المقدمة

علاوة على ذلك ، تبني روسيا ، من خلال الطريقة الأكثر تكلفة - التجريبية للتجربة والخطأ ، أنسب نظام للإدارة الاقتصادية ، في محاولة لإنشاء آليات فعالة لتنظيم الدولة والسوق. من المهم هنا الحفاظ على قدر معين من التكافؤ والاتساق في تفاعل هذه الآليات ، بحيث لا تخنق الإدارة العامة ، من ناحية ، حوكمة الشركات ، ومن ناحية أخرى ، لا يصبح التنظيم الذاتي للسوق أمرًا عفويًا. قوة قادرة على تدمير أسس الرفاهية وتحسين نوعية حياة المجتمع بأسره.

إن التقدم في التنمية الاقتصادية يثري باستمرار أشكال وأساليب عمل الآليات التنظيمية. وهكذا ، مع نمو نشاط القطاع الحقيقي ، فإن مظاهر العلامات التي تميز الاقتصاد المحلي كاقتصاد من نوع السوق تصبح أكثر وأكثر تنوعا. إحدى هذه العلامات هي تشكيل سوق للمنتجات المبتكرة ، وبصورة أدق ، شريحة مبتكرة من سوق سلعة واحدة ، لأن الابتكار المحمي بموجب حق المؤلف ، على سبيل المثال ، براءة الاختراع ، له خصائص منتج مألوف.

لا يزال تشكيل بنية تحتية معقدة لهذا القطاع المحدد من السوق في مرحلة مبكرة. المشاركون النشطون في العملية هم مبدعون وأصحاب الإنجازات العلمية والتكنولوجية ، فضلاً عن المستهلكين المحتملين للابتكارات ، فضلاً عن الوسطاء لنشر وتطبيق الابتكارات والائتمان والتمويل الآخر (بما في ذلك رأس المال الاستثماري) وبراءات الاختراع والترخيص ، الجهات الاستشارية والإعلانية والتعليمية والمنهجية وغيرها من الكيانات العامة والخاصة. في المستقبل ، في حالة النمو الاقتصادي المستقر ، يجب أن يؤدي التطوير المكثف لسوق الابتكار إلى تعزيز الأعمال التجارية الصغيرة وريادة الأعمال في مجال إنشاء الابتكارات وتوزيعها واستخدامها. لا يمكن وصف الحالة الحالية لنشاط الابتكار في الصناعة (باستثناء المؤسسات الصغيرة) بأنها مواتية.

في المقابل ، فإن ظهور هذا المجال الجديد من النشاط وتوسعه الكبير على أساس تشريعي واقتصادي قائم على السوق بشكل أساسي يجعل من المتخصصين والمديرين المقابل للتكوين الجديد مطلوبًا. لا يحتاجون فقط إلى المعرفة العلمية والهندسية ، ليكونوا قادرين على تطبيق الخبرة الأجنبية المحلية ، وهو أمر أساسي ، أكثر وضوحا بكثير المتراكمة في مجال الابتكارات ذاتية الاستدامة ، لمعرفة وحتى التنبؤ بخصائص المستهلك للابتكارات ، إتقان طرق التسويق في بيئة تنافسية. الشيء الرئيسي هو أنه يجب أن يكونوا قادرين على إجراء دراسة جدوى مختصة للفعالية التجارية لمشروع مبتكر ، لتقييم جدواه التقنية والتكنولوجية ، الملائمة للإنتاج المحدد والظروف المالية والاقتصادية لكل مستهلك افتراضي للابتكار. للقيام بذلك ، يحتاجون إلى إتقان أدوات تخطيط المشروع وإدارته بناءً على قدرات الموارد والتنبؤ بتطور سوق السلع الأساسية.

وبالتالي ، فإن أهمية إدارة الابتكار تتزايد ليس فقط بسبب التوسع الكمي لتكوين المشاركين في هذا السوق - كيانات الأعمال والمتخصصين ، ولكن أيضًا بسبب تعقيد المهام التي يقومون بحلها - الحماية العلمية والتقنية والاقتصادية والقانونية الملكية الفكرية. ونتيجة لذلك ، فإن دور أساليب نشر الابتكارات ، وأدوات الخبرة الفنية والاقتصادية ، والتي تشمل تقييمًا متعدد العوامل لجدوى المشاريع المبتكرة ، آخذ في الازدياد أيضًا.

1. مشروع مبتكر

1.1 المفاهيم والمراحل الرئيسية لإنشاء وتنفيذ مشروع مبتكر

يستخدم مفهوم المشروع المبتكر من ناحيتين:

1. كمسألة ، نشاط ، حدث ، ينطوي على تنفيذ مجموعة معقدة من الإجراءات التي تضمن تحقيق أهداف معينة ؛

2. كنظام تنظيمي وقانونية وتسوية ومستندات مالية ضرورية لتنفيذ أي إجراءات.

يمر كل مشروع ، بغض النظر عن مدى تعقيد وكمية العمل المطلوب لتنفيذه ، بمراحل معينة في تطوره: من الحالة التي "لا يوجد فيها مشروع بعد" إلى الحالة التي يكون فيها "المشروع غير موجود". وفقًا للممارسة المتبعة ، تسمى الحالات التي يمر من خلالها المشروع بالمراحل. كل مرحلة من مراحل تطوير وتنفيذ المشروع لها أهدافها وغاياتها (الجدول 1).

يتضمن إنشاء المشروع وتنفيذه الخطوات التالية:

1. تشكيل خطة استثمارية (فكرة).

2. البحث عن فرص الاستثمار.

3. إعداد وثائق العقد.

4. إعداد وثائق المشروع.

5. أعمال البناء والتركيب.

6. تشغيل المرفق.

7. رصد المؤشرات الاقتصادية.

الجدول 1.

مرحلة الاستثمار

دراسات ما قبل الاستثمار وتخطيط المشاريع

تطوير التوثيق والتحضير للتنفيذ

العطاءات والتعاقدات

تنفيذ المشروع

اكتمال المشروع

1. دراسة التوقعات

1. وضع خطة عمل التصميم والمسح

1. إبرام العقود

1. وضع خطة تنفيذ المشروع

1. التكليف

2. تحليل شروط تنفيذ الفكرة الأصلية ، تطوير مفهوم المشروع.

2. مهمة وضع دراسة جدوى وتطوير دراسة جدوى.

2. عقد توريد المعدات.

2. تطوير الرسوم البيانية.

2. ابدأ الكائن.

3. مبررات الاستثمار قبل المشروع.

3. تنسيق وفحص واعتماد دراسة الجدوى.

3. عقد العمل بعقد.

3. أداء العمل.

3. تسريح الموارد وتحليل النتائج.

4. اختيار وتنسيق التنسيب.

4. إصدار مهمة التصميم.

4. تطوير الخطط.

4. المراقبة والتحكم.

4. العملية.

5. المبررات البيئية.

5. التطوير والتنسيق والموافقة.

5. تصحيح خطة المشروع.

5. إصلاح وتطوير الإنتاج.

6. الخبرة.

6. اتخاذ القرار الاستثماري النهائي.

6. الدفع مقابل العمل المنجز.

6. إقفال المشروع وتفكيك المعدات.

7. قرار الاستثمار الأولي.

تُفهم مرحلة تشكيل خطة الاستثمار (الفكرة) على أنها خطة عمل متصورة. في هذه المرحلة ، أولاً وقبل كل شيء ، من الضروري تحديد موضوعات وأغراض الاستثمار ، وأشكالها ومصادرها ، اعتمادًا على نوايا العمل لمطور الفكرة.

موضوع الاستثمارات هو المنظمات التجارية وكيانات الأعمال الأخرى التي تستخدم الاستثمارات.

قد تشمل كائنات الاستثمار ما يلي:

الشركات والمباني والهياكل (الأصول الثابتة) قيد الإنشاء أو المعاد بناؤها أو توسيعها ، والمخصصة لإنتاج منتجات وخدمات جديدة ؛

مجمعات كائنات قيد الإنشاء أو أعيد بناؤها ، تركز على حل مشكلة واحدة (برنامج). في هذه الحالة ، يعني موضوع الاستثمار برنامجًا - إنتاج منتجات (خدمات) جديدة على مرافق الإنتاج القائمة داخل الصناعات والمنظمات القائمة.

يستخدم المشروع الاستثماري أشكال الاستثمار التالية:

النقد وما يعادله (الودائع المستهدفة ، الأصول المتداولة ، الأوراق المالية ، مثل الأسهم أو السندات ، الاعتمادات ، القروض ، التعهدات ، إلخ.)

المباني والهياكل والآلات والمعدات وأدوات القياس والاختبار والأدوات والأدوات وأي ممتلكات أخرى مستخدمة في الإنتاج أو لديها سيولة

حقوق الملكية ، وعادة ما يتم تقييمها نقدًا

المصادر الرئيسية للاستثمار هي:

الموارد المالية الخاصة ، وأنواع الأصول الأخرى (الأصول الثابتة ، وقطع الأراضي ، والملكية الصناعية ، وما إلى ذلك) والأموال المقترضة

الاعتمادات من الموازنات الاتحادية والإقليمية والمحلية

الاستثمارات الأجنبية المقدمة في شكل مساهمة مالية أو غيرها في رأس المال المصرح به للمنظمات المشتركة

أشكال مختلفة من الاقتراض ، بما في ذلك القروض التي تقدمها الدولة على أساس السداد ، والقروض من المستثمرين الأجانب

المرحلة - دراسة الفرص الاستثمارية - تنص على:

دراسة أولية للطلب على المنتجات والخدمات مع مراعاة الصادرات والواردات

تقييم مستوى الأسعار الأساسية والجارية والمتوقعة للمنتجات (الخدمات)

إعداد المقترحات الخاصة بالشكل التنظيمي والقانوني لتنفيذ المشروع وتكوين المشاركين

تقدير الحجم المتوقع للاستثمارات حسب المعايير المجمعة وتقييم أولي لمدى فعاليتها التجارية

اعداد التقديرات الاولية لاقسام دراسة الجدوى وعلى وجه الخصوص تقييم فاعلية المشروع

الموافقة على نتائج مبررات الفرص الاستثمارية

إعداد وثائق العقد لأعمال التصميم والمسح

الغرض من البحث عن فرص الاستثمار هو إعداد اقتراح استثماري لمستثمر محتمل. إذا لم تكن هناك حاجة للمستثمرين ، وتم تنفيذ جميع الأعمال على نفقتهم الخاصة ، فيتم اتخاذ قرار بتمويل إعداد دراسة الجدوى الخاصة بالمشروع.

المرحلة - دراسة جدوى المشروع - تنص بالكامل على:

إجراء بحث تسويقي واسع النطاق

إعداد برنامج إطلاق المنتج (مبيعات الخدمات)

إعداد وثائق التصريح الأولية

تطوير الحلول التقنية بما في ذلك المخطط العام

التخطيط العمراني والتخطيط المعماري وحلول البناء

الدعم الهندسي

اجراءات حماية البيئة والدفاع المدني

وصف تنظيم البناء

بيانات عن الإسكان والبناء المدني المطلوب

وصف نظام إدارة المؤسسة وتنظيم عمل العمال والموظفين

تشكيل الميزانية والوثائق المالية: تقييم تكاليف الإنتاج ، وحساب تكاليف رأس المال ، وحساب الدخل السنوي من أنشطة المؤسسات ، وحساب الحاجة إلى رأس المال العامل ، والمصادر المتوقعة والموصى بها لتمويل المشروع (الحساب) ، وتقدير الاحتياجات في الخارج العملة ، شروط الاستثمار ، اختيار مستثمر معين ، تنفيذ الاتفاقية.

تقييم المخاطر المرتبطة بتنفيذ المشروع

تخطيط توقيت المشروع

تقييم الفعالية التجارية للمشروع (عند استخدام استثمارات الميزانية)

تحديد شروط إنهاء تنفيذ المشروع

2 كفاءة المشروع المبتكر

مبادئ توجيهية لتقييم المشاريع الاستثمارية واختيارها للتمويل (تمت الموافقة عليها من قبل لجنة البناء الحكومية ووزارة الاقتصاد ووزارة المالية واللجنة الحكومية للاتحاد الروسي رقم 7-12 / 47 بتاريخ 31 مارس 1994) حدد المؤشرات الرئيسية التالية لفعالية مشروع مبتكر (انظر أيضًا الشكل 2):

الكفاءة التجارية (المالية) ، مع مراعاة التبعات المالية لتنفيذ المشروع على المشاركين المباشرين

كفاءة الميزانية التي تعكس الأثر المالي للمشروع على الموازنات الاتحادية والإقليمية والمحلية

الكفاءة الاقتصادية الوطنية مع مراعاة التكاليف والنتائج المرتبطة بتنفيذ المشروع والتي تتجاوز المصالح المالية المباشرة للمشاركين في المشروع الاستثماري وتسمح بقياس التكلفة.

الشكل 2 مؤشرات فعالية عملية الابتكار

يتم تحديد الكفاءة التجارية (المبرر المالي) للمشروع من خلال نسبة التكاليف المالية والنتائج التي توفر معدل العائد المطلوب. يمكن حساب الكفاءة التجارية لكل من المشروع ككل وللمشاركين الأفراد ، مع مراعاة مساهماتهم وفقًا للقواعد. في الوقت نفسه ، يعمل تدفق الأموال الحقيقية كتأثير في خطوة t (Et).

في إطار كل نوع من أنواع النشاط ، يوجد تدفق داخلي لـ Pi (t) وتدفق Oi (t) للأموال. دعونا نشير إلى الفرق بينهما كـ Фi (t):

Фi (t) = Пi (t) - i (t) ،

حيث أنا = 1 ، 2 ، 3.

تدفق الأموال الحقيقية Ф (t) هو الفرق بين التدفق الداخلي والخارجي للأموال من الأنشطة الاستثمارية والتشغيلية في كل فترة من مراحل المشروع (في كل خطوة حساب)

F (t) = [P1 (t) - O1 (t)] + [P2 (t) - O2 (t)] = F1 (t) - F '(t)

تعكس مؤشرات كفاءة الموازنة أثر نتائج تنفيذ المشروع على إيرادات ونفقات الميزانية ذات الصلة (الاتحادية أو الإقليمية أو المحلية). المؤشر الرئيسي لفعالية الميزانية المستخدمة لتبرير تدابير الدعم الاتحادي والإقليمي المتوخاة في المشروع هو تأثير الميزانية.

يتم تعريف تأثير الميزانية (Bt) للخطوة t من تنفيذ المشروع على أنه زيادة دخل الميزانية المقابلة (Dt) على التكاليف (Pt) فيما يتعلق بتنفيذ هذا المشروع

يُحسب تأثير الميزانية المتكامل B بواسطة الصيغة كمجموع تأثيرات الميزانية السنوية المخصومة أو كزيادة في إيرادات الموازنة المتكاملة (Dint) على نفقات الموازنة المتكاملة (Pint).

تعكس مؤشرات الكفاءة الاقتصادية الوطنية فاعلية المشروع من وجهة نظر مصالح الاقتصاد الوطني ككل ، وكذلك بالنسبة للمناطق (موضوعات الاتحاد) والصناعات والمنظمات المشاركة في تنفيذ مشروع.

عند حساب مؤشرات الكفاءة الاقتصادية على مستوى الاقتصاد الوطني ، فإن نتائج المشروع تشمل (من حيث القيمة):

نتائج الإنتاج النهائية (الإيرادات من بيع جميع المنتجات الصناعية في الأسواق المحلية والأجنبية ، باستثناء المنتجات التي تستهلكها المنظمات الروسية المشاركة). ويشمل ذلك أيضًا عائدات بيع الملكية والملكية الفكرية (تراخيص حق استخدام الاختراعات والمعرفة وبرامج الكمبيوتر وما إلى ذلك) التي أنشأها المشاركون في سياق المشروع

النتائج الاجتماعية والاقتصادية محسوبة على أساس التأثير المشترك لجميع المشاركين في المشروع على الصحة العامة والوضع الاجتماعي والبيئي في المناطق

النتائج المالية المباشرة

الاعتمادات والقروض من الدول والبنوك والشركات الأجنبية والدخل من رسوم الاستيراد ، إلخ.

من الضروري أيضًا مراعاة النتائج المالية غير المباشرة: التغييرات في دخل مؤسسات الطرف الثالث والمواطنين بسبب تنفيذ المشروع ، والقيمة السوقية لقطع الأراضي والمباني والممتلكات الأخرى ، فضلاً عن تكاليف الحفظ وتصفية مرافق الإنتاج ، وفقدان الموارد الطبيعية والممتلكات من الحوادث المحتملة وحالات الطوارئ الأخرى.

تعتبر النتائج الاجتماعية والبيئية والسياسية وغيرها من النتائج التي لا يمكن تقييمها بمثابة مؤشرات إضافية للكفاءة الاقتصادية الوطنية وتؤخذ في الاعتبار عند اتخاذ قرار بشأن التنفيذ و / أو دعم الدولة للمشاريع.

تشمل تكاليف المشروع التكاليف الحالية وغير المتكررة لجميع المشاركين في المشروع المنصوص عليها في المشروع والضرورية لتنفيذه ، محسوبة دون إعادة حساب نفس التكاليف لبعض المشاركين كجزء من نتائج المشاركين الآخرين. لذلك ، لا يتم تضمين ما يلي في الحساب:

تكاليف المنظمات - مستهلكو بعض المنتجات لشرائها من الشركات المصنعة - المشاركون الآخرون في المشروع

خصومات الإهلاك للأصول الثابتة المنشأة (المبنية والمصنعة) من قبل بعض المشاركين في المشروع واستخدامها من قبل المشاركين الآخرين

جميع أنواع المدفوعات من قبل المنظمات الروسية المشاركة لميزانية الدولة ، بما في ذلك مدفوعات الضرائب. تؤخذ العقوبات والعقوبات على عدم الامتثال للمعايير البيئية والمعايير الصحية في الاعتبار كجزء من التكاليف الاقتصادية الوطنية فقط إذا لم يتم إبراز العواقب البيئية لانتهاكات المعايير بشكل خاص في تكوين النتائج البيئية للمشروع وكانت غير المدرجة في نتائج المشروع من حيث القيمة

تدخل الفوائد على قروض البنك المركزي للاتحاد الروسي ووكلائه والبنوك التجارية في عدد المشاركين في تنفيذ المشروع الاستثماري

نفقات المشاركين الأجانب.

الأصول الثابتة المستخدمة مؤقتًا من قبل المشارك في عملية تنفيذ مشروع استثماري يتم حسابها في الحساب بإحدى الطرق التالية:

يتم تضمين القيمة المتبقية للأصول الثابتة في وقت بدء جذبها في التكاليف لمرة واحدة ؛ في وقت الإنهاء ، يتم تخفيض التكاليف غير المتكررة بمقدار القيمة المتبقية (الجديدة) لهذه الأموال

يتم تضمين دفعة الإيجار للأصول الثابتة المحددة أثناء استخدامها في التكاليف الحالية.

عند حساب مؤشرات الكفاءة الاقتصادية على مستوى المنطقة (الصناعة) تتضمن نتائج المشروع:

نتائج الإنتاج الإقليمية (القطاعية) ؛ عائدات بيع المنتجات التي ينتجها المشاركون في المشروع ، ومؤسسات المنطقة (الصناعة) ، مطروحًا منها تلك التي يستهلكها نفس المشاركين أو غيرهم من المشاركين في المشروع من قبل مؤسسات المنطقة (الصناعة) ؛

النتائج الاجتماعية والبيئية التي تحققت في المنطقة (في مؤسسات الصناعة)

النتائج المالية غير المباشرة التي حصلت عليها الشركات وسكان المنطقة (المنظمات الصناعية).

في هذه الحالة ، تشمل التكاليف فقط تكاليف المنظمات - المشاركون في المشروع الذين ينتمون إلى المنطقة المقابلة (الصناعة) ، وأيضًا دون إعادة حساب التكاليف نفسها ودون مراعاة تكاليف بعض المشاركين كجزء من نتائج المشاركين الآخرين .

عند حساب مؤشرات الكفاءة الاقتصادية على مستوى المنظمة ، تتضمن نتائج المشروع ما يلي:

نتائج الإنتاج

عائدات بيع المنتجات المصنعة ، تنفق نتائج اجتماعية أقل على الاحتياجات الخاصة في الجزء المتعلق بموظفي المنظمة وأفراد أسرهم.

