθροισμα τετραγώνων | MS=SS/DF | Στατιστική F | Σημασία ΣΤ / Σημασία ΣΤ |
| Παλινδρόμηση / Παλινδρόμηση | 7 | 5,898901667 | 0,842700238 | 9,097165886 | 9,56Ε-06 |
| Υπολειπόμενο | 27 | 2,501098333 | 0,092633272 | - | - |
| Σύνολο / Σύνολο | 34 | 8,4 | - | - | - |
| Παράμετροι που χρησιμοποιούνται | Συντελεστές / Συντελεστές | Τυπικό σφάλμα / Τυπικό σφάλμα | t Στατιστική/ t-στατιστική | P-τιμή / Σημασία |
| Τέμνουσα / Σταθερή | 0,473712463 | 0,25308461 | 1,871755309 | 0,072111654 |
| Δείκτης τρέχουσας ρευστότητας | 0,018420061 | 0,017803477 | 1,034632774 | 0,047018946 |
| Μόχλευση / Χρηματοοικονομική μόχλευση | 0,017110959 | 0,009674238 | 1,768713818 | 0,022823937 |
| Δ / EBITDA / Έντοκος χρέος προς EBITDA | 0,046019604 | 0,021802198 | 2,110778177 | 0,014194286 |
| Αναλογία EBIT / Τόκοι / EBIT προς επιτόκιο | -0,004583381 | 0,032996403 | -0,13890548 | 0,89055573 |
| ROS / Επιστροφή στις πωλήσεις | -0,582081686 | 0,483677061 | -1,203451088 | 0,039247801 |
| Διευθυντής / Διαχείριση Ποιότητας | -0,174077167 | 0,138900851 | -1,253247659 | 0,03786026 |
| Ιστορικό / Ποιότητα πιστωτικού ιστορικού | -0,378981463 | 0,194742843 | -1,946061058 | 0,020243892 |
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ 4
Αξιολόγηση εταιρειών από το δείγμα χρησιμοποιώντας το μοντέλο βαθμολόγησης
| Εταιρία | Στο | Δείκτης τρέχουσας ρευστότητας | Μόχλευση / Χρηματοοικονομική μόχλευση | Δ / EBITDA / Έντοκος χρέος προς EBITDA | Αναλογία EBIT / Τόκοι / EBIT προς επιτόκιο | ROS / Επιστροφή στις πωλήσεις | Διευθυντής / Διαχείριση Ποιότητας | Ιστορικό / Θετικό πιστωτικό ιστορικό | Η ζωή της εταιρείας | Αθροισμα | Τάξη | Αλήθεια ή όχι* |
| Φαρμακείο 36.6 | 0 | 4 | 6 | 4 | 4 | 6 | 5 | 9 | 3 | 41 | 2 | 1 |
| Λ «Ετουάλ | 0 | 5 | 0 | 0 | 4 | 0 | 5 | 9 | 3 | 26 | 3 | 0 |
| Φλοιός | 0 | 4 | 8 | 0 | 4 | 0 | 5 | 9 | 3 | 33 | 2 | 1 |
| Ταινία | 0 | 1 | 0 | 0 | 4 | 6 | 5 | 9 | 3 | 28 | 3 | 0 |
| Εντάξει | 0 | 1 | 8 | 4 | 4 | 6 | 5 | 9 | 3 | 40 | 2 | 1 |
| Autoworld | 0 | 5 | 8 | 0 | 3 | 6 | 5 | 9 | 3 | 39 | 2 | 1 |
| Х5 Όμιλος Λιανικής | 0 | 1 | 8 | 0 | 4 | 5 | 5 | 9 | 3 | 35 | 2 | 1 |
