Con un alto grado de probabilidad, se puede argumentar que el más importante de todos los factores que influyen en el dólar sobre el rublo es el precio del petróleo en el mundo. Como saben, Rusia es uno de los mayores productores de petróleo del mundo, respectivamente, la economía está muy impulsada por este factor, y resulta que el petróleo es la materia prima más básica de Rusia. De todo esto se deduce que si las cotizaciones del petróleo suben rápidamente (el precio de los derivados del petróleo en dólares), entonces el tipo de cambio del dólar frente al rublo se vuelve más bajo. En general, este es el principal factor externo de la influencia del dólar en Rusia.
En el caso de que los precios del petróleo bajen, esto tiene un efecto muy perjudicial en la economía y la moneda rusas, ya que en este caso Rusia comienza a incurrir en grandes pérdidas y, como resultado, el rublo se devalúa, y esto se hace para que el las ganancias de los productos petroleros para rusia no disminuyen, resulta que en este momento el dólar comienza a crecer rápidamente frente al rublo ruso.
Además, uno de los factores externos significativos es el tipo de cambio del dólar frente a otras monedas del mundo. Tomemos como ejemplo el par de divisas euro-dólar, si el dólar comienza a caer frente al euro, entonces, en la mayoría de los casos, el dólar también comienza a caer frente al rublo, esto sucede en la mayoría de los casos.
Aquí discutimos la influencia de los factores externos, ahora llegamos al análisis de los internos. El más importante de todos los factores (internos) que influyen en las cotizaciones del rublo ruso es cuánto se necesita esta moneda en Rusia, es decir, el rublo tiene una gran demanda en Rusia o la gente prefiere otras monedas, ya que mantener el dinero en estas monedas en su opinión más estable.
Aquí hay un ejemplo muy vívido para usted: el rublo comienza a declinar, y muy claramente, luego, a su vez, todas las empresas intentan transferir su dinero, que a su vez está en acciones, a una moneda que es más resistente a los caprichos de el mercado: el dólar, por supuesto, sucede que el dinero se transfiere a monedas completamente diferentes, pero en la mayoría de los casos, la elección de las personas recae en el dólar, ya que esta es la moneda más común en el mundo, y no importa qué dicen, es mucho más estable que otras monedas. También sucede a la inversa, cuando el rublo comienza a subir de precio, entonces es natural que la demanda del rublo comience a aumentar tanto, en general, llamaría a estas acciones una especie de círculo vicioso.
Arriba, enumeré los aspectos más básicos de la influencia del dólar en Rusia, hay una gran variedad de diferentes tipos de influencias, pero menos fuertes, por ejemplo, cuál es el volumen de negocios comercial entre Rusia y Estados Unidos, también es muy importante que si Estados Unidos suministra más bienes a Rusia que Rusia a Estados Unidos, entonces esto tiene un efecto muy perjudicial en las cotizaciones del rublo, ahora explicaré por qué.
El caso es que Rusia necesita pagar los productos estadounidenses directamente en dólares, resulta que Rusia necesita cambiar una gran cantidad de rublos en dólares, con el riesgo de perder dinero, ya que las cotizaciones de las divisas saltan todo el tiempo, y estoy no solo hablando de bienes comunes, y si tomamos, por ejemplo, aviones, cruceros, cualquier mineral a escala industrial; después de todo, todo esto es mucho dinero y un cambio en el tipo de cambio de al menos 1/10 del rublo puede conducir a una gran pérdida de dinero y, como resultado, a una disminución en las cotizaciones del rublo ruso.
Pero para Rusia en este momento es muy bueno que si el dólar cae frente a otras monedas, principalmente frente al euro, entonces frente al rublo comienza a caer de la misma manera. Y esto sucede con bastante frecuencia, Rusia también se ve afectada por la cantidad de moneda que ingresa y se ubica en el territorio de Rusia, ya que muchas tiendas y empresas se convierten a dólares, y no solo los clientes pueden contar con empresas en dólares, muchos las empresas intercambian específicamente y mantienen su capital en dólares, la economía rusa sufre mucho por esto.
En mi opinión, se debe hacer todo lo posible para garantizar que toda la población de Rusia, o la mayor parte de ella, comience a confiar en el rublo no menos que en el dólar y trate de usar rublos en todos los cálculos, esto cambiaría enormemente la situación en el mercado, ya que el rublo ruso, estoy más que seguro, en tales circunstancias, comenzaría a crecer rápidamente, posteriormente la economía comenzaría a crecer y, por supuesto, el nivel de vida, como dije, todo esto está estrechamente interconectado. , pero es solo en palabras que es fácil hacer esto, en realidad todo es mucho más difícil de lo que parece a primera vista.
Dado que, a decir verdad, el dólar en todo el mundo es una moneda muy importante que ha ganado un gran prestigio, y tiene merecidamente el título de la moneda más popular y común, quizás con el paso de los años algo cambie y el rublo ser confiable de la misma manera, como el dólar, pero por ahora debemos ser realistas y mirar las cosas correctamente.