في هذه الحالة ، يتم تضمين التكاليف لمرة واحدة فقط والتكاليف الحالية للمؤسسة في تكوين التكاليف دون إعادة الحساب (على وجه الخصوص ، لا يتم تضمين المحاسبة المتزامنة للتكاليف لمرة واحدة لإنشاء الأصول الثابتة والتكاليف الحالية لاستهلاكها مسموح).

إن اتخاذ قرارات الاستثمار معقد بسبب عوامل مختلفة: نوع الاستثمار ، تكلفة المشروع الاستثماري ، تعدد المشاريع المتاحة ، الموارد المالية المحدودة ، المخاطر ، إلخ. من الواضح أنه يجب اتخاذ القرارات في ظروف يوجد فيها عدد من المشاريع البديلة أو المستقلة بشكل متبادل. في هذه الحالة ، من الضروري اختيار مشروع واحد أو أكثر بناءً على بعض المعايير.

يعتمد اتخاذ القرارات ذات الطبيعة الاستثمارية ، مثل أي نوع آخر من الأنشطة الإدارية ، على استخدام أساليب رسمية وغير رسمية مختلفة. لا توجد طريقة عالمية مناسبة لجميع المناسبات.

3. اختيار وتقييم المشاريع الاستثمارية

تقييم المشروع هو الإجراء الأكثر أهمية في المرحلة الأولى من المشروع ، ولكنه أيضًا عملية مستمرة ، مما يعني إمكانية إيقاف المشروع في أي وقت بسبب ظهور معلومات إضافية. في وقت اقتناء الآلات والمعدات والأصول الثابتة الأخرى ، من المستحيل التنبؤ على وجه اليقين بالتأثير الاقتصادي لمثل هذه العملية. عادة ما يتم اتخاذ قرارات الاستثمار في ظروف يوجد فيها العديد من المشاريع البديلة التي تختلف في أنواع وأحجام الاستثمارات المطلوبة وفترات الاسترداد ومصادر الأموال التي تم جمعها. يتضمن صنع القرار في مثل هذه الظروف تقييم واختيار واحد من عدة مشاريع بناءً على بعض المعايير. من الواضح أنه قد يكون هناك عدة معايير ، واختيارهم تعسفي ، واحتمال أن يكون مشروعًا ما أفضل من الآخر من جميع النواحي هو احتمال ضئيل للغاية. لذلك ، فإن المخاطر المرتبطة باعتماد قرار الاستثمار كبيرة أيضًا.

اتخاذ قرارات الاستثمار هو نفس فن اتخاذ أي قرارات ريادية (إدارية) أخرى. يعتبر حدس رجل الأعمال وخبرته ومعرفة المتخصصين المؤهلين أمرًا مهمًا هنا. يمكن للطرق الرسمية لتقييم المشاريع الاستثمارية المعروفة للممارسات العالمية والمحلية أن تقدم بعض المساعدة.

هناك عدة طرق لتقييم المشاريع الاستثمارية. تستند جميعها إلى تقييم ومقارنة حجم الاستثمار المقترح والتدفقات النقدية المستقبلية الناتجة عن الاستثمار.

وبالتالي ، فإن تقييم المشروع هو أحد إجراءات الإدارة التشغيلية للبحث والتطوير. يجب أن يقوم على أساس رسمي واضح وأن يشتمل على المكونات التالية:

تحديد العوامل المتعلقة بالمشروع ؛

تقييم مقترحات المشاريع لهذه العوامل باستخدام المعلومات الكمية أو رأي الخبراء ؛

قبول أو رفض مقترحات المشاريع على أساس التقييمات التي تم إجراؤها ؛

تحديد المجالات التي تتطلب معلومات إضافية وتخصيص الموارد للحصول عليها ؛

مقارنة المعلومات الجديدة بتلك المستخدمة في التقييم الأولي ؛

تقييم تأثير المتغيرات الجديدة التي تم تحديدها على المشروع ؛

اتخاذ قرار بمواصلة أو إيقاف العمل في المشروع.

العوامل الرئيسية التي يجب مراعاتها في إجراء التقييم هي:

النتائج المالية لتنفيذ المشروع ؛

تأثير هذا المشروع على الآخرين ضمن حافظة البحث والتطوير الخاصة بالشركة ؛

تأثير المشروع ، في حالة نجاحه ، على اقتصاد الشركة ككل.

في المرحلة الأولى من اختيار المشروع للتنفيذ ، يتم حل السؤال: هل يمكن للشركة تحمل إدخال منتج أو تقنية جديدة؟ هنا ، تعتبر معايير الجدارة الفنية للبرنامج وامتثاله لتخصص الشركة حاسمة.

في المرحلة التالية ، يقرر المديرون الأسئلة: هل يجب أن ننفذها ، وأخيرًا ، لماذا يجب أن نفعل ذلك بهذه الطريقة؟ بغض النظر عن مدى تعقيد أساليب تقييم المشروع التي تستخدمها الشركة ، يجب في النهاية اتخاذ القرار من قبل الإدارة العليا. يجب أن يكون حساسًا للغاية بشأن التوازن بين الاستقرار الذي يأتي من إتقان الإدارة التقليدية للتكنولوجيا التقليدية والجهود المبذولة لتقديم أحدث التقنيات. عند اتخاذ قرار بشأن مصير المشروع ، يجب على المدير أن يضع في اعتباره العديد من المفاهيم الخاطئة النموذجية:

المفهوم الخاطئ 1. عند اختيار تقنية جديدة ، ينطلق المديرون من جاذبيتها والإمكانيات الهائلة التي تعد بها.

في الواقع ، يجب أن ننطلق من كيفية تلبية متطلبات المستهلكين.

المفهوم الخاطئ 2. عند اختيار تقنية جديدة ، من الضروري الانطلاق من تحليل العقلانية النظرية وملاءمة تنفيذها.

في الواقع ، يجب على المرء أن يأخذ في الاعتبار التأثير القوي للممارسة الحالية والخبرة السابقة.

المفهوم الخاطئ 3. سيتم في نهاية المطاف قبول جميع التحسينات والابتكارات وتنفيذها واعتمادها.

في الواقع ، يجب على المرء أن يدرك أن معظمها لن ينتهي ولا ينبغي أن ينتهي بالنجاح.

تذكر: إذا قال المدير "لا" للابتكارات طوال الوقت ، فسيكون على حق في معظم الحالات ، لكن بعض الأخطاء تكفي لفشل الشركة.

المفهوم الخاطئ الرابع: التحسينات التكنولوجية لها قيمة في حد ذاتها.

في الواقع ، المستهلك فقط هو الذي يحدد قيمتها الحقيقية.

المفهوم الخاطئ 5. تكسب التقنيات الجديدة أساسًا.

في الحقيقة ، الجديد لا يعني دائمًا الأفضل.

المفهوم الخاطئ 6. إن احتمالات تطبيق التكنولوجيا الجديدة تحدد مسبقا تنفيذها الناجح.

في الواقع ، غالبًا ما تكون البنية التحتية المطلوبة لتنفيذه هي العامل الحاسم.

المجموعات الرئيسية للمعايير التي يجب أن تؤخذ في الاعتبار في تقييم واختيار المشاريع تتعلق بالمجالات التالية:

أهداف الشركة واستراتيجيتها وسياساتها وقيمها ؛

تسويق؛

تمويل؛

إنتاج.

3.2 تنظيم تقييم المشروع

معظم معايير التقييم لا تتعلق بالمجال العلمي والتقني. انتشرت الابتكارات (الناجحة وغير الناجحة) في جميع أنحاء الشركة وأصبحت جزءًا من نشاطها الاقتصادي. لا يمكن ضمان فعالية قرارات تقييم المشروع إلا من خلال إشراك أولئك المتأثرين بعوامل التقييم في العملية. يجب أن يشمل فريق تقييم المشروع ما يلي:

المتخصصين في المجال العلمي ذي الصلة ؛

المتخصصين في المجالات العلمية والتقنية الأخرى ؛

مستخدمو نتائج المشروع ؛

الأشخاص ذوو المهارات الإدارية والمعرفة بالاقتصاد ؛

المحترفون الذين شاركوا سابقًا في التقييمات ؛

الأشخاص من ذوي الخبرة في صنع سياسات العلوم والتكنولوجيا.

تعتبر الإجراءات مثل تقييم المشروع جزءًا من التفاعلات التشغيلية داخل هيكل الشركة. ومع ذلك ، تتطلب هذه الإجراءات أيضًا علاقات جيدة بين الأفراد وبين المجموعات. يمكن أن يكون إجراء التقييم ، عندما يتم تنفيذه بفعالية ، عنصرًا مهمًا في عملية الابتكار ، مما يسمح بأخذ آراء رؤساء الأقسام الأخرى للشركة (بخلاف البحث والتطوير) في الاعتبار في المراحل الأولى من البحث والتطوير. وهذا يؤدي إلى زيادة المساءلة ويسهل انتقال المشروع من البحث والتطوير إلى الإنتاج والتسويق.

إن أبسط طريقة للتقييم هي سرد ​​جميع المعايير. هذه قائمة معايير تصفية الأفكار. نظرًا لأن تقييم المشروع هو في الأساس عملية مستمرة ، يتم تفصيل هذه المعايير وصقلها عند استيفائها. يُقترح ما يلي كقائمة عمل لمعايير مثل هذا التقييم:

المعايير المتعلقة بأهداف المؤسسة واستراتيجياتها وسياساتها وقيمها:

1. توافق المشروع مع الاستراتيجية الحالية للشركة وخططها طويلة المدى.

2. قبول التغييرات في إستراتيجية الشركة مع الأخذ بعين الاعتبار إمكانات المشروع.

3. تناسق المشروع مع الأفكار الخاصة بالشركة.

4. امتثال المشروع لموقف الشركة من المخاطر.

5. امتثال المشروع لموقف المؤسسة تجاه الابتكارات.

6. مطابقة الجانب الزمني للمشروع مع متطلبات المؤسسة.

معايير السوق:

1. امتثال المشروع لاحتياجات السوق المحددة بوضوح.

2. إجمالي قدرة السوق.

3. حصة السوق التي يمكن للمؤسسة السيطرة عليها.

4. دورة حياة المنتج في شكل سلعة.

5. احتمالية النجاح التجاري.

6. حجم المبيعات المحتمل.

7. الجانب الزمني لخطة السوق.

8. التأثير على المنتجات الحالية.

9. التسعير وتصور المستهلك للمنتج.

10. المركز في المنافسة.

11. امتثال المنتج لقنوات التوزيع الحالية.

12. تقييم تكاليف بدء التشغيل.

المعايير العلمية والتقنية:

1. الامتثال لمشروع استراتيجية البحث والتطوير.

2. قبول التغييرات في استراتيجية البحث والتطوير ، مع الأخذ في الاعتبار إمكانات المشروع.

3. احتمال النجاح الفني للمشروع.

4. تكلفة ووقت تطوير المشروع.

5. نقاء براءات الاختراع الخاصة بالمشروع.

6. توافر الموارد العلمية والفنية لتنفيذ المشروع.

7. القدرة على أداء البحث والتطوير في المستقبل على أساس هذا المشروع والتكنولوجيا الجديدة.

8. التأثير على المشاريع الأخرى.

د- المعايير المالية:

1. تكلفة المشروع.

2. الاستثمارات في الإنتاج.

3. الاستثمارات في التسويق.

4. توفر التمويل في الوقت المناسب.

5. التأثير على المشاريع الأخرى التي تتطلب التمويل.

6. حان الوقت للوصول إلى نقطة التعادل وأقصى قيمة سلبية للنفقات.

7. الربح السنوي المحتمل.

8. معدل العائد المتوقع.

9. تقيد المشروع بمعايير كفاءة الاستثمار المعتمدة لدى الشركة.

معايير الإنتاج:

1. العمليات التكنولوجية الجديدة.

2. العدد الكافي من العاملين ومؤهلاتهم.

3. مطابقة المشروع للطاقات الإنتاجية الحالية.

4. السعر وتوافر المواد.

5. تكاليف الإنتاج.

6. الحاجة إلى سعة إضافية.

هاء - المعايير الخارجية والاقتصادية:

1. الآثار الضارة المحتملة للمنتجات والتكنولوجيا.

2. تأثير الرأي العام.

3. التشريعات الحالية والمستقبلية.

4. التأثير على مستوى التوظيف.

تمت مناقشة جميع مجموعات المعايير ، باستثناء المعايير المالية ، أعلاه. سيتم تناول المعايير المالية في الفصل التالي.

إن استخدام أي طريقة تقييم رسمية ليس حسابًا رياضيًا للفعالية المحتملة أو المتوقعة للمشروع ، ولكنه يهدف فقط إلى تحديد اختياره. تختار كل شركة شكل ومعايير التقييم. التقييمات لها عدد من المزايا:

سهولة إجراء تقييمات المشاريع وفقًا لمعايير غير متجانسة ؛

إمكانية دمج التقييمات الذاتية والبيانات الموضوعية في تقييم واحد ؛

إمكانية اختيار معايير التقييم لمراعاة خصوصيات الشركة.

بالإضافة إلى التصنيفات وفقًا لمعايير معينة ، من الضروري تحديد أوزان التصنيف لمجموعات العوامل والعوامل الفردية ، ثم تجميع جميع التصنيفات في واحدة وفقًا للطريقة المختارة (على سبيل المثال ، بطريقة مضافة أو مضاعفة) . بمزيد من التفصيل ، سيتم مناقشة الحصول على تقييم تقني متكامل وتقييم اقتصادي متكامل للأنظمة الفنية أدناه.

3.3 المعايير المتعلقة باستراتيجية الشركة وسياستها

وتشمل هذه:

تخطيط استراتيجي؛

صورة الشركة ؛

الموقف من المخاطرة

الموقف تجاه الابتكار.

الجانب الزمني.

عادة ما يكون اختيار المشاريع ذات درجة عالية من المخاطر ، خاصة إذا كانت تتطلب استثمارات كبيرة ، أمرًا غير مرغوب فيه في الشركات التي تتمتع فيها الإدارة بمستوى عالٍ من النفور من المخاطرة. وينطبق هذا على المخاطر التجارية أكثر من المخاطر الفنية ، حيث يمكن الحد من الأخيرة ، على سبيل المثال ، من خلال تضييق نطاق البحث والتطوير. يجب أن تكون المخاطر الكامنة في محفظة البحث والتطوير بأكملها هي الشغل الشاغل لاستراتيجية البحث والتطوير وتعكس موقف الشركة. ولكن لهذا ، من الضروري تقييم المخاطر الخاصة لجميع المشاريع التي يتم تنفيذها في المؤسسة. عادة ما تنطوي الإستراتيجية الهجومية على مخاطر أكثر من الإستراتيجية الدفاعية ، ولكنها تعد أيضًا بمزيد من الأرباح المحتملة. يجب أن تؤدي عملية تخطيط البحث والتطوير إلى تقدير كمية المخاطر المتصورة ، ولكن سيكون من الخطأ افتراض أنه يمكن التنبؤ بأي طارئ.

يرتبط موقف الإدارة العليا تجاه الابتكار ارتباطًا وثيقًا بموقفها تجاه المخاطر. يميل المبتكرون إلى أن يكونوا مجازفين في نفس الوقت. وتجدر الإشارة إلى وجود مغالطات في الحجة المعتادة ضد الابتكارات:

مقارنة بين الموثوقية المنخفضة عادة للتكنولوجيا الجديدة وموثوقية التقنيات المنفذة بالفعل. هذا لا يأخذ في الاعتبار إمكانية تحسين التكنولوجيات الجديدة ؛

التركيز على التكاليف الأولية المرتفعة دون الأخذ في الاعتبار انخفاضها النسبي مع زيادة الإنتاج بسبب تراكم الخبرة (منحنى التعلم) ؛

الرضا عن أداء التكنولوجيا الحالية في البيئة التنافسية الحالية دون تقييم كيفية تطور المنافسة في المستقبل.

يتعلق الجانب الزمني بالتقديرات قصيرة الأجل وطويلة الأجل. عادة ما تركز أهداف الشركة على المدى الطويل ، ولكن في بعض الأحيان يجب أن تخضع للمصالح قصيرة الأجل.

3.4 معايير التسويق

وتشمل هذه:

تحديد الاحتياجات ؛

حجم المبيعات المحتمل

جانب الوقت

التأثير على المنتجات الحالية ؛

التسعير

مستوى المنافسة

قنوات التوزيع؛

تكاليف البدء.

احتياجات السوق ، مثل الخصائص التسويقية الأخرى ، قابلة للتغيير. لذلك ، فإن وجود حاجة سوقية واضحة في اختيار المشروع لا يعني أن آفاق السوق مضمونة. علاوة على ذلك ، قد يجد الابتكار سوقه حيث لم يكن متوقعًا من قبل.

يوضح الشكل 3 الخيارات التي يتم من خلالها تحديد مجالات التطبيق الأولية.

أرز. 3. خيارات للابتكار

نادرًا ما يتم تنفيذ الخيار 1. في كثير من الأحيان ، عليك الاختيار بين الخيارين 2 و 3.

تتمثل مشكلة الباحث في تحديد خصائص المنتجات الجديدة وربطها بشكل منهجي بمجالات الاستخدام المحتملة. يتم إجراء تقييم آفاق السوق بمساعدة تقديرات التصنيف الخاصة بآفاق النمو وربحية الأعمال فيها وعدم استقرارها. يجب تقييم حجم المبيعات المحتمل أن ينتج عن إطلاق منتج جديد من حيث آفاق نموه ، وكذلك من خلال التنبؤ بالاتجاهات في استهلاك المنتجات المماثلة والتغيرات في إمكانات المستهلك.

يرتبط الجانب الزمني لخطة السوق في المقام الأول بالحاجة إلى تحقيق التوازن بين أنواع معينة من أعمال الشركة. من الناحية المثالية ، يجب طرح المنتجات الجديدة في السوق في الوقت وبالكمية التي تمليها متطلبات التسويق. مع تقدم التطوير ، يمكن إجراء تقديرات أكثر وأكثر دقة للتاريخ المحتمل لمنتج جديد لدخول السوق. يجب تحديد كل هذه المشكلات بناءً على حالة محفظة SZH ومحفظة البحث والتطوير الخاصة بالشركة.

يمكن للمنتجات الجديدة أن تكمل النطاق الحالي أو تحل محلها بالكامل. تعمل المنتجات الجديدة تمامًا على توسيع النطاق وزيادة المبيعات والأرباح وتكون بمثابة شرط لنمو الشركة. ومع ذلك ، لا ينبغي لأحد أن ينسى مهام تطوير التشكيلة الحالية ، خاصة وأن المنتج الحالي يتمتع عادة بثقة المشترين ويركز استثمارات الشركة. يرتبط إنتاج منتج جديد بعدم اليقين الحتمي. ومع ذلك ، ينبغي للمرء أيضًا أن يأخذ في الاعتبار حقيقة أن دورة حياة المنتجات الحالية ستنتهي عاجلاً أم آجلاً وسيظل يتعين استبدالها.

حجم المبيعات ، وهو موافقة المستهلك على المنتج ، هو في الواقع دالة لسعر العرض. الربح من بيع وحدة الإنتاج هو الفرق بين السعر وتكلفة الإنتاج. إذا كانت تكاليف الشركة المصنعة ، من حيث المبدأ ، يمكن أن تدار بالكامل ، فعند تحديد السعر يجب أن يأخذ في الاعتبار مستوى سعر المنتجات المنافسة. تشمل الحدود الرئيسية لتسعير الشركة للمنتجات الجديدة تكلفة المنتجات المصنعة كحد أدنى للسعر ، ويتم تحديد الحد الأعلى من خلال سعر الاستهلاك ، مما يجعل المنتج جذابًا للمستهلك مقارنة بتلك المتوفرة في السوق. وبالتالي ، يتم تحديد الحد الأعلى للسعر بشكل مباشر من خلال مؤشرات الجودة الفنية للمنتج (إنتاجيته وجودته وموثوقيته وتكاليف التشغيل لاستخدامه ، وما إلى ذلك). عند اختيار سعر قريب من الحد الأدنى ، تزيد الشركة المصنعة من جاذبية المنتج ، وفي حالة اقتراب السعر من الحد الأعلى ، تزيد الشركة من أرباحها ، ولكنها تقلل من الجاذبية الاقتصادية للمنتج بالنسبة للمستهلك. في الواقع ، يجب أن يكون سعر المستهلك أداة لتقييم الأثر الاقتصادي لاستخدام المنتجات ، مع مراعاة تكلفة استهلاكه (سعر الشراء بالإضافة إلى تكاليف التشغيل طوال فترة التشغيل بأكملها). وبالتالي ، لا يمكن للشركة تقييم المشروع من خلال عامل التسعير دون مراعاة حالة السوق وتوقعات سعر الاستهلاك المقبول للمشترين المحتملين. ترتبط هذه المشكلة ارتباطًا وثيقًا بتقييم درجة المنافسة المحتملة في وقت بدء البيع التجاري للسلع ، وليس منافسة اليوم ، كما يحدث غالبًا.