| Παιδικός κόσμος | 0 | 4 | 8 | 4 | 4 | 6 | 5 | 9 | 3 | 43 | 2 | 1 |
| Dixie | 0 | 4 | 6 | 0 | 4 | 0 | 5 | 9 | 3 | 31 | 2 | 1 |
| Στροβιλοδρόμιο | 0 | 1 | 8 | 0 | 4 | 6 | 5 | 9 | 3 | 36 | 2 | 1 |
| σεντ | 0 | 1 | 0 | 0 | 4 | 0 | 5 | 9 | 3 | 22 | 3 | 0 |
| Όμιλος Kosmos | 0 | 5 | 6 | 0 | 4 | 6 | 5 | 9 | 3 | 38 | 2 | 1 |
| Μαγνήτης | 0 | 5 | 8 | 8 | 4 | 6 | 5 | 9 | 3 | 48 | 1 | 1 |
| Μαγνολία | 0 | 0 | 2 | 0 | 2 | 6 | 5 | 9 | 3 | 27 | 3 | 0 |
| M.Video (2007) | 0 | 5 | 8 | 4 | 4 | 0 | 5 | 9 | 3 | 38 | 2 | 1 |
| JSC "NTS" | 0 | 5 | 0 | 0 | 2 | 6 | 0 | 9 | 3 | 25 | 3 | 0 |
| Παπούτσια της Ρωσίας | 0 | 4 | 2 | 4 | 4 | 6 | 5 | 9 | 3 | 37 | 2 | 1 |
| Crossroads (2005) | 0 | 1 | 6 | 0 | 4 | 5 | 5 | 9 | 3 | 33 | 2 | 1 |
| Pivdom | 0 | 5 | 0 | 0 | 2 | 0 | 0 | 9 | 3 | 19 | 3 | 0 |
| Μια οικογένεια | 0 | 5 | 8 | 4 | 4 | 6 | 5 | 9 | 3 | 44 | 1 | 1 |
| Έλεκαμ | 0 | 5 | 4 | 0 | 2 | 0 | 5 | 9 | 3 | 28 | 3 | 0 |
| Μακροεντολή | 1 | 4 | 0 | 0 | 4 | 0 | 0 | 9 | 3 | 20 | 3 | 1 |
| Prestige Express | 1 | 5 | 8 | 0 | 2 | 0 | 0 | 9 | 3 | 27 | 3 | 1 |
| Arbat Prestige | 1 | 0 | 4 | 0 | 3 | 0 | 5 | 0 | 3 | 15 | 3 | 1 |
| Ορχιδέα | 1 | 5 | 6 | 0 | 0 | 0 | 0 | 9 | 3 | 23 | 3 | 1 |
| λευκή φρεγάτα | 1 | 5 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5 | 9 | 3 | 22 | 3 | 1 |
| Μάρθα | 1 | 5 | 0 | 0 | 2 | 0 | 5 | 9 | 3 | 24 | 3 | 1 |
| Μήτρα | 1 | 5 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3 | 8 | 3 | 1 |
| Ερμής (αυτοέπαινος) | 1 | 5 | 0 | 0 | 2 | 0 | 5 | 9 | 3 | 24 | 3 | 1 |
| Μινέσκο | 1 | 4 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5 | 9 | 3 | 21 | 3 | 1 |
| Mosmart | 1 | 5 | 0 | 0 | 3 | 0 | 0 | 0 | 3 | 11 | 3 | 1 |
| Polissya | 1 | 5 | 0 | 0 | 2 | 0 | 0 | 9 | 3 | 19 | 3 | 1 |
| έβδομη ήπειρο | 1 | 5 | 8 | 4 | 3 | 6 | 0 | 9 | 3 | 38 | 2 | 0 |
| Τεχνόσιλα | 1 | 5 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5 | 9 | 3 | 22 | 3 | 1 |
| ΤΟΑΠ | 1 | 5 | 0 | 0 | 2 | 0 | 0 | 9 | 3 | 19 | 3 | 1 |
* Η στήλη δείχνει εάν λάβαμε τη σωστή απόφαση για τον δανεισμό της εταιρείας σύμφωνα με το μοντέλο βαθμολόγησης.