Historia de las crisis del rublo en gráficos:
El dólar estadounidense es una de las monedas más populares en muchos países del mundo, incluida Rusia. Tradicionalmente, en tiempos de turbulencias y turbulencias económicas, esta moneda muestra una tendencia alcista, mientras que los activos domésticos pierden valor. Por eso, en las casas de cambio y en los bancos se pueden ver multitudes de personas que quieren los Estados Unidos. Incluso hay una expresión que dice que "los rublos son certificados por dinero y los dólares son dinero real".
Pero sin conocimiento sobre el rublo y el dólar estadounidense, la población muy a menudo compra dólares en el punto máximo de su valor y luego los vende a los valores de precio mínimo. Para evaluar correctamente las perspectivas de los tipos de cambio, debe comprender cómo se forman. En este artículo, veremos qué determina el tipo de cambio del dólar frente al rublo.
Factores que afectan al dólar
En primer lugar, cabe señalar que el dólar es una moneda de libre convertibilidad. Esto significa que su dinámica está determinada por la oferta y la demanda en el mercado interbancario global en relación con otras monedas del mundo. Como resultado, podemos destacar la formación del dólar estadounidense frente al rublo y otras monedas mundiales. Naturalmente, centraremos nuestra atención en el par dólar estadounidense/rublo ruso y analizaremos de qué depende el tipo de cambio del dólar en Rusia.
La formación del tipo de cambio del dólar estadounidense es un proceso multifactorial, pero los principales se pueden dividir en dos grupos: políticos y económicos. Sin embargo, antes que nada, es necesario comprender los detalles generales del problema y la existencia de dólares.
El dólar es la principal moneda de reserva. Lo que, a su vez, sugiere que los bancos centrales de otros países están adquiriendo dólares estadounidenses para reponer sus reservas de oro y divisas y realizar pagos internacionales. Más de la mitad del volumen de las transacciones de pago internacionales se realizan en dólares estadounidenses. Además, si en Rusia la liquidación en dólares estadounidenses existe “extraoficialmente”, entonces en varios países el dólar estadounidense circula a la par de las monedas nacionales (Zimbabue), y en algunos países es incluso una moneda nacional (Islas Marshall, El Salvador ).
En la historia mundial, se distingue el sistema monetario de Bretton Woods (1944), según el cual el dólar estadounidense estaba respaldado por oro ($ 35 por onza), y todas las demás monedas estaban respaldadas por el dólar estadounidense. Pero en relación con la fuerte disminución posterior de las reservas de oro de EE. UU. y la balanza de pagos negativa, este sistema mostró inestabilidad. En el período 1976-1978. fue reemplazado por el actual sistema monetario de Jamaica, cuyos principios fundamentales son la ausencia de vinculación de los tipos de cambio al oro y su libre convertibilidad. Los tipos de cambio ahora están determinados por la oferta y la demanda.
Actualmente, el dólar estadounidense es emitido por la Fed (Sistema de la Reserva Federal), que actúa como banco central de los Estados Unidos. La Reserva Federal también establece la tasa de interés, determinando así el costo de usar el dinero. Además, la Fed tiene un alto grado de libertad en sus decisiones y no está directamente subordinada al gobierno de los EE. UU., pero, por supuesto, lleva a cabo sus acciones en interés de la economía de los EE. UU.
Factores políticos
Los principales factores políticos que influyen en el par dólar/rublo incluyen el precio del petróleo. Parecería, ¿cómo depende el precio del petróleo del dólar? El caso es que está denominado en dólares, por lo que hay una serie de características que afectan a los tipos de cambio. Entonces, si el gobierno de EE. UU. necesita dinero, dólares, entonces emite bonos que compra la Fed y emite una cantidad equivalente de dinero, pagándolo al gobierno por títulos de deuda. A su vez, el gobierno de los EE. UU. ya puede usar este dinero como mejor le parezca.
En Rusia, el proceso de inyección de dinero en la economía se lleva a cabo de manera diferente. El Banco Central no puede emitir rublos de esta manera a expensas de los bonos rusos. Para recibir rublos del Banco Central, Rusia debe colocar algún activo/servicio en el mercado internacional (naturalmente, esto es principalmente petróleo y gas) y recibir dólares estadounidenses. Es contra estos dólares estadounidenses que el Banco Central ya puede emitir rublos a su propia tasa. Además, los dólares estadounidenses que ingresaron al Banco Central de esta manera se pueden gastar en la compra de dólares estadounidenses. Por lo tanto, este esquema a menudo se reduce a la emisión de dólares estadounidenses y la compra de activos reales (por ejemplo, petróleo) para ellos. Y Rusia suministra activos al mercado mundial por dólares estadounidenses, bajo los cuales se imprimen rublos y se compran bonos estadounidenses por los propios dólares. Por supuesto, tal esquema no se adapta a todos y tiene muchas desventajas. Actualmente, se está elaborando un esquema para intercambiar petróleo por rublos, pero también tiene muchas trampas.
Naturalmente, cuando el precio del petróleo en dólares sube de precio, la tasa de cambio del rublo también crece. Si el precio del petróleo en dólares cae, entonces Rusia tiene que depreciar el rublo. Resulta que los países exportadores de petróleo se benefician de un dólar bajo, mientras que Estados Unidos, por el contrario, uno más fuerte.