تعتبر قنوات التوزيع من العوامل التي لا يمكن تجاهلها عند تقييم المشروع. إذا كانت هناك حاجة لقنوات توزيع جديدة ، يمكن أن تزيد التكاليف بشكل كبير. وبالمثل ، من الضروري تقدير تكاليف بدء تشغيل المنتج في السوق. بادئ ذي بدء ، هذه هي تكاليف الترويج الأولي للسلع في السوق.

3.5 المعايير العلمية والفنية

بالفعل عند النظر في مشروع التسعير كمعيار لتقييم المشروع ، تمت الإشارة بوضوح إلى عدم الفصل بين الجوانب الفنية والاقتصادية للمشروع. في البحث والتطوير ، يجب على المرء أن يتحدث عن عملية واحدة للتصميم الفني والاقتصادي.

يتم ضمان اتساق المشروع مع استراتيجية البحث والتطوير من خلال اختيار المشاريع ، مع مراعاة توازن محفظة البحث والتطوير ، التي تم تشكيلها لصالح تحقيق أهداف الشركة. النجاح الفني لأي مشروع هو تحقيق المؤشرات الفنية للتصميم ضمن الموارد المالية المخصصة وضمن الإطار الزمني المطلوب. إذا كان هناك أي شك حول جانب معين من المشروع ، فإن الحل المعتاد هو تطوير مناهج متوازية. عادة ، في مرحلة تقديم مقترحات المشاريع للفحص ، يكون احتمال الحصول على حل مقبول واحد على الأقل مرتفعًا جدًا.

تعتبر تقديرات تكلفة التطوير والوقت اللازم لإكماله هي الأهم. تعمل هذه المؤشرات كمقياس لمقدار الموارد العلمية والتقنية المشاركة في المشروع ، ومدة استخدامها. من المهم ليس فقط أن يكون لديك مورد مشترك (تمويل) ، ولكن أيضًا الحاجة إلى الموارد الخاصة وتوافرها (المتخصصون ذوو المؤهلات العالية ، المكان ، عمال الإنتاج ، معدات المختبرات ، مرافق الإنتاج ، دعم المعلومات ، إلخ). يمكن أن يكون الافتقار إلى مورد معين عاملاً حاسماً في عملية اختيار المشروع. سيزودها تحليل SWOT الخاص بشركة ما بمعلومات حول المزايا المميزة الرئيسية التي يجب استخدامها في التطوير من أجل جعلها تنافسية. قد تشمل هذه الأنواع الخاصة من الموارد ، والتي ينبغي التعامل مع توزيعها بين المشاريع باهتمام خاص. يجب أيضًا استخدام درجة تأثير المشروع على التطورات المستقبلية كمعيار قرار ، على سبيل المثال ، الاعتبار التالي: ما إذا كان هذا المشروع سيخلق أساسًا للتطورات المستقبلية (في التكنولوجيا ، والمعرفة العلمية ، وطرق حل مشكلات محددة ، والتوحيد القياسي ، إلخ.). هذا سوف يحفز التآزر المحتمل في المستقبل.

3.6 معايير الإنتاج

نادرا ما يكون إدخال منتج جديد في الإنتاج بدون صعوبات. كأول تقدير تقريبي ، يمكن تقسيمها إلى مجموعتين:

الصعوبات المرتبطة بالقدرة التصنيعية لمنتج جديد ؛

صعوبات في إنتاج مشروع مع تكاليف تضمن الربح اللازم.

إن التأخيرات بسبب الصعوبات المتصورة في الحصول على معدات جديدة ، وتوظيف أو تدريب الموظفين ، والمشاكل الهندسية لها تأثير على الوضع المالي ويجب أن تؤخذ في الاعتبار عند تقييم المشروع. عند تقييم المشروع ، من المهم تحديد تلك الخصائص التي قد تسبب مشاكل معينة للشركة المصنعة.

تعتمد التكاليف النهائية للإنتاج على أسعار المواد والمكونات والعمليات التكنولوجية المطبقة والاستثمارات الرأسمالية وتنظيم الإنتاج. يتم تحديد هذه التكاليف من خلال حجم المبيعات.

وبالتالي ، فإن عوامل الإنتاج الرئيسية التي تضمن نجاح المشروع تشمل:

التكنولوجيا المطابقة لنوع الإنتاج ؛

التوازن الحالي والمستقبلي للقدرات الإنتاجية ؛

إمداد السوق بمواد ومكونات فريدة ؛

توافر جميع أنواع الموارد الخاصة ؛

مرونة الإنتاج وقدرته على "قبول" منتجات جديدة وإنتاجها بتكلفة توفر سعرًا تنافسيًا ؛

درجة استخدام التكنولوجيا والمعدات الموجودة.

4 طرق لتقييم واختيار المشاريع الاستثمارية

4.1 فترة الاسترداد للاستثمار

واحدة من أبسط طرق التقييم وأكثرها استخدامًا هي طريقة تحديد فترة استرداد الاستثمارات. يتم تحديد فترة الاسترداد من خلال حساب عدد السنوات التي سيتم خلالها سداد الاستثمار من الدخل المستلم (صافي المقبوضات النقدية).

مع التوزيع الموحد للإيصالات النقدية على مر السنين:

فترة الاسترداد (ن) =

إذا تم استلام الدخل النقدي (الربح) بشكل غير متساو على مر السنين ، فإن فترة الاسترداد تساوي الفترة الزمنية (عدد السنوات) التي سيتجاوز فيها إجمالي صافي الإيرادات النقدية (الدخل التراكمي) مبلغ الاستثمار.

بشكل عام ، فترة الاسترداد n تساوي الفترة الزمنية التي خلالها

حيث Pk هو صافي الدخل النقدي في العام k نتيجة للاستثمارات. محسوبة كمجموع الإهلاك السنوي في K-th year وصافي الربح السنوي للسنة k-th ؛ ط - مقدار الاستثمار.

طريقة حساب فترة الاسترداد هي الأبسط من حيث الحسابات المطبقة ومقبولة لتصنيف المشاريع الاستثمارية ذات فترات الاسترداد المختلفة. ومع ذلك ، لديها عدد من العيوب الهامة.

أولاً ، لا يميز بين المشاريع التي لها نفس المبلغ من إجمالي الدخل النقدي (التراكمي) ، ولكن مع توزيع مختلف للدخل على مر السنين.

هذه الطريقة ، ثانيًا ، لا تأخذ في الاعتبار دخل الفترات الأخيرة ، أي فترات زمنية بعد سداد مبلغ الاستثمار.

ومع ذلك ، في عدد من الحالات ، يكون تطبيق هذه الطريقة الأبسط مناسبًا. على سبيل المثال ، مع وجود درجة عالية من مخاطر الاستثمار ، عندما تكون المؤسسة مهتمة بإعادة الأموال المستثمرة في أسرع وقت ممكن ، مع التغيرات التكنولوجية السريعة في الصناعة أو إذا كانت المؤسسة تعاني من مشاكل السيولة ، يتم أخذ المعلمة الرئيسية في الاعتبار عند التقييم و اختيار المشاريع الاستثمارية هو فترة الاسترداد. الاستثمار.

4.2 نسبة كفاءة الاستثمار

طريقة أخرى بسيطة إلى حد ما لتقييم المشاريع الاستثمارية هي طريقة حساب نسبة كفاءة الاستثمار (عائد المحاسبة على الاستثمار).

يتم حساب نسبة كفاءة الاستثمار بقسمة متوسط ​​العائد السنوي على متوسط ​​الاستثمار. يتم أخذ متوسط ​​صافي الربح السنوي في الاعتبار (ربح الميزانية مطروحًا منه الخصومات على الميزانية). يُشتق متوسط ​​الاستثمار بقسمة الاستثمار الأصلي على اثنين. إذا افترض ، بعد انتهاء صلاحية المشروع الذي تم تحليله ، أن هناك قيمة متبقية (فترة المشروع أقل من فترة استهلاك المعدات ، أي أنه لم يتم شطب كل تكلفة المعدات خلال فترة المشروع) ، يجب استبعاد:

تشمل مزايا هذه الطريقة بساطة الحساب ووضوحه ، والقدرة على مقارنة المشاريع البديلة بمؤشر واحد. ترجع عيوب الطريقة إلى حقيقة أنها لا تأخذ في الاعتبار عنصر الوقت للربح. لذلك ، على سبيل المثال ، لا يوجد تمييز بين المشاريع التي لها نفس متوسط ​​الربح السنوي ، ولكن في الواقع تتغير من سنة إلى أخرى ، وكذلك بين المشاريع التي تحقق نفس متوسط ​​الربح السنوي ، ولكن لعدد مختلف من السنوات.

4.3 خصم التدفقات النقدية

إلى حد ما ، يتم تقليل أوجه القصور في الطريقتين الأوليين بطرق تستند إلى مبادئ خصم التدفقات النقدية. في الممارسة العالمية ، هناك عدة طرق مماثلة ، ولكن جوهرها هو مقارنة مبلغ الاستثمار بالمبلغ الإجمالي للدخل المستقبلي الحالي (المخصوم).

الاستثمارات I لعدد من السنوات n جلب دخل سنوي معين ، على التوالي P1 ، P2 ... ، Pn. ولكن ، كما تعلم ، فإن نفس المبلغ من المال له قيمة مختلفة في المستقبل وفي الوقت الحاضر - في الأسواق المالية ، أي نقود ، كقاعدة عامة ، تكون أرخص غدًا مما هي عليه اليوم. يجب تبسيط توزيع الدخل على فترات زمنية مختلفة ، وإحضاره إلى تقدير زمني واحد اليوم ، نظرًا لأن مبلغ الاستثمار له أيضًا تقدير اليوم. من المناسب للمؤسسة أن تقارن حجم الاستثمارات ليس فقط بالدخل المستقبلي ، ولكن بالقيمة المتراكمة للخصم ، مخفضة إلى تقييم اليوم ، الدخل المستقبلي.

المبادئ الأساسية لتقدير التدفقات النقدية المعدلة زمنياً هي كما يلي:

يتم حساب القيمة المستقبلية لمبلغ معين من نقود اليوم ، مع فائدة i لفترات n ، بواسطة الصيغة

القيمة المستقبلية = x (1 + i) x 5n

القيمة الحالية - يتم تحديد القيمة الحالية للمدفوعات المستقبلية ، والتي يمكن استلامها بسعر فائدة معين i لفترات n ، وفقًا للصيغة

حيث Pk و Pk "هما الدخل السنوي والدخل السنوي المخفض (المخصوم) الذي تجلبه الاستثمارات في السنة k ، r هي النسبة السنوية المرغوبة التي يتم إرجاع الأموال من أجلها.

4.4 صافي القيمة الحالية

يجب مقارنة القيمة المتراكمة للدخل المخصوم بقيمة الاستثمارات.

إجمالي القيمة المتراكمة للدخل المخصوم لعدد n من السنوات سيكون مساويًا لمجموع المدفوعات المخصومة المقابلة:

ص (1 + ص) 5 ك

ن

الفرق بين إجمالي الدخل المخصوم المتراكم والاستثمار الأولي هو صافي القيمة الحالية (صافي التأثير الحالي):

صافي القيمة الحالية للاستثمار

من الواضح تمامًا أنه إذا كان صافي القيمة الحالية موجبًا (قيمة أكبر من 0) ، فيجب قبول المشروع الاستثماري ؛ وإذا كان سالبًا ، فيجب رفض المشروع. في حالة أن صافي القيمة الحالية هو صفر ، لا يمكن تقييم المشروع على أنه مربح أو غير مربح ؛ يجب استخدام طرق أخرى للمقارنة. عند مقارنة عدة مشاريع بديلة ، يتم إعطاء الأفضلية للمشروع بقيمة حالية صافية عالية.

يعد الحساب باستخدام الصيغ المذكورة أعلاه يدويًا شاقًا للغاية ، لذلك ، لتسهيل استخدام هذه الطرق وغيرها بناءً على تقديرات مخفضة ، يلجأون إلى استخدام جداول إحصائية خاصة توضح قيم الفائدة المركبة ، وعوامل الخصم ، والخصم قيمة الوحدة النقدية ، إلخ. اعتمادًا على الفاصل الزمني وقيمة عامل الخصم.

4.5 عائد الاستثمار

يعد استخدام طريقة القيمة الحالية الصافية ، على الرغم من الصعوبات الفعلية في حسابها ، أفضل من استخدام طريقة تقدير فترة الاسترداد وكفاءة الاستثمار ، حيث أنها تأخذ في الاعتبار مكونات الوقت للتدفقات النقدية. يتيح لك تطبيق هذه الطريقة حساب ومقارنة ليس فقط المؤشرات المطلقة (صافي القيمة الحالية) ، ولكن أيضًا المؤشرات النسبية ، والتي تشمل عائد الاستثمار:

عائد الاستثمار =

من الواضح أنه إذا كانت الربحية أكبر من واحد ، فيجب قبول المشروع ؛ وإذا كانت أقل من واحد ، فيجب رفضه.

يعتبر العائد على الاستثمار كمؤشر نسبي مناسبًا للغاية عند اختيار مشروع واحد من عدد من المشاريع البديلة التي لها نفس القيم تقريبًا لصافي القيمة الحالية للاستثمارات ، أو عند إكمال محفظة استثمارية ، أي اختيار عدة خيارات مختلفة لـ الاستثمار المتزامن للأموال التي تعطي الحد الأقصى للقيمة الحالية الصافية.

إن استخدام طريقة صافي القيمة الحالية للاستثمارات يجعل من الممكن أيضًا مراعاة عامل التضخم وعامل المخاطرة ، المتأصلين في المشاريع المختلفة بدرجات متفاوتة ، في التنبؤ بالحسابات. من الواضح أن أخذ هذه العوامل في الاعتبار سيؤدي إلى زيادة مقابلة في النسبة المئوية المرغوبة التي يتم بها إرجاع الاستثمار ، وبالتالي عامل الخصم.

4.6 طريقة قائمة المعايير

إن جوهر طريقة اختيار المشاريع الاستثمارية باستخدام قائمة المعايير هو كما يلي: يتم النظر في امتثال المشروع لكل معيار من المعايير المحددة ويتم تقييم المشروع لكل معيار. تسمح لك الطريقة برؤية جميع مزايا وعيوب المشروع وتضمن عدم نسيان أي من المعايير التي يجب أخذها في الاعتبار ، حتى لو كانت هناك صعوبات في التقييم الأولي.

قد تختلف المعايير المطلوبة لتقييم المشاريع الاستثمارية اعتمادًا على الخصائص المحددة للمؤسسة ، والانتماء الصناعي والتركيز الاستراتيجي. عند تجميع قائمة المعايير ، من الضروري فقط استخدام تلك التي تتبع مباشرة من أهداف واستراتيجيات وأهداف المنظمة ، وتوجهها إلى الخطط طويلة الأجل. المشاريع ذات القيمة العالية من حيث بعض الأهداف والاستراتيجيات والأهداف قد لا تكون ذات قيمة عالية من حيث البعض الآخر.

المعايير الرئيسية لتقييم المشاريع الاستثمارية هي:

أ. أهداف المنظمة واستراتيجيتها وسياساتها وقيمها.

1. توافق المشروع مع استراتيجية المنظمة الحالية وخطتها طويلة المدى.

2. تبرير التغييرات في استراتيجية المنظمة (إذا كان ذلك مطلوباً من خلال اعتماد المشروع).

3. امتثال المشروع لموقف المنظمة من المخاطر.

4. امتثال المشروع لموقف المنظمة تجاه الابتكارات.

5. تقيد المشروع بمتطلبات المنظمة مع مراعاة الجانب الزمني (مشروع طويل المدى أو قصير المدى).

6. امتثال المشروع لإمكانيات نمو المنظمة.

7. استدامة المنظمة.

8- درجة تنوع المنظمة (أي عدد الصناعات التي ليس لها علاقة إنتاجية بالصناعة الرئيسية التي تعمل فيها المنظمة ، وحصتها في الحجم الإجمالي لإنتاجها) ، مما يؤثر على استقرار مركزها .

9. تأثير التكاليف المالية الكبيرة والتأخير في تحقيق الربح على الوضع الحالي في المنظمة.

10. تأثير الانحراف المحتمل للوقت والتكاليف وتنفيذ المهام عن المهام المخططة ، وكذلك تأثير فشل المشروع على الوضع في المنظمة.

المعايير المالية

1. مقدار الاستثمار (الاستثمار في الإنتاج ، الاستثمار في التسويق ؛ لمشاريع البحث والتطوير ، تكلفة إجراء البحث وتكلفة التطوير ، إذا نجح البحث).

2. الربح السنوي المحتمل.

3. معدل الربح الصافي المتوقع.

4. تقيد المشروع بمعايير الكفاءة الاقتصادية للاستثمارات المعتمدة في المنظمة.

5. تكاليف البدء للمشروع.

6. الوقت المقدر الذي سيبدأ بعده هذا المشروع في توليد التكاليف والإيرادات.

7. توفر التمويل في الوقت المناسب.

8. أثر اعتماد هذا المشروع على المشاريع الأخرى التي تتطلب التمويل.

9. ضرورة استقطاب رؤوس الأموال المقترضة (قروض) لتمويل المشروع وحصته في الاستثمارات.

I0 المخاطر المالية المرتبطة بتنفيذ المشروع.

11. استقرار الدخل من المشروع (هل يوفر المشروع زيادة مطردة في معدل نمو دخل الشركة ، أم أن الدخل سيتقلب من سنة إلى أخرى).

12. الفترة الزمنية التي سيبدأ بعدها إنتاج المنتجات (الخدمات) ، وبالتالي استرداد التكاليف الرأسمالية.

13. إمكانيات استخدام التشريعات الضريبية (المزايا الضريبية).

14. العائد على الأصول ، أي نسبة متوسط ​​الدخل السنوي الإجمالي المستلم من المشروع إلى تكاليف رأس المال (كلما ارتفع مستوى إنتاجية رأس المال وانخفضت حصة التكاليف الثابتة في إجمالي مصروفات المنظمة التي لا تعتمد على التغيرات في استخدام القدرات الإنتاجية ، و لذلك ، ستكون الخسائر أقل في حالة حدوث تدهور في ظروف السوق الاقتصادية ؛ إذا كان مستوى إنتاجية رأس المال في منظمة معينة أقل من متوسط ​​الصناعة ، فعند حدوث أزمة ، فمن المرجح أن تكون واحد من أول من أفلس).

15. هيكل التكلفة الأمثل للمنتج المتضمن في المشروع (استخدام موارد الإنتاج الأرخص والأكثر توافراً).

باء - المعايير العلمية والتقنية (لمشاريع البحث والتطوير)

1. احتمال النجاح التقني.

2. نقاء براءات الاختراع (سواء تم انتهاك حق براءة الاختراع لأي من أصحاب البراءات).

3. تفرد المنتجات (عدم وجود نظائرها).

4. توافر الموارد العلمية والفنية اللازمة لتنفيذ المشروع.

5. الامتثال لمشروع استراتيجية البحث والتطوير في المنظمة.

6. التكلفة ووقت التطوير.

7. التطورات المستقبلية المحتملة للمنتجات والتطبيقات المستقبلية للتكنولوجيا المولدة الجديدة.

8. التأثير على المشاريع الأخرى.

9. أهلية الحصول على براءة اختراع (هل من الممكن حماية المشروع ببراءة اختراع)

10. الحاجة إلى شركات استشارية أو الاستعانة بمصادر خارجية للبحث والتطوير.

معايير التصنيع

1. الحاجة إلى المستجدات التكنولوجية لتنفيذ المشروع.

2. امتثال المشروع للطاقة الإنتاجية المتاحة (سواء كان سيتم الحفاظ على مستوى عالٍ من استخدام الطاقة الإنتاجية المتاحة أو زيادة التكاليف العامة بشكل حاد مع اعتماد المشروع).

3. توافر كوادر الإنتاج (من حيث العدد والمؤهلات).

4. قيمة تكاليف الإنتاج. مقارنتها بتكلفة المنافسين.

5. الحاجة إلى طاقة إنتاجية إضافية (معدات إضافية).

د- المعايير الخارجية والبيئية.

1. الآثار الضارة المحتملة للمنتجات وعمليات الإنتاج.

2. الدعم القانوني للمشروع ومدى توافقه مع القانون.

3. الأثر المحتمل للتشريعات التطلعية على المشروع.

4. رد الفعل المحتمل للرأي العام على تنفيذ المشروع.

4.7 طريقة التسجيل

إذا كان من الضروري إضفاء الطابع الرسمي على نتائج تحليل المشروع وفقًا لقوائم المعايير (وهذا ضروري عند تحليل عدد كبير من المشاريع البديلة) ، يتم استخدام تصنيف المشاريع. طريقة التسجيل على النحو التالي. يتم تحديد أهم العوامل التي تؤثر على نتائج المشروع (يتم تجميع قائمة المعايير). يتم تعيين أوزان للمعايير بناءً على أهميتها. يمكن تحقيق ذلك من خلال مسح بسيط للمديرين ، ودعوتهم إلى توزيع 100 عنصر التي تشكل الوحدة على مجموعة المعايير بأكملها ، وفقًا للأهمية النسبية لمعايير معينة للقرار العام.

التقييمات النوعية للمشروع لكل من المعايير المذكورة أعلاه ("جيد جدا" ، "جيد" ، إلخ.) يتم التعبير عنها كميا. يمكن القيام بذلك من قبل الخبراء من خلال الوصف التفصيلي ثم قياس مكونات المعيار. في هذه الحالة ، لا يكون التوزيع المنتظم للأوزان ضروريًا على الإطلاق.

إذا أدخلنا عنصر العشوائية (العشوائية) في مخطط التسجيل الرئيسي للمشروع ، فمن الممكن تسهيل مهمة الخبراء وفي نفس الوقت تحقيق نتائج أكثر دقة. الحقيقة هي أنه غالبًا ما يكون من الصعب جدًا تحديد ما إذا كانت معلمة أو أخرى لمشروع معين جيدة أو مرضية تمامًا ، وما إلى ذلك ، نظرًا لأنه ، وفقًا للعديد من المعايير ، يمكن أن يؤدي المشروع الذي يحتوي على احتمالية معينة إلى نتائج جيدة وسيئة على حد سواء . هذا هو ما يؤخذ في الاعتبار عند استخدام العشوائية لنظام التسجيل: لكل معيار من معايير النظر في مشروع ما ، يقوم الخبراء بتقييم احتمالية تحقيق جيد جدًا ، جيد ، إلخ. النتائج التي تسمح ، من بين أمور أخرى ، بمراعاة المخاطر المرتبطة بالمشروع.

يتم الحصول على الدرجة الإجمالية لهذا النظام بضرب أوزان الرتب في احتمالات الوصول إلى هذه الرتب وبالتالي الحصول على الوزن الاحتمالي للمعيار ، والذي يتم ضربه بعد ذلك بوزن المعيار ؛ يتم تلخيص البيانات التي تم الحصول عليها لكل معيار. ومع ذلك ، لا يمكن اعتبار التقديرات التي تم الحصول عليها للمشاريع موثوقة بشكل مطلق. ويرجع ذلك إلى ذاتية التمثيلات المستخدمة عند تعيين أوزان لكل عامل ، وكذلك عند تعيين قيم عددية لكل من الرتب. لذلك ، لا يمكن أن يكون الاختلاف البسيط في النتيجة الإجمالية أساس القرار. مطلوب تفسير دقيق للغاية لقيمة النتيجة.

4.8 طرق أخرى

عند اختيار المشروع ، يجب أن يؤخذ في الاعتبار تقييم فعاليته وعدم اليقين وعوامل الخطر. إن الدراسة الشاملة لهذه المشكلة خارج نطاق هذا البرنامج التعليمي ، لذلك سنتطرق إليها لفترة وجيزة فقط.

يشير عدم اليقين إلى عدم اكتمال أو عدم دقة المعلومات حول شروط تنفيذ المشروع ، بما في ذلك التكاليف والنتائج ذات الصلة. يتميز عدم اليقين المرتبط بإمكانية حدوث مواقف وعواقب سلبية تنشأ أثناء تنفيذ المشروع بمفهوم المخاطر.

عند تقييم المشاريع ، يبدو أن الأنواع التالية من عدم اليقين ومخاطر الاستثمار هي الأكثر أهمية.

1. المخاطر المرتبطة بعدم استقرار التشريعات الاقتصادية والوضع الاقتصادي الراهن وظروف الاستثمار واستخدام الأرباح

2. المخاطر الاقتصادية الخارجية (إمكانية فرض قيود على التجارة والإمدادات ، وإغلاق الحدود ، وما إلى ذلك)

3. عدم اليقين من الوضع السياسي ، وخطر التغيرات الاجتماعية والسياسية المعاكسة في البلد أو المنطقة

4. عدم اكتمال أو عدم دقة المعلومات المتعلقة بديناميات المؤشرات التقنية والاقتصادية ، ومعايير المعدات والتكنولوجيا الجديدة

5. التقلبات في ظروف السوق والأسعار وأسعار الصرف وما إلى ذلك ،

6. عدم اليقين من الظروف الطبيعية والمناخية ، وإمكانية حدوث كوارث طبيعية

7. مخاطر الإنتاج والمخاطر التكنولوجية (الحوادث وتعطل المعدات ، عيوب التصنيع ، إلخ.)

8. عدم التأكد من أهداف واهتمامات وسلوك المشاركين

9. عدم اكتمال أو عدم دقة المعلومات المتعلقة بالمركز المالي والوضع التجاري للمؤسسات المشاركة (احتمال عدم السداد ، والإفلاس ، وخرق الالتزامات التعاقدية).

الطريقة الأكثر دقة هي الوصف الرسمي لعدم اليقين. فيما يتعلق بأنواع عدم اليقين التي غالبًا ما يتم مواجهتها في تقييم المشاريع الاستثمارية ، تتضمن هذه الطريقة الخطوات التالية:

1. وصف للمجموعة الكاملة من الشروط الممكنة لتنفيذ المشروع (إما في شكل سيناريوهات مناسبة ، أو في شكل نظام من القيود على قيم العوامل التقنية والاقتصادية الرئيسية ، إلخ. المشروع) والتكاليف التي تستوفي هذه الشروط (بما في ذلك العقوبات المحتملة والتكاليف المرتبطة بالتأمين والتكرار) والنتائج ومؤشرات الأداء

2. تحويل المعلومات الأولية حول عوامل عدم اليقين إلى معلومات حول احتمالات ظروف التنفيذ الفردية ومؤشرات الأداء المقابلة أو حول فترات تغييرها

3. تحديد مؤشرات أداء المشروع ككل ، مع الأخذ بعين الاعتبار عدم التأكد من شروط تنفيذه - مؤشرات الكفاءة المتوقعة.

يرد وصف مقارن لبعض طرق تقييم المشاريع الاستثمارية في الجدول 2.

الجدول 2.

الأساليب الأساسية لاختيار المشاريع الاستثمارية

اسم الطريقة ووصفها المختصر	مزايا الطريقة	عيوب الطريقة	نطاق الطريقة
معدل العائد البسيط (المحاسبي). متوسط ​​الفترة عمر المشروع ، يتم مقارنة صافي الربح المحاسبي مع متوسط ​​الاستثمار (تكاليف الرئيسي ورأس المال العامل) في المشاريع. تم اختيار المشروع مع أعلى متوسط ​​معدل العائد المحاسبي.	الطريقة سهلة الفهم وتتضمن حسابات بسيطة	لا تأخذ في الاعتبار: الطبيعة غير النقدية لأنواع معينة من التكاليف (الاستهلاك) والاقتصاد الضريبي المرتبط ؛ استبدال الدخل من تصفية الأصول القديمة بأخرى جديدة ؛ إمكانية إعادة استثمار الدخل المحصل والقيمة الزمنية للنقود. لا تجعل الطريقة من الممكن الحكم على تفضيل أحد المشاريع التي لها نفس معدل العائد المحاسبي البسيط ، ولكن متوسط ​​الاستثمارات مختلف.	تستخدم لمعالجة المشروع بسرعة
طريقة عائد استثمار بسيطة (خالية من الخصم). يتم حساب عدد السنوات المطلوبة لاسترداد التكاليف الأولية بالكامل ، أي اللحظة التي يكون فيها التدفق النقدي للدخل مساويًا لمجموع التدفقات النقدية للتكاليف. تم تحديد المشاريع مع أقصر فترة استرداد.	تسمح لك الطريقة بالحكم على السيولة وخطورة المشروع ، لأن الاسترداد طويل الأجل يعني: أ) تجميد الأموال على المدى الطويل ؛ ب) زيادة المخاطرة الطريقة بسيطة.	تتجاهل الطريقة الإيصالات النقدية بعد انتهاء فترة الاسترداد الخاصة بالمشروع. كما أنه يتجاهل إمكانية إعادة استثمار الدخل والقيمة الزمنية للنقود. لذلك ، يتم الاعتراف بالمشاريع ذات فترات الاسترداد المتساوية ، ولكن هيكل زمني مختلف للدخل على أنها معادلة.	تستخدم الطريقة للرفض السريع للمشاريع ، وكذلك في ظروف التضخم القوي أو عدم الاستقرار السياسي أو نقص الأموال السائلة: هذه الظروف توجه المؤسسة للحصول على الحد الأقصى الدخل في أقصر مصلحات. لذا المدة الزمنية فترة الاسترداد تسمح لك بالحكم على المزيد السيولة من الربحية
طريقة الخصم لاسترداد المشروع. تم تحديد اللحظة عند التدفقات النقدية المخصومة سيكون الدخل متساويا مع خصم تكاليف التدفق النقدي.	المفهوم المستخدم تدفقات نقدية. تؤخذ في الاعتبار إمكانية إعادة استثمار الدخل والقيمة الزمنية	انظر الطريقة السابقة.	انظر الطريقة السابقة.
طريقة صافي القيمة الحالية. يتم تعريفه كالفرق بين مجموع القيم الحالية لجميع التدفقات النقدية للدخل ومجموع التكاليف ، أي حيث انخفض صافي التدفق النقدي من المشروع إلى القيمة الحالية. تمت الموافقة على المشروع إذا كان هذا المؤشر فوق الصفر. إذا كانت القيمة الصافية الحالية للمشروع هي صفر ، فإن الشركة تكون غير مبالية بالمشروع.	الطريقة تركز على تحقيق الهدف الرئيسي الأمور المالية إدارة - زيادة منشأه المساهمين.	صافي القيمة الحالية ليس معيارًا صالحًا عندما: أ) الاختيار بين مشروع بتكلفة أولية أعلى ومشروع بتكلفة أقل مبدئي التكاليف. ب) الاختيار بين مشروع ذي قيمة حالية أعلى وفترة سداد طويلة ومشروع بقيمة حالية أقل وفترة سداد قصيرة. وهكذا هذا تسمح لك الطريقة بالحكم على عتبة الربحية وهامش القوة المالية للمشروع. الطريقة لا تعكس موضوعيا تأثير التغيرات في قيمة العقارات والمواد الخام على صافي القيمة الحالية للمشروع. استخدام الطريقة معقد بسبب صعوبة التنبؤ بمعدل الخصم.	عند الموافقة على مشروع واحد أو رفضه ، أو عند الاختيار بين عدة مشاريع مُطبَّق طريقة تعادل طريقة معدل العائد الداخلي. بالإضافة إلى ذلك ، يتم استخدام هذه الطريقة في تحليل المشاريع ذات التدفقات النقدية غير المتكافئة.
طريقة معدل العائد الداخلي. جميع الإيصالات ، يتم تعديل جميع التكاليف إلى القيمة الحالية بناءً على السعر الداخلي الربحية المشروع نفسه والذي يتم تعريفه على أنه معدل العائد الذي تتساوى فيه تكلفة الإيصالات مع تكلفة التكاليف.	الطريقة ككل ليست شديدة صعب ل فهم و يتفق مع زيادة الثروة المساهمين.	تتضمن الطريقة حسابات معقدة. المشروع الأكثر ربحية لا يبرز دائمًا. الطريقة لا تحل مشكلة تعدد المعدل الداخلي الربحية.	مجالات التطبيق تشبه الطرق السابقة
المعدل الطريقة الداخلية معدلات الربحية. إنه تعديل للطريقة السابقة. يتم تعديل جميع التدفقات النقدية حسب التكلفة المستقبلية لرأس المال.	تعطي الطريقة تقديرًا أكثر صحة لمعدل إعادة الاستثمار وتقلل من مشكلة تعدد معدل العائد.	انظر الطريقة السابقة.	انظر الطريقة السابقة.

استنتاج

في الممارسة العالمية والمحلية ، هناك العديد من المبادئ الموحدة لتقييم المشاريع الاستثمارية.

بادئ ذي بدء ، يتم إجراء مسح أولي للمشروع ، يتم خلاله تحديد الغرض من المشروع وامتثاله للأنشطة الحالية والمتوقعة للمؤسسة. يحدد المسح الأولي أيضًا المخاطر المرتبطة بالمشروع ، وما إذا كانت المؤسسة لديها الخبرة اللازمة لتحقيق الفرص التي يوفرها المشروع. في نفس المرحلة ، يتم تحديد المعايير التي سيتم استخدامها لتقييم المشروع الاستثماري.

ثم يتم تقييم جدوى تنفيذ المشروع الاستثماري. عادة ، يتم إجراء التقييم على ثلاث مراحل:

1. حساب المؤشرات الأساسية حسب السنوات (حجم المبيعات ، والمصروفات الجارية ، والاستهلاك ، وصافي الربح وصافي الإيرادات النقدية من الاستثمارات المقترحة)

2. حساب المعاملات التحليلية (حساب صافي القيمة الحالية للاستثمارات ، العائد على الاستثمار ، فترة الاسترداد ونسبة الكفاءة للمشروع الاستثماري)

3. تحليل المعامِلات (اعتمادًا على المعايير المختارة كأساس لمشروع معين ، المشروع إما مقبول أو مرفوض ، يمكن لرائد الأعمال التركيز على واحد أو أكثر من المعايير الأكثر أهمية ، في رأيه ، أو يأخذ في الاعتبار عوامل إضافية). إذا تم اعتماد مشروع استثماري ، يتم وضع تدابير محددة لتنفيذه.

المؤشرات الرئيسية المستخدمة لمقارنة المشاريع الاستثمارية المختلفة (خيارات المشروع) واختيار أفضلها هي مؤشرات الأثر المتكامل المتوقع (اقتصادي على مستوى الاقتصاد الوطني ، تجاري على مستوى منظمة منفصلة). تُستخدم نفس المؤشرات لإثبات الأحجام والأشكال المعقولة للحجز والتأمين.

يجب تذكر العديد من القواعد والمبادئ العامة لسياسة الاستثمار وأخذها في الاعتبار:

1. "القاعدة المصرفية الذهبية": يجب أن يتم استخدام الأموال واستلامها في الوقت المحدد ، وبالتالي يجب تمويل الاستثمارات طويلة الأجل من أموال طويلة الأجل.

2. مبدأ الملاءة: يجب أن يضمن التخطيط الاستثماري ملاءة المؤسسة في جميع الأوقات. مبدأ عائد الاستثمار: بالنسبة لجميع الاستثمارات ، من الضروري اختيار أرخص طرق التمويل.

3. مبدأ موازنة المخاطر: يجب تمويل الاستثمارات الأكثر خطورة من الصناديق الخاصة.

4. مبدأ التكيف مع احتياجات السوق: ضرورة مراعاة ظروف السوق واعتماده على توفير الأموال المقترضة.

5. مبدأ الربحية الهامشية: يجب أن تختار تلك الاستثمارات الأكثر ربحية.

قائمة الأدبيات المستخدمة

1. أميروف يو. أساسيات التصميم: الإبداع والتوحيد والاقتصاد. م: نشر دار المواصفات ، 2007.

2. Bazilevich L.A.، Sokolov D.V.، Franeva L.K. نماذج وأساليب ترشيد وتصميم الهياكل التنظيمية للإدارة. L: LEFI، 2006.

3. Gerike R. السيطرة في المؤسسة. برلين: ABU-Consult GmbH ، 2005.

4. Goldstein G.Ya. . تاجانروج: TRTU ، 2005.

5. Goldstein G.Ya. . تاجانروج: TRTU ، 2005.

6. Karpunin MG ، Lyubinetsky Ya.G. ، Maidanchik B.I. دورة حياة وكفاءة الآلات. م: ماشينوسترويني ، 2007.

7. Lowell S. مؤسسة ذات كفاءة تكنولوجية. فى السبت. "كيفية النجاح". موسكو: Politizdat ، 2006.

8. موروزوف يو. إدارة الابتكارات التكنولوجية في ظروف علاقات السوق. نوفغورود: دار النشر بجامعة نيجني نوفغورود ، 2007.

9. نيبومنياختشي إي. الاقتصاد وإدارة المشاريع. تاجانروج: TRTU ، 2005.

10. التكنولوجيا الجديدة والهياكل التنظيمية. إد. J. Pinninga، A.M. بيتانداما. م: الاقتصاد ، 2006.

11. راتانين بي. ريادة الأعمال المبتكرة في الفترة الانتقالية من روسيا إلى السوق. م: INEP ، 2005.

12. تويس ب. إدارة الابتكارات العلمية والتقنية. م: الاقتصاد ، 1998.

13. إدارة البحث والابتكار. م: نوكا ، 2006.

14. Utkin E.A. إلخ الإدارة المبتكرة. م: أكاليس ، 2007.

15. Hunt Ch. ، Zartaryan V. المخابرات في خدمة مؤسستك. كييف: Ukrzakordonvizaservis ، 2007.

16. Huchek M. الابتكارات في المؤسسات وتنفيذها. م: لوتش ، 2006.

17. Evans J.R. ، Berman B. Marketing. م: الاقتصاد ، 2007.

18. Edelman V.I. موثوقية الأنظمة التقنية: التقييم الاقتصادي. م: الاقتصاد ، 2007.

مؤسسة Lowell S. ذات الكفاءة التكنولوجية. فى السبت. "كيفية النجاح". موسكو: Politizdat ، 1991.

تويس ب. إدارة الابتكارات العلمية والتقنية. م: الاقتصاد ، 1998.

مقدمة

3. الكفاءة الاجتماعية

4. الكفاءة الاقتصادية

4.1 طرق بسيطة فعالة من حيث التكلفة

4.2 مفهوم الخصم

استنتاج

قائمة الأدب المستخدم

مقدمة

لطالما كانت مشكلة تقييم فعالية المشاريع المبتكرة وستظل في مركز اهتمام العلماء - المبتكرين والمديرين - الممارسين من مختلف المستويات والرتب. على مدى العقود الماضية ، تم نشر عدد كبير من الأوراق العلمية المكرسة لهذا الموضوع ، وتم تطوير العديد من الخيارات المختلفة للمبادئ وأساليب الاستثمار لإدارة المشاريع المبتكرة.

للمنظمات العلمية والمستثمرين العاملين في ظروف السوق على أساس التمويل الذاتي والاكتفاء الذاتي وتنفيذ ، أي استثمار الأموال الخاصة أو المقترضة في تنفيذ المشاريع المبتكرة ، وبالتالي إنشاء أساس مادي طويل الأجل لتنمية الفرد وتطوير المجتمع ، فإن مسألة الربحية طويلة الأجل مهمة للغاية - أهم شيء علمي وتقني واجتماعي ، البيئية والاقتصادية. في هذا الصدد ، يجب على المنظمات العلمية ، بالنظر إلى درجة عدم اليقين هذه أو تلك ، أن تتنبأ بالكفاءة التي يمكن الحصول عليها. للقيام بذلك ، يجب أن يتقن المديرون أدوات وطرق الاختيار لتقييم الكفاءة الاقتصادية للمشاريع المبتكرة.

الغرض من عمل هذا المقرر الدراسي هو مراجعة مبادئ وطرق تقييم فعالية المشاريع المبتكرة.

موضوع الدراسة هو تقييم فعالية المشاريع المبتكرة.

لتحقيق هذا الهدف تم تحديد المهام التالية:

1. دراسة المبادئ الأساسية لتقييم المشاريع المبتكرة.

2. النظر في الكفاءة العلمية والتقنية والاجتماعية والاقتصادية للمشاريع المبتكرة.

3. دراسة طرق تقييم المشاريع المبتكرة: طرق بسيطة لتقييم الكفاءة الاقتصادية (فترة الاسترداد ومعدل العائد السنوي) ومفاهيم الخصم (صافي القيمة الحالية ، مؤشر العائد ، معدل العائد الداخلي وفترة الاسترداد المخصومة للاستثمارات).