Además, los factores políticos incluyen la estabilidad económica general del país, ya que un estado fuerte tendrá una moneda consistentemente fuerte. Otros países intentarán comprarlo, apoyando así la demanda, lo que hace subir el tipo de cambio. Y las guerras y los conflictos, por el contrario, reducen el valor de la moneda, ya que pueden generar cierta incertidumbre. Naturalmente, las declaraciones de las principales figuras políticas también afectan el tipo de cambio.
Fuerzas económicas
Los factores económicos en la formación de los tipos de cambio incluyen las acciones de la Fed en términos de cambiar la tasa de interés. Si la tasa sube, la tasa sube, si baja, baja. Además, en cuanto a la actividad de tipos de la Fed, cabe destacar los llamados programas de flexibilización cuantitativa (QE), que la Fed puede introducir para estimular la economía del país mediante la compra de bonos y la bajada de tipos. Como regla general, al comienzo del próximo ciclo de relajación, la moneda puede caer (porque se vuelve más grande), pero el mercado también puede tener en cuenta el efecto positivo de este estímulo en el tipo de cambio, evitando que caiga más. Con una reducción en QE, el dólar se vuelve más caro y el mercado puede incluir en su tasa el efecto general logrado y esperado de un mayor desarrollo.
La población de Rusia ama los dólares estadounidenses por su estabilidad (pero el dólar también puede perder valor), determinada por la inflación tradicionalmente baja en los EE. UU. (alrededor del 2%). La inflación es una medida de la depreciación del dinero, y en EE. UU. es mucho más baja que en Rusia.
La balanza de pagos también es un indicador importante de la dinámica del tipo de cambio. Si es positivo, es un factor favorable para la moneda, si es negativo, contribuye a su declive. Pero en Estados Unidos, la balanza de pagos es consistentemente negativa, ya que el principal “activo” que suministra al mercado mundial es el dólar.
Arroz. 1. Balanza de pagos de EE. UU. (miles de millones de dólares) desde 2013
En realidad, el tipo de cambio del dólar estadounidense está determinado hasta cierto punto por la fe de la comunidad mundial en la economía de un país determinado y cierta dependencia de su moneda.
Conclusión
Para evaluar correctamente las perspectivas de la economía nacional, es de suma importancia comprender qué determina el tipo de cambio del dólar estadounidense, la moneda por la que se vende nuestro principal recurso, los hidrocarburos.
18.06.2014 81 734 48 Tiempo de lectura: 15 min.
En este artículo, quiero contar de que depende el tipo de cambio, y considerar los principales factores que afectan el tipo de cambio. Como sabe, el tipo de cambio es uno de los países más importantes y es muy importante para el comercio efectivo. Por lo tanto, cualquier persona que quiera poner en orden y asegurar sus finanzas personales debe tener un buen conocimiento de qué depende el tipo de cambio para poder predecir rápidamente sus cambios y aplicarlos en la práctica para aumentar su propio bienestar financiero.
Factores que afectan el tipo de cambio
Balanza comercial del estado.
La balanza comercial es la relación entre las operaciones de exportación e importación. Al exportar bienes y servicios, ingresan al país ingresos en divisas, y al importar, por el contrario, salen del país divisas. Por lo tanto, si la balanza comercial es negativa, está sesgada hacia las importaciones (el país importa más de lo que exporta), esto siempre presiona a la moneda nacional, su tipo de cambio disminuye, ya que el país tiene escasez de divisas. Por el contrario, cuando la balanza comercial es positiva, sesgada hacia las exportaciones (el país exporta más de lo que importa), la moneda nacional siempre se aprecia, ya que el país tiene abundancia de divisas.
Sin embargo, una balanza comercial positiva no siempre es buena, especialmente si su saldo (la diferencia entre exportaciones e importaciones) es muy grande. La moneda de un país sobrevaluado es tan mala como la de uno subvaluado, y tal vez incluso peor. De hecho, en este caso, el costo de sus bienes crece y se vuelven poco competitivos en los mercados extranjeros. En tal situación, el Banco Central del país toma acciones destinadas no a fortalecer, sino a reducir el tipo de cambio de la moneda nacional. Por ejemplo, hace 2-3 años sucedió en Japón.
La balanza comercial es uno de los factores clave que afectan el tipo de cambio. Idealmente, la balanza comercial del país debería ser cercana a cero (es decir, las exportaciones deberían ser aproximadamente iguales a las importaciones); en este caso, el tipo de cambio será el más estable.
Indicadores macroeconómicos del país
Esto incluye indicadores como la tasa de inflación, la tasa de desempleo, el producto interno bruto, etc. Cada país calcula sus indicadores más importantes, pero los principales son siempre similares. Todos estos datos caracterizan sus direcciones de desarrollo de la economía estatal y tienen un impacto en el tipo de cambio. Por ejemplo, la alta inflación y el desempleo siempre tienen un impacto negativo en el tipo de cambio de la moneda nacional, y el crecimiento de la producción, por el contrario, apoya y fortalece la moneda nacional.
El tipo de cambio se ve afectado tanto por los indicadores reales como por los previstos, y se pueden observar saltos especialmente bruscos en los tipos durante la publicación del indicador, si su valor real no coincide con el previsto.