يتكون العمل من مقدمة وثلاثة فصول وخاتمة وقائمة مراجع.

1. المبادئ الأساسية لتقييم المشاريع المبتكرة

يعتبر تقييم المشروع المبتكر هو الإجراء الأكثر أهمية في المرحلة الأولى من المشروع ، ولكنه أيضًا عملية مستمرة ، مما يشير إلى إمكانية إيقاف المشروع في أي وقت بسبب ظهور معلومات إضافية.

المجموعات الرئيسية للمعايير التي يجب أن تؤخذ في الاعتبار في تقييم واختيار المشاريع تتعلق بالمجالات التالية:

1) أهداف المنظمة واستراتيجيتها وسياساتها وقيمها ؛

2) التسويق.

4) التمويل.

5) الإنتاج.

تشمل المعايير المرتبطة باستراتيجية وسياسة المنظمة ما يلي:

الموقف من المخاطرة

الموقف تجاه الابتكار.

الجانب الزمني.

اختيار المشاريع ذات درجة عالية من المخاطر ، خاصة إذا كانت تتطلب استثمارات كبيرة ، غير مرغوب فيه في المؤسسات التي تتمتع فيها الإدارة بمستوى عالٍ من النفور من المخاطرة. يجب أن تكون المخاطر الكامنة في مجموعة الابتكارات بأكملها هي الشغل الشاغل لاستراتيجية الابتكار وأن تعكس موقف الشركة. ترتبط الإستراتيجية الهجومية بمخاطر أكبر من الإستراتيجية الدفاعية ، ولكنها تعد أيضًا بأرباح محتملة أكبر. يجب أن تؤدي عملية التخطيط للابتكار إلى تقدير كمية المخاطر المتصورة ، ولكن سيكون من الخطأ افتراض أنها يمكن أن تتنبأ بأي طارئ.

يرتبط موقف الإدارة العليا تجاه الابتكار ارتباطًا وثيقًا بموقفها تجاه المخاطر. المبتكرون هم من هم على استعداد لتحمل المخاطر.

يتعلق الجانب الزمني بالتقديرات قصيرة الأجل وطويلة الأجل. عادة ما تكون أهداف الشركة طويلة الأجل ، ولكن في بعض الأحيان يجب أن تخضع للمصالح قصيرة الأجل.

تشمل معايير التسويق ما يلي:

تحديد الاحتياجات ؛

حجم المبيعات المحتمل

جانب الوقت

التأثير على المنتجات الحالية ؛

التسعير

قناة توزيع؛

تكاليف البدء.

احتياجات السوق ، مثل الخصائص التسويقية الأخرى ، قابلة للتغيير. لذلك ، فإن وجود حاجة سوقية واضحة في اختيار المشروع لا يعني أن آفاق السوق مضمونة. علاوة على ذلك ، قد يجد الابتكار سوقه حيث لم يكن من المفترض أن يكون من قبل.

يجب تقييم حجم المبيعات المحتمل أن ينتج عن إطلاق منتج جديد من حيث آفاق نموه ، وكذلك من خلال التنبؤ بالاتجاهات في استهلاك المنتجات المماثلة والتغيرات في إمكانات المستهلك.

التوقيت: من الناحية المثالية ، يجب طرح المنتجات الجديدة في السوق في الوقت والكمية التي تمليها متطلبات التسويق. مع تقدم التطوير ، يمكن إجراء تقديرات أكثر وأكثر دقة للتاريخ المحتمل لمنتج جديد لدخول السوق.

يمكن للمنتجات الجديدة أن تكمل النطاق الحالي أو تحل محلها بالكامل. تعمل المنتجات الجديدة على توسيع النطاق وزيادة المبيعات والأرباح وتكون بمثابة شرط لنمو الشركة. في الوقت نفسه ، يجب ألا ننسى مهام تطوير التشكيلة الحالية ، خاصة وأن المنتج الحالي يتمتع بالثقة في السوق. يرتبط إنتاج منتج جديد بعدم اليقين. ومع ذلك ، ينبغي للمرء أيضًا أن يأخذ في الاعتبار حقيقة أن دورة حياة المنتجات الحالية ستنتهي عاجلاً أم آجلاً وسيظل يتعين استبدالها.

حجم المبيعات هو دالة لسعر العرض. الربح من بيع المنتجات هو الفرق بين السعر وتكلفة الإنتاج. إذا كانت الشركة قادرة على التحكم في التكاليف ، فعند تحديد السعر ، يجب أن يؤخذ مستوى سعر المنتجات المنافسة في الاعتبار. الحد الأدنى للسعر هو تكلفة المنتجات المصنعة ، والحد الأعلى هو سعر الاستهلاك ، مما يجعل المنتج جذابًا للمستهلك مقارنة بتلك المتوفرة في السوق. يتم تحديد الحد الأعلى للسعر من خلال مؤشرات الجودة الفنية للمنتج (إنتاجيته وجودته وموثوقيته وما إلى ذلك). باختيار سعر بالقرب من الحد الأدنى ، تزيد الشركة من جاذبية المنتج ، وفي حالة اقتراب السعر من الحد الأعلى ، تزيد الشركة أرباحها ، ولكنها تقلل من الجاذبية الاقتصادية للمنتج بالنسبة للمستهلك.

تعتبر قنوات التوزيع عاملاً لا يمكن تجاهله عند تقييم المشروع. إذا كانت هناك حاجة لقنوات توزيع جديدة ، يمكن أن تزيد التكاليف بشكل كبير. من الضروري أيضًا تقدير التكاليف الأولية لتقديم المنتج إلى السوق. بادئ ذي بدء ، هذه هي تكاليف الترويج الأولي للسلع في السوق.

3. المعايير العلمية والفنية. بالفعل عند النظر في معيار تقييم مشروع التسعير ، تم الإشارة بوضوح إلى عدم الفصل بين الجوانب الفنية والاقتصادية للمشروع. النجاح الفني لأي مشروع هو تحقيق المؤشرات الفنية للتصميم ضمن الموارد المالية المخصصة وضمن الإطار الزمني المطلوب. إذا كان هناك أي شك حول جانب معين من المشروع ، فإن الحل هو تطوير مناهج متوازية. عادة ، في مرحلة تقديم مقترحات المشاريع للفحص ، يكون احتمال الحصول على حل مقبول واحد على الأقل مرتفعًا جدًا.

4. التمويل. تعتبر تقديرات تكلفة التطوير والوقت اللازم لإكماله هي الأهم. من المهم ليس فقط أن يكون لديك مورد مشترك (تمويل) ، ولكن أيضًا الحاجة إلى موارد خاصة ، وتوافرها (متخصصون ذوو مؤهلات عالية ، مكان ، عمال إنتاج ، معدات ، دعم معلومات ، إلخ). يمكن أن يصبح الافتقار إلى مورد أو آخر عاملاً حاسماً في عملية اختيار المشروع. سيعطي تحليل SWOT الذي أجرته الشركة معلومات حول المزايا الرئيسية التي ستجعلها تنافسية. يجب أيضًا استخدام مدى تأثير المشروع على التطورات المستقبلية كمعيار قرار ، مثل ما إذا كان المشروع سيشكل أساسًا للتطورات المستقبلية. هذا سوف يحفز التآزر المحتمل في المستقبل.

5. معايير الإنتاج. تشمل عوامل الإنتاج الرئيسية التي تضمن نجاح المشروع ما يلي:

التكنولوجيا المطابقة لنوع الإنتاج ؛

ميزان الإنتاج الحالي والمستقبلي ؛

إمداد السوق بمواد ومكونات فريدة ؛

توافر جميع أنواع الموارد الخاصة ؛

مرونة الإنتاج وقدرته على "قبول" منتجات جديدة وإنتاجها بتكلفة توفر سعرًا تنافسيًا ؛

درجة استخدام التكنولوجيا والمعدات الموجودة.

2. الكفاءة العلمية والفنية

من الصعب جدًا تقييم تأثير النشاط العلمي ، نظرًا لوجود عدد من التأثيرات ذات الجودة المختلفة في هذا المجال. للكشف عن جوهرهم ، وكذلك علاقتهم ، من الضروري تحليل كل منهم. يتم تحديد التطوير المكثف للعمل العلمي إلى حد كبير من خلال مدى الوقت المناسب ، وفقًا لمتطلبات الثورة العلمية والتكنولوجية ، يتم تحديد اتجاه البحث والتطوير ، وكذلك من خلال الزيادة في المعلومات العلمية التي يتم تحقيقها نتيجة FI و PI. من المعروف أن التأثير الناتج عن إنشاء منتجات علمية في عملية العمل العلمي (PSLT) يمثل زيادة في المعلومات. يصبح تأثيرًا علميًا وتقنيًا إذا كان نتيجة عمل PSNT ويتم التعبير عنه في نمو المعلومات العلمية والتقنية. أخيرًا ، يؤدي تطوير الإنتاج على أساس المعلومات العلمية والتقنية إلى زيادة المعلومات التقنية ، مما يمثل تأثيرًا تقنيًا.

العلم كنظام للمعرفة المتراكمة يتطور بشكل أساسي على طول "الرأسي" - من خلال تحسين فروع المعرفة والتخصصات العلمية ونقل المعلومات المتراكمة من جيل إلى جيل. في الوقت نفسه ، يتم التبادل "الأفقي" للمعلومات العلمية من خلال قنوات مختلفة: الكتب ، وبراءات الاختراع ، والتقارير ، والمراسلات المباشرة ، والمؤتمرات ، إلخ. في الوقت نفسه ، ترتبط الطبيعة "الرأسية" و "الأفقية" لتطور العلم كنظام للمعرفة المتراكمة ارتباطًا وثيقًا. يؤدي تمايز العلوم وتكاملها إلى ظهور فروع جديدة للمعرفة والتخصصات والمعلومات الجديدة. على سبيل المثال ، على مدى 40 عامًا ، زاد حجم المنشورات بمقدار 8-10 مرات ، خلال نفس الفترة بسبب النتائج العلمية والتقنية التي تم الحصول عليها ، زاد التأثير العلمي والتقني بمقدار 2-3 مرات. في جميع أنواع المعلومات العلمية والعلمية والتقنية ، تعمل التأثيرات العلمية والتقنية في الواقع كأثر تراكمي محتمل. إن إمكانية استخدام الزيادة في المعلومات الواردة في المنشورات تعادل تأثير الاستخدام المستقبلي لقيمة الاستخدام. يتم التعبير عن تأثير مماثل في النتائج العلمية والعلمية التقنية الناشئة عن نمو المعلومات من استخدام الجزء الديناميكي من العلم - العمل العلمي. يعطي هذا أسبابًا لاستخدام المؤشرات الببليومترية لتقييم فعالية البحث العلمي: عدد المنشورات ، والمراجع ، وعدد براءات الاختراع المستلمة ، والتي يتم تفسيرها من خلال بساطة جمع البيانات ، وإمكانية استخدامها لمقارنة فرق البحث الفردية ، و تحديد السياسة العلمية. في الولايات المتحدة ، على سبيل المثال ، تم إنشاء قاعدة بيانات ببليومترية تحتوي على معلومات حول المنشورات في المجلات العلمية الرائدة في العالم ، ويتم حساب فهرس الاقتباس بانتظام. من الواضح أن هذه المؤشرات لا يمكن أن تعكس بشكل شامل نتائج العمل البحثي أو مستوى الجودة والجدة في المقالات. يمكن أن تكون العديد من المنشورات العلمية متعددة التخصصات بطبيعتها ، مما يجعل من الصعب حساب المؤشرات المقابلة. بالإضافة إلى ذلك ، يؤدي استخدام المؤشرات الببليومترية كتقييم لفعالية البحث والتطوير إلى زيادة مصطنعة في عدد المنشورات. ومع ذلك ، فإن هذه المؤشرات ، على الرغم من أوجه القصور الملحوظة ، تستخدم في الممارسة العملية لتقييم فعالية النشاط العلمي. في الوقت نفسه ، يلاحظ الباحثون وجود علاقة وثيقة بين عدد المنشورات ومستوى تمويل البحث والوضع العلمي للعلماء. إلى جانب البيانات الببليومترية ، تُستخدم مؤشرات كمية أخرى على نطاق واسع لتحليل فعالية البحث العلمي: عدد المتحدثين المدعوين في مؤتمر دولي ، وهجرة العلماء ، وتلقي منح للبحث العلمي من مصادر أجنبية ، والعضوية في الأكاديميات الأجنبية ، إلخ. . بالطبع ، النشر هو أيضًا نتيجة عمل علمي. لكن قياس هذا التأثير صعب ، لأنها تستند إلى زيادة المعلومات التي تؤدي إلى عواقب مختلفة.

ترجع الحاجة إلى تقديم مشاريع مبتكرة من قبل المنظمات إلى الحاجة إلى تحديث المنتجات (السلع والخدمات) ، في حالة تنويع الأنشطة وتحديث المعدات والأدوات والآلات والحاجة إلى زيادة حجم الإنتاج.

من خلال فهم جوهر الابتكار ، تسمح الأساليب الحالية لتقييم المشاريع المبتكرة للمنظمات بتقليل الأخطاء في تحديد التأثير الاقتصادي النهائي من تنفيذ المشاريع المبتكرة.

وفقًا للمادة 2 من القانون الاتحادي الصادر في 23 أغسطس 1996 رقم 127-FZ "في العلوم وسياسة الدولة العلمية والتقنية":

الابتكار - منتج جديد أو محسّن بشكل كبير (جيد ، خدمة) أو عملية مقدمة قيد الاستخدام ، أو طريقة جديدة للمبيعات أو طريقة تنظيمية جديدة في ممارسة الأعمال ، أو تنظيم مكان العمل أو في العلاقات الخارجية.

المشروع المبتكر عبارة عن مجموعة من التدابير التي تهدف إلى تحقيق تأثير اقتصادي لتنفيذ الابتكارات ، بما في ذلك تسويق النتائج العلمية و (أو) العلمية والتقنية.

وفقًا لتعليمات ملء الاستمارة رقم 4-الابتكار: "معلومات عن النشاط الابتكاري للمؤسسة" نشاط الابتكار هو نوع من النشاط المرتبط بتحويل الأفكار (عادة ما تكون نتائج البحث العلمي والتطوير أو غيرها الإنجازات العلمية والتقنية) في المنتجات أو الخدمات الجديدة أو المحسنة تقنيًا التي يتم طرحها في السوق ، في العمليات التكنولوجية الجديدة أو المحسنة أو طرق إنتاج (نقل) الخدمات المستخدمة في الأنشطة العملية.

المنتجات المبتكرة هي سلع أو أعمال أو خدمات تم إدخالها حديثًا (بما في ذلك المنتجات الجديدة بشكل أساسي) أو تخضع لتغيرات تكنولوجية كبيرة أو محسّنة.

الابتكارات التكنولوجية - أنشطة المنظمة المرتبطة بتطوير وتنفيذ:

• المنتجات والعمليات الجديدة من الناحية التكنولوجية ، فضلاً عن التحسينات التكنولوجية الهامة في المنتجات والعمليات ؛
• التحسينات التكنولوجية في المنتجات والعمليات ؛
• خدمات جديدة من الناحية التكنولوجية أو محسّنة بشكل ملحوظ ؛
• طرق جديدة أو محسّنة بشكل ملحوظ لإنتاج (نقل) الخدمات.

الابتكارات التكنولوجية هي النتيجة النهائية للأنشطة المبتكرة ، التي تتجسد في شكل منتج أو خدمة جديدة أو محسنة يتم تقديمها في السوق ، أو عملية جديدة أو محسّنة أو طريقة إنتاج (نقل) للخدمات المستخدمة في الأنشطة العملية. يمكن أن تكون الابتكارات التكنولوجية تلك المنتجات والعمليات والخدمات والأساليب التي تطورها المنظمة لأول مرة ، وكذلك تلك التي تعتمدها من المنظمات الأخرى.

يحدد أمر وزارة الصناعة والتجارة في الاتحاد الروسي بتاريخ 1 نوفمبر 2012 رقم 1618 أن المنتجات المبتكرة يجب أن تفي بمجموعة من المعايير:

• الجدة العلمية والتقنية ؛
• إدخال السلع والأشغال والخدمات ؛
• الأثر الاقتصادي لبيع السلع والأشغال والخدمات ؛
• كثافة العلوم من السلع والأعمال والخدمات.

وبالتالي ، فإن المشروع المبتكر هو مجموعة من التدابير من أجل:

• إدخال في السوق منتجات جديدة (سلع ، خدمات) أو طرق إنتاجها (نقلها) التي خضعت لتغيرات وتحسينات تكنولوجية كبيرة ؛
• تنفيذ عمليات إنتاج جديدة أو محسّنة بشكل كبير ، وطرق تسويق جديدة أو محسّنة بشكل كبير ، وتغييرات تنظيمية وإدارية.

في بداية تنفيذ مجموعة من الإجراءات لتنفيذ مشروع مبتكر ، من الضروري تحديد الأثر الاقتصادي النهائي ، والذي يرتبط بزيادة المخاطر بسبب عدم اليقين الكبير في البيئة الخارجية والداخلية التي المشروع قيد التنفيذ.

في الممارسة العالمية ، تم تطوير الأساليب الرئيسية التالية لتقييم المشاريع المبتكرة ، بناءً على:

• مبدأ تحديد الهدف ؛
• تقييم المهام الموكلة ؛
• عامل الوقت
• معايير الأداء؛
• حساب احتمالية الأحداث ؛
• معايير الربحية
• معايير المحاكاة
• وهلم جرا.

يتم عرض منهجية الطرق الرئيسية لتقييم المشاريع المبتكرة في الجدول 1.

ترتبط الأساليب المستخدمة لتقييم المشاريع المبتكرة بتحليل الجوانب الفنية والتجارية والسوقية والإدارية والتنظيمية والمالية والاقتصادية لتنفيذ المشروع.

فاتورة غير مدفوعة. 1 منهجية الأساليب الرئيسية لتقييم المشاريع المبتكرة

مبدأ الهدف بطئ	تقييم المهام الموكلة	معيار الكفاءة	حساب احتمالية الأحداث	معيار العائد	عامل الوقت	معيار المحاكاة
1) كمي ، بناءً على تقييم تكاليف وفعالية المشروع 2) النوعية ، بناء على تقييم الامتثال للأهداف	1) تحليل SWOT 2) بناء "شجرة قرار" 3) طريقة مونت كارلو 4) نموذج جون وايتمور 5) التحليل الصرفي و SCAMPER 6) نموذج "عجز السوق" 7) أسئلة فيرمي (التحلل إلى مكونات)	1) طريقة التكلفة 2) طريقة مربحة (فعالة)	1) حساب الاختلافات (مدى التباين والانحراف المعياري والتباين) 2) حساب الوسط الهندسي	1) مطلق ، بناءً على تقييم الأثر الاقتصادي الذي يمكن الحصول عليه من تنفيذ المشروع 2) معياري ، بناءً على تقييم الأثر الاقتصادي المخطط (المعياري) والفعلي 3) مقارن بناء على مقارنة الأثر الاقتصادي بالمشاريع البديلة الأخرى	1) طريقة بسيطة وثابتة تعتمد على المؤشرات التي لا تنطوي على استخدام مفهوم الخصم 2) طريقة معقدة وديناميكية تعتمد على مؤشرات محددة بناءً على استخدام مفهوم الخصم	1) معيار واحد (معياري) 2) متعدد المعايير (متعدد العوامل)

في الوقت نفسه ، تجدر الإشارة إلى أنه لا توجد طريقة عالمية لتقييم المشروع المبتكر ، مناسبة لجميع المناسبات. يمكن لجميع طرق تقييم المشروع أن تكمل بعضها البعض ، ويمكن تطبيقها بالتسلسل أو بطريقة معقدة. يتم تنفيذ الاتفاق النهائي أو الموافقة على المشروع المبتكر على أساس إجمالي نتائج التقييم.

ومع ذلك ، في الممارسة العملية ، من أجل تبسيط تنفيذ تقييم المشروع ، يتم استخدام طرق التقييم من البسيط إلى المعقد.

تتميز طرق التقييم البسيطة ببساطتها في الحسابات وتستخدم لإجراء تقييم أولي للمشاريع المبتكرة.

المقياس الأكثر شيوعًا عند استخدام طرق التقييم البسيطة هو الكفاءة. تُفهم فعالية تنفيذ مشروع مبتكر على أنها زيادة الأموال المستثمرة على الأموال المستلمة طوال فترة تنفيذ المشروع المبتكر. مؤشر آخر يستخدم في تقييم المشاريع هو المتوسط ​​الهندسي ، والذي يسمح لك بتقييم التغيير في حجم الاستثمارات لفترة معينة من تنفيذ المشروع.

في الوقت نفسه ، لا تعطي طرق التقييم البسيطة نتيجة موثوقة بسبب اختلاف الوقت المستثمر والأموال المستلمة (التكاليف والإيرادات) في عملية تنفيذ المشروع ، أي أنها لا تأخذ في الاعتبار عامل الوقت الذي يغير تكلفة الأموال المستثمرة والمستلمة.

لمساعدة المشاركين في تنفيذ المشاريع الاستثمارية في السبعينيات ، تم تطوير "منهجية منظمة الأمم المتحدة للتنمية الصناعية لتقييم فعالية المشاريع الاستثمارية" (يشار إليها فيما يلي - منهجية اليونيدو). لم تتم ترجمة منهجية اليونيدو إلى اللغة الروسية. في عام 1991 ، تحت رعاية اليونيدو في روسيا ، نُشر باللغة الروسية "دليل لإعداد دراسات الجدوى الصناعية" ، يصف طرق تقييم المشاريع الاستثمارية.

أصبحت منهجية اليونيدو الأساس لتطوير وتنفيذ اللوائح والتوصيات لتقييم الاستثمار ومشاريع الابتكار في جميع أنحاء العالم. وهكذا ، في الوقت الحاضر ، وافق الاتحاد الروسي على مبادئ توجيهية لتقييم فعالية المشاريع الاستثمارية ، والتي تحتوي على وصف للطرق "الصحيحة (المتسقة والتي تعكس قواعد السلوك الاقتصادي الرشيد لكيانات الأعمال) لحساب فعالية المشاريع الاستثمارية (IP ) ، وكذلك إرشادات لإعداد تبرير استراتيجي وشامل للمشروع الاستثماري.

تنص منهجية اليونيدو على أن "تنبؤات البيئة الاقتصادية المستقبلية والطلب والإنتاج والمبيعات لا يمكن إلا أن تكون تقريبية ، لأنه من المستحيل تحديد أي شيء على أساس البيانات السابقة أكثر من الاتجاه السابق ، والذي يمكن استقراءه في مستقبل غير مؤكد . " في الوقت نفسه ، "عند اتخاذ قرار بشأن جدوى المشروع ، ينبغي مراعاة جميع عناصر عدم اليقين من خلال تقييم أي مخاطر متوقعة يمكن أن تؤثر بشكل كبير على جدوى المشروع من ناحية ، ومن ناحية أخرى اليد ، الوسائل الممكنة للسيطرة على المخاطر ".

تنص مجموعة أدوات اليونيدو على أنه "عند إدراج أوجه عدم اليقين في التقدير المالي ، ينبغي تقييم ثلاثة متغيرات ، وهي إيرادات المبيعات وتكاليف المنتجات المباعة وتكاليف الاستثمار ، على وجه التحديد".

يعتمد تقييم فعالية المشاريع المبتكرة على نفس المبادئ المتبعة في تقييم المشاريع الاستثمارية:

• نمذجة المنتج والموارد والتدفقات النقدية ؛
• مع الأخذ في الاعتبار نتائج تحليل السوق ، والوضع المالي للمؤسسة ، ودرجة الثقة في مديري المشاريع ، وتأثير المشروع على البيئة ؛
• تحديد التأثير من خلال مقارنة الاستثمارات المستقبلية والتدفقات النقدية المستقبلية مع تلبية معدل العائد المطلوب على رأس المال ؛
• جعل النفقات والمداخيل متعددة الفترات القادمة تتناسب مع شروط قابليتها للتناسب من حيث القيمة الاقتصادية في الفترة الأولية ؛
• حساب التضخم والتأخير في المدفوعات والعوامل الأخرى التي تؤثر على قيمة الأموال المستخدمة ؛
• مع الأخذ في الاعتبار عدم اليقين والمخاطر المرتبطة بتنفيذ المشروع.

تنفيذ مشروع مبتكر هو عملية معقدة تتم على عدة مراحل متتالية:

• إعداد المشروع؛
• تقييم المشاريع؛
• تنفيذ المشروع.

تقييم المشروع المبتكر هو نتيجة تحليل منهجي للمعلومات الفنية والمالية حول المشروع ، مع تطبيق البيانات على بيئته الاقتصادية ، واختيار معيار واحد أو أكثر ، على أساسه يوصى بالمشروع للاختيار أو التعديل أو الرفض.

جوهر تقييم المشروع بسيط نوعًا ما ويتكون من ثلاث مراحل:

• المرحلة الأولى - تحديد كمية ونوعية ووقت إطلاق المنتجات الجديدة (السلع والأشغال والخدمات) ، وكذلك المواد الاستهلاكية (المواد الخام والمواد والمكونات وما إلى ذلك) لإنتاجها وإصدارها ؛
• المرحلة الثانية هي تحديد الأسعار المناسبة للمنتجات الجديدة (السلع ، والأعمال ، والخدمات) ، وكذلك المواد الاستهلاكية (المواد الخام ، والمواد ، والمكونات ، وما إلى ذلك) لإنتاجها وإطلاقها ، من أجل حساب التكاليف والمداخيل المقابلة. ؛
• المرحلة الثالثة - مقارنة مصاريف ودخل المشروع بالمشاريع البديلة.

لتقييم نتيجة نهائية موثوقة من تنفيذ مشروع مبتكر ، من الضروري تقييم جميع الأموال المستثمرة والمستلمة لفترة زمنية محددة ، مع الأخذ في الاعتبار استهلاكها ومراعاة الدخل المستلم في المستقبل.

دعونا ننظر في الأساليب الرئيسية لتقييم المشاريع المبتكرة ، المنصوص عليها في القوانين القانونية التنظيمية للاتحاد الروسي ، والتي تأخذ في الاعتبار الفارق الزمني بين الاستثمارات والأموال المستلمة (التكاليف والدخل) وتسمح بتقليل الأخطاء في تحديد التأثير الاقتصادي النهائي من تنفيذ مشروع مبتكر.

إن تحويل تكلفة الاستثمارات والنتائج التي تم الحصول عليها (الدخل) إلى أسعار قابلة للمقارنة في نقطة زمنية معينة (عادة السنة الأولى) يسمح الخصم .

يتم تنفيذ تحويل قيمة الأموال المستثمرة والمستلمة (التدفقات المالية) إلى نقطة زمنية واحدة من خلال عامل خصم معبر عنه في كسور من الوحدة أو كنسبة مئوية في السنة.

معامل الخصممحسوبة بالصيغة:

حيث r هو المعيار ، معدل الخصم (معدل ، ص) ؛

ط- فترة الاستثمار (فترة تنفيذ المشروع).

لتقييم ربحية المشروع يستخدم معدل الخصم (معدل Dicount ، ص)- من وجهة نظر اقتصادية ، هذا هو معدل العائد أو أدنى معدل عائد مضمون يتوقع المستثمر الحصول عليه من استثمارات ذات محتوى مشابه ، مع مراعاة التضخم ودرجة المخاطرة. معدل الخصم هو نوع من "معدل المقارنة" أو "العائد المطلوب" - إذا كانت ربحية المشروع أقل عند مقارنتها به ، فمن المستحسن رفض المشروع.

عادة ما يتم تحديد حجم معدل الخصم من قبل الخبراء ويوافق عليه كل مشارك في المشروع بشكل مستقل.

يحدد اختيار الحد الأدنى لمعدل الخصم (ص) تقييم مستوى ربحية المشروع.

في روسيا ، غالبًا ما يتم استخدام معدل الخصم الذي يأخذ في الاعتبار النسبة المئوية للتضخم والحد الأدنى للمعدل الحقيقي للعائد وعامل المخاطرة.

في هذه الحالة ، يتم حساب معدل الخصم باستخدام الصيغة التالية:

حيث i inf - النسبة المئوية للتضخم (معدل التضخم ، IR) ؛

MRR - معدل العائد الحقيقي الأدنى (MinimalRateofReturn، MRR) ؛

RI - معامل درجة المخاطرة (مخاطر الاستثمارات ، RI).

معدل الخصم في حسابات الكفاءة قد يشمل أو لا يشمل تعديل المخاطر. إذا لم تكن هناك اعتبارات خاصة فيما يتعلق بمخاطر هذا المشروع المعين أو المشاريع المماثلة ، فيمكن تحديد مقدار التعديلات تقريبًا وفقًا للجدول. 11.1. مبادئ توجيهية رقم 21.06.1999 رقم VK 477. وبالتالي ، فإن قيمة تعديل المخاطر في الاستثمارات في البحث والابتكار تكون بنسبة 18-20٪.

بمعنى آخر ، إذا كان الربح من تنفيذ المشروع أقل من معدل الخصم أو معدل المقارنة ، فإن هذا المشروع غير مربح.

معدل خصم آخر يتم مقارنة ربحية المشاريع المبتكرة به متوسط ​​التكلفة المرجح لرأس المال (WeightedAverageCostofCapital، WACC).

لحساب متوسط ​​التكلفة المرجحة المتوقعة لرأس المال ، يتم استخدام الصيغة التالية:

(3)

أين يكرر- تكلفة حقوق الملكية (بما في ذلك حقوق الملكية) رأس المال ؛

. بحث وتطوير- تكلفة رأس المال المقترض ؛

هـ - مقدار رأس المال السهمي ؛

د- مقدار رأس المال المقترض.

ت - معدل ضريبة الدخل.

عند تقييم المشاريع المبتكرة ، فإن المؤشر " صافي التدفق النقدي (صافي التدفق النقدي ، NCF) هو مؤشر رئيسي للتحليل. يعكس صافي التدفق النقدي الفرق بين الأموال المستثمرة والمستلمة. كلما زاد دخل المشارك في المشروع (NCF) ، زادت جاذبية مشاركته في المشروع.

عندما يتم ، أثناء تنفيذ مشروع مبتكر ، إحضار جميع التدفقات النقدية الصافية المتوقعة (صافي التدفق النقدي ، NCF) إلى نقطة زمنية واحدة (مخصومة) ، تكون النتيجة "صافي الدخل المخصوم" ( NetPresentValue ، NPV).

إذا كان مشروع الابتكار قصير الأجل ، فسيتم إشراك NCF أو CF في العمليات الحسابية.

(4)

حيث CIi - الأموال المستلمة (CashInflow، CI) ؛

COI - الأموال المستثمرة (Cash Out low، CO) ؛

N - فترة تنفيذ المشروع (عدد فترات التقييم) ؛

ط - فترة الاستثمار.

يشبه صنع القرار على أساس تقييم قيم مؤشر NCF تقييم صنع القرار على أساس صافي القيمة الحالية (انظر الجدول 2).

من الواضح أن صافي التدفق النقدي (NCF) لا ينبغي أن يكون أقل من مبلغ معين ، لأن. يجب أن تكون المنظمة قادرة على تنفيذ أنشطتها والوفاء بالتزاماتها طوال مدة مشروع الابتكار.

لذلك ، عند تنفيذ مشروع مبتكر ، من الضروري التأكد من أن قيمة NCF ليست أقل من حد معين.

في روسيا ، كقاعدة عامة ، يتم تعريف صافي التدفق النقدي على أنه مجموع صافي الربح والاستهلاك ، مطروحًا منه استثمارات الاستثمار ، ويتم حسابه باستخدام الصيغة التالية:

الاستثمار - استثمارات الاستثمار.

هناك خياران لتحديد التدفق النقدي الصافي ، أحدهما - "التدفق النقدي الحر للشركة" (FreeCashFlowtoFirm، FCFF) يستخدم لتقييم قيمة المنظمة ، والآخر - "التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية" (FreeCashFlowtoEquity، FCFE) هو تستخدم لتقييم قيمة المساهمين في المنظمة.

يتم استخدام العديد من الصيغ لحساب قيمة NCF ، وعند اختيار المشارك في المشروع ، يتم تحديد صيغة الحساب بشكل مستقل.

معادلة حساب التدفق النقدي الحر للشركة (FreeCashFlowtoFirm، FCFF):

حيث EBIT (الأرباح قبل الفوائد والضرائب) - الربح قبل الضرائب والفوائد ؛

ضريبة الدخل - معدل الفائدة على ضريبة الدخل ؛

DA - إهلاك الأصول الملموسة وغير الملموسة ؛

CNWC (ChangeinNetWorkingCapital) - التغييرات في رأس المال العامل الذي يتم إنفاقه على الاستحواذ على أصول أصول جديدة ؛

. ΔWCR (النفقات الرأسمالية) - صافي تكاليف رأس المال.

معادلة حساب التدفق النقدي الحر للأسهم (FreeCashFlowtoEquity، FCFE):

حيث NI (NetIncome) هو صافي دخل المنظمة ؛

DA - إهلاك الأصول الملموسة وغير الملموسة ؛

. ΔWCR (النفقات الرأسمالية) - صافي تكاليف رأس المال ؛

الاستثمار - استثمارات الاستثمار ؛

الاقتراض الصافي - الفرق بين القروض المسددة والمستلمة.

المؤشر الرئيسي الذي يميز الكفاءة المالية للمشروع هو فترة الاسترداد (PlaybackPeriod، PP)المشروع - الفترة الزمنية من بداية المشروع حتى اللحظة التي يكون فيها الربح المتراكم من الاستثمارات في مشروع مبتكر مساويًا لمقدار الاستثمارات الأولية.

"يتم تعريف فترة الاسترداد على أنها الفترة المطلوبة لإعادة تكاليف الاستثمار الأولية من خلال صافي تدفقات الأموال الحقيقية المتراكمة الناتجة عن المشروع."

معادلة حساب PP لتوزيع مختلف للإيصالات النقدية للفترة بأكملها i هي كما يلي:

РР = دقيقة ن ، عندها

(8)

. أين CF i - المقبوضات النقدية من تنفيذ المشروع ؛

. IC- قيمة الاستثمار الأولي في الفترة الأولية ؛

ن- مدة تنفيذ المشروع (عدد فترات التقييم).

تُظهر فترة الاسترداد للمشارك في المشروع بعد أي فترة زمنية (سنوات) ستعود الأموال المستثمرة إليه في شكل صافي الدخل. لا يمكن حساب فترة الاسترداد إلا إذا كانت هناك خطة حقيقية للإيصالات النقدية.

مع نفس توزيع الإيصالات النقدية لكامل الفترة i ، فإن صيغة حساب PP لها الشكل التالي:

(9)

تختلف صيغة حساب PP بطرق متنوعة ، اعتمادًا على طبيعة المشروع الجاري تنفيذه.

(10) أو (11)

حيث IC ، IC 1 ، IC 2 هي استثمارات في الخيارات المقارنة ؛

CP 1، CP 2 - تكلفة حجم الإنتاج السنوي في الخيارات المقارنة (CostPrice، CP).

نسبة الكفاءة الاقتصادية (معدل العائد المحاسبي ، ARR)هو عكس فترة الاسترداد ويتم حسابه كنسبة متوسط ​​المقبوضات النقدية السنوية من المشروع إلى مبلغ الاستثمار الأولي.

صيغة حساب ARR هي كما يلي:

(12)

حيث CF i - المقبوضات النقدية من تنفيذ المشروع (CashFlow ، CF) ؛

ICO - الاستثمار الأولي (Invest Capital، IC).

توضح نسبة كفاءة الاستثمار النسبة المئوية للعائد (الربح) المطلوب للدخل من المشروع لتغطية تكاليفه.

تختلف معادلة نسبة الكفاءة الاقتصادية بطرق متنوعة ، اعتمادًا على طبيعة المشروع الجاري تنفيذه.

على سبيل المثال ، عند تقييم مشروع مبتكر يتضمن إنتاج منتجات وأعمال وخدمات جديدة ، تأخذ الصيغة الشكل التالي:

(13)

حيث N هو الحجم السنوي للإنتاج من الناحية المادية ؛

CP1 و CP2 - تكلفة حجم الإنتاج السنوي للخيارين المقارنين ؛

IC1 و IC2 - استثمارات رأسمالية لخيارين مقارنة.

نتيجة الجدوى المالية للمشروع هي الدخل المتراكم النهائي (جميع التدفقات النقدية الصافية المتوقعة ، مع الأخذ في الاعتبار استهلاكها) ، والتي يتم تخفيضها إلى نقطة زمنية واحدة. يسمى هذا الدخل المنخفض صافي الدخل المخصوم (المخفض) (صافي القيمة الحالية ، NPV) ويتم حسابه بواسطة الصيغة:

أو (15)

حيث CFi هو صافي التدفق النقدي المتوقع (الفرق بين التدفق النقدي الوارد والصادر) للفترة الأولى (في السنة الأولى) ؛

N - مدة (دورة الحياة) لتنفيذ المشروع (عدد السنوات في الفترة) ؛

IC هو مقدار الاستثمار في المشروع.

تعكس NPV التقييم التنبئي للتغير في القيمة (الإمكانات الاقتصادية) للمؤسسة في حالة قبول المشروع قيد النظر.

تصف NPV الزيادة في إجمالي المقبوضات النقدية على إجمالي الاستثمارات في هذا المشروع ، مع الأخذ في الاعتبار تفاوت النتائج المتعلقة بنقاط زمنية مختلفة.

لكي يتم التعرف على المشروع على أنه فعال من وجهة نظر أحد المشاركين في المشروع ، يجب أن تكون القيمة الحالية الصافية للمشروع إيجابية.

إذا كان يجب أخذ التضخم في الاعتبار عند حساب NPV ، فإن حساب NPV يأخذ الشكل التالي:

(16)

حيث IC هو مبلغ الاستثمار في المشروع ؛

CF i - صافي التدفق النقدي المتوقع ؛

R - القاعدة ، معدل الخصم (المعدل) ؛

أنا INF - معدل التضخم

إذا تم إجراء استثمارات في عدة فترات ، فسيأخذ حساب NPV الشكل التالي:

(17)

حيث CF i هو صافي التدفق النقدي المتوقع للفترة i من السنة الأولى إلى السنة التاسعة ؛

IC i - مبلغ الاستثمار في المشروع في السنة الأولى ؛

R - القاعدة ، معدل الخصم (المعدل) ؛

ط - فترة الاستثمار.

تم تحديد صنع القرار بناءً على تقدير NPV في الجدول 2.

فاتورة غير مدفوعة. 2 اتخاذ القرار على أساس تقدير NPV

عند تقييم المشاريع المبتكرة ، من المهم تقدير معدل العائد المنخفض مقدمًا لكامل فترة المشروع. كما ذكرنا سابقًا ، يتم تحديد معدل الخصم (RD) من قبل الخبراء ، ولا يمكن تطبيقه لفترات طويلة ، حيث لا يأخذ في الاعتبار الخصم ويخضع لأخطاء ذاتية.

يتم استدعاء معدل الخصم المخفض RD معدل العائد الداخلي أو الاسترداد (معدل العائد الداخلي ، IRR)- هذا هو معدل المقارنة الذي يكون عنده مجموع المتحصلات النقدية المخصومة (التدفقات الداخلة) مساوياً لمجموع الاستثمارات المخصومة (التدفقات الخارجة).

يُظهر IRR معدل الخصم الذي يكون عنده مجموع التدفقات النقدية الواردة والتدفقات النقدية الخارجة من المشروع مساوياً للصفر.

بمعنى آخر ، IRR = i الذي NPV = (i) = 0

(18)

حيث r 1 هو معدل الخصم الذي عنده NPV 1> 0 ؛

R 2 - معدل الخصم الذي يتم عنده NPV 2< 0.

يُظهر IRR الحد الأقصى المسموح به من المستوى النسبي للنفقات (معدل الفائدة) الذي يمكن استثماره في مشروع معين. فائض IRR على RD يجعل المشروع غير مربح.

تم تحديد صنع القرار بناءً على درجة IRR في الجدول 3.

فاتورة غير مدفوعة. 3 اتخاذ القرار على أساس تقدير IRR

كما ترى ، عند تقييم مشروع مبتكر ، يمكن أن يكون RD و WACC و IRR هو التقدير الأقل للربحية.

بالنسبة لمستثمري المشروع ، فإن تحقيق الدخل هو الهدف الرئيسي ، وهم مهتمون بمعرفة عائد الاستثمار في المشروع مقدمًا. العائد على الاستثمار (مؤشر الربحية ، PI) في المشروع من خلال الصيغة:

(19)

حيث CFi هو صافي التدفق النقدي المتوقع للفترة الأولى من السنة الأولى إلى السنة التاسعة ؛

IC - مبلغ الاستثمار الأولي ؛

N - فترة تنفيذ المشروع (عدد السنوات في الفترة) ؛

R - القاعدة ، معدل الخصم (المعدل) ؛

ط - فترة الاستثمار

يأخذ حساب عائد الاستثمار لاستثمارات متعددة الشكل التالي:

(20)

تم تحديد صنع القرار بناءً على درجة PI في الجدول 1.4.