Política del Banco Central del país
La política del Banco Central es uno de los factores fundamentales. Aquí debemos considerar varias direcciones de actuación de los Bancos Centrales de los estados, que tienen una fuerte influencia en el tipo de cambio.
emisión de dinero
En la mayoría de los casos, la emisión adicional estimula la depreciación de la moneda nacional, porque su oferta monetaria está creciendo, lo que significa que el valor del dinero está cayendo. Pero no siempre: por ejemplo, el Sistema de la Reserva Federal de EE. UU. imprime casi “continuamente” nuevos dólares, y aún siguen siendo la moneda más fuerte del mundo, ya que allí se utilizan correctamente otros instrumentos de regulación monetaria para frenar la inflación del dólar.
Intervenciones monetarias
Cuando el Banco Central necesita fortalecer o debilitar la moneda nacional, gasta, es decir, vende o compra grandes cantidades de divisas a una tasa baja o alta en el mercado interbancario de divisas del país, reduciendo o aumentando su valor. . Todo esto sucede a expensas de las reservas de divisas del Estado, por lo que cuanto mayores sean las reservas de divisas del país, más oportunidades tiene el Banco Central para regular el tipo de cambio.
Las intervenciones cambiarias, por regla general, tienen un efecto temporal. Para un fortalecimiento o debilitamiento permanente del tipo de cambio se requerirá la influencia de otros factores.
Tasa de descuento
Otro regulador del Banco Central, o la tasa de refinanciamiento, es el porcentaje en el que el Banco Central puede otorgar préstamos a los bancos comerciales. Cuanto más bajo es, más accesibles son los recursos crediticios, más préstamos se otorgan a la economía, más bienes y servicios se producen y, por lo tanto, más estable es el tipo de cambio de la moneda nacional. La práctica muestra que los países con las tasas de interés más bajas tienen las monedas más fuertes del mundo.
Operaciones con obligaciones de deuda
Si el Banco Central quiere aumentar el tipo de cambio de la moneda nacional, emite y vende a personas jurídicas y personas naturales sus obligaciones de deuda (los llamados bonos de préstamo interno del estado o bonos del tesoro) - títulos que brindan una renta fija y la oportunidad para ganar en el crecimiento de su valor. Por lo tanto, retira la oferta monetaria de la moneda nacional, se vuelve más pequeña, lo que significa que su valor aumenta. El rendimiento de tales bonos depende directamente de cuánto dinero planea recaudar el Banco Central, y su confiabilidad está garantizada por el estado.
Cuando es necesario reducir el tipo de cambio de la moneda nacional, el Banco Central, por el contrario, comienza a comprar sus obligaciones, incrementando su valor, aumentando así la oferta monetaria.
Intervenciones Verbales
Muchos instrumentos de política del banco central pueden afectar el tipo de cambio, incluso si no se aplican realmente, pero son los llamados. "verbal", es decir, expresado solo en palabras. Por ejemplo, el Banco Central declara que planea realizar una importante intervención cambiaria, los comerciantes en los mercados, en previsión del fortalecimiento de la moneda nacional, comienzan a comprarla, y la tasa sube naturalmente, incluso sin la implementación real de esta intervención.
El Banco Central es el organismo del Estado, al que se le encomienda mantener estable el tipo de cambio de la moneda nacional, por lo que siempre tiene en reserva una serie de palancas efectivas, que utiliza en la medida de lo necesario y posible.
Grandes proyectos de inversión y contratos de comercio exterior
Hablando de de qué depende el tipo de cambio, cabe señalar, por así decirlo, los planes futuros del Estado, que están directa o indirectamente relacionados con la entrada o salida de divisas. La implementación de este tipo de proyectos puede tener un impacto en la balanza comercial, y este es el principal factor que afecta el tipo de cambio.
La implementación de grandes proyectos de inversión puede planificar tanto una salida como una entrada de divisas, los grandes contratos de exportación implican una entrada de ingresos en divisas y los contratos de importación, su salida. Si esto está planificado (por ejemplo, los contratos ya han sido aprobados y firmados), otras acciones pueden afectar el tipo de cambio.
Confianza pública en la moneda nacional
El grado de confianza de la población en la moneda de su país afecta en gran medida al tipo de cambio. Si la gente lo prefiere, significa que siempre hay una mayor demanda de la misma, lo que repercutirá negativamente en la moneda nacional. Y esta demanda, si existe, es muy difícil de frenar. Incluso si el Banco Central comienza a aplicar a sus reguladores, por ejemplo, limita la venta de divisas, impone tarifas adicionales a estas transacciones, prohíbe los depósitos en divisas, etc., esto muchas veces conduce al efecto contrario: el mercado negro de divisas. comienza a funcionar, donde se vende aún más caro, comienza el pánico entre la gente, el bombo de la moneda, lo que lleva a fuertes saltos en la tasa de cambio.
Durante un período de pánico, siempre surge una situación en la que (incluso con grandes comisiones) para mantener una posición de divisas, lo que hace girar aún más el mercado negro e infla el tipo de cambio hasta límites impensables. Seguro que todos vosotros observáis periódicamente una situación similar.
Al crear una demanda acelerada de la moneda, las personas mismas provocan su crecimiento. Las preferencias de la población y los estados de pánico son factores muy importantes que afectan el tipo de cambio. En algunas situaciones, ¡incluso son los únicos! (es decir, no hay otros requisitos previos serios para el crecimiento del tipo de cambio, pero está creciendo únicamente debido al pánico). Como resultado, esto siempre conduce a la misma caída rápida en el tipo de cambio, y todos aquellos que compraron la moneda en el pico del pánico están perdidos. Por lo tanto, ¡siempre piense con cuidado y no entre en pánico en ausencia de otros factores que afecten el tipo de cambio!
especulación de divisas
A menudo sucede que los grandes participantes en el mercado de divisas interbancario (o incluso global) deliberadamente "oscilan" el tipo de cambio para obtener ganancias especulativas. Al ver tal caso, el Banco Central puede intervenir en el proceso, imponiendo ciertas sanciones a estos participantes, pero sin embargo, tal situación no es infrecuente, y todos los involucrados probablemente la hayan visto más de una vez.
El llamado "cambio de divisas" puede tener un impacto muy grave en el tipo de cambio, pero será de corta duración, por lo que esta situación puede utilizarse para ganar dinero, pero en ningún caso para transferir sus ahorros de una moneda a otra. .
Fuerza mayor
Y, finalmente, hablando de los factores que inciden en el tipo de cambio, no se puede dejar de mencionar las circunstancias de fuerza mayor. Por ejemplo, acciones militares, movimientos de protesta serios, huelgas masivas, atentados terroristas, etc. Además, siempre tendrá un impacto grave en el tipo de cambio del país en el que se produzca. Este impacto puede ser tanto coyuntural, si la circunstancia se elimina rápidamente, como persistente, si se prolonga durante mucho tiempo, o ha tenido consecuencias irreversibles en la economía y el sector financiero, que requieren una larga recuperación.
Por ejemplo, probablemente todos recuerden que cuando se produjo un gran ataque terrorista en los Estados Unidos el 11 de septiembre de 2001, el tipo de cambio del dólar cayó considerablemente en todo el mundo. Sin embargo, esta caída duró poco.
Sólo he enumerado brevemente los principales factores que afectan el tipo de cambio. Por supuesto, puede considerar cada uno de ellos con más detalle, pero esta información ya será suficiente para navegar por el precio de la moneda y aprender a predecir correctamente los cambios en el tipo de cambio, lo que le permitirá evitar errores y encontrará su reflejo positivo en el estado de sus finanzas personales.
Eso es todo. El sitio se esfuerza por garantizar que su educación financiera siempre cumpla con los requisitos de las realidades actuales. Quédese con nosotros y esté atento a las actualizaciones. ¡Te veo pronto!
Estimar:
¡Saludos! En los últimos 10 años, el tipo de cambio del dólar estadounidense frente al rublo ha cambiado tan bruscamente y con tanta frecuencia que toda Rusia ha sentido las consecuencias negativas de la "cambio de moneda". En julio de 2008, un dólar valía un poco más de 23 rublos en el mercado interbancario. A principios de 2015, el tipo de cambio ya estaba en 65, y solo cinco meses después, el dólar cayó a 50 rublos.
El próximo "pico" fue en febrero de 2016. Luego, por $ 1 dieron más de 77 rublos. Y, finalmente, hoy la tasa cayó por debajo de la marca psicológica de 65 rublos.
¿Qué provoca saltos tan bruscos? Hoy hablaremos sobre lo que determina el tipo de cambio en Rusia y otros países.
El mundo utiliza una variedad de regímenes de tipo de cambio. Pero en casi todos los países, el propio mercado marca el rumbo. Por lo general, los bancos centrales solo ajustan ligeramente el tipo de cambio (en algún lugar simbólicamente, en algún lugar más severamente).
Cuando la intervención del Banco Central es mínima, entonces en palabras simples se le llama "tasa flotante". En Rusia, el tipo de cambio del rublo se fijó rígidamente desde 1995 hasta 1998. Y estuvo bajo control desde 2000 hasta 2008.
Después de la crisis, cuando para mantener el tipo de cambio, se decidió liberar el rublo en "flotación libre". Pero, de hecho, esto sucedió solo en diciembre de 2014.
¿Qué factores afectan el tipo de cambio?
Balanza comercial del estado.
La balanza comercial es la relación entre las operaciones de importación y exportación. La exportación de bienes atrae divisas al país (en Rusia, esto se aplica principalmente a los productos derivados del petróleo). Las importaciones, por el contrario, “lavan” las divisas del país.
De aquí se sigue una conclusión lógica. Si el estado importa más de lo que exporta (la balanza comercial es negativa), entonces la moneda nacional se abarata debido a la alta demanda de divisas. Y viceversa: cuando un país vende más de lo que compra, tiene abundancia de divisas. Y la cotización de la moneda "nativa" suele estar fortalecida.
Por cierto, una balanza comercial positiva tampoco siempre es buena. Especialmente si la diferencia entre exportaciones e importaciones es demasiado grande. El precio de los bienes domésticos para otros países se vuelve demasiado alto. Debido a esto, pierden su competitividad en los mercados extranjeros.
El ejemplo más simple del formato "para tontos". En el caso de un fuerte fortalecimiento del yuan, los productos en Aliexpress y otros similares aumentan de precio inmediatamente para los rusos y los residentes de los países vecinos.