فاتورة غير مدفوعة. أربعة صنع القرار القائم على PI

وبالتالي ، يقدم المقال منهجًا منهجيًا لأساليب تقييم المشاريع المبتكرة. تم الكشف عن أن طرق التقييم الرئيسية يمكن أن تكمل بعضها البعض ، ويمكن تطبيقها بالتتابع أو في مجمع.

يتم النظر في الأساليب الرئيسية لتقييم المشاريع المبتكرة ، المنصوص عليها في الإجراءات القانونية التنظيمية للاتحاد الروسي ، والتي تأخذ في الاعتبار الفارق الزمني بين الاستثمارات والأموال المتلقاة (التكاليف والدخل) وتسمح بتقليل الأخطاء في تحديد التأثير الاقتصادي النهائي من تنفيذ مشروع مبتكر.

المؤلفات

1. في العلوم وسياسة الدولة للعلوم والتكنولوجيا: القانون الاتحادي المؤرخ 23 أغسطس 1996 رقم 127-FZ (بصيغته المعدلة في 23 مايو 2016) [مورد إلكتروني]. الوصول من النظام المرجعي القانوني "ConsultantPlus".
2. بشأن الموافقة على الأدوات الإحصائية لتنظيم المراقبة الإحصائية الاتحادية لعدد وشروط وأجور الموظفين ، والأنشطة في مجال التعليم والعلوم والابتكار وتكنولوجيا المعلومات: أمر Rosstat بتاريخ 05 أغسطس 2016 رقم 391 [مورد إلكتروني] . الوصول من النظام المرجعي القانوني "ConsultantPlus".
3. عند الموافقة على معايير تصنيف السلع والأعمال والخدمات كمنتجات مبتكرة و (أو) منتجات عالية التقنية في الصناعات المتعلقة بمجال النشاط المحدد لوزارة الصناعة والتجارة في الاتحاد الروسي: أمر من وزارة الصناعة والتجارة في الاتحاد الروسي بتاريخ 1 نوفمبر 2012 رقم 1618 [مورد إلكتروني]. URL: https://rg.ru/2013/03/20/kriterii-dok.html (تم الوصول إليه في 03/30/2017).
4. دليل تقييم المشروع الصناعي: منشورات اليونيدو [مورد إلكتروني]. URL: http: //www.unido.org (تم الوصول إليه في 03/30/2017)
5. Berens V.، Havranek P.M. دليل إعداد دراسات الجدوى الصناعية: Per. من النسخة الإنجليزية ، المنقحة والموسعة. م: AOZT "Interexpert" ، 1995. 343 ص.
6. دليل تقييم فاعلية المشاريع الاستثمارية: معتمد. وزارة الاقتصاد في الاتحاد الروسي ، وزارة المالية في الاتحاد الروسي ، لجنة الدولة للاتحاد الروسي لسياسة البناء والعمارة والإسكان 21 يونيو 1999 رقم VK-477 [مورد إلكتروني]. الوصول من النظام المرجعي القانوني "ConsultantPlus"
7. مبادئ توجيهية لإعداد المبررات الاستراتيجية والشاملة لمشروع استثماري ، وكذلك لتقييم المشاريع الاستثمارية المتقدمة للحصول على تمويل من صندوق الثروة الوطني و (أو) مدخرات التقاعد التي تحتفظ بها شركة إدارة حكومية ، على أساس السداد : قرار وزارة التنمية الاقتصادية الروسية بتاريخ 14 ديسمبر 2013 رقم 711 [مورد إلكتروني]. الوصول من النظام المرجعي القانوني "ConsultantPlus".
8. Golubev SS، Sekerin V.D. التقييم الاقتصادي للاستثمارات. الدورة التعليمية. م: MGUIE، 2011. 92 ص.
9. داموداران أ. تقييم الاستثمار. أدوات وتقنيات لتقييم أي أصول. لكل. من الانجليزية. م: ZAO AlpinaBusinessBooks ، 2004. 1342 ص.

فهرس

1. في العلوم وسياسة الدولة للعلوم والتكنولوجيا: القانون الاتحادي الصادر في 23 آب / أغسطس 1996 رقم 127-FL (محرر في تاريخ 23/05/2016). الوصول من المرجع - النظام القانوني "ConsultantPlus".
2. بشأن الموافقة على الأدوات الإحصائية لتنظيم الإشراف الإحصائي الاتحادي لعدد وشروط وأجور الموظفين والأنشطة في مجال التعليم والعلوم والابتكار وتكنولوجيا المعلومات: أمر Rosstat بتاريخ 05 أغسطس 2016 رقم 391. الوصول من المرجع - النظام القانوني "ConsultantPlus".
3. عند الموافقة على معايير تصنيف السلع والأعمال والخدمات كمنتجات مبتكرة و (أو) منتجات عالية التقنية حسب الصناعة ذات الصلة بمجال النشاط المحدد لوزارة الصناعة والتجارة في الاتحاد الروسي: أمر من وزارة الصناعة والتجارة في الاتحاد الروسي الصناعة والتجارة في الاتحاد الروسي بتاريخ 1 نوفمبر 2012 رقم 1618. URL: URL: https: //rg.ru/2013/03/20/kriterii-dok.html (تاريخ المرجع 03/30/2017).
4. دليل تقييم مشروع صناعي: منشورات اليونيدو .URL: http: //www.unido.org (تاريخ المرجع 30/03/2017).
5. Berens V.، Khavranek P.M. دليل إجراء البحوث التقنية والاقتصادية الصناعية: ترجمة من اللغة الإنجليزية ، طبعة منقحة ومكملة. م: AOZT «Interexpert». 1995. 343 ص.
6. توصيات منهجية لتقييم كفاءة المشاريع الاستثمارية "، تمت الموافقة عليها من قبل وزارة الاقتصاد في الاتحاد الروسي ، ووزارة المالية في الاتحاد الروسي ، ولجنة الدولة للاتحاد الروسي لسياسة البناء والعمارة والإسكان بتاريخ 21 يونيو 1999 رقم VK - 477. الوصول من المرجع - النظام القانوني "ConsultantPlus".
7. إرشادات منهجية للتبرير الاستراتيجي والمتكامل لمشروع استثماري وأيضًا لتقييم المشاريع الاستثمارية التي تدعي أنها ممولة من صندوق الرعاية الوطنية و (أو) مدخرات التقاعد الموثوقة لشركة إدارة الدولة على أساس العائد: أمر من الوزارة التنمية الاقتصادية لروسيا في 14 ديسمبر 2013 رقم 711. الوصول من المرجع - النظام القانوني "ConsultantPlus".
8. Golubev SS، Sekerin V.D. التقييم الاقتصادي للاستثمار. الكتاب الدراسي. موسكو: MGUIE. 2011. 92 ص.
9. داموداران أ. تثمين الاستثمار. أدوات وتقنيات تقييم الأصول. عبر. ترجمة. من الانجليزية. م: ZAO "كتب ألبينا للأعمال". 2004. 1342 ص.

منهجية طرق التقييم المبتكرة للمشاريع

غاية.هذه المقالة مخصصة لتنظيم ودراسة طرق تقييم المشاريع المبتكرة.

طُرق.تم استخدام الطريقة المنهجية القائمة على تحليل المعلومات الأولية في البحث. المهام المذكورة في المقالة ذات طبيعة عملية.

الجدة العلمية.تم تصنيف الأساليب الرئيسية لمشاريع التقييم المبتكرة.

النتائج.يتم عرض نتائج منهجية الطرق الرئيسية لتقييم المشاريع المبتكرة. تتناول المقالة طرق تقييم المشاريع المبتكرة ، والمثبتة في القوانين التنظيمية للترددات اللاسلكية ، والتي تأخذ في الاعتبار تنوع الاستثمارات والأموال المستلمة (التكاليف والدخل) وتسمح بتقليل الأخطاء في تحديد التأثير الاقتصادي النهائي من تنفيذ المشروع المبتكر.

الكلمات الدالة:

المجلة العلمية الدولية "العلوم المبتكرة" №1 / 2016 ISSN 2410-6070

من الحكومة. فقط مع مراعاة جميع القواعد يمكن للحكومة أن يكون لها تأثير إيجابي على قطاع أجور العمالة.

1. Aliyev I. M. سياسة الدخل والأجور: الكتاب المدرسي / I. M. Aliyev، N. and. جوريلوف. - روستوف ن / د: فينيكس ، 2010. - 382 ص.

2. جينكين ب. م. أساسيات تنظيم العمل: دليل تدريبي / ب. - م: نورما ، 2012. - 400 ص.

3. التعليق على قانون العمل للاتحاد الروسي / تحت التحرير العام ليو. فاديف. - م: اكسبو 2013. - 640 ص

4. Pashuto V. P. التنظيم والتنظيم والأجور في المؤسسة: دليل التدريب / V. P. Pashuto - Ed. ثالثًا ، منقح ومكبر. - م: KNORUS، 2012. - 320 ص.

5. Maslanova B. G. مكافأة الإدارة: proc. كتيب / Maslanova B.G - M: Finance and Statistics، 2010. - 368 p.

© Kozel I.V.، Vorobyeva N.V.، Morochko JA، 2016

ر. أباكوموف

مرشح الاقتصاد ، أستاذ مشارك E.Yu. بودوسكين

طالب غرام. UN-41 BSTU im. شوكوفا ، بيلغورود ، الاتحاد الروسي

طرق تقييم كفاءة المشاريع الابتكارية

حاشية. ملاحظة

يناقش المقال طرق تقييم الكفاءة الاقتصادية للمشاريع ، ويسلط الضوء على ميزات تقييم فعالية المشاريع المبتكرة. يتم تكييف الأساليب الحالية لتقييم الكفاءة مع خصوصيات تقييم المشاريع المبتكرة. يتم تحديد المناهج النوعية والكمية ، ويتم صياغة معايير فعالية المشاريع المبتكرة.

كلمات مفتاحية كفاءة ، ابتكارات ، طرق.

في ظل الظروف الحالية للعولمة والتطور العلمي والتكنولوجي المتسارع والحركة الدولية لرأس المال ، تتحدد القدرة التنافسية للشركات والدول إلى حد كبير من خلال قدرة الاقتصاد على تطوير تقنيات جديدة وتنفيذ مشاريع مبتكرة.

يتضمن ضمان عملية التسويق التجاري الناجح للابتكارات ثلاثة مكونات: المالية والتنظيمية والقانونية. يتم تنفيذ آليات تمويل الابتكارات من خلال إيجاد وجذب مصادر التمويل ، وبناء نظام فعال لتوزيع الموارد بين المشاريع واختيار الطريقة الصحيحة لتقييم فعالية المشاريع المبتكرة. يشمل حل المشكلة التنظيمية الإنشاء المركزي للبنية التحتية للابتكار. تتمثل أهم أهداف إنشاء الدعم القانوني لتسويق الابتكارات في حماية ملكية النتائج العلمية ، ومشاركة العلماء في تطوير الابتكارات ، وآليات تعزيز تسجيل البراءات.

لتحديد فعالية المشاريع المبتكرة ، يمكن للمرء أن يسترشد بمؤشرات مثل الربح ، وجدوى استخدام رأس المال السهمي (هذا المؤشر له

المجلة العلمية الدولية "العلوم المبتكرة" №1 / 2016 ISSN 2410-6070

أهمية كبيرة عند تقرير المشاركة في الاستثمار في مشروع ما) ، المستوى الفني والتنظيمي ، الكفاءة في استخدام موارد الإنتاج ، التكلفة ، حجم الإنتاج وطرق تنفيذه ، استقرار السوق. يمكن أن يُعزى كل مؤشر من المؤشرات المقدمة بشكل منفصل إلى اتجاه واحد أو آخر للمشروع (اقتصادي وعلمي وتقني واجتماعي وبيئي) ، ويمكن أيضًا استخدامه للحفاظ على توازن الحالة الداخلية والخارجية للبيئة في مختلف الخيارات لتنفيذ مشروع مبتكر.

في النظرية والممارسة الحديثة لإدارة الابتكار ، لا يوجد حتى الآن مفهوم واحد لتقييم فعالية الابتكارات. السبب هو الاختلاف الأساسي بين المشاريع المبتكرة والمشاريع الاستثمارية ، حيث تم تطوير نظام تقييم واحد مقبول بشكل عام يعتمد على الربحية. أولاً ، إن ربحية العديد من الابتكارات ذات طبيعة إستراتيجية متأخرة. ثانيًا ، يتم تنفيذ النشاط الابتكاري في ظروف عدم اليقين وزيادة المخاطر ، حيث أن عملية تطوير وتنفيذ المشروع طويلة جدًا ، وتتغير البيئة الخارجية بسرعة كبيرة.

لذلك ، يصعب على المتخصصين التنبؤ بالنتيجة النهائية للابتكار وتقييمها في المرحلة الأولية.

يتيح استخدام التحليل المعقد والنظام إمكانية تحديد نهجين تكميليين لتقييم فعالية المشاريع المبتكرة: النوعية والكمية.

يركز النهج النوعي (الهدف) على تقييم فعالية المشروع من حيث الامتثال الأقصى للأهداف. وبالتالي ، يتم تقييم الفعالية الاستراتيجية للابتكار من حيث الحصول على مزايا السوق طويلة الأجل. تعتمد هذه الطريقة على قدرة المدير على التنبؤ والتنبؤ بأوضاع السوق المستقبلية ، وتحديد عوامل القدرة التنافسية المستقبلية للشركة ، وتحديد أهداف قابلة للتحقيق وإيجاد طرق جديدة لتحقيقها.

نظرًا لمحدودية الموارد الداخلية والحاجة إلى إيجاد موارد مالية لتنفيذ المشاريع المبتكرة ، يبدو من المناسب استخدام الأساليب الكمية لتقييم فعاليتها. ترتبط الطريقة الكمية أو التكلفة لتقييم المشاريع المبتكرة بربحية المشروع وربحيته. هنا من الممكن استخدام ثلاثة أنواع من التقديرات: الربحية المطلقة للمشروع ، والربحية المقارنة المطلقة والمقارنة. تعتمد كل طريقة من الطرق المذكورة أعلاه لتقييم فعالية المشاريع على جلب التكاليف المتكبدة في أوقات مختلفة إلى قيم قابلة للمقارنة وتنطوي على استخدام نظام من المؤشرات ، والتي تؤكد موثوقيتها من خلال الخبرة المالية والاقتصادية الدولية.

على الرغم من عدم وجود نظام تقييم موحد ، فمن الممكن مع ذلك صياغة شروط عامة يعتبر بموجبها المشروع ملائمًا وفعالًا: صافي الربح من المشروع أكبر من صافي الربح من إيداع الأموال في وديعة بنكية ؛ عائد الاستثمار أكبر من معدل التضخم ؛ ربحية المشروع ، مع الأخذ بعين الاعتبار عامل الوقت ، أعلى من ربحية المشاريع البديلة ؛ العائد على الأصول بعد الانتهاء من المشاريع الزيادات ؛ المشروع يتماشى مع الإستراتيجية العامة للشركة.

قد تنشأ مخاطر الابتكار أثناء تنفيذ المشروع في الظروف التالية: تقييم غير صحيح محتمل للطلب المستقبلي على المنتج ؛ عدم الامتثال للمستوى المحدد لجودة المنتج المبتكر بسبب استخدام معدات قديمة.

وبالتالي ، فإن المشروع المبتكر ، وهو الشكل الطبيعي والأكثر واعدة لتنظيم النشاط الابتكاري ، ينطوي على تطوير طرق محددة لتقييم الفعالية وأدوات التنبؤ من أجل تقليل مخاطر المشاريع المبتكرة. في الوقت الحالي ، في النظرية والتطبيق للتطوير المبتكر ، لا توجد منهجية موحدة لتقييم فعالية المشاريع المبتكرة ، مما يبطئ بشكل كبير تشكيل الاقتصاد الروسي على مسار التنمية المبتكرة.

المجلة العلمية الدولية "العلوم المبتكرة" №1 / 2016 ISSN 2410-6070 المراجع:

1. Shchenyatskaya M.A.، Naumov A.E. تحسين منهجية التقييم المقارن لفعالية مشاريع الاستثمار البديل في بناء المساكن نشرة جامعة بيلغورود الحكومية التكنولوجية. في. شوخوف. 2015 رقم 6. S. 264-268.

2. Avilova I.P.، Zharikov I.S. منهجية لتقييم الكفاءة الاقتصادية لإعادة بناء مشروع إنتاج قائم يقع داخل المدينة ، من خلال تحويله إلى مبنى تجاري // نشرة جامعة بيلغورود الحكومية التكنولوجية. في. شوخوف. 2015. رقم 3. S. 138-141.

3. Abakumov R.G. منهجية بحث نظام إدارة استنساخ الأصول الثابتة // نشرة جامعة بيلغورود الحكومية التكنولوجية. في. شوخوف. 2015. رقم 4. ص 120-123.

© Abakumov R.G. ، Podoskina E.Yu ، 2016

AD Anisimova ، AS Vasilyeva

طلاب السنة الثانية معهد تكنولوجيا النقل وأنظمة التحكم MGUPS (MIIT) موسكو ، RF

استخدام نموذج BSC في الإدارة الإستراتيجية

حاشية. ملاحظة

تتحدث هذه المقالة عن تنفيذ BSC. من الضروري بالنسبة لعدد من المؤسسات المحلية ، ومع ذلك ، فإن رد الفعل على BSC يتميز بنفس الطريقة تقريبًا لكل سوق - النشوة من إدخال نظام المؤشرات تحل محل الواقع.

الكلمات المفتاحية نموذج BSC؛ التحليل الاستراتيجي؛ نجاعة

في ظل ظروف الاقتصاد الروسي الحديث ، يتم تحديد نجاح الأعمال التجارية إلى حد كبير من خلال جودة نظام المؤشرات المستخدمة في الإدارة. في الإدارة الإستراتيجية للشركة ، يتيح لك نظام المؤشرات هذا رؤية آفاق النمو المستدام طويل الأجل وتعزيز مكانة الشركة. من أجل الإدارة الإستراتيجية الفعالة ، تحتاج الشركات إلى نظام من الأهداف المترابطة في شكل مؤشرات تشير إلى وضعها والقيمة المستهدفة. يجب أيضًا إثبات القيم المستهدفة لنظام المؤشرات المترابطة على أساس القياس.

يعد إدخال BSC ضروريًا لعدد من المؤسسات المحلية ، ومع ذلك ، فإن رد الفعل على BSC يتسم بنفس الشيء تقريبًا لكل سوق - النشوة من تنفيذ بطاقة الأداء تحل محل الواقع. وهذه الطريقة لا تكتسب شعبية تطبيقية في روسيا بالسرعة التي نتمناها. الشركات لديها حوافز كافية للتنفيذ ، ولكن لا توجد فرص لتطبيق BSC بالكامل. أساس هذا النظام هو خريطة إستراتيجية ، وفي الإسقاط السفلي توجد مؤشرات تميز إمكانية نجاح الشركة على المدى الطويل.

Duysekova Zarina ، طالبة ماجستير في قسم الاقتصاد والإدارة ، معهد Volzhsky Polytechnic (فرع) جامعة فولغوغراد التقنية الحكومية ، Volzhsky [البريد الإلكتروني محمي]

المشرف - Goncharova Elena Vyacheslavovna مرشح العلوم الاقتصادية ، أستاذ مشارك في قسم الاقتصاد والإدارة معهد Volga Polytechnic (فرع) جامعة Volgograd State Technical ، Volzhsky [البريد الإلكتروني محمي]

طرق ومعايير التقييم لفعالية الابتكارات

حاشية. ملاحظة. يناقش المقال ميزات تطوير النشاط الابتكاري في المرحلة الحالية من تطور النشاط العلمي والتقني. تم تحديد الآثار الرئيسية المرتبطة باستخدام الابتكارات. تم إثبات قائمة المعايير الرئيسية لفعالية الابتكارات. وتأخذ في الاعتبار المؤشرات الرئيسية لتقييم فعالية الابتكارات ، والكلمات الرئيسية: الابتكارات ، ومعيار الكفاءة ، ونشاط الابتكار ، وتقييم الكفاءة.