Las ventas de las tiendas están cayendo, el PIB de China se está reduciendo, los competidores están expulsando a los chinos del mercado.
En diferentes momentos, esto sucedió en China, en Japón, en el Reino Unido y en los Estados Unidos. En este caso, los Bancos Centrales de los países están tratando deliberadamente de "caer" y no de fortalecer la moneda nacional.
¡Punto importante! Idealmente, la balanza comercial del país debería tender a cero (las exportaciones son iguales a las importaciones). Con esta relación, el tipo de cambio de la moneda nacional se mantendrá más o menos estable.
Indicadores macroeconómicos
El volumen del PIB, la tasa de paro y también afectan gravemente al tipo de cambio. En palabras simples, si el país tiene una alta inflación y desempleo, entonces la moneda nacional se vuelve más barata. Pero el crecimiento de la producción la fortalece y la sostiene.
El tipo de cambio está influenciado no solo por los indicadores reales, sino también por los pronósticos. Por ejemplo, si las cifras publicadas oficialmente tienen serias discrepancias con el pronóstico, se garantiza que esto provocará un fuerte salto en el tipo de cambio.
Acciones del Banco Central
En el arsenal de los Bancos Centrales existen varias herramientas con las que se puede influir en el tipo de cambio. No entraré en detalles sobre cada uno. Analizaremos solo los “cuatro” de los más significativos.
- Intervenciones monetarias
Con la ayuda de intervenciones cambiarias, el Banco Central puede debilitar o fortalecer temporalmente la moneda nacional. Necesita lotes suficientemente grandes de moneda extranjera (a una tasa baja o alta).
Las mismas leyes se aplican aquí como en el mercado regular. Cuando la demanda supera la oferta, los bienes se vuelven más caros y viceversa.
Las intervenciones cambiarias son posibles solo si el país tiene reservas de divisas decentes. Cuanto mayor sea esta reserva, más fácil será para el Banco Central regular el tipo de cambio.
Está claro que el efecto de VI es siempre temporal y de corto plazo.
- Problema de dinero adicional
Casi siempre, la impresión adicional de dinero abarata la moneda nacional. Cuanto mayor sea la oferta monetaria, menor será el valor del dinero.
Pero también hay excepciones a esta regla. Por ejemplo, sabemos por videos de YouTube que la Reserva Federal de EE. UU. está imprimiendo constantemente nuevos dólares. Sin embargo, el "dólar" sigue siendo una de las monedas más fuertes del mundo. Lo que pasa es que Estados Unidos está utilizando muy competentemente otros instrumentos de regulación monetaria que frenan la inflación.
- valor de la tasa de descuento
El valor lo fija el Banco Central. Por si acaso, déjame recordarte: la tasa de descuento es el porcentaje al que el Banco Central otorga préstamos a los bancos comerciales.
Menor costo de los préstamos para la población y las empresas - más dinero fluye hacia la economía - mayor producción de bienes y servicios - tipo de cambio más estable. Por lo tanto, las monedas más fuertes tienden a estar en países con bajas tasas de descuento.
- Operaciones con obligaciones de deuda
Cualquier Banco Central puede elevar la tasa de la moneda nacional del préstamo interno del Estado o de los bonos del Tesoro. Los valores prometen a sus tenedores una renta fija y un crecimiento potencial del valor. El estado vende obligaciones de deuda tanto a personas físicas como jurídicas.
¿Por qué la moneda nacional sube de precio debido a esto? La compra de bonos le quita parte de la oferta monetaria a la población. Hay menos moneda nacional en el mercado, y su valor aumenta automáticamente.
Si es necesario "bajar" la tasa de la moneda "nativa", el Banco Central, por el contrario, comienza a comprar activamente sus propias obligaciones. La oferta monetaria en el mercado "aumenta": el valor de la moneda nacional cae.
Confianza pública en la moneda nacional
Si la población del país prefiere mantener el dinero en moneda extranjera (lo que ya ha comenzado a suceder en Rusia), siempre habrá una mayor demanda. Esto ejerce una presión adicional sobre el rublo ruso.
¡A veces el pánico y la demanda acelerada son factores que afectan el tipo de cambio más que razones objetivas! Es cierto que el "efecto de pánico" casi siempre no dura mucho.
especulación de divisas
Los grandes participantes en el mercado de divisas de vez en cuando pueden "sacudir" deliberadamente la tasa para "quitar la crema" de la transacción y obtener ganancias especulativas. El Banco Central puede limitar las acciones de los especuladores mediante la imposición de sanciones. Pero los "cambios de moneda" se usan con mucha más frecuencia de lo que le gustaría al regulador.
Los saltos especulativos en las tasas son bastante fuertes, pero siempre son de corta duración.
Fuerza mayor
¿A qué se refieren los financieros como fuerza mayor? Protestas masivas, huelgas, revoluciones, hostilidades, ataques terroristas, desastres naturales en el territorio de un país en particular.
El 11 de septiembre de 2001 suele citarse como ejemplo del impacto de la fuerza mayor en el tipo de cambio. Inmediatamente después de la explosión de las torres gemelas en Estados Unidos, el dólar cayó por un tiempo en todo el mundo. En la vecina Ucrania, la hryvnia se depreció bruscamente después de la revolución "naranja" y después de los recientes acontecimientos en Maidan.
¿Y qué factores, en su opinión, influyen en el tipo de cambio del rublo ruso hoy?
El coeficiente R2 indica la presencia o ausencia de una relación lineal entre dos variables, y el coeficiente de Pearson es el grado de correlación: positivo cuando los instrumentos se mueven en una dirección, negativo cuando los instrumentos se mueven en la dirección opuesta. En 1999, 2002, 2004 y 2005, la correlación entre los precios del petróleo y el tipo de cambio del rublo es negativa, es decir, se movieron en diferentes direcciones. En 2000, 2003, 2004, 2006, 2010 y 2013, no existe ninguna relación entre los precios. En 2001, 2007, 2008, 2009, 2011, 2012 y 2014, por el contrario, la conexión es muy claramente visible y la correlación es positiva, es decir, el petróleo y el rublo se movieron en la misma dirección. Por lo tanto, podemos concluir que el tipo de cambio del rublo no siempre dependió de los precios del petróleo. Pero durante los períodos de crisis, la conexión entre ellos aumentó y comenzaron a moverse en la misma dirección.
¿Qué determina el tipo de cambio? ¿Qué determina el tipo de cambio del dólar al rublo?
Comprar bienes en el extranjero (importación) aumenta la demanda de la moneda, sube de precio y debilita el rublo. Al exportar, la moneda, por el contrario, ingresa al país, se vuelve abundante, se abarata y el rublo se fortalece.
Así, una balanza comercial positiva contribuye al fortalecimiento del rublo. Factores a largo plazo La paridad del poder adquisitivo es la relación entre el poder adquisitivo de las monedas de diferentes países.
Según esta teoría, por la misma cantidad de dinero, convertida al tipo de cambio actual en monedas nacionales, se puede comprar la misma cantidad de bienes en diferentes países del mundo. Si una unidad de un producto en Rusia cuesta menos que el mismo producto, por ejemplo, en los Estados Unidos, será más rentable comprar bienes en Rusia.
Esto provoca un aumento de los precios de las materias primas en Rusia y una caída de los precios en los EE. UU., y el rublo debería caer según la PPA.
¿Qué determina el tipo de cambio del rublo?
Dinámica del dólar
- Seleccione la tasa del Banco Central de la Federación RusaTipo de cambio
- Período del gráfico SemanaMesHora4 horasDía
Han pasado unos 100 años desde que todo el mundo comenzó a alinearse con el dólar estadounidense. Para cualquiera de sus caídas o subidas, la gente está mirando con mucha atención.
¿Qué determina el tipo de cambio del dólar? ¿Qué provoca el precio y el crecimiento del dólar, la relación del valor de las monedas de diferentes países? ¿Por qué a veces es más barato? Encontrará las respuestas a estas preguntas a continuación. Las razones de los altibajos se discutirán en este material.
Los cambios en el costo especificado, en primer lugar, dependen del sistema de crédito, que dicta sus condiciones a todo el mundo. Para ser más precisos, el sistema de la economía del país, que devuelve los préstamos tomados de los bancos estadounidenses.
Solo sobre lo complicado: ¿de qué depende el tipo de cambio en Rusia y en el mundo?
Sudáfrica es un país típico de productos básicos, aunque la estructura de las exportaciones allí es completamente diferente: principalmente metales preciosos y diamantes. La tasa clave tradicionalmente alta (actualmente 6.5%) atrae a inversionistas riesgosos para llevar a cabo operaciones comerciales.
El interés en ellos aumenta especialmente durante los períodos de estabilidad en los mercados. En este sentido, también hay una similitud con el rublo.
Atención
Una caída anómala en la correlación ocurrió en el segundo semestre de 2014 - primer semestre de 2015. Obviamente, esto se debió a las especificidades de la crisis bancaria en Rusia ya mencionada.
Así, del análisis de los datos a largo plazo, se deduce que la correlación inversa entre el rublo y el petróleo es exagerada y se manifiesta más claramente solo durante los períodos de pánico bursátil, cuando hay una clara escasez de moneda.
Lo que determina el tipo de cambio en palabras simples
Información
Fuente: presentación de Dmitry Shagardin (MC Energocapital) Factores a corto plazo Estos factores afectan al rublo en este momento. Noticias, estado de ánimo (sentimiento) de los inversores, ruido de información: todo esto provoca fluctuaciones a corto plazo en el tipo de cambio. Por lo general, son pequeños, solo unos pocos kopeks al día de ida y vuelta. Es en tales fluctuaciones diarias que los especuladores juegan en la bolsa de valores.
Pero para esto, debe monitorear constantemente las fuentes de noticias y reaccionar muy rápidamente a las noticias que aparecen en ellas.
Lo que determina el tipo de cambio - los principales factores
Blog del inversionista perezoso, notas sobre la inversión Lo que necesita saber Todo el mundo ha oído que el tipo de cambio del rublo frente al dólar estadounidense está determinado por los precios mundiales del petróleo. El grado de esta dependencia sigue siendo objeto de acalorados debates, incluso entre economistas profesionales. Recientemente, los líderes del Banco Central de la Federación Rusa y el Ministerio de Finanzas han declarado cada vez más que el tipo de cambio del rublo está "desatado" del petróleo y que el sistema financiero se está estabilizando. ¿Es esto realmente así y de qué depende en mayor medida el tipo de cambio del rublo? Las principales fuentes de divisas en Rusia El rendimiento de mis inversiones para 2017 es de alrededor del 30% anual, puede leer las últimas noticias sobre mis inversiones en los informes semanales. Recomiendo a todo lector que tome un curso sobre el inversor perezoso. La primera semana es absolutamente gratis.