في المرحلة الحالية من التطور ، تعتبر الابتكارات شرطًا للنمو الاقتصادي وعمل المجتمع. وفي هذه الحالة ، من أجل اتخاذ القرار الأمثل ، من الضروري إجراء تقييم صحيح لنتائج الابتكارات (تقييم فعالية الابتكارات) ، وتأثيرها على اقتصاد المؤسسة ، لا سيما بالنظر إلى أن الاقتصاد العالمي يمر حاليًا بمراحل التغلب على الأزمة العالمية. ولا ينبغي الخلط بين مفهوم "الابتكار" وكلمات مثل "الابتكار" أو "الابتكار" أو "التعاون". علاوة على ذلك ، لا ينبغي للمرء أن يساوي "الابتكار" مع مفاهيم "الاكتشاف" و "الاختراع" ، فهذان مصطلحان مختلفان اختلافًا جوهريًا. الابتكار هو نتيجة النشاط الإبداعي والاستثماري ، والهدف الرئيسي منه هو تسويق البحث العلمي والتطوير. . يهدف هذا النوع من النشاط إلى تطوير وتصنيع وتوزيع أنواع جديدة من السلع والخدمات والتقنيات والأشكال التنظيمية على مستوى الشركة (المؤسسة). الغرض من الابتكار هو زيادة القدرة التنافسية للشركة والسلع والخدمات وبالتالي زيادة أرباح الشركة. بشكل عام ، يتم الاحتفاظ بمحتوى التعريفات أعلاه في تحليل نشاط الابتكار ، ولكن في كل مجال من الضروري البحث عن أسس مناسبة لما يعتبر ابتكارًا. يمكن أن تكون هذه مستويات الجدة ، والحجم ، والطبيعة ومحتوى الأهداف ، وما إلى ذلك. النشاط المبتكر هو مجموعة من الأنشطة التي تؤثر على مجالات مختلفة من العلوم ، خصائص المستهلك الجديدة. الابتكار كعملية هو مزيج من الأنشطة المختلفة: التخطيط الاستراتيجي والبحث والتطوير وأنشطة التسويق لتحليل السوق والترويج للمنتجات وإدارة المشروع وتسويق النتائج. تُفهم هذه النتيجة على أنها نتاج نشاط علمي و (أو) علمي وتقني ، يحتوي على معرفة أو حلول جديدة ومسجلة على أي ناقل معلومات. وتستند أكثر الأشكال الواعدة لتحفيز التنمية المبتكرة للمناطق على إنشاء ابتكارات جديدة الهياكل ، مثل مجمعات التكنولوجيا ، والمدن التكنولوجية ، والمناطق الاقتصادية الحرة. من أجل زيادة التعقيد ، يمكن ترتيب هياكل المجمعات التقنية على النحو التالي: الحاضنات ، ومجمعات التكنولوجيا ، والمدن التكنولوجية ، ومناطق العلوم والتكنولوجيا. وفي سياق مشاركة المطورين الروس في سوق التكنولوجيا العالمية ، ينبغي أن يكون هناك تدفق ثنائي الاتجاه من التقنيات من خلال هياكل نقل فعالة. في ظل الظروف الروسية المتمثلة في قلة الطلب على العديد من المشاريع المبتكرة ، ينبغي النظر في تدفقات نقل التكنولوجيا إما عند نقلها إلى الخارج ، أو في المستقبل ، كوسيلة لتنفيذ المشاريع المبتكرة الروسية. ومع ذلك ، في عالم الاقتصاد العالمي الحديث ، يعتبر نقل التكنولوجيا الدولية وتنظيم التعاون الدولي الأساس الأساسي لصعود اقتصاداتها ونموها السريع. لا يسعى نقل التكنولوجيا إلى تحقيق هدف التنفيذ الفعال للتنمية ، ولكنه مجرد أداة لتحقيق هذا الهدف. من الممكن أن يتم تنفيذ التطوير من قبل المطورين أنفسهم ، ولكن في كثير من الأحيان يتم تنفيذ التطوير بواسطة فريق من الباحثين والمهندسين والمخترعين ، ويتم تسويقه في مؤسسات أخرى. تكون عملية الابتكار فعالة إذا كانت المعلومات تتحرك بحرية في كلا الاتجاهين ، عندما يتوافق كل مكون من مكونات هيكل الابتكار مع الغرض منه ، ويتم الانتقال من مرحلة حركة الابتكار إلى مرحلة أخرى بأقل تكلفة. لذلك ، يعتمد هيكل نظام الابتكار على تنظيم تدفق العلاقة والاتصال بين عناصر عملية الابتكار في المؤسسة.تتنوع تأثيرات ظهور وعمل الابتكارات ، بناءً على النتائج المتوقعة ، الأنواع التالية يتم تمييز التأثير (انظر الجدول 1) الجدول 1 التأثيرات المبتكرة على أساس النتائج المتوقعة

نوع التأثير المؤشرات 1. اقتصاديات تأخذ في الاعتبار نسبة نتائج تنفيذ الابتكارات وتكاليفها من حيث القيمة 2. العلمية والتقنية العملياتية والجمالية والتقنية وغيرها 3. المالية على أساس الأداء المالي 4. تغيير الموارد بسبب إدخال الابتكارات في حجم إنتاج أو استهلاك المورد 5. تظهر الاجتماعية أثر تنفيذ المستحدثات على المجتمع (رفع مستوى المعيشة ... الخ) 6. البيئية: مقدار الانبعاثات الضارة في الغلاف الجوي ، ومستوى الضوضاء ، والاهتزاز ، والمجال الكهرومغناطيسي ، إلخ.

وتجدر الإشارة أيضاً إلى أن التأثيرات الاقتصادية والفنية تنقسم إلى تأثيرات مباشرة وغير مباشرة ، وتشمل التأثيرات الفنية:

مباشر (تحقيق الخصائص التقنية ، تقليل وقت التنفيذ) ؛

غير مباشر (نتيجة سلبية ، مما يجعل من الممكن استخلاص الاستنتاجات الضرورية) وتشمل الآثار الاقتصادية في هذا التصنيف ما يلي:

مباشر (ربح ،

صافي القيمة الحالية (NPV / NPV) ، إلخ) ؛

غير مباشر (انخفاض الحصة السوقية للمنافسين ، إلخ). بناءً على الفترة الزمنية التي يتم فيها قياس التكاليف والنتائج ، يتم تمييز المؤشرات والمؤشرات السنوية لفترة الفاتورة ، ويمكن تمييز المعايير التالية لفعالية تعزيز التطورات العلمية والتكنولوجية: - مستوى التفاعل بين الجامعات والمؤسسات. المؤسسات ؛ - الإمكانات الابتكارية للمنظمات ومستوى النشاط الابتكاري ؛ - حصة المنتجات المبتكرة من الحجم الإجمالي ؛ - تأثير الابتكارات على أداء المؤسسة ؛ - تأثير الابتكارات على استخدام موارد الإنتاج ؛ - مؤشر على القابلية الابتكارية لموظفي المنظمة ؛ - بالنسبة للمؤسسات: درجة المعدات التقنية واستخدام القدرات الإنتاجية ؛ للجامعات: عمل الهياكل البحثية والجمعيات العلمية والتقنية للطلاب ؛ - مستوى الاتصالات التسويقية ؛ - مؤشرات كفاءة استخدام المعدات ؛ - إنشاء مؤسسات ابتكارية صغيرة ؛ - حصة المنتجات المبتكرة من إجمالي الإنتاج ؛ - إمكانية إجراء أبحاث تسويقية ؛ - الموارد اللازمة لتنفيذ الابتكارات: إمكانات الموظفين العلميين للمنظمة ، وحالة القاعدة التجريبية ، وحالة الأصول غير الملموسة ، وهيكل المنتجات ؛ - درجة تأثير البيئة العوامل: وجود تهديدات الاستبدال الفني والوظيفي الناشئة عن البيئة الخارجية. يصبح النشاط الابتكاري أكثر فعالية إذا تم تنفيذه في شكل أنشطة أساسية من قبل المنظمات المتخصصة التي تتمثل منتجاتها التجارية في تطوير منتجات جديدة للبيع في سوق مبتكر. ولكن من الناحية العملية ، تقوم مجموعة واسعة إلى حد ما من المنظمات غير المتخصصة بتطوير تقنيات جديدة لإنتاج المنتجات التقليدية. عندما يُنظر إلى نشاط الابتكار في إطار تحديد مكانه ودوره في التنمية الاقتصادية للبلد ، يصبح تقييم العمليات التكاملية في هذا المجال ذا أهمية رئيسية. يتم تحقيق أقصى تأثير ممكن من نشاط الابتكار إذا كان مرتبطًا ارتباطًا وثيقًا بالنشاط الاستثماري ، وعمليات إنشاء صناعات جديدة ، وتصميم الابتكارات وتمويلها. يمكن أن يؤدي ذلك إلى تقليل دورة الابتكار ، وتوليد تأثير تآزري كنوع من التأثير الإضافي من الشراكات الوثيقة بين جميع المشاركين في سلسلة تكنولوجية واحدة.تتميز عملية قياس وتقييم آثار الابتكار بالسمات التالية. يتم إجراء القياس والتقييم على مستوى المؤسسة. تخضع التأثيرات الاقتصادية والتقنية وغيرها للقياس. تتوقع الشركة عائدًا على الاستثمار في أقصر وقت ممكن ، وبالتالي فإن النتيجة المالية هي أهم مقياس نهائي لنجاحها. يتم قياس وتقييم التأثيرات عبر جميع مراحل عملية الابتكار. تستند المقارنة في المراحل الأولية لهذه العملية على نظائرها. يتم إجراء القياس والتقييم من قبل جميع المشاركين في عملية الابتكار ، ويعتمد التطوير الناجح لأي كيان اقتصادي من أي شكل تنظيمي أو قانوني في بيئة تنافسية إلى حد كبير على درجة نشاطه الابتكاري. رغبة الشركة ليس فقط في البقاء في السوق ، ولكن أيضًا في الحصول على دخل كافٍ لتجديد وزيادة الإمكانات الاقتصادية ، تجبر المديرين على البحث عن اتجاهات للاستثمار الفعال للغاية لأموال الشركة وجذب المستثمرين لتمويل المشاريع المبتكرة من أجل لإنشاء أو تعزيز المزايا الفردية على المنافسين الآخرين في مجال عمل تجاري معين. لتقييم النشاط الابتكاري للمؤسسة وقدرتها التنافسية المبتكرة ، يتم استخدام مؤشرات النشاط الابتكاري للمؤسسة ، والتي يتم تجميعها وفقًا لمعايير 4: 1) مؤشرات التكلفة:

تكاليف الوحدة للبحث والتطوير في حجم المبيعات (حدد مؤشر كثافة المعرفة لمنتجات الشركة) ؛

تكاليف الوحدة للحصول على التراخيص وبراءات الاختراع والمعرفة الفنية ؛

تكاليف الاستحواذ على الشركات المبتكرة ؛

توافر الأموال لتطوير المبادرات ؛ 2) المؤشرات التي تميز ديناميكيات عملية الابتكار:

مؤشر الابتكار TAT.

مدة عملية تطوير منتج جديد (تقنية جديدة) ؛

مدة التحضير لإنتاج منتج جديد ؛

مدة دورة إنتاج منتج جديد ؛ 3) مؤشرات التجديد:

عدد التطورات أو تطبيقات ابتكارات المنتجات وابتكارات العمليات ؛

مؤشرات لديناميات تحديث مجموعة المنتجات (حصة المنتجات المصنعة لمدة 2 و 3 و 5 و 10 سنوات) ؛ عدد التقنيات الجديدة المكتسبة (المنقولة) (التطورات التقنية) ؛

حجم المنتجات المبتكرة المصدرة ؛

حجم الخدمات الجديدة المقدمة ؛ 4) المؤشرات الهيكلية:

تكوين وعدد وحدات البحث والتطوير والوحدات الهيكلية العلمية والتقنية الأخرى (بما في ذلك المجمعات التجريبية والاختبارية) ؛

تكوين وعدد المشاريع المشتركة المشاركة في استخدام التكنولوجيا الجديدة وإنشاء منتجات جديدة ؛

عدد وهيكل الموظفين العاملين في البحث والتطوير ؛

تكوين وعدد فرق ومجموعات المبادرة الإبداعية المؤقتة تعكس المؤشرات الأكثر استخدامًا تكاليف الوحدة الخاصة بالشركة للبحث والتطوير في حجم مبيعاتها وعدد الأقسام العلمية والفنية. مؤشر الابتكار TAT (من عبارة "وقت الاستدارة" - "لديك وقت للالتفاف") يستخدم على نطاق واسع. يميز هذا المؤشر الوقت من لحظة إدراك الحاجة أو الطلب على منتج جديد إلى لحظة إرساله إلى السوق أو إلى المستهلك بكميات كبيرة. المؤشرات الهيكلية أقل شيوعًا لإظهار عدد وطبيعة الوحدات المبتكرة.يمكن كتابة المبدأ العام لتقييم الكفاءة كنسبة: كفاءة الابتكارات = التأثير / التكاليف يمكن التعبير عن قيمتها من الناحية المادية والتكلفة. تتكون مهمة تحديد فعالية المشروع من جزأين. أولاً ، هو تحديد ما إذا كان التأثير الذي تم الحصول عليه يفوق التكاليف ، وإذا كان الأمر كذلك ، فكم. ثانيًا ، هذا ترتيب مرئي للبدائل قيد الدراسة لضمان الاختيار الأمثل.لتقييم فعالية المشاريع المبتكرة ، يتم استخدام مبادئ التصميم التي تحدد الحاجة إلى تكاليف الموارد (البشرية والمالية) والتكلفة والفعالية منها يتم تقييمها. المبدأ الرئيسي هو مبدأ التدفقات النقدية ، فهو يأخذ في الاعتبار عامل الوقت والمخاطر ، مع طبيعة تنبؤية وطويلة الأجل. اعتمادًا على مراعاة عامل الوقت في تنفيذ تكاليف الاستثمار واستلام تدفق الاستثمار العائد ، يتم تقسيم جميع المؤشرات إلى مجموعتين: 1) يتم تحديد مؤشرات الخصم على أساس طرق الحساب المخصومة وتوفير خصم إلزامي لـ تكاليف الاستثمار والدخل لفترات معينة من الفترة قيد المراجعة. هذه هي المجموعة الرئيسية من المؤشرات المستخدمة في ممارسة الاستثمار الحديثة. يتم حسابها للمشاريع الكبيرة والمتوسطة الحجم ، والتي يكون تنفيذها طويل الأجل. 2) ثابت - يتم تحديدها على أساس طرق الحساب الثابتة وتوفر استخدام البيانات المحاسبية حول التكاليف والدخل في الحسابات دون خصمها بمرور الوقت.تستخدم المؤشرات الثابتة لتقييم فعالية المشاريع الصغيرة قصيرة الأجل. لا تركز على التدفقات النقدية والتغيرات في قيمة الوحدة النقدية بمرور الوقت ، وبالتالي فهي تستخدم كمعيار إرشادي ، بشكل أساسي لتحليل الاستثمارات قصيرة الأجل أو عند إجراء الاستثمارات مرة واحدة في بداية الفترة. يتم تفضيل هذه المؤشرات في المراحل الأولى من تطوير المؤسسات الصغيرة ، مع مشاريع ابتكارية قصيرة الأجل ذات كثافة رأس مال منخفضة. جميع أنواع المؤشرات مترابطة بشكل وثيق وتسمح لنا بتقييم فعالية المشاريع المبتكرة من زوايا مختلفة. لذلك ، يتم استخدام مجموعة من المؤشرات ، لغرض التقييم المنهجي لشيء مبتكر ، يمكن لبعض المؤشرات أن تكمل البعض الآخر بنجاح. كما ذكرنا أعلاه ، فإن أهم مقياس لنجاح الابتكارات هو النتيجة المالية ، وبالتالي ترتبط طرق تقييم الاستثمارات في الابتكارات التي تعكس الكفاءة الاقتصادية للابتكارات بمعايير تقييم النتائج المالية والتكاليف: 1) صافي القيمة الحالية (NPV) هو الفرق بين النتائج وتكاليف الابتكار خلال فترة التنفيذ ، مع مراعاة حساب التغير في قيمة المال بمرور الوقت (الخصم). (PI) هي نسبة الدخل المخصوم في بداية المشروع إلى الاستثمار الأولي. PI = ∑ NCF / IPI و NPV متشابهة. من الواضح ، إذا: PI > 1 ، ثم يجب قبول المشروع ؛ بي
يوضح IRR العائد المتوقع على المشروع ، وبالتالي التكلفة القصوى التي يمكن تخصيصها له .4) فترة الاسترداد (PBP)

الشكل 1 - الجدول الزمني لحساب فترة الاسترداد لمشروع مبتكر

تبين أن حساب هذا المؤشر مهم للغاية في العديد من المواقف ، على سبيل المثال ، إذا كانت الإدارة تسعى إلى تعويض الاستثمارات في أقصر وقت ممكن ، أو عندما تكون الاستثمارات محفوفة بالمخاطر ، وبالتالي ، كلما كانت فترة الاسترداد أقصر ، قلت المخاطر. متوقع من المشروع ، ونعتقد أنه في الظروف الحديثة فإن أي ابتكارات لها طابع مزدوج. من ناحية أخرى ، في صناعات التكنولوجيا الفائقة هم مفتاح النجاح وحتى شرط ضروري للتشغيل الفعال للمنظمات ، لأن البيئة التنافسية والتقدم العلمي والتقني يحددان مهمة المؤسسات للتحسين المستمر وطرح أفكار جديدة . من ناحية أخرى ، ترتبط المخاطر الكبيرة بالابتكار: يمكن للسوق المتغير باستمرار والتقنيات الجديدة أن تقلل من قيمة الابتكارات السابقة وتجعلها غير ذات صلة. تأخذ في الاعتبار العوامل المختلفة وحساب الفعالية ، وحل العديد من المهام ذات الأولوية في نفس الوقت. باستخدام الطريقة المذكورة أعلاه ، يمكنك اختيار خيار الاستثمار الأكثر ربحية وفي نفس الوقت تقليل المخاطر الخاصة بك عن طريق تحديد فترة الاسترداد.

روابط لمصادر 1. Gokhberg L.M الإدارة المبتكرة / L.M Gokhberg، S. Yu. Yagudin // Textbook for university. M.: Banks and exchangeings، UNITI، 2011. 310 p. معايير فعالية عملية تسويق الابتكارات في المرحلة الحالية من التنمية الاقتصادية // إدارة النظم الاقتصادية: مجلة علمية إلكترونية. 2015. رقم 8 (80). ص 24. URL: http://www.uecs.ru/innovaciiinvesticii/item/367620150828063255. - [تم الوصول إليه في 15.01.2016] 3. Goncharova E. V. طرق زيادة الجاذبية المبتكرة للمنطقة // المفهوم. - 2014. - البحث العلمي الحديث: النظريات والمفاهيم الحالية. –الرقم 64379. –URL: http://ekoncept.ru/2014/64379.htm. - ISSN 2304120X. - [تاريخ العلاج 19.02.2016] 4. Goncharova E.V. الجانب التسويقي لأساليب تحفيز الابتكارات في المؤسسات في أوقات الأزمات // الطبعة العلمية الدولية البحوث الأساسية والتطبيقية الحديثة. 2012. رقم 25. ص 135137.5 تنظيم وتمويل الابتكارات: دليل الدراسة / V.V. Bykovsky ، L.V. مينكو ، أو في. كوروبوفا ، إي. Bykovskaya ، G.M. زولوتاريف. تامبوف: إيزدفو تامب. حالة تقنية. أونتا ، 2011. -348 صفحة 6. جونشاروفا إي. فعالية تعزيز التطورات العلمية والتقنية // العلم والتعليم في حياة المجتمع الحديث ، مجموعة من الأوراق العلمية مبنية على مواد المؤتمر العلمي والعملي الدولي: في 14 مجلدا. 2015. ص 4748.7. تحسين كفاءة البحث والتطوير في الجامعة بمساعدة تقنيات المعلومات // أخبار جامعة فولغوغراد التقنية الحكومية. 2008. V. 5. No. 5 (43). 3234.8 Goncharova A. V. إدارة تنظيم العمل على التنبؤ بالحلول التقنية والإنتاجية لتطوير المدن المتوسطة الحجم في روسيا / A. V. Goncharova، E. المؤتمر الدولي العلمي والعملي الثالث. فولجوجراد ، 2015. -S. 245250.9 إدارة الابتكار / محرر. V. Ya. Gorfinkelya، B.N Chernysheva // M.: Vuzovsky textbook، 2011. -464 p.