Qué determina el tipo de cambio del rublo y cómo predecirlo
Dado que la inflación estará bajo control, en general, cuál será el tipo de cambio no tiene importancia”, cita a la BBC el viceministro de Finanzas ruso, Alexei Moiseev. 6 de octubre Dólar 40 rublos “Por supuesto, el precio del petróleo influye en el tipo de cambio del rublo, pero quiero enfatizar que todos estos factores actúan en un período de tiempo limitado”, dijo Elvira Nabiullina, directora del Banco de Rusia. 10 de noviembre. Dólar 45,8 rublos “Usted sabe que hoy en día el tipo de cambio del rublo está sujeto a fluctuaciones significativas. Nuestras autoridades financieras están tomando las medidas necesarias. El Banco Central del país continúa con su política de metas de inflación... Los saltos que estamos viendo en el mercado cambiario pronto se detendrán”, dijo el presidente ruso, Vladimir Putin. Diciembre 1. Dólar 54 rublos “Importes de $10.000 y €10.000
Cinco razones que afectan el tipo de cambio del rublo
Esto se hace para evitar una crisis económica. De esto se deduce la conclusión: la moneda del país que produce más bienes ocupará una posición de liderazgo en todo el mundo.
Hoy este país es América. Los tipos de cambio. Tipos de interés ¿Qué determina el tipo de cambio? Para responder a esta pregunta de manera más completa, es necesario tener conocimientos en el campo de la financiación.
Pero si hablamos en términos más simples, obtenemos tal esquema. Todos los estados utilizan las tasas de interés para llevar a cabo su propia política monetaria y controlar el tipo de cambio. Como sabe, el tamaño de esta tasa de interés siempre está influenciado por varios factores: el nivel de inflación, la política del gobierno, la demanda de una determinada moneda.
Lo que afecta al dólar: factores de crecimiento y declive
En relación con el surgimiento de la demanda de la moneda de América, se convirtió en una unidad monetaria costosa de una poderosa economía de mercado en el mundo. Según expertos financieros, el 61% del dinero emitido en la economía mundial son dólares.
Millones de transacciones financieras se realizan utilizando la moneda dólar. Una gran cantidad de recursos financieros emitidos conduce al hecho de que la inflación puede ser enorme.
Podemos concluir que es la economía de los Estados Unidos de América la que determina el tipo de cambio del dólar. Cuanto más estable sea la condición económica de las empresas, mayor será el nivel de la industria, más poderosa la economía, más estable la unidad monetaria.
Cuanto menor sea la deuda del estado prestatario, más fuerte será su moneda. Detrás del dinero de tal territorio, por supuesto, no solo están sus obligaciones, sino también sus recursos. Estas condiciones son violadas por los EE.UU. Desde junio de 2011, la economía estadounidense se ha debilitado.
¿Qué determina el tipo de cambio?
Estoy seguro de que algunos venderían sus almas para poder predecir el tipo de cambio del rublo. Sin embargo, pocos lo logran con gran precisión y regularidad. ¿Hay personas que puedan dar un pronóstico preciso? Seguramente quienes manejan nuestra economía deben saber con certeza qué pasará con la moneda nacional. En 2014, el rublo se depreció dos veces frente a la moneda. Primero recordemos lo que dijeron los responsables de la economía rusa sobre el tipo de cambio del rublo. ¿Qué dijeron los funcionarios sobre el tipo de cambio del rublo en 2014? El rublo comenzó a debilitarse inmediatamente desde principios de 2014. En enero de 2014, el rublo cayó frente al dólar un 6,8% y frente al euro un 6,2%. La población estaba preocupada por la devaluación, pero ¿qué dijeron los funcionarios? 15 de enero. Dólar - 33,24 rublos “Recientemente, ha habido cierta tendencia a depreciar el rublo, asociada con la política de la FRS y la política del BCE.
¿Por qué el tipo de cambio del dólar es más alto que el del rublo? Rusia es un estado muy poderoso, pero ¿por qué el dólar es más caro? ¿Y qué determina el tipo de cambio del dólar al rublo? El rublo no siempre ha sido más barato que el dólar. Pero recientemente esta tendencia simplemente se ha arraigado en Rusia.
Durante varias décadas, el dólar ha valido mucho más que el rublo. Es bastante fácil explicar este patrón. Antes de la abolición del patrón oro, el valor de cada moneda estaba confirmado por las reservas de oro de su estado.
El dinero difería solo en el peso, la forma, el diseño y la calidad del metal. Pero después de la abolición del patrón, varios factores comenzaron a ejercer presión sobre cada unidad monetaria.
Más tarde comenzaron a determinar su valor en relación con otras monedas. No hay suficiente oro para todos, y esto es un hecho. Por lo tanto, la mayoría de los países intentan no emitir más dinero que los bienes producidos en el país.